1、第一章 2005年我國水泥行業(yè)分析報(bào)告一、2005年水泥行業(yè)總體運(yùn)行情況 1、生產(chǎn)情況 （1）產(chǎn)量接著保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，下半年增速有所回落2005年110月全國水泥產(chǎn)量83114萬噸，同比增長(zhǎng)10.8%，增幅比去年同期下降4.5個(gè)百分點(diǎn)；可能全年水泥產(chǎn)量約10.5億噸,同比增長(zhǎng)8%。各月水泥產(chǎn)量見圖1-1： 圖1-1 2005年全國逐月水泥產(chǎn)量及增速 19月,六大地區(qū)水泥產(chǎn)量仍以華東地區(qū)最多,達(dá)30410.84萬噸,占全國總產(chǎn)量的41%；其次是中南地區(qū)，水泥產(chǎn)量18566.29萬噸,占總產(chǎn)量的25%；排在第三位的是華北地區(qū)，9551.23萬噸,占總產(chǎn)量的13%；其后依次是西南、西北和東北地區(qū)。比較

2、上年的情況，各地區(qū)產(chǎn)量均有增長(zhǎng)，但總體格局依舊，見圖1-2： 圖1-2 2005年1-9月六大地區(qū)水泥產(chǎn)量（2）新型干法產(chǎn)能持續(xù)增長(zhǎng)2005年19月新型干法熟料總產(chǎn)量為39072萬噸。上半年投產(chǎn)的新型干法生產(chǎn)線共49條，新增熟料生產(chǎn)能力4374萬噸；截至2005年6月底，全國累計(jì)新型干法水泥生產(chǎn)線548條，形成熟料生產(chǎn)能力37254萬噸，接近全國水泥總產(chǎn)能的40%。全年可能共投產(chǎn)新型干法生產(chǎn)線約70條，新型干法水泥比重占45%。 （3）虧損面較上年增大 19月共有生產(chǎn)企業(yè)5148家，其中虧損企業(yè)2241家，虧損面為43.5%，比去年同期增長(zhǎng)38.4%；虧損面位居前五位的省份見下表1-1：表1-

3、1 虧損面居前五位的省份省份企業(yè)數(shù)(個(gè))企業(yè)虧損數(shù)(個(gè))虧損面(%)排序福建23316972.51安徽17512571.42廣西23515264.73浙江28117662.64陜西1498657.752、銷售情況 （1）產(chǎn)品銷售收入有所增長(zhǎng)截止到9月份，全國實(shí)現(xiàn)水泥銷售收入1799.28億元，同比增長(zhǎng)13%。山東省以318.82億元的銷售收入雄居首位，比去年同期增長(zhǎng)30.97%，占全國銷售收入的17.72%。按銷售收入依次排在前七位的省份是山東省、江蘇省、 浙江省、廣東省 、河北省 、河南省、安徽省、四川省。浙江省盡管銷售收入列第3位，但銷售額較上年有大幅下降，銷售收入出現(xiàn)了負(fù)增長(zhǎng)。七省份20

4、05年銷售收入與上年同期增幅比較見圖1-3： 圖1-3 要緊省份銷售收入變化情況（2）產(chǎn)品產(chǎn)銷率在降低截止9月底，大、中、小型水泥企業(yè)產(chǎn)銷率分不為：98.47%、97.8%、97.69%，比2004年均有不同程度降低，其中中型企業(yè)降幅最大，大型和小型企業(yè)略有下降，見圖1-4：圖1-4 2004年與2005年不同類型企業(yè)產(chǎn)銷率對(duì)比（3）庫存有所增加全年水泥庫存量均有一定幅度的增加，而且從2月份起有逐漸攀升的趨勢(shì)。7月曾一度出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但隨后庫存量依舊一直保持在高位。19月份，全國水泥庫存累計(jì)145.56億元，比去年同期增長(zhǎng)了14.16%，各月累計(jì)庫存變化如圖1-5： 圖1-5 2005年各月累計(jì)水

5、泥庫存（4）銷售利潤率大幅下降2005年前9個(gè)月銷售利潤率較上年有較大的下降，其中小型企業(yè)下降最多，且出現(xiàn)了負(fù)值，其次是中型企業(yè)，大型企業(yè)也有較大幅度下降，見圖1-6：圖1-6 2004年與2005年不同類型企業(yè)銷售利潤率對(duì)比3、進(jìn)出口情況 水泥出口在歷經(jīng)多年下降和徘徊后，今年連續(xù)去年出現(xiàn)的恢復(fù)性增長(zhǎng)，整體情況向好，出現(xiàn)了驕人的成績(jī)，且出口的水泥差不多差不多上大型水泥企業(yè)集團(tuán)生產(chǎn)的高質(zhì)量新型干法水泥。2005年19月份累計(jì)出口水泥790萬噸，同比增長(zhǎng)78.6%；出口金額28324萬美元, 同比增長(zhǎng)90.8%。水泥熟料累計(jì)出口710萬噸，同比增長(zhǎng)11倍數(shù)；出口金額18145.71萬美元, 同比增

6、長(zhǎng)10倍,見圖1-7和圖1-8：圖1-7 近年水泥進(jìn)出口數(shù)量 圖1-8 近年水泥進(jìn)出口金額4、經(jīng)濟(jì)效益情況 （1）經(jīng)營成本大幅增加，行業(yè)利潤大幅下滑2005年水泥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，在市場(chǎng)需求和產(chǎn)量增速下降的同時(shí)，生產(chǎn)經(jīng)營成本卻大幅增加，行業(yè)利潤大幅下滑。這是繼2000年水泥行業(yè)利潤扭虧為盈并保持持續(xù)增長(zhǎng)以來的首次下滑，見圖1-9 。2005年前10個(gè)月，水泥行業(yè)僅實(shí)現(xiàn)利潤44.7億元，比去年同期下降了61%。全年利潤可能在50億左右，與2004年136億元的利潤相比下降了專門多。圖1-9 各年水泥行業(yè)利潤總額從2005年各月盈利情況來看，前4個(gè)月全行業(yè)利潤總額連續(xù)虧損，直至5月才開始盈利。盡管

7、在接下來的各月中一直保持盈利，但較2004年相比差距仍專門顯著，見圖1-10： 圖1-10 2004年與2005年利潤總額對(duì)比及2005年增長(zhǎng)率（2）虧損企業(yè)虧損額增加截止9月底，虧損企業(yè)虧損總額卻高達(dá)41.17億元，同比增加110.74%，企業(yè)虧損面達(dá)43.5%，同比增加38.4個(gè)百分點(diǎn)，即使是一些去年業(yè)績(jī)驕人的大型企業(yè)集團(tuán)也未能幸免,如圖1-11: 圖1-11 2005年各月虧損企業(yè)虧損總額及增長(zhǎng)率5、行業(yè)運(yùn)行中存在的要緊問題（1）水泥供需的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，導(dǎo)致行業(yè)整體效益下滑2005年我國水泥行業(yè)盡管產(chǎn)量和銷售收入穩(wěn)步增長(zhǎng)，但行業(yè)利潤卻大幅下降，整體形勢(shì)不容樂觀。水泥供需的結(jié)構(gòu)性矛盾突出

8、是導(dǎo)致水泥行業(yè)全行業(yè)效益下滑的最全然的緣故。前兩年大規(guī)模的生產(chǎn)線建設(shè)導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)張過快，同時(shí)又遇上去年的宏觀調(diào)控效應(yīng)在今年慢慢顯現(xiàn)出來和不斷釋放的收緊信號(hào)，對(duì)水泥行業(yè)的阻礙顯著。由于落后水泥生產(chǎn)能力退出市場(chǎng)緩慢，水泥行業(yè)存在低水平總量過剩問題，導(dǎo)致市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，價(jià)格下降，國際市場(chǎng)水泥價(jià)格一般在70-80美元，國內(nèi)水泥價(jià)格還不到國際市場(chǎng)價(jià)格的一半。由于供大于求，企業(yè)為了保住市場(chǎng)份額，相互壓價(jià)，無序競(jìng)爭(zhēng)加劇，大量拖欠水泥款，全國水泥應(yīng)收賬款322.48億元(截止9月份)，占水泥銷售收入的18%,一些水泥企業(yè)不堪重負(fù)。（2）煤電油運(yùn)仍是瓶頸受煤、電等原材料漲價(jià)的不利阻礙，2005年水泥行業(yè)的生產(chǎn)成本提

9、高。目前多數(shù)地區(qū)煤電油運(yùn)緊張形勢(shì)雖有所緩解，但問題并未得到全然解決，可能水泥生產(chǎn)成本高的局面短期內(nèi)難以得到有效改觀。生產(chǎn)資料市場(chǎng)價(jià)格運(yùn)行格局中，仍然是結(jié)構(gòu)矛盾突出，越是上游產(chǎn)品，價(jià)格漲幅越大，而下游產(chǎn)品價(jià)格漲幅相對(duì)平緩，甚至還有跌落。煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)上升對(duì)水泥生產(chǎn)造成不利阻礙，直接導(dǎo)致全行業(yè)成本增加、盈利大幅下滑，因油價(jià)提高和限載因素導(dǎo)致運(yùn)費(fèi)上升也造成生產(chǎn)成本增加。（3）結(jié)構(gòu)調(diào)整不平衡當(dāng)前水泥工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整還專門不平衡，華東地區(qū)新型干法水泥比重平均已達(dá)60%，有的超過75%，而其他地區(qū)，特不是中西部的部分地區(qū)多數(shù)還不到10%，因此，當(dāng)前還要堅(jiān)持進(jìn)展先進(jìn)生產(chǎn)力，加速淘汰落后生產(chǎn)能力。在加快進(jìn)展新技術(shù)的

10、同時(shí)，也要防止局部地區(qū)新增生產(chǎn)能力的過快、盲目進(jìn)展帶來負(fù)面阻礙，目前東部的一些省份差不多嘗到了盲目進(jìn)展的苦頭，如浙江省市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇，全行業(yè)出現(xiàn)虧損；山東也出現(xiàn)了水泥在建項(xiàng)目過多、前期工作不到位、不切實(shí)際追大求快的現(xiàn)象。由于各地區(qū)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展不平衡，淘汰落后生產(chǎn)工藝將是一個(gè)由東至西、由經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)向經(jīng)濟(jì)相對(duì)落后地區(qū)逐步過渡的過程。據(jù)了解，全國多個(gè)省市差不多出臺(tái)逐步淘汰立窯的行政性措施，有效加強(qiáng)宏觀調(diào)控，強(qiáng)化規(guī)劃的指導(dǎo)，實(shí)現(xiàn)合理布局，依照結(jié)構(gòu)調(diào)整的需要適度進(jìn)展，提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻，幸免盲目進(jìn)展。（4）稅賦不公阻礙了行業(yè)進(jìn)展 部分地區(qū)立窯企業(yè)改制后，實(shí)行租稅和包稅經(jīng)營制，稅賦一般在4%左右，而按正常途

11、徑納稅的企業(yè)稅賦一般在10%左右，由此以來，落后的立窯企業(yè)享受著比大企業(yè)優(yōu)惠的稅收政策。稅賦不公起了愛護(hù)落后的作用，同時(shí)也違背了稅收中性的原則，不利于先進(jìn)生產(chǎn)力的進(jìn)展和企業(yè)的公平競(jìng)爭(zhēng)。二、水泥行業(yè)市場(chǎng)運(yùn)行環(huán)境與機(jī)會(huì)分析1、市場(chǎng)供給（1）生產(chǎn)能力截止到2004年底我國水泥總生產(chǎn)能力已達(dá)到11億噸，其中新型干法水泥的總生產(chǎn)能力4.2億噸，立窯能力5.8億噸。2005年上半年在國家宏觀調(diào)控政策的阻礙下，水泥行業(yè)的固定資產(chǎn)投資有一定的回落，部分建設(shè)項(xiàng)目受銀行延緩貸款的阻礙連續(xù)或停滯，但截止到10月底，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，建成投產(chǎn)的新型干法水泥生產(chǎn)線已超過60條，新增水泥生產(chǎn)能力約9000萬噸，可能全年新建增

12、新型干法水泥生產(chǎn)能力有可能超過1億噸，見表1-2:表1-2 全國水泥生產(chǎn)能力及構(gòu)成單位總能力其中：新干法水泥其它旋窯立窯2004年能力萬噸10965642426954057690構(gòu)成%10038.78.752.62005年可能萬噸11600052000900055000構(gòu)成%10044.87.847.4（2）產(chǎn)量可能2005年水泥產(chǎn)量為 10.5億噸，同比增長(zhǎng)率約8%，將比上年凈增8000萬噸水泥。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，2004年差不多開始出現(xiàn)立窯水泥比新型干法增量減少的趨勢(shì)，當(dāng)年立窯水泥產(chǎn)量減少了1300萬噸，2005年立窯水泥的產(chǎn)量將有更大幅的減少，可能將減少8000萬噸，也確實(shí)是講2005年水

13、泥增量不但全部由新型干法水泥來替代，而且新型干法水泥還占據(jù)了原立窯水泥8000萬噸的市場(chǎng)空間。近年來水泥產(chǎn)量與立窯水泥產(chǎn)量見圖1-12:我國水泥行業(yè)早已形成供大于求市場(chǎng)格局，生產(chǎn)能力有一定富余量，特不在近幾年新型干法水泥大規(guī)模建設(shè)的形勢(shì)下，供大于求的格局愈加顯著，這一點(diǎn)從水泥價(jià)格難以大幅度回升即可表現(xiàn)出來。盡管如此，從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，新型干法水泥仍然要進(jìn)展，因?yàn)榭赡艿?005年底全國新型干法水泥的比重也僅能達(dá)到45%左右，與發(fā)達(dá)國家相比還有較大的差距，新型干法水泥的供給能力還顯不足。圖1-12 水泥總產(chǎn)量與立窯水泥產(chǎn)量2、市場(chǎng)需求我國正處于工業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的重化工建設(shè)時(shí)期，特不進(jìn)入21世紀(jì)以來，以投

14、資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的方式，使水泥市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)量逐年猛增，20022004年的3年間，各年度水泥凈增量都超過了1億噸。水泥需求量的大小與固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資量的有著緊密相關(guān)關(guān)系，它會(huì)隨著固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資量的變化而變化。從2004年起，在國家宏觀調(diào)控政策阻礙下，投資量和房地產(chǎn)投資增速逐漸趨穩(wěn)，幅度有一定回落，但2005年的全社會(huì)固定資產(chǎn)投資和房地產(chǎn)投資額度依舊呈現(xiàn)增長(zhǎng)的走勢(shì)。圖1-13可見，今年2、3季度，各月固定資產(chǎn)投資量都保持在5000億元以上，全年房地產(chǎn)單月投資量都在1200億元以上。在如此高的投資量支撐下，水泥的消費(fèi)需求也不可能減小。從2005年各月份水泥產(chǎn)量與投資量的對(duì)應(yīng)圖1

15、-14中即可反映出它們之間的互動(dòng)關(guān)系。 圖1-13 2005年各月度水泥產(chǎn)量與全社會(huì)固定資產(chǎn)投資額對(duì)比圖1-14 2005年各月度水泥產(chǎn)量增速與房地產(chǎn)投資增速對(duì)比由于水泥是不易長(zhǎng)期儲(chǔ)存的產(chǎn)品，因此產(chǎn)量與需求量差不多相當(dāng)，通常用產(chǎn)量加減進(jìn)出口量和庫存變化量確實(shí)是市場(chǎng)的實(shí)際消費(fèi)量?？赡?005年全國水泥產(chǎn)量可能達(dá)到10.5億噸，前三季度進(jìn)出口差1412萬噸（出口量減進(jìn)口量），假設(shè)全年進(jìn)出口差和庫存變化量為2000萬噸，那么全國的水泥消費(fèi)量則為10.3億噸。從需求走勢(shì)來看，2004年全國水泥消費(fèi)量是9.6億噸，比2003年增加了1億噸，按2005年市場(chǎng)消費(fèi)量10.3億噸計(jì)算，比2004年凈增7000

16、萬噸。從而可見，需求增長(zhǎng)的絕對(duì)量已有回落。從各地區(qū)需求來看，東北三省和西北部分省區(qū)市水泥市場(chǎng)需求旺盛，西南及華北部分地區(qū)呈恢復(fù)性增長(zhǎng)，中部地區(qū)低強(qiáng)度水泥市場(chǎng)看好，華東地區(qū)盡管水泥價(jià)格大幅度下跌，但水泥市場(chǎng)仍保持較高的需求量。3、產(chǎn)品價(jià)格2003年10月至2004年8月，全國水泥出廠價(jià)格歷經(jīng)了一個(gè)快速上漲和逐月回落的周期。2004年8月以后，水泥出廠價(jià)格趨于穩(wěn)定，全國平均水泥出廠價(jià)格保持在每噸225-230元之間。2005年在國家宏觀調(diào)控政策的阻礙下，固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)速度開始下降，水泥市場(chǎng)需求增長(zhǎng)的動(dòng)力開始減小，加上近年來我國新型干法產(chǎn)能的快速增長(zhǎng)，以及落后生產(chǎn)工藝尚未及時(shí)淘汰，市場(chǎng)供求關(guān)系接著

17、惡化，反映在產(chǎn)品價(jià)格上確實(shí)是難以回升。圖1-15可見，2005年全國水泥價(jià)格一直未見好轉(zhuǎn)，除了季節(jié)性波動(dòng)外，沒有出現(xiàn)大的起浮，全年價(jià)格變化不大。圖1-15 2003年以來全國水泥平均出廠價(jià)格（元/噸）2005年全國水泥價(jià)格一蹶不振的要緊緣故：一方面是投資力度的下降的阻礙；另一方面是來自立窯水泥對(duì)價(jià)格的阻礙，因?yàn)橥ㄟ^市場(chǎng)機(jī)制淘汰落后的立窯能力，不可能一蹴而就，必定會(huì)有一個(gè)過程，而在立窯水泥退出市場(chǎng)之前，價(jià)格戰(zhàn)是不可幸免的。另外，2005年水泥價(jià)格能夠在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的情況下，相關(guān)于2003年還能穩(wěn)定在一定的水平上，沒有跌入最低谷，是市場(chǎng)回歸于理性的表現(xiàn)，其中更大的阻礙因素，確實(shí)是水泥原燃材料價(jià)

18、格、運(yùn)輸成本的上漲，使水泥的生產(chǎn)成本不斷增加，水泥價(jià)格下降的空間已特不有限。然而，換個(gè)角度來看，2003年底到2004年上半年水泥價(jià)格的上漲，與2005年水泥價(jià)格能夠維持在一定的范圍內(nèi)，都講明假如水泥行業(yè)具備一定調(diào)控市場(chǎng)能力的話，水泥價(jià)格和水泥行業(yè)的利潤空間是存在的。目前由水泥行業(yè)自身來承載和消化上游原燃材料價(jià)格上漲的現(xiàn)象絕非正常，要改變這一狀況，需要全行業(yè)在加大結(jié)構(gòu)調(diào)整力度上再作努力。從區(qū)域水泥市場(chǎng)價(jià)格來看，水泥價(jià)格最高的依舊東北地區(qū)，其次是西南和西北的部分地區(qū)，華北是全國水泥價(jià)格凹陷地區(qū)，價(jià)格最低。華東地區(qū)2003年至2004年上半年，是全國水泥市場(chǎng)最火爆地區(qū)，2004年二季度起浙江省水泥

19、價(jià)格從開始逐月回落，進(jìn)入2005年更是大幅下滑，帶動(dòng)華東地區(qū)水泥價(jià)格整體下降，就連水泥價(jià)格一直比較穩(wěn)定的廣東省，原來一直是水泥價(jià)位較高的省份，自2005年起也開始逐步下滑。4、行業(yè)進(jìn)展機(jī)會(huì)（1）市場(chǎng)需求還處在上升通道內(nèi)依照“十六大”提出的全面建設(shè)小康社會(huì)的奮斗目標(biāo)，以后一定時(shí)期，中國的經(jīng)濟(jì)進(jìn)展依舊處于高速增長(zhǎng)期。按照水泥消費(fèi)與國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的相關(guān)性推斷，2010年往常中國水泥消費(fèi)需求還將處在一個(gè)上升期，此觀點(diǎn)基于兩點(diǎn)考慮：一是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)一直是國家的投資重點(diǎn)，特不以后幾年一批大型重點(diǎn)工程項(xiàng)目相繼上馬，加之高速公路、鐵路、機(jī)場(chǎng)、水利設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目較多，有效地拉動(dòng)了對(duì)優(yōu)質(zhì)水泥的需求。從進(jìn)展趨

20、勢(shì)看，今后一定時(shí)期內(nèi)，我國基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)量仍將占固定資產(chǎn)投資的相當(dāng)比重，而且投資將要緊集中在交通、城鄉(xiāng)基礎(chǔ)設(shè)施、農(nóng)業(yè)水利和生態(tài)環(huán)保等方面。國家加大對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資將有效拉動(dòng)水泥需求的增長(zhǎng)；二是住房建設(shè)量將穩(wěn)定增長(zhǎng)。按照全面建設(shè)小康社會(huì)的指標(biāo)體系，我國以后的都市化進(jìn)程將快速進(jìn)展，2010年都市化率將超過45%，到2020年我國的都市化水平可能高達(dá)55%，樂觀的可能可望達(dá)到60%以上，城鎮(zhèn)人均住房面積達(dá)到30平方米以上；這一目標(biāo)將使住房及都市配套設(shè)施建設(shè)持續(xù)升溫。以后510年我國每年要興建城鎮(zhèn)住宅約68億平方米，農(nóng)村每年住宅建設(shè)量也將在約810億平方米。而且隨著人民生活水平的提高，人們對(duì)住房的

21、質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)也將不斷提高?？紤]到近兩年國家宏觀調(diào)控政策的阻礙，并結(jié)合前幾次國家出臺(tái)宏觀調(diào)控政策對(duì)水泥行業(yè)的阻礙，初步推斷今后幾年水泥工業(yè)的進(jìn)展建設(shè)速度將放緩，水泥行業(yè)將進(jìn)入高峰后的建設(shè)低谷，但市場(chǎng)需求仍然是上升的趨勢(shì)。（2）水泥區(qū)域間進(jìn)展不平衡帶來的機(jī)遇從區(qū)域進(jìn)展的角度看，盡管近幾年全國水泥產(chǎn)能增長(zhǎng)專門快，然而區(qū)域間的進(jìn)展專門不均衡，專門多地區(qū)還沒有真正的進(jìn)入水泥結(jié)構(gòu)調(diào)整期，有些地區(qū)新型干法水泥建設(shè)量較少，比如東北、西南、華南的部分省份，水泥線的建設(shè)速度不是專門快，結(jié)構(gòu)調(diào)整的任務(wù)依舊繁重。以人均水泥消費(fèi)量來看，我國許多中小都市和中西部地區(qū)，人均水泥消費(fèi)量還不足500，不到東部發(fā)達(dá)省份的一半，曾有

22、部門統(tǒng)計(jì)，2004年我國地級(jí)市中人均水泥消費(fèi)量在400以下的占地級(jí)市總量的85%，這些地區(qū)水泥市場(chǎng)的空間還存在。（3）結(jié)構(gòu)升級(jí)帶來的機(jī)遇依照發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的規(guī)律，當(dāng)人均GDP超過1000美元以后，該國就進(jìn)入了大眾消費(fèi)時(shí)期，我國將從拉動(dòng)消費(fèi)轉(zhuǎn)向消費(fèi)拉動(dòng)，這對(duì)水泥消費(fèi)是一個(gè)強(qiáng)有力的推動(dòng)。同時(shí)，這一時(shí)期也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，我國政府已高度關(guān)注這一問題，而且在宏觀調(diào)控政策上也在不斷加大力度，旨在使我國經(jīng)濟(jì)安全度過調(diào)整期，水泥行業(yè)也必將在那個(gè)結(jié)構(gòu)調(diào)整中得到完善與提高，這是水泥工業(yè)真正實(shí)現(xiàn)“由大變強(qiáng)”的有利時(shí)機(jī)，因此代表先進(jìn)技術(shù)的新型干法水泥還會(huì)接著進(jìn)展。（4）落后生產(chǎn)工藝的退出速度

23、在加快從國家產(chǎn)業(yè)政策來看，加快淘汰立窯、以及其它各類旋窯、濕法窯的政策出臺(tái)會(huì)比往?？赡艿臅r(shí)刻提早。而且隨著水泥原燃材料價(jià)格的高位運(yùn)行，以及原燃材料仍具有上升空間的趨勢(shì)，高能耗的落后的水泥生產(chǎn)工藝必將加速退出市場(chǎng)，新型干法水泥的市場(chǎng)前景會(huì)專門好。通過多年的進(jìn)展，新型干法水泥投資和運(yùn)營成本在下降，完全具備了與立窯水泥競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)的能力。目前單位產(chǎn)品新型干法水泥的運(yùn)營成本已與立窯接近，而且產(chǎn)品質(zhì)量穩(wěn)定，在水泥市場(chǎng)上具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，這在專門大程度上會(huì)不斷擠壓立窯水泥的市場(chǎng)。通過2004年對(duì)某些地區(qū)水泥市場(chǎng)進(jìn)行的較為深入的用戶調(diào)查，結(jié)果顯示，在許多大中都市中，旋窯水泥優(yōu)良的品質(zhì)已被眾多消費(fèi)者所認(rèn)同，多數(shù)

24、消費(fèi)者認(rèn)為，盡管旋窯水泥的銷售價(jià)格略高于立窯水泥，但從保證工程質(zhì)量角度，情愿選購旋窯水泥，這也從一個(gè)側(cè)面反映了市場(chǎng)消費(fèi)理念的變化。質(zhì)量第一的消費(fèi)意識(shí)在增強(qiáng)，低品質(zhì)的立窯水泥越來越會(huì)被市場(chǎng)所摒棄。三、水泥行業(yè)投資及投資環(huán)境分析1、2005年度水泥行業(yè)投資概況（1）行業(yè)固定資產(chǎn)投資總額出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)2005年我國水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資在通過連續(xù)幾年的快速增長(zhǎng)后，首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng),見表1-3：表1-3 近年來水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)情況年份200320042005.19增長(zhǎng)率（%）90.540.3-10.819月份，全國水泥行業(yè)累計(jì)完成投資276.36億元，比去年同期下降10.8%,見圖1-16:圖1-16

25、 2005年各月水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資累計(jì)完成情況（單位：億元）（2）熱點(diǎn)地區(qū)投資降溫，廣東、河南兩個(gè)新型干法水泥進(jìn)展相對(duì)滯后的大省新線建設(shè)提速加快，東北地區(qū)一枝獨(dú)秀2005年分地區(qū)水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資呈現(xiàn)以下特點(diǎn)： 曾經(jīng)是國內(nèi)水泥行業(yè)投資熱點(diǎn)的華東地區(qū)，2005年已全面回落。19月份，華東六省一市累計(jì)完成投資76.56億元，比去年同期的124.72億元下降了38.6%，不管絕對(duì)量依舊下降幅度都專門明顯。 西南、西北諸省區(qū)水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資均有不同程度的下降。19月份，西南5省累計(jì)完成投資22.78億元，比去年同期的39.16億元下降了41.8%；19月份，西北5省累計(jì)完成投資16.26億元，

26、比去年同期的23.53億元下降了30.9%。 與全國總體情況形成反差的是：2005年東北三省水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資均呈快速上升勢(shì)頭，這是振興東北老工業(yè)基地對(duì)東北經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)以及對(duì)東北地區(qū)水泥工業(yè)進(jìn)展阻礙的生動(dòng)體現(xiàn)。19月份，遼寧省累計(jì)完成投資9.33億元，比去年同期的5.53億元增長(zhǎng)了68.63%；吉林省累計(jì)完成投資12.07億元，比去年同期的5.38億元增長(zhǎng)了124.39%；黑龍江省累計(jì)完成投資6.50億元，比去年同期的2.30億元增長(zhǎng)了181.63%。 中南6省（除湖南省外）水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)較快。中南6省累計(jì)完成投資101.20億元，占全國水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資的36.6%。其中，河南、廣

27、東、廣西、湖北四省區(qū)水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模居全國前列（分不位居全國第1位、第2位、第4位和第6位）。 華北地區(qū)水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資小幅增長(zhǎng)。19月份，華北地區(qū)水泥行業(yè)累計(jì)完成投資31.63億元，略高于去年同期的28.57億元。其中：水泥生產(chǎn)大省河北省累計(jì)完成投資10.61億元，與去年同期差不多持平（10.51億元）；內(nèi)蒙、山西兩省區(qū)有不同程度的增長(zhǎng)；北京、天津兩市水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資額均專門小，并呈進(jìn)一步下降趨勢(shì)。19月份分省市區(qū)水泥行業(yè)累計(jì)完成投資情況匯總見表1-4:表1-4 2005年19月份分省市區(qū)水泥行業(yè)累計(jì)完成投資情況金額單位：萬元序號(hào)省(市區(qū))投資額去年同期同比增長(zhǎng)(%)全國總計(jì)

28、27635563096661-10.81北 京50988670-41.22天 津165615504-89.33河 北1061061051071.04山 西659514178457.85內(nèi)蒙古13749711463819.96遼 寧933075533068.67吉 林12074153808124.48黑龍江6502623089181.69上 海6700-100.010江 蘇105842253041-58.211浙 江53363132952-59.912安 徽190585245167-22.313福 建5300265350-18.914江 西117514194889-39.715山 東245366

29、349134-29.716河 南27862719955439.617湖 北1604551471629.018湖 南70851112650-37.119廣 東27225420235334.520廣 西19231913744839.921海 南375285450588.622重 慶53439126939-57.923四 川7525999250-24.224貴 州2244832622-31.225云 南5569190393-38.426西 藏2097642349-50.5%27陜 西1013708758215.728甘 肅2023130552-33.829青 海23504750-50.530寧 夏9

30、93753268-81.331新 疆2876759176-51.42、投資結(jié)構(gòu)分析（1）資金來源及比例19月份，水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資中自籌資金218.95億元，占69.4%；國內(nèi)貸款75.42億元，占23.9%,詳見圖1-17:圖1-17 水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資來源分布（比例）19月份，水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資利用外資20.48億元。要緊分布在廣東、廣西、河北、湖南和福建等地，詳見表1-5：表1-5 2005年19月份水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資利用外資情況金額單位：萬元序號(hào)省(市區(qū))金 額全國總計(jì)2047731廣 東749702廣 西490233河 北373854湖 南120785福 建120106江 蘇

31、62607江 西62388云 南37009四 川211110湖 北54011重 慶458（2）區(qū)域分布及比例19月份，中南6省水泥行業(yè)完成固定資產(chǎn)投資101.20億元，占全國水泥行業(yè)投資總額的36.6%，由上年的第2位躍升為第1位；而華東6省1市水泥行業(yè)完成固定資產(chǎn)投資76.57億元，占全國水泥行業(yè)投資總額的27.7%，由上年的第1位退居為第2位,各區(qū)域投資情況詳見表1-6:表1-6 2005年19月份各區(qū)域水泥行業(yè)累計(jì)完成投資情況金額單位：萬元區(qū)域投 資 額比 重（%）排 位名稱本年累計(jì)去年同期本年累計(jì)去年同期本年累計(jì)去年同期全國總計(jì)276.36309.67100.0100.0華北地區(qū)31.

32、6328.5711.49.234東北地區(qū)27.9113.2210.14.346華東地區(qū)76.57124.7227.740.321中南地區(qū)101.2080.4636.626.012西南地區(qū)22.7853西北地區(qū)16.2723.535.97.665（3）生產(chǎn)線規(guī)模分布及比例隨著技術(shù)進(jìn)步和裝備制造水平的提高，新型干法生產(chǎn)線的大型化趨勢(shì)十分明顯?？赡?005年約有70條新型干法生產(chǎn)線建成投產(chǎn)，新增熟料生產(chǎn)能力1億噸，其中4000t/d及以上大型生產(chǎn)線生產(chǎn)所占比重專門大。3、投資效益分析水泥行業(yè)在2003、2004年連續(xù)兩年取得專門好經(jīng)濟(jì)效益后，2005年經(jīng)濟(jì)效益迅速下滑。19月份，我國水泥行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)

33、利潤35.18億元，同比下降66.04%；水泥行業(yè)資金利稅率為4.45%，比去年同期下降了3.1個(gè)百分點(diǎn)，充分顯示了宏觀調(diào)控政策對(duì)水泥行業(yè)投資吸引力的不利阻礙，見表1-7所示：表1-7 2005年110月份水泥行業(yè)資金利稅率及相關(guān)指標(biāo)情況指 標(biāo) 名 稱單位本期指標(biāo)去年同期備 注利潤總額億元35.18103.59僅為去年同期的1/3利稅總額億元145.27217.86約為去年同期的2/3資金利稅率%4.45%7.54%比去年同期下降3.1個(gè)百分點(diǎn)流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率次1.671.67與去年同期持平產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率次12.9012.21略快于去年同期應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率次6.706.45略好于去年同期產(chǎn)成品存貨可

34、供銷售天數(shù)天27.9029.49產(chǎn)成品存貨水平略有下降4、投資環(huán)境分析（1）市場(chǎng)供需狀況市場(chǎng)需求是阻礙水泥企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的首要因素。隨著宏觀調(diào)控政策的深入，目前水泥需求增長(zhǎng)放緩，供大于求的局面依舊。而近兩年大規(guī)模建設(shè)的新型干法水泥生產(chǎn)線正陸續(xù)進(jìn)入了產(chǎn)能釋放期，從而加劇了水泥市場(chǎng)上業(yè)已存在的供需矛盾。2005年，全國水泥價(jià)格接著下滑，但各地情況不盡相同。前幾年新型干法水泥產(chǎn)能增長(zhǎng)極快的華東地區(qū)水泥價(jià)格直探谷底，浙江省水泥行業(yè)固定資產(chǎn)投資銳減，江蘇省也由去年的全國第1位猛降至今年的第11位；而受惠于振興東北老工業(yè)基地政策傾斜東北三省，水泥價(jià)格水平普遍較高，新型干法水泥的投資吸引力較大。（2）投資進(jìn)入

35、障礙隨著對(duì)生產(chǎn)技術(shù)的掌握和裝備制造水平的提高，曾經(jīng)在上個(gè)世紀(jì)八、九十年代嚴(yán)峻制約新型干法水泥進(jìn)展的“投資高、建設(shè)周期長(zhǎng)、達(dá)產(chǎn)達(dá)標(biāo)慢”等一系列問題已不復(fù)存在。與鋼鐵、化工等其它行業(yè)相比，水泥建設(shè)項(xiàng)目的資金需求量較小，技術(shù)獲得比較容易，行業(yè)生產(chǎn)集中度較低，市場(chǎng)不存在壟斷勢(shì)力的阻礙，因此，水泥行業(yè)的投資準(zhǔn)入門檻較低。在前幾年國民經(jīng)濟(jì)快速進(jìn)展的拉動(dòng)下，國內(nèi)民營資本大量介入，形成了一股大規(guī)模進(jìn)展新型干法水泥的熱潮。然而，始于2003年底的宏觀調(diào)控在政策上遏制了水泥工業(yè)、尤其是熱點(diǎn)地區(qū)水泥工業(yè)的過快進(jìn)展。銀行信貸政策調(diào)整，目前多數(shù)水泥企業(yè)資金供應(yīng)困難，即使大型集團(tuán)也不能幸免；此外，國家還在土地供應(yīng)、環(huán)境愛

36、護(hù)和項(xiàng)目審批上加強(qiáng)對(duì)水泥行業(yè)的操縱。（3）企業(yè)退出機(jī)制目前我國還沒有形成完善的企業(yè)退出機(jī)制，水泥行業(yè)也不例外。由于技術(shù)和規(guī)模的緣故，立窯水泥生產(chǎn)普遍存在環(huán)境污染嚴(yán)峻、產(chǎn)品質(zhì)量不穩(wěn)定、資源白費(fèi)嚴(yán)峻等現(xiàn)象。盡管國家已制定了一系列的法律、法規(guī)，但由于地點(diǎn)利益、勞動(dòng)就業(yè)、社會(huì)穩(wěn)定等多方面因素，執(zhí)法環(huán)境普遍偏于寬松，不利于對(duì)立窯等落后生產(chǎn)工藝的淘汰，也相應(yīng)地阻礙了以新型干法水泥為代表的先進(jìn)生產(chǎn)力的進(jìn)一步進(jìn)展。（4）原燃料供應(yīng)水泥產(chǎn)品是一種高耗能產(chǎn)品，燃煤和電力成本占水泥生產(chǎn)成本一半以上。由于國民經(jīng)濟(jì)的快速進(jìn)展，近兩年我國煤電供應(yīng)十分緊張，水泥行業(yè)在應(yīng)對(duì)煤電價(jià)格的上漲上處于十分被動(dòng)的局面。新型干法水泥企業(yè)

37、自身的挖掘潛力是有限的，進(jìn)一步的挖潛途徑要緊有采納節(jié)能設(shè)備、充分利用余熱建設(shè)配套的純低溫余熱利用系統(tǒng)、以及加快對(duì)利用可燃性工業(yè)廢棄物的研究和應(yīng)用等?？傊?，宏觀調(diào)控，煤電漲價(jià)，行業(yè)生產(chǎn)集中度低，以及還不夠完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境等使得目前水泥行業(yè)的投資環(huán)境不容樂觀。四、水泥行業(yè)政策環(huán)境分析1、國家宏觀政策（1）雙穩(wěn)健的宏觀調(diào)控政策2004年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議和2005年十屆人大三次會(huì)議，都提出2005年要接著加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，實(shí)行雙穩(wěn)健的宏觀調(diào)控政策，即穩(wěn)健的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快的進(jìn)展。雙穩(wěn)健的宏觀經(jīng)濟(jì)政策取向，能夠有效地幸免經(jīng)濟(jì)大的起落，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，是鞏固和進(jìn)展宏觀

38、調(diào)控成果的必定選擇。在穩(wěn)健的宏觀調(diào)控政策下投資增長(zhǎng)有望實(shí)現(xiàn)“軟著陸”，全年全社會(huì)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)得到了有效操縱。“有保有壓”的穩(wěn)健型宏觀政策將在以下幾個(gè)方面保持投資穩(wěn)健增長(zhǎng)：首先，加快投資體制改革，大幅度減少行政審批，給企業(yè)更多的投資自主決策權(quán)，使投資增長(zhǎng)的總體環(huán)境趨于寬松，同時(shí)有利于優(yōu)化投資結(jié)構(gòu)和提高投資效率；其次，在投資調(diào)控上接著采取“有保有壓、區(qū)不對(duì)待”的政策取向，保證投資增長(zhǎng)在接著降溫過程中實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)著陸。針對(duì)當(dāng)前投資調(diào)控任務(wù)依舊十分艱巨的情況，政府接著把緊土地和信貸兩大閘門，從源頭上操縱固定資產(chǎn)投資擴(kuò)張，過熱行業(yè)投資接著明顯回落。受信貸緊縮政策、實(shí)施和完善土地宏觀調(diào)控政策及自發(fā)性需求增

39、長(zhǎng)將放慢等因素的阻礙，房地產(chǎn)投資明顯放慢，并帶動(dòng) HYPERLINK /nz/steelin/index.shtml t _blank 鋼鐵、 HYPERLINK /nz/shuinii/index.shtml t _blank 水泥、電解鋁等相關(guān)行業(yè)投資接著回落；同時(shí)，對(duì)農(nóng)業(yè)、煤電油運(yùn)等薄弱和瓶頸部門則采取了各種“?！钡拇胧瑢?duì)這些行業(yè)的投資接著快速增長(zhǎng)。 （2）國務(wù)院關(guān)于加快進(jìn)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的若干意見和關(guān)于組織開展循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)（第一批）工作的通知7月2日，國務(wù)院以國發(fā)200522號(hào)文，印發(fā)了國務(wù)院關(guān)于加快進(jìn)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)的若干意見，指出堅(jiān)持走新型工業(yè)化道路，形成有利于節(jié)約資源、愛護(hù)環(huán)境的生產(chǎn)方式和

40、消費(fèi)方式；堅(jiān)持推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加快技術(shù)進(jìn)步，加強(qiáng)監(jiān)督治理，提高資源利用效率，減少廢物的產(chǎn)生和排放；堅(jiān)持以企業(yè)為主體，政府調(diào)控、市場(chǎng)引導(dǎo)、公眾參與相結(jié)合，形成有利于促進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的政策體系和社會(huì)氛圍。力爭(zhēng)到2010年建立比較完善的進(jìn)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)法律法規(guī)體系、政策支持體系、體制與技術(shù)創(chuàng)新體系和激勵(lì)約束機(jī)制。資源利用效率大幅度提高，廢物最終處置量明顯減少，建成大批符合循環(huán)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展要求的典型企業(yè)。推進(jìn)綠色消費(fèi)，完善再生資源回收利用體系。建設(shè)一批符合循環(huán)經(jīng)濟(jì)進(jìn)展要求的工業(yè)（農(nóng)業(yè)）園區(qū)和資源節(jié)約型、環(huán)境友好型都市。國家發(fā)改委、國家環(huán)?？偩謺?huì)同科技部、財(cái)政部、商務(wù)部、統(tǒng)計(jì)局六部委以特急的形式于2005年1

41、0月27日聯(lián)合下發(fā)了關(guān)于組織開展循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)（第一批）工作的通知（特急發(fā)改環(huán)資20052199號(hào)），要求在重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)領(lǐng)域、產(chǎn)業(yè)園區(qū)和省市組織開展循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)工作，同時(shí)印發(fā)了國家循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)單位（第一批）。其中包括水泥三家業(yè)內(nèi)公司，為水泥行業(yè)推進(jìn)循環(huán)經(jīng)濟(jì)建設(shè)做出了指示。（3）國務(wù)院關(guān)于全面整頓和規(guī)范礦產(chǎn)資源開發(fā)秩序的通知2005年8月18日，國務(wù)院下發(fā)關(guān)于全面整頓和規(guī)范礦產(chǎn)資源開發(fā)秩序的通知（國發(fā)200528號(hào)），決定全面整頓和規(guī)范礦產(chǎn)資源開發(fā)秩序，各地區(qū)、有關(guān)部門將整頓和規(guī)范礦產(chǎn)資源開發(fā)秩序作為一項(xiàng)事關(guān)全局的重要任務(wù)抓緊抓好。 通知提出，整頓礦產(chǎn)資源開發(fā)中的各類違法違規(guī)行為，規(guī)范礦產(chǎn)資源開

42、發(fā)活動(dòng)，建立和維護(hù)良好的礦產(chǎn)資源開發(fā)秩序，是實(shí)現(xiàn)礦產(chǎn)資源合理開發(fā)、永續(xù)利用、確保安全的重要措施，對(duì)全面落實(shí)科學(xué)進(jìn)展觀、提高礦產(chǎn)資源對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)進(jìn)展的保障能力和全面建設(shè)小康社會(huì)，具有十分重要的意義。從當(dāng)前礦產(chǎn)資源開發(fā)秩序中存在的突出問題和各地的實(shí)際情況看，我國礦產(chǎn)資源供求日趨緊張，以國務(wù)院名義出臺(tái)全面整頓和規(guī)范礦產(chǎn)資源開發(fā)秩序的通知，在全國范圍內(nèi)開展以煤炭資源開發(fā)為重點(diǎn)的整頓和規(guī)范工作是完全必要和特不及時(shí)的，這也是加強(qiáng)宏觀調(diào)控，完善市場(chǎng)配置資源機(jī)制，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)可持續(xù)進(jìn)展，構(gòu)建和諧社會(huì)的要求。（4）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄國務(wù)院總理溫家寶11月9日主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)

43、議，審議并原則通過促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整暫行規(guī)定和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整指導(dǎo)目錄，為下一步國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整定調(diào)。會(huì)議指出，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向和重點(diǎn)是：鞏固和加強(qiáng)農(nóng)業(yè)基礎(chǔ)地位，加快傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)變；加強(qiáng)基礎(chǔ)工業(yè)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)進(jìn)展的保障能力；大力進(jìn)展先進(jìn)制造業(yè)；加快進(jìn)展高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)；促進(jìn)服務(wù)業(yè)全面快速進(jìn)展；大力進(jìn)展循環(huán)經(jīng)濟(jì)；調(diào)整區(qū)域產(chǎn)業(yè)布局，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)；統(tǒng)籌國內(nèi)進(jìn)展與對(duì)外開放，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。會(huì)議強(qiáng)調(diào)，部分行業(yè)盲目投資、重復(fù)建設(shè)嚴(yán)峻，生產(chǎn)能力過剩，是當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的一個(gè)突出問題。必須把利用和消化好部分行業(yè)過剩生產(chǎn)能力作為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的一項(xiàng)重要任務(wù)。要加大企業(yè)改革重組和改造力度，促

44、進(jìn)優(yōu)勝劣汰；依照調(diào)整和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的新要求，進(jìn)一步完善和嚴(yán)格技術(shù)、質(zhì)量、安全、環(huán)保等行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，提升產(chǎn)業(yè)素養(yǎng)，加強(qiáng)資源節(jié)約和環(huán)境愛護(hù)。（5）房地產(chǎn)市場(chǎng)的新國八條4月27日，溫家寶總理在主持國務(wù)院常務(wù)會(huì)議中再次提出要進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)市場(chǎng)宏觀調(diào)控，并提出八項(xiàng)措施引導(dǎo)和調(diào)控房地產(chǎn)市場(chǎng)。我們稱之為“新國八條”。近兩年，國家針對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)陸續(xù)出臺(tái)了包括土地、稅收、信貸在內(nèi)的多項(xiàng)宏觀調(diào)控政策，整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)反應(yīng)強(qiáng)烈。同時(shí)，對(duì)上游水泥產(chǎn)業(yè)也產(chǎn)生了較大阻礙：一是受國家加大對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控阻礙，買方持幣觀望，房產(chǎn)交易量明顯下降；房地產(chǎn)開發(fā)商后期項(xiàng)目開發(fā)趨于慎重，項(xiàng)目開工減緩，房地產(chǎn)整體開工率下降，且投資資金回

45、籠放慢，傳導(dǎo)到混凝土企業(yè)，攪拌站資金普遍趨緊；二是為配合宏觀調(diào)控，降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，銀行貸款審核條件從嚴(yán)，導(dǎo)致工程單位資金不足，受此阻礙，商品砼企業(yè)墊資現(xiàn)象加速，攪拌站周轉(zhuǎn)緊張，在水泥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，墊資作為獵取競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的重要手段將進(jìn)一步加劇。受資金限制，各攪拌站紛紛進(jìn)行限產(chǎn)，壓縮砼生產(chǎn)量，水泥需求下降，直接導(dǎo)致2005年以來水泥產(chǎn)銷量增長(zhǎng)明顯放緩，水泥價(jià)格持續(xù)低迷。2、行業(yè)進(jìn)展政策（1）水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)為貫徹中華人民共和國大氣污染防治法，操縱水泥工業(yè)的大氣污染物排放，促進(jìn)水泥工業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，新修訂的水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)（GB4915-2004）于2004年12月19日頒布

46、，2005年1月1日起正式施行。 新標(biāo)準(zhǔn)修訂的要緊內(nèi)容包括：統(tǒng)一了現(xiàn)有生產(chǎn)線排放標(biāo)準(zhǔn)，并設(shè)置達(dá)標(biāo)過渡期：對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)線，標(biāo)準(zhǔn)限值一律統(tǒng)一為1997年后新建廠回轉(zhuǎn)窯二級(jí)標(biāo)準(zhǔn)（100mgm3），并留出18個(gè)月的達(dá)標(biāo)過渡期，要求現(xiàn)有生產(chǎn)線在2006年7月1日前達(dá)到新標(biāo)準(zhǔn)；進(jìn)一步加嚴(yán)新建生產(chǎn)線的排放標(biāo)準(zhǔn)，關(guān)于2005年1月1日后建設(shè)（新、改、擴(kuò)建）的水泥生產(chǎn)線，達(dá)到與國外標(biāo)準(zhǔn)大致相同的排放水平（顆粒物為50mgm3）；統(tǒng)一了回轉(zhuǎn)窯、立窯排放限值；其他的要緊變化：為全面加強(qiáng)水泥工業(yè)環(huán)境治理，新標(biāo)準(zhǔn)還將標(biāo)準(zhǔn)適用范圍擴(kuò)大至水泥工業(yè)生產(chǎn)全過程（包括礦山），增加了非正常排放和事故排放操縱要求等環(huán)保相關(guān)治理規(guī)定，規(guī)

47、定了水泥窯安裝煙氣排放連續(xù)監(jiān)測(cè)裝置的有關(guān)規(guī)定；依照排放標(biāo)準(zhǔn)制定的總體思路，新標(biāo)準(zhǔn)排放限值不再與環(huán)境空氣質(zhì)量功能區(qū)掛鉤；考慮水泥窯能夠焚燒危險(xiǎn)廢物的實(shí)際情況，增加了水泥窯焚燒危險(xiǎn)廢物的排放要求；為簡(jiǎn)化地點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)的制訂和審批復(fù)雜過程，規(guī)定有條件的地區(qū)能夠針對(duì)現(xiàn)有生產(chǎn)線提早實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)。（2）浙江省新型干法水泥企業(yè)治理規(guī)范 浙江省經(jīng)濟(jì)貿(mào)易委員會(huì)編制的全國水泥行業(yè)首部條例新型干法水泥企業(yè)治理規(guī)范(淅經(jīng)貿(mào)建治煤2005633號(hào))，于8月31日公布執(zhí)行，這意味著浙江省水泥行業(yè)又有了新的標(biāo)準(zhǔn)，推動(dòng)水泥行業(yè)向低能耗、低成本、環(huán)保型方向進(jìn)展。治理規(guī)范鼓舞浙江水泥企業(yè)加快新型干法水泥生產(chǎn)，同時(shí)省內(nèi)381臺(tái)機(jī)立窯水泥生產(chǎn)

48、設(shè)備將在3年內(nèi)被強(qiáng)制淘汰，此舉意味著浙江在全國水泥行業(yè)已走在前列。治理規(guī)范針對(duì)新型干法水泥的生產(chǎn)實(shí)際，從生產(chǎn)工藝、質(zhì)量、設(shè)備和清潔生產(chǎn)、安全生產(chǎn)等方面，提出了專門的治理要求和技術(shù)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。治理規(guī)范著力提高石灰石礦產(chǎn)資源的節(jié)約和開發(fā)利用水平，支持企業(yè)綜合利用低品位石灰?guī)r和剝離的圍巖，鼓舞在石灰?guī)r資源條件較好的地區(qū)建設(shè)特大型礦山，優(yōu)化開采，集中配礦。要求企業(yè)通過水泥生產(chǎn)的余熱利用，進(jìn)一步降低25以上的電耗，使能源消耗差不多達(dá)到國際先進(jìn)水平。治理規(guī)范的出臺(tái)，給全國水泥行業(yè)提供了第一份相關(guān)指導(dǎo)意見，具有重要的借鑒意義。（3）全國多個(gè)省市差不多出臺(tái)逐步淘汰立窯的行政性措施2005年2月，國家發(fā)改委要求各

49、地要依照本地區(qū)水泥工業(yè)進(jìn)展的實(shí)際情況，制定加快淘汰現(xiàn)有立窯及其他落后工藝水泥的目標(biāo)和時(shí)刻表。廣東、山東、北京、重慶、浙江、河南等地市采取立法形式或政府令，確定了淘汰落后立窯目標(biāo)和時(shí)刻表。浙江：打算2005年底前淘汰50%的立窯產(chǎn)能，即今年淘汰120臺(tái)，明年淘汰130臺(tái)，2007年淘汰131臺(tái)，到2007年底前立窯全部退出市場(chǎng)。廣東：3月31日，廣東省政府主管部門、廣東省水泥工業(yè)協(xié)會(huì)立即出臺(tái)關(guān)于加強(qiáng)廣東省建設(shè)工程水泥使用治理的通知（征求意見稿）。該通知盡管沒有硬性規(guī)定每年關(guān)閉多少立窯水泥產(chǎn)能，然而卻要求諸如重點(diǎn)工程、結(jié)構(gòu)工程等施工領(lǐng)域“不得使用立窯水泥”。北京：北京市政府今后不再批準(zhǔn)新增水泥生產(chǎn)

50、項(xiàng)目，嚴(yán)格操縱水泥生產(chǎn)規(guī)模；同時(shí)制定嚴(yán)格的時(shí)刻表，在2005年年底前，關(guān)閉所有機(jī)立窯生產(chǎn)線。五、2005年度水泥行業(yè)重要事件點(diǎn)評(píng)1、新型干法和大型集團(tuán)快速進(jìn)展，結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快2005年我國新型干法和大型集團(tuán)快速進(jìn)展，結(jié)構(gòu)調(diào)整步伐加快。水泥工業(yè)中機(jī)立窯等落后生產(chǎn)工藝淘汰加速，新型干法水泥熟料產(chǎn)量同比增長(zhǎng)42%，新型干法生產(chǎn)線條數(shù)由2000年的128條增加到約570條,平均規(guī)模由1670t/d增加到約2500t/d,相應(yīng)地新型干法水泥比重由2000年的13.11%增長(zhǎng)到超過45,詳表1-11:表1-11 全國新型干法水泥生產(chǎn)線年度200020012002200320042005生產(chǎn)線數(shù)量(條)1

51、28165229356499570*平均規(guī)模(t/d)167016151660180021252500*熟料產(chǎn)能(萬t/a)6624.78258.411795.519886.532880.252000*熟料產(chǎn)能增速()10.124.6642.8368.5865.3458新型干法產(chǎn)量比重（）13.1113.5616.262131.2245*注:表中*為預(yù)測(cè)值與此同時(shí)，大水泥企業(yè)生產(chǎn)集中度得到進(jìn)一步提高，市場(chǎng)調(diào)控能力增強(qiáng)。水泥價(jià)格的低位徘徊和持續(xù)攀升的生產(chǎn)成本使多數(shù)小水泥廠瀕臨破產(chǎn)，有利于大型水泥企業(yè)資產(chǎn)重組，提高行業(yè)集中度。目前，以海螺為首的大型水泥企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)漸趨白熱化，三獅、華新等水泥集團(tuán)

52、云集華東，運(yùn)用價(jià)格戰(zhàn)策略不斷擴(kuò)大自身的市場(chǎng)占有率。安徽海螺集團(tuán)15月份累計(jì)銷售水泥及熟料3025萬噸，同比增長(zhǎng)70%，可能2005年銷售量將超過7000萬噸，占全國水泥市場(chǎng)份額將達(dá)到7%。隨著去年一批大型新型干法生產(chǎn)線建成投產(chǎn)，濟(jì)南山水、浙江三獅、湖北華新、河北冀東、中聯(lián)水泥等生產(chǎn)能力已分不接近或超過2000萬噸。2、“十一五”規(guī)劃謀藍(lán)圖2005年10月召開的十六屆五中全會(huì)，研究和提出了關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)展“十一五”規(guī)劃的建議，明確提出我國經(jīng)濟(jì)下一步進(jìn)展重心是加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式，提高自主創(chuàng)新能力，實(shí)現(xiàn)可持續(xù)進(jìn)展，而將節(jié)約資源提高到差不多國策如此一個(gè)空前的高度，同時(shí)特不強(qiáng)調(diào)要以“科學(xué)進(jìn)展

53、觀”統(tǒng)領(lǐng)全局。 水泥行業(yè)是受國家宏觀政策調(diào)控的行業(yè)，也是資源消耗型行業(yè)。水泥行業(yè)堅(jiān)持走新型工業(yè)化道路，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，大力節(jié)約資源，合理產(chǎn)業(yè)布局，科學(xué)進(jìn)展，是對(duì)國家實(shí)現(xiàn)可持續(xù)進(jìn)展戰(zhàn)略、建設(shè)節(jié)約型社會(huì)的有利支持。十六屆五中全會(huì)為水泥行業(yè)今后五年的進(jìn)展指明了方向。3、拉法基并購瑞安建業(yè)、四川雙馬 2005年8月11日，拉法基成功并購了中國西南地區(qū)最大的水泥生產(chǎn)企業(yè)瑞安建業(yè)，合并了雙方在中國的水泥業(yè)務(wù)，這是中國國內(nèi)水泥行業(yè)迄今為止涉及資產(chǎn)最多的整合并購案例。新合資企業(yè)被命名為拉法基瑞安水泥公司，總價(jià)值達(dá)到6.5億美元，拉法基以及瑞安建業(yè)分不持有55%及45%的股份。新公司可能2005年年底的年生產(chǎn)能力

54、將達(dá)到1740萬噸。11月15日，拉法基集團(tuán)正式對(duì)外宣布，以大約3800萬美元的價(jià)格購入四川雙馬投資集團(tuán)有限公司100%的股份，并成為四川雙馬的實(shí)際操縱人，這是拉法基繼并購瑞安之后完成的又一大動(dòng)作。對(duì)四川雙馬的成功收購，使拉法基在中國的水泥年總生產(chǎn)能力提高到2100萬噸，真正成為西南地區(qū)水泥市場(chǎng)的霸主，并將緊隨海螺、三獅之后，一舉進(jìn)入中國水泥行業(yè)產(chǎn)能前三強(qiáng)。拉法基對(duì)瑞安建業(yè)、四川雙馬的并購，標(biāo)志著中國水泥業(yè)進(jìn)入了大集團(tuán)整合的強(qiáng)強(qiáng)并購時(shí)代，體現(xiàn)了當(dāng)前宏觀調(diào)控大背景下我國水泥行業(yè)區(qū)域性整合的大趨勢(shì)。4、“凝石”風(fēng)潮席卷全國年中，國內(nèi)許多媒介刊登了一條具有轟動(dòng)效應(yīng)的新聞：我國成功研制出能夠取代水泥的

55、新型建筑材料凝石。專門快，凝石風(fēng)暴席卷全國各地，從而引發(fā)各大媒體及專家學(xué)者的高度關(guān)注。央視、中科院、工程院及有關(guān)部門都為凝石的革命性成果予以確信，人民日?qǐng)?bào)也發(fā)表了“高調(diào)一點(diǎn)又何妨？”的相關(guān)評(píng)論，可見其阻礙之大。8月20日，中國水泥網(wǎng)主辦的中小企業(yè)進(jìn)展研討會(huì)暨凝石高峰論壇在杭州進(jìn)行，受到許多中小企業(yè)的追捧。8月25日在北京還舉辦了凝石質(zhì)疑專家座談會(huì)。中國建材報(bào)、中國水泥雜志等業(yè)內(nèi)阻礙較大的媒體也對(duì)“凝石”進(jìn)行了大量報(bào)道，數(shù)字水泥網(wǎng)還開發(fā)專欄進(jìn)行討論。9月，中國建材協(xié)會(huì)和中國水泥協(xié)會(huì)聯(lián)合發(fā)表了對(duì)“凝石”技術(shù)的意見，闡明了協(xié)會(huì)的觀點(diǎn)；10月23日，863凝石項(xiàng)目課題組在各大專業(yè)媒體上發(fā)表了致建材、水

56、泥協(xié)會(huì)的公開信予以回應(yīng)，雙方你來我往，各抒己見，在水泥界引起了廣泛關(guān)注。5、三家企業(yè)被列為第一批國家循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)企業(yè)10月19日，新華社發(fā)表中共中央關(guān)于制定國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)進(jìn)展第十一個(gè)五年規(guī)劃的建議。在“十一五”規(guī)劃建議中，將節(jié)約資源提高到差不多國策的高度；10月27日，國家發(fā)改委、 環(huán)?？偩?、科技部、財(cái)政部、商務(wù)部、統(tǒng)計(jì)局六部委聯(lián)合下發(fā)了關(guān)于組織開展循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)(第一批)工作的通知，正式啟動(dòng)國家循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)工作。建材行業(yè)中，北京水泥廠有限責(zé)任公司、內(nèi)蒙古烏蘭水泥廠有限公司、吉林亞泰集團(tuán)股份有限公司被列為第一批國家循環(huán)經(jīng)濟(jì)試點(diǎn)單位。六、2005年水泥行業(yè)重點(diǎn)上市公司情況 1、整體情況受固定資產(chǎn)投

57、資增幅及房地產(chǎn)投資增幅回落的阻礙，今年以來，水泥產(chǎn)量和需求增速下降，水泥價(jià)格持續(xù)在低位徘徊。隨著新型干法水泥生產(chǎn)能力的迅速提高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，高標(biāo)號(hào)水泥市場(chǎng)價(jià)格呈逐月下降趨勢(shì)。水泥經(jīng)營成本大幅增加，行業(yè)利潤大幅下滑。各要緊上市公司如海螺水泥、華新水泥、冀東水泥銷售收入較上年都有所增長(zhǎng)，但利潤卻都有不同程度的下降，這與行業(yè)整體情況相一致。各大公司除接著建設(shè)新型干法生產(chǎn)線以外，還加強(qiáng)了并購的步伐，如四川雙馬與拉法基、冀東水泥與海德堡，通過引入國際戰(zhàn)略伙伴增強(qiáng)企業(yè)自身實(shí)力，以實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能的進(jìn)一步擴(kuò)張和既定的進(jìn)展戰(zhàn)略。從20家水泥類上市公司公布的半年報(bào)數(shù)據(jù)分析表明：整體上來看，水泥類上市公司上半年經(jīng)營

58、增收不增效，經(jīng)營業(yè)績(jī)大幅下滑。盡管從主營業(yè)務(wù)收入來看，20家上市公司主營業(yè)務(wù)收入合計(jì)為120.21億元，與去年同期相比增長(zhǎng)7.43%，然而從利潤總額和凈利潤來看，20家上市公司下降幅度專門大，見表1-12：表1-12 20家上市公司上半年經(jīng)營業(yè)績(jī)單位數(shù)值同比增長(zhǎng)同比增長(zhǎng)率（%）主營業(yè)務(wù)收入億元120.21129.147.43利潤總額億元2.16-17.01-88.75凈利潤萬元3894.26-97588.50-96.16第三季度水泥類上市公司經(jīng)營業(yè)績(jī)將有所好轉(zhuǎn)，接著呈季節(jié)性增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。以7家要緊上市公司為參照，前三季度主營業(yè)務(wù)收入分不為33.9億元、55.3億元和57.4億元；利潤總額和凈利潤從

59、第一季度-0.70億元和-0.47億元分不增長(zhǎng)到第二季度的4.10億元和2.34億元以及第三季度的4.47億元和2.94億元，見圖1-18 。但由于上半年盈利水平較去年同期大幅度下降，因此，到2005年第三季度末，水泥類上市公司凈利潤實(shí)現(xiàn)數(shù)與2004年同期相比會(huì)有大幅度的下降，下降幅度超過50%以上。圖1-18 2005年前三季度水泥類上市公司業(yè)績(jī)要緊原燃料成本的上升,，是水泥類上市公司盈利能力大幅下降的要緊因素。水泥行業(yè)煤電成本占到水泥生產(chǎn)成本的60%以上，水泥售價(jià)低，能源成本高，仍然是阻礙水泥類上市公司效益的兩大因素。因此，進(jìn)一步提高運(yùn)行效率、降低能源消耗、降低生產(chǎn)成本，是今后水泥類上市公

60、司贏得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，提高盈利能力的關(guān)鍵所在。2、部分上市公司經(jīng)營情況 （1）海螺水泥 安徽海螺水泥股份有限公司于1997 年9月1日成立，要緊從事水泥及水泥制品的生產(chǎn)和銷售及其相關(guān)業(yè)務(wù)。公司要緊產(chǎn)品有42.5級(jí)和32.5級(jí)一般硅酸鹽水泥、礦渣水泥、32.5級(jí)復(fù)合水泥及優(yōu)質(zhì)商品熟料，是國內(nèi)水泥價(jià)格的主導(dǎo)者和水泥生產(chǎn)技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定者。 公司總體價(jià)格較平穩(wěn)，同時(shí)，為了擴(kuò)大銷售，公司進(jìn)一步鞏固和開拓了海外市場(chǎng)和中小城鎮(zhèn)、農(nóng)村市場(chǎng)。2005年前三季度，公司共銷售水泥和熟料3845萬噸，較上年同期增長(zhǎng)56.17%，前三季度銷售毛利率分不為17%、21%和24%，季節(jié)性增長(zhǎng)明顯。2005年10月25日公布的第三