1、石家莊鐵道學(xué)院院財會政策法法規(guī)研究所最新財會政策法法規(guī)及會計實實務(wù)熱點研究究；學(xué)院會計學(xué)碩士士、博士點教教育規(guī)劃；舉辦學(xué)術(shù)會議、后后續(xù)教育、合合作編輯期刊刊雜志等；財務(wù)與會計咨詢詢。企業(yè)財務(wù)報表編編制與分析業(yè)務(wù)定位：從報報表編制到報報表分析 按照傳統(tǒng)的的觀點，會計計核算是以編編制會計報表表為其終點。目標定位：誰需需要做報表分分析？內(nèi)部會計信息息使用人：企企業(yè)管理當(dāng)局局案例：會計報表表分析 會計魔術(shù) 事實：該公司苦苦心經(jīng)營,但還是達不不到預(yù)期的利利潤。他們找到銀銀行,與銀行談關(guān)關(guān)于銀行貸款款到期的問題題。 1.6億億元的負債 0.3億元元的大樓。 判決：法院盡管管承認這段報報道沒有失實實,但還是

2、判了了某雜志社敗敗訴,并要求其承承擔(dān)39萬元的賠賠償費。 內(nèi)容提要第一講 財務(wù)務(wù)報表分析的的基本原理第一節(jié) 對財務(wù)務(wù)報表分析的的基本認識一、什么是財務(wù)務(wù)報表分析？ 二、財務(wù)報表分分析的主要內(nèi)內(nèi)容 償債能力 盈利能力 經(jīng)營能力 資本結(jié)構(gòu) 發(fā)展能力 三、財務(wù)報表分分析依據(jù)的資資料四、財務(wù)分析的的原則續(xù)上頁五、財務(wù)分析的的局限性 1不能替代代其他分析技技術(shù)。比如非非財務(wù)因素分分析。 2某些人為為因素會影響響財務(wù)會計報報告的客觀性性。 3會計政策策和方法的可可選擇性使財財務(wù)會計報告告提供的數(shù)據(jù)據(jù)有一定的彈彈性。 4通貨膨脹脹會影響財務(wù)務(wù)會計報告分分析結(jié)果的準準確性。一般般會低估企業(yè)業(yè)資產(chǎn)價值、產(chǎn)產(chǎn)品成

3、本和折折舊費用，夸夸大利潤。第二節(jié) 財務(wù)分分析的方法一、什么是比較較分析法？比較分析法的分分類按比較對象的不不同，可分為為： （教材P6）絕對數(shù)比較分析析相對數(shù)比較分析析 按比較標準的的不同，可分分為： （教材P6）本期實際與預(yù)定定目標本期實際與上年年同期實際本企業(yè)實際與國國內(nèi)外先進水水平本企業(yè)實際與評評價標準值本企業(yè)實際與競競爭對手例：注意點：使用比較分析法法時，要注意意比較指標的的可比性，所所謂指標的可可比性是指相相互比較的指指標，必須在在指標內(nèi)容、時時間長度、計計算口徑、計計價基礎(chǔ)等方方面一致。二、什么是比率率分析法？三、什么是趨勢勢分析法？趨勢分析法舉例例定基趨勢分析法法環(huán)比趨勢分析法

4、法四、什么是因素素分析法？五、結(jié)構(gòu)分析法法（教材P111）定義：也叫百分分比法，同形形分析法，就就是用百分率率或相對數(shù)式式子，表示同同一時期各項項財務(wù)指標內(nèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)，同同一報表中的的不同項目的的百分率分析析，可以反映映出個體項目目占總體項目目的百分比。用途：主要用于于分析企業(yè)的的資產(chǎn)負債結(jié)結(jié)構(gòu)及盈利結(jié)結(jié)構(gòu)，也便于于在不同規(guī)模模企業(yè)間進行行比較。例：第二講 資產(chǎn)負負債表的編制制與分析資產(chǎn)負債表的編編制與報表項項目分析資產(chǎn)負債表的比比率分析第一節(jié) 資產(chǎn)負負債表的編制制與報表項目目分析資產(chǎn)負債表項目目填列與分析析主要作弊手段一、資產(chǎn)負債表表項目的填列列與分析資產(chǎn)類按流動性性強弱，負債債類按到期日日遠

5、近，所有有者權(quán)益類按按永久程度高高低排列。排列的實際意義義在企業(yè)破產(chǎn)產(chǎn)時表現(xiàn)最充充分。（1）“貨幣資資金”項目，根據(jù)據(jù)“現(xiàn)金”、“銀行存款”、“其他貨幣資資金”科目的期末末余額合計填填列。（2）“短期投投資”項目，根據(jù)“短期投資”科目的期末末余額，減去去“短期投資跌跌價準備”科目的期末末余額后的金金額填列。企企業(yè)1年內(nèi)到期的的委托貸款，其其本金和利息息減去已計提提的減值準備備后的凈額，也也在本項目反反映。 （3）“應(yīng)收票票據(jù)”項目根據(jù)“應(yīng)收票據(jù)”科目的期末末余額填列。（4）“應(yīng)收股股利”項目根據(jù)“應(yīng)收股利”科目的期末末余額填列。（5）“應(yīng)收利利息”項目應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收利息”科目的期末末余額填列。（

6、6）“應(yīng)收賬賬款”項目根據(jù)“應(yīng)收賬款”科目所屬各各明細科目的的期末借方余余額合計，減減去“壞賬準備”科目中有關(guān)關(guān)應(yīng)收賬款計計提的壞賬準準備期末余額額后的金額填填列。如“應(yīng)收賬款”科目所屬明明細科目期末末有貸方余額額，應(yīng)在本表表“預(yù)收賬款”項目內(nèi)填列列。 （7）“其他他應(yīng)收款”項目根據(jù)“其他應(yīng)收款款”科目的期末末余額，減去去“壞賬準備”科目中有關(guān)關(guān)其他應(yīng)收款款計提的壞賬賬準備期末余余額后的金額額填列。（8）“預(yù)付付賬款”項目應(yīng)根據(jù)據(jù)“預(yù)付賬款”科目所屬各各明細科目的的期末借方余余額合計填列列。如“預(yù)付賬款”科目所屬有有關(guān)明細科目目期末有貸方方余額的，應(yīng)應(yīng)在本表“應(yīng)付賬款”項目內(nèi)填列列。如“應(yīng)付賬

7、款”科目所屬明明細科目有借借方金額的，也也應(yīng)包括在本本項目內(nèi)。（9）“應(yīng)收補補貼款”項目項目應(yīng)應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收補貼款款”科目的期末末余額填列。（10）“存貨貨”項目根據(jù)“物資采購”、“原材料”、“低值易耗品品”、“自制半成品品”、“庫存商品”、“包裝物”、 “委托加工工物資”等科目的期期末余額合計計，減去 “存貨跌價價準備”科目期末余余額后的金額額填列。材料料采用計劃成成本核算的企企業(yè)，還應(yīng)按按加或減材料料成本差異后后的金額填列列。 （11）“待攤攤費用”項目應(yīng)根據(jù)“待攤費用”科目的期末末余額填列?！邦A(yù)提費用”科目期末如有借方余額，以及“長期待攤費用”科目中將于1年內(nèi)到期的部分，也在本項目內(nèi)反映。

8、 企企業(yè)租入固定定資產(chǎn)改良支支出、大修理理支出以及攤攤銷期限在11年以上（不不含1年）的其他他待攤費用，應(yīng)應(yīng)在本表“長期待攤費費用”項目反映，不不包括在本項項目內(nèi)。 （12）“其他他流動資產(chǎn)”項目根據(jù)有有關(guān)科目的期期末余額填列列。如其他流流動資產(chǎn)價值值較大的，應(yīng)應(yīng)在會計報表表附注中披露露其內(nèi)容和金金額。（13）“長期期股權(quán)投資”項目根據(jù)“長期股權(quán)投投資”科目的期末末余額，減去去“長期投資減減值準備”科目中有關(guān)關(guān)股權(quán)投資減減值準備期末末余額后的金金額填列。 （14）“長期期債權(quán)投資”項目根據(jù)“長期債權(quán)投投資”科目的期末末余額，減去去“長期投資減減值準備”科目中有關(guān)關(guān)債權(quán)投資減減值準備期末末余額和

9、1年內(nèi)到期的的長期債權(quán)投投資后的金額額填列。 長期期債權(quán)投資中中，將于三年年內(nèi)到期的長長期債權(quán)投資資，應(yīng)在流動動資產(chǎn)類下“11年內(nèi)到期的的長期債權(quán)投投資”項目單獨反反映。企業(yè)超超過1年到期的委委托貸款，其其本金和利息息減去已計提提的減值準備備后的凈額，也也在本項目反反映。 （15）“固定定資產(chǎn)原價”和“累計折舊”項目根據(jù)“固定資產(chǎn)”科目和“累計折舊”科目的期末末余額填列。 融融資租入的固固定資產(chǎn)，其其原價及已提提折舊也包括括在內(nèi)。（16）“固定定資產(chǎn)減值準準備”項目應(yīng)根據(jù)據(jù)“固定資產(chǎn)減減值準備”科目的期末末余額填列。 （17）“工程程物資”項目根據(jù)“工程物資”科目的期末末余額填列。（18）“在

10、建建工程”項目根據(jù)“在建工程”科目的期末末余額，減去去“在建工程減減值準備”科目期末余余額后的金額額填列。（19）“固定定資產(chǎn)清理”項目根據(jù)“固定資產(chǎn)清清理”科目的期末末借方余額填填列；如“固定資產(chǎn)清清理”科目期末為為貸方余額，以以“-”號填列列。 （20）“無形形資產(chǎn)”項目根據(jù)“無形資產(chǎn)”科目的期末末余額，減去去“無形資產(chǎn)減減值準備”科目期末余余額后的金額額填列。（21）“長期期待攤費用”項目根據(jù)“長期待攤費費用”科目的期末末余額減去11年內(nèi)（含1年）攤銷的的數(shù)額后的金金額填列。（22）“其他他長期資產(chǎn)”項目根據(jù)有有關(guān)科目的期期末余額填列列。（23）“遞延延稅款借項”項目根據(jù)“遞延稅款”科目

11、的期末末借方余額填填列。（24）“短期期借款”項目根據(jù)“短期借款”科目的期末末余額填列。（25）“應(yīng)付付票據(jù)”項目根據(jù)“應(yīng)付票據(jù)”科目的期末末余額填列。 （26）“應(yīng)付付賬款”項目根據(jù)“應(yīng)付賬款”科目所屬各各有關(guān)明細科科目的期末貸貸方余額合計計填列；如“應(yīng)付賬款”科目所屬各各明細科目期期末有借方余余額，應(yīng)在本本表“預(yù)付賬款”項目內(nèi)填列列。（27）“預(yù)收收賬款”項目根據(jù)“預(yù)收賬款”科目所屬各各有關(guān)明細科科目的期末貸貸方余額合計計填列。如“預(yù)收賬款”科目所屬有有關(guān)明細科目目有借方余額額的，應(yīng)在本本表“應(yīng)收賬款”項目內(nèi)填列列；如“應(yīng)收賬款”科目所屬明明細科目有貸貸方余額的，也也應(yīng)包括在本本項目內(nèi)。（

12、28）“應(yīng)付付工資”項目根據(jù)“應(yīng)付工資”科目期末貸貸方余額填列列。如“應(yīng)付工資”科目期末為為借方余額，以以“-”號填列列。（29）“應(yīng)付付福利費”項目根據(jù)“應(yīng)付福利費費”科目的期末末余額填列。（30）“應(yīng)付付股利”項目根據(jù)“應(yīng)付股利”科目的期末末余額填列。 （31）“應(yīng)交交稅金”項目根據(jù)“應(yīng)交稅金”科目的期末末貸方余額填填列；如“應(yīng)交稅金”科目期末為為借方余額，以以“-”號填列列。（32）“其其他應(yīng)交款”項目根據(jù)“其他應(yīng)交款款”科目的期末末貸方余額填填列；如“其他應(yīng)交款款”科目期末為為借方余額，以以“-”號填列列。（33）“其他他應(yīng)付款”項目根據(jù)“其他應(yīng)付款款”科目的期末末余額填列。 （34）

13、“預(yù)提提費用”項目根據(jù)“預(yù)提費用”科目的期末末貸方余額填填列。如“預(yù)提費用”科目期末為為借方余額，應(yīng)應(yīng)合并在“待攤費用”項目內(nèi)反映映，不包括在在本項目內(nèi)。（35）“預(yù)計計負債”項目應(yīng)根據(jù)據(jù)“預(yù)計負債”科目的期末末余額填列。（36）“其他他流動負債”項目根據(jù)有有關(guān)科目的期期末余額填列列，如“待轉(zhuǎn)資產(chǎn)價價值”科目的期末末余額可在本本項目內(nèi)反映映。如其他流流動負債價值值較大的，應(yīng)應(yīng)在會計報表表附注中披露露其內(nèi)容及金金額。 （37）“長期期借款”項目根據(jù)“長期借款”科目的期末末余額填列。（38）“應(yīng)付付債券”項目根據(jù)“應(yīng)付債券”科目的期末末余額填列。（39）“長期期應(yīng)付款”項目根據(jù)“長期應(yīng)付款款”科目

14、的期末末余額，減去去“未確認融資資費用”科目期末余余額后的金額額填列。（40）“專項項應(yīng)付款”項目根據(jù)“專項應(yīng)付款款”科目的期末末余額填列。（41）“其他他長期負債”項目根據(jù)有有關(guān)科目的期期末余額填列列。如其他長長期負債價值值較大的，應(yīng)應(yīng)在會計報表表附注中披露露其內(nèi)容和上述長期負負債各項目中中將于1年內(nèi)（含1年）到期的的長期負債，應(yīng)應(yīng)在“1年內(nèi)到期期的長期負債債”項目內(nèi)單獨獨反映。上述述長期負債各各項目均應(yīng)根根據(jù)有關(guān)科目目期末余額減減去將于1年內(nèi)（含1年）到期的的長期負債后后的金額填列列。（42）“遞延延稅款貸項”項目根據(jù)“遞延稅款”科目的期末末貸方余額填填列。（43）“實收收資本（或股股本）

15、”項目根據(jù)“實收資本”（或“股本”）科目的期期末余額填列列。（44）“已歸歸還投資”項目根據(jù)“已歸還投資資”科目的期末末借方余額填填列。（45）“資本本公積”項目根據(jù)“資本公積”科目的期末末余額填列。 （46）“盈余余公積”項目根據(jù)“盈余公積”科目的期末末余額填列。（47）“未分分配利潤”項目根據(jù)“本年利潤”科目和“利潤分配”科目的余額額計算填列。未未彌補的虧損損，在本項目目內(nèi)以“-”號填列列。 資產(chǎn)負債表項目目分析質(zhì)量分析數(shù)量分析西方部分生產(chǎn)銷銷售行業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)結(jié)構(gòu)參考值值西方部分服務(wù)行行業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)構(gòu)參考值案例：藍田事變變 藍田股份做為一一家從農(nóng)業(yè)為為主的綜合性性經(jīng)營企業(yè)，自自1996年6月上市

16、以來來一直保持了了業(yè)績優(yōu)良高高速成長的特特性，其19996年以后后的每股收益益分別達到了了0.61元、0.644元、0.822元、1.155元以及0.997元。 對于湖北省而言言，它曾是一一面高高飄揚揚的農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)業(yè)化大旗。從財務(wù)角度看，其其流動比率為為0.77，速速動比率為00.27，資資金運用較充充分，短期償償債能力雖由由于存貨較大大而略有不足足，但提了44296萬元元的存貨跌價價準備還是比比較穩(wěn)健的，另另外只有233.18的的資產(chǎn)負債率率也說明了其其穩(wěn)定的財務(wù)務(wù)結(jié)構(gòu)。 從經(jīng)營上說，該該公司已形成成了以飲品、食食品、蛋類以以及冷飲類為為主的完整名名優(yōu)農(nóng)產(chǎn)品結(jié)結(jié)構(gòu)，其生態(tài)態(tài)農(nóng)業(yè)旅游的的綜合開發(fā)

17、已已走上正軌。 作為洪湖赤衛(wèi)隊隊駐地所在的的瞿家灣鎮(zhèn)，多多年來是一直直是湖北省的的重點扶貧老老區(qū)，因為有有了藍田，它它成為洪湖最最漂亮的城鎮(zhèn)鎮(zhèn)。藍田股份份公司門前面面的街道完全全是按照中等等城市主要街街道的標準建建設(shè)，寬闊平平整，路燈花花壇，一應(yīng)俱俱全。 在瞿家灣鎮(zhèn)的一一個街區(qū)，有有一個整齊劃劃一的臨街兩兩層小洋樓群群落。據(jù)稱藍藍田在19998年以30年期無息息貸款名義提提供給當(dāng)?shù)剞r(nóng)農(nóng)民無息貸款款1000萬元元，建成這個個引進無數(shù)參參觀者的小區(qū)區(qū)。 盡管瞿家灣到武武漢每天只有有一兩班直達達客車，交通通并不是很方方便，但藍田田在瞿家灣鎮(zhèn)鎮(zhèn)上竟有三處處按三星級標標準建造的賓賓館，除已建建成的藍田大

18、大酒店外，還還有蓮花大酒酒店、天上人人間度假村。 東窗事發(fā)因涉嫌提供虛假假財務(wù)信息，2002年1月12日，公司董事長保田、董事兼總會計師黎洪福、董事會秘書王意玲及7名中層管理人員被公安機關(guān)拘傳接受調(diào)查。另據(jù)證實，中國藍田總公司總裁、藍田股份原董事長瞿兆玉也被從北京傳至湖北接受調(diào)查。導(dǎo)火索中央財經(jīng)大學(xué)劉劉姝威的一份份內(nèi)參稱，藍藍田股份已經(jīng)經(jīng)完全成為一一個空殼，沒沒有任何創(chuàng)造造現(xiàn)金流量的的能力，完全全依靠銀行貸貸款維持運轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)。據(jù)有關(guān)人人士分析，其其時藍田占用用銀行貸款已已達20億。 藍田股份的資金金鏈一直都崩崩得很緊。除除了首發(fā)募集集的2.1億余元元資金外，從從1999年到到2001年連連續(xù)三年申

19、請請配股都被中中國證監(jiān)會否否決。沒有從從資本市場拿拿到錢，又要要維持會計報報表的高增長長、高成長性性，以及旗幟幟形象，只有有仰仗銀行貸貸款。 涉及銀行至少包包括工商銀行行、農(nóng)業(yè)銀行行、建設(shè)銀行行、民生銀行行、中國銀行行、浦東發(fā)展展銀行等6家。業(yè)內(nèi)人人士評論，藍藍田巨額貸款款的相當(dāng)一部部分已經(jīng)到期期或逾期，已已注定將被當(dāng)當(dāng)做壞賬處理理，其余部分分也已無力償償還。到2000年末末，藍田股份份的資金速動動比率僅為00.35，這這就意味著，扣扣除存貨后，藍藍田股份的流流動資產(chǎn)只能能償還35的到期期流動負債。 中國證監(jiān)會19999年10月公布的的查處結(jié)果 藍田股份在股票票發(fā)行申報材材料中，偽造造有關(guān)批復(fù)

20、和和土地證，虛虛增公司無形形資產(chǎn)11000萬元；偽偽造三個銀行行賬戶19995年12月的銀行行對賬單，虛虛增銀行存款款2770萬元元；將公司公公開發(fā)行前的的總股本的88370萬股股改為66996萬股，對對公司國家股股、法人股和和內(nèi)部職工股股的數(shù)額作相相應(yīng)縮減，隱隱瞞內(nèi)部職工工股在19995年11月6日至19966年5月2日在沈陽產(chǎn)產(chǎn)權(quán)交易報價價系統(tǒng)掛牌交交易的事宜。據(jù)據(jù)此，中國證證監(jiān)會當(dāng)時對對藍田股份主主要責(zé)任人處處以警告并罰罰款10萬元。 藍田的固定資產(chǎn)產(chǎn)急劇增加，公公司19966年年報中，固固定資產(chǎn)才66.2億多元元，到20001年年報，這這一數(shù)字竟增增至21.55億多元。增增長速度幾乎乎

21、與“經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量凈額”增長同步，也也就是說，藍藍田將絕大部部分“經(jīng)營活動產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流流量凈額”轉(zhuǎn)變?yōu)楣潭ǘㄙY產(chǎn)。 其他手段藍田股份20000 年在中中央電視臺投投放的巨額廣廣告費用是由由“中國藍田總總公司”投放的，因因為在藍田股股份的會計報報表中找不到到該廣告費用用支出，但實實際上，藍田田股份的飲料料產(chǎn)品通過集集團公司遍布布于全國的銷銷售網(wǎng)點銷售售的，僅占公公司全部銷售售量的1.99。從藍田股份現(xiàn)金金流量表“支付給職工工以及為職工工支付的現(xiàn)金金”欄中看出，22000 年年度該公司職職工工資支出出人均每月收收入僅1444.5 元，20011 年上半年年人均收入為為185 元。如如

22、此低廉的收收入水平，不不論是對于員員工30以上為為大專水平的的藍田股份職職工，還是對對于歷年業(yè)績績?nèi)绱藘?yōu)異的的藍田股份而而言，都難以以合乎情理。 二、 主要作弊弊手段手段1：利用應(yīng)應(yīng)收帳款虛構(gòu)構(gòu)銷售收入 鄭百文在鄭百文的全部部資產(chǎn)中，一一直是流動資資產(chǎn)的比重最最大，而在流流動資產(chǎn)中，又又是應(yīng)收帳款款的比重最大大，這里面的的秘密都來鄭鄭百文變虧為為“贏”的常用招數(shù)數(shù)是，讓廠家家以“欠商品返利利款未付”形式向鄭百百文打欠條，少少則幾百萬，多多則上千萬，然然后據(jù)此以應(yīng)應(yīng)收款的名目目做成贏利入入帳，把虧損損變?yōu)橛?。同時，為了避免免以后的債務(wù)務(wù)糾紛，鄭百百文還必須與與廠家簽訂另另外一個補充充協(xié)議，明確

23、確指出所打欠欠條只是“朋友幫忙”，供鄭百文文做帳用，不不作為還款依依據(jù)，不具有有法律效力。這這一作假手段段從鄭百文11995 、1996 、1997 年三年的會會計報表中可可見一斑：三三年內(nèi)應(yīng)收帳帳款大幅增加加，企業(yè)主營營業(yè)務(wù)收入也也出現(xiàn)高速增增長，而應(yīng)收收帳款周轉(zhuǎn)率率卻出現(xiàn)下滑滑，尤其19997 年不不正常地大幅幅降低。銀廣夏從其財務(wù)數(shù)據(jù)來來看：19999年公司應(yīng)應(yīng)收帳款凈額額出現(xiàn)了高速速增長，增幅幅達84.444%，凈利利潤也增長了了43.822%，但是經(jīng)經(jīng)營活動現(xiàn)金金流入出現(xiàn)負負增長，為-16.577%。2000 年，公司凈凈利潤出現(xiàn)高高速增長，期期末應(yīng)收帳款款也增長了554.22%，達

24、8.966 億元，而而經(jīng)營活動現(xiàn)現(xiàn)金流入僅為為5.82 億元。 表明構(gòu)成主主營業(yè)務(wù)收入入主要來源的的應(yīng)收帳款的的收回狀況值值得懷疑，公公司具有虛構(gòu)構(gòu)銷售的嫌疑疑。手段2：利用關(guān)關(guān)聯(lián)購銷，低低買高賣 關(guān)聯(lián)購購銷活動是關(guān)關(guān)聯(lián)方交易的的一種常見方方式，主要手手段是上市公公司從關(guān)聯(lián)公公司低價采購購原材料，再再把產(chǎn)品高價價賣給關(guān)聯(lián)公公司。 手段3：利用存存貨，調(diào)整銷銷售成本 上市公公司若采用不不適當(dāng)?shù)姆椒ǚㄓ媰r或任意意分攤存貨成成本，就可能能降低銷售成成本，增加營營業(yè)利潤：首首先，存貨計計價的方法不不同，對企業(yè)業(yè)財務(wù)狀況、盈盈虧情況會產(chǎn)產(chǎn)生不同的影影響。存貨計計價方法的變變更可以產(chǎn)生生一定的利潤潤調(diào)整空

25、間。 手段4：高額投投資收益，源源于關(guān)聯(lián)交易易 20000 年年報報顯示，某公公司以每股11 元的價格格購買母公司司持有的圣方方科技10000 萬股，隨隨后以8 元/股的價格將將這部分股份份轉(zhuǎn)讓給了美美鷹玻璃實業(yè)業(yè)公司，獲投投資收益70000 萬元元，而20000 年利潤潤總額僅為11336 萬萬元。 手段5：巧用資資產(chǎn)減值準備備，虧往盈今今 如如某上市公司司在19999 年度一次次性提取房地地產(chǎn)存貨跌價價準備1.77 億元，長長期減值準備備1500 萬元，導(dǎo)導(dǎo)致帳面虧損損169700 萬元。然然而，正是有有了這“一次虧個夠夠”，才有了20000 年中中期的輕松扭扭虧。 手段6：無形資資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓

26、，抵抵償債務(wù) 對于自身身實物資產(chǎn)已已經(jīng)賣無可賣賣的欠款股東東來說，其與與上市公司巨巨額債務(wù)的解解決方案就需需要另辟蹊徑徑。如某上市市公司，20000 年11 月發(fā)布布董事會公告告稱，擬以33.2 億元元受讓第一大大股東的“”系列商標使使用權(quán)，價款款以上市公司司的“應(yīng)收帳款”抵沖，不足足部分以現(xiàn)金金支付。 手段7：費用“減肥”，利潤“虛胖” 上市公公司對當(dāng)期費費用進行調(diào)整整，也可實現(xiàn)現(xiàn)虛增利潤的的目的。在實實際處理中，一一些公司往往往利用“待攤費用”、“長期待攤費費用”、“在建工程”等科目進行行調(diào)帳。如把把當(dāng)期的財務(wù)務(wù)費用和管理理費用列為長長期待攤費用用，將本該記記入當(dāng)期費用用的利息資本本化，都

27、可以以達到減少當(dāng)當(dāng)期費用、增增加資產(chǎn)價值值、虛增利潤潤的目的。此此外，通過關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)分攤攤費用、向上上市公司轉(zhuǎn)移移利潤的現(xiàn)象象更是屢見不不鮮。 手段8：利用利利息資本化調(diào)調(diào)節(jié)利潤 最最具代表性的的當(dāng)屬渝太白白。該公司將將鈦白粉工程程建設(shè)期間的的借款及應(yīng)付付債券的利息息8064萬元元，在該項目目已投入使用用的情況下仍仍然予以資本本化，結(jié)果被被注冊會計師師出具了否定定意見的審計計報告，開了了我國上市公公司被出具否否定意見審計計報告的先河河。 手段9：利用其其他應(yīng)收款和和其他應(yīng)付款款調(diào)利潤 在在正常情況下下，其他應(yīng)收收款和其他應(yīng)應(yīng)付款的期末末余額不應(yīng)過過大。然而，許許多國有企業(yè)業(yè)和上市公司司的其他應(yīng)

28、收收款和其他應(yīng)應(yīng)付款期末余余額巨大，往往往與應(yīng)收賬賬款、預(yù)付賬賬款、應(yīng)付賬賬款和預(yù)收賬賬款的余額不不相上下，甚甚至超過這些些科目的余額額。 注冊會計計師將這兩個個科目戲稱為為“垃圾筒” 和“聚寶盆” 。 第二節(jié) 資產(chǎn)產(chǎn)負債表的比比率分析短期償債能力分分析長期償債能力分分析經(jīng)營能力分析發(fā)展能力分析一、短期償債能能力分析流動比率 速動比率 現(xiàn)金比率 （一）流動比率率流動比率=流動動資產(chǎn)流動負債分析要點：比比率越高，短短期償債能力力越強。過高會影響響獲利能力，并并非好現(xiàn)象。西方會計界過去認為比率為2比較合理。長期以來，此指標作為銀行是否向債務(wù)人發(fā)放貸款的一個重要因素。比率多高合適，應(yīng)視不同行業(yè)的具體

29、情況而定。如釀酒業(yè)高于2是正常現(xiàn)象，零售業(yè)低于2也可能是正常現(xiàn)象。流動比率的局限：未考慮流動資產(chǎn)的質(zhì)量和結(jié)構(gòu)，易于被操縱。（二）速動比率率速動比率=速動動資產(chǎn)流動負債速動資產(chǎn)=流動動資產(chǎn)-存貨-待攤費用分析要點： 比率越高，償償債能力越強強。比率過高，并并非好現(xiàn)象。比流動比率率更科學(xué)。西方會計界界過去認為結(jié)結(jié)果為1比較合適。比率多高合合適，應(yīng)視不不同行業(yè)具體體情況而定。速動比率的局限：未考慮應(yīng)收帳款的可回收性和期限，易于被操縱。（三）現(xiàn)金比率率現(xiàn)金比率 =（貨貨幣資金 + 現(xiàn)金等價價物）/流動負債分析要點： 比率越高，償債能能力越強。比率過高，并非好好現(xiàn)象。比速動比率率更科學(xué)。美國會計界界認為

30、結(jié)果為為0.2比較合合適。應(yīng)將上述三三項指標結(jié)合合起來進行分分析。 二、長期償債能能力分析資產(chǎn)負債率資產(chǎn)權(quán)益率權(quán)益乘數(shù)產(chǎn)權(quán)比率（一）資產(chǎn)負債債率 （負債比率）資產(chǎn)負債率=負負債/資產(chǎn)100%分析要點：資資產(chǎn)負債率能能夠揭示出企企業(yè)的全部資資金來源中有有多少是由債債權(quán)人提供的的，或者說明明在企業(yè)的全全部資產(chǎn)中債債權(quán)人的權(quán)益益有多少。該比率的高高低，債權(quán)人人與投資人的的看法不同。一般認為企業(yè)的的負債比率應(yīng)應(yīng)保持50左右。更穩(wěn)健的資產(chǎn)負負債率：有形資產(chǎn)負債率率負債總額額有形資產(chǎn)總總額1OO有形資產(chǎn)總額=資產(chǎn)總額-待攤費用-長期待攤費費用-無形資產(chǎn)因為待攤費用、待待處理財產(chǎn)損損失、長期待待攤費用等難以

31、作為償償債的保證，這這些資產(chǎn)本身身并無直接的的變現(xiàn)能力；無形資產(chǎn)中的的商譽、商標標、專利、非非專利技術(shù)等等能否償債也也存在著極大大的不確定性性。（二）資產(chǎn)權(quán)益益率 （所有者權(quán)權(quán)益比率、股股東權(quán)益比率率）資產(chǎn)權(quán)益率=所所有者權(quán)益/資產(chǎn)100%分析要點：資資產(chǎn)權(quán)益率可可以表明在企企業(yè)所融通的的全部資金中中，有多少是是由所有者(或股東)提供的。這個比率越高高，說明債權(quán)人人的權(quán)益越有有保障，對市市場秩序的穩(wěn)穩(wěn)定也越有利利，企業(yè)還可可面臨較低的的償債本息的的壓力。資產(chǎn)權(quán)益率率+資產(chǎn)負債率率=1 （有優(yōu)先股股除外）資產(chǎn)權(quán)益率率是從另一個個側(cè)面來反映映企業(yè)長期財財務(wù)狀況和長長期償債能力力的。（三）權(quán)益乘數(shù)數(shù)

32、權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)產(chǎn)總額/所有者權(quán)益益分析要點：是是資產(chǎn)權(quán)益率率的倒數(shù)，說說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)總額是股東東權(quán)益的多少少倍。 該比率越大，表明股股東投入的資資本在資產(chǎn)總總額中占的比比重越小，對對負債經(jīng)營利利用得越充分分。（四）產(chǎn)權(quán)比率率產(chǎn)權(quán)比率=負債債/所有者權(quán)益益 100%分析要點： 揭揭示了負債占占所有者權(quán)益益(股東權(quán)益)的比例，從而而確定對債權(quán)權(quán)人利益的保保障程度，反反映企業(yè)的償償債能力越強強。更穩(wěn)健的產(chǎn)權(quán)比比率：有形凈值負債率率=負債總額有形凈值總總額X1000有形凈值總額=有形資產(chǎn)總總額-負債總額三、經(jīng)營能力分分析應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率率 存貨周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（一）應(yīng)收

33、賬款款周轉(zhuǎn)率應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率率 = 賒銷收收入凈額/應(yīng)收帳款平均均余額賒銷收入凈額=銷售收入-現(xiàn)銷收入-銷售退回-銷售折讓-銷售折扣平均余額=（年年初數(shù)+年末數(shù)）/22 分析要點： 一般來說，周周轉(zhuǎn)率越高越越好。分子可用主營營業(yè)務(wù)收入代代替。因公開開財務(wù)信息資資料中很少標標明賒銷凈額額。應(yīng)收帳款額額還應(yīng)包括未未辦貼現(xiàn)的應(yīng)應(yīng)收票據(jù)額。即即全部賒銷額額。有另一種表現(xiàn)現(xiàn)形式：應(yīng)收收帳款周轉(zhuǎn)天天數(shù)。（二）存貨周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率存貨周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)務(wù)務(wù)成本/存貨平均余余額分析要點： 分子不包括括銷售費用，分分母為平均余余額。比應(yīng)收帳款款周轉(zhuǎn)率反映映的內(nèi)容更具具綜合性，涉涉及供、產(chǎn)、銷銷諸環(huán)節(jié)。該指標越高，表明存存

34、貨周轉(zhuǎn)速度度越快，存貨貨變現(xiàn)能力越越強。該指標過高也也可能存在如如下問題：存存貨水平太低低，采購過于于頻繁，批量量太小，可能能出現(xiàn)停工待待料現(xiàn)象?？蛇M一步對對存貨的結(jié)構(gòu)構(gòu)進行分析，分分別計算原材材料周轉(zhuǎn)率、在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品品周轉(zhuǎn)率。不同行業(yè)存貨貨水平不同，故故周轉(zhuǎn)率差異異較大。不同企業(yè)存貨貨計價方法不不一樣，在比比較時應(yīng)考慮慮此因素。有另一種表表現(xiàn)形式：周周轉(zhuǎn)天數(shù)。（三）固定資產(chǎn)產(chǎn)周轉(zhuǎn)率固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率率 = 主營業(yè)業(yè)務(wù)收入/固定資產(chǎn)凈凈值平均余額額分析要點： 周轉(zhuǎn)率高，固固定資產(chǎn)利用用充分，原投投資合理。在不增加投資資的情況下，一一企業(yè)的周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率會越來越越高，因凈值值會隨著時間間的推移而

35、減減少。對固定資產(chǎn)產(chǎn)進行更新改改造，周轉(zhuǎn)率率會降低。不同行業(yè)企企業(yè)的固定資資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率差差異很大。如如資本密集型型企業(yè)與勞動動密集型企業(yè)業(yè)。同一行業(yè)的的不同企業(yè)之間進行行比較時，應(yīng)應(yīng)考慮折舊方方法是否相同同。有另一種表表現(xiàn)形式：固固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)。（四）股東權(quán)益益周轉(zhuǎn)率股東權(quán)益周轉(zhuǎn)率率 = 主營業(yè)業(yè)務(wù)收入股東權(quán)益平平均余額 分析要點： 股東權(quán)益周周轉(zhuǎn)率高，說說明股東投入入的資金所獲獲得的經(jīng)營效效率好，取得得的收入高，盈盈利能力強，償償債能力也強強。有另外一種種表現(xiàn)形式，為為股東權(quán)益周周轉(zhuǎn)天數(shù)。（五）總資產(chǎn)周周轉(zhuǎn)率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 = 主營業(yè)業(yè)務(wù)收入資產(chǎn)平均余余額 分析要點： 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率高，說明

36、明全部資產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營效率好，取取得的收入高高，盈利能力力強，償債能能力也強。有另外一種種表現(xiàn)形式，為為總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)。（部部分西方周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)率參考值見見下頁） 西方企業(yè)部分周周轉(zhuǎn)率參考值值五、發(fā)展能力分分析凈資產(chǎn)增長率 總資產(chǎn)增長率(一)凈資產(chǎn)增增長率凈資產(chǎn)增長率=（分析期凈凈資產(chǎn)額-基期凈資產(chǎn)產(chǎn)額）/基期凈資產(chǎn)產(chǎn)額100% 分析要點： 資產(chǎn)-負債=凈資產(chǎn)=股東權(quán)益，凈凈資產(chǎn)是抵御御債務(wù)風(fēng)險的的一道重要屏屏障。凈資產(chǎn)增長長率較高，可可能是股東注注入了較多的的資金。（二）總資產(chǎn)增增長率總資產(chǎn)增長率=（分析期總總資產(chǎn)-基期總資產(chǎn)產(chǎn)）/基期總資產(chǎn)產(chǎn)100% 分析要點： 增長率高，說說明企業(yè)擴張張的速度快。

37、總資產(chǎn)增長長率高是好是是壞應(yīng)結(jié)合其其他指標進行行評價，是大大量舉債、股股東注入了新新的資金，還還是資產(chǎn)重組組。第三講 利潤表表的編制與分分析利潤表的編制利潤表的比率分分析第一節(jié) 利潤表表的編制利潤表項目的填填列與分析利潤表項目的常常見作弊手段段案 例：“巨人人”公司的興衰衰一、利潤表的填填列與分析單步式多步式(1)“主主營業(yè)務(wù)收入入”項目根據(jù)“主營業(yè)務(wù)收收入”科目的發(fā)生生額分析填列列。(2)“主營業(yè)務(wù)成本”項目根據(jù)“主營業(yè)務(wù)成本”科目的發(fā)生額分析填列。(3)“主營業(yè)務(wù)稅金及附加”項目根據(jù)“主營業(yè)務(wù)稅金及附加”科目的發(fā)生額分析填列。(4)“其其他業(yè)務(wù)利潤潤”項目根據(jù)“其他業(yè)務(wù)收收入”、“其他業(yè)務(wù)

38、支支出”科目的發(fā)生生額分析填列列。(5)“營業(yè)費用用”項目根據(jù)“營業(yè)費用”科目的發(fā)生生額分析填列列。(6)“管理費用用”項目根據(jù)“管理費用”科目的發(fā)生生額分析填列列。(7)“財務(wù)務(wù)費用”項目根據(jù)“財務(wù)費用”科目的發(fā)生生額分析填列列。(8)“投資資收益”項目根據(jù)“投資收益”科目的發(fā)生生額分析填列列；如為投資資損失，以“”號填列。(9)“補貼貼收入”項目根據(jù)“補貼收入”科目的發(fā)生生額分析填列列。(10)“營營業(yè)外收入”項目和“營業(yè)外支出出”項目根據(jù)“營業(yè)外收入入”科目和“營業(yè)外支出出”科目的發(fā)生生額分析填列列。(11)“利潤總額”項目，反映企業(yè)實現(xiàn)的利潤總額。如為虧損總額，以“”號填列。(12)“

39、所得稅”項目根據(jù)“所得稅”科目的發(fā)生生額分析填列列。(13)“凈利潤”項目，反映映企業(yè)實現(xiàn)的的凈利潤。如如為凈虧損，以以“”號填列列。 利潤表項目分析析質(zhì)量分析數(shù)量分析北方公司共同比比損益表二、利潤表的常常見作弊手段段手段1：政府“扶貧”上市公司 地方方政府作為本本地上市公司司的直接或間間接所有人，為為了達到以募募集資金支持持當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)發(fā)展，從而增增加地方稅收收等目的，常常常在關(guān)鍵時時刻對上市公公司予以幫助助和扶持，這這會使上市公公司的財務(wù)狀狀況發(fā)生重要要的變化。比比較典型的是是，當(dāng)上市公公司需要業(yè)績績支持以獲得得配股或增發(fā)發(fā)資格，或者者出現(xiàn)虧損，甚甚至面臨“摘牌”的威脅時，地地方政府常常常通

40、過財政補補貼、降低稅稅負、減免利利息、給予資資產(chǎn)價格優(yōu)惠惠等方式，使使上市公司增增加當(dāng)期利潤潤、改善財務(wù)務(wù)報表形象。 如某上市公司11997 年年獲得補貼收收入10888 萬元，是是利潤總額的的5.6 倍，里里面含有已收收取的增值稅稅退稅收入、安安置特困企業(yè)業(yè)費用補貼、地地方所得稅已已退抵征、貸貸款銀行利息息核銷等內(nèi)容容。 手段2：虛構(gòu)收收入 如如上市公司利利用子公司按按市場價銷售售給第三方，確確認該子公司司銷售收入，再再由另一公司司從第三方手手中購回，這這種做法避免免了集團內(nèi)部部交易必須抵抵消的約束，確確保了在合并并報表中確認認收入和利潤潤，達到了操操縱收入的目目的。 另外，白白條出庫，作作

41、銷售入賬；對開發(fā)票，確確認收入；虛虛開發(fā)票，確確認收入；提提前或推遲確確認收入 。 手段3：費用資資本化及推遲遲確認費用 上市公司司為了虛增利利潤，有些費費用根本就不不入賬，或由由母公司承擔(dān)擔(dān)。一些企業(yè)業(yè)往往通過計計提折舊、存存貨計價、待待處理掛帳等等跨期攤配項項目來調(diào)節(jié)利利潤。少提或或不提固定資資產(chǎn)折舊、將將應(yīng)列入成本本或費用的項項目掛列待攤攤費用等。 手段4：多提或或少提資產(chǎn)減減值準備以調(diào)調(diào)控利潤 上上市公司利用用資產(chǎn)減值玩玩會計數(shù)字游游戲，主要游游戲規(guī)則是利利用資產(chǎn)減值值準備推遲或或提前損失，典典型表現(xiàn)為某某個年度出現(xiàn)現(xiàn)巨額虧損讓我一一次虧個夠。 手段5：制造非非經(jīng)常性損益益事項 非經(jīng)常

42、性性損益是指公公司正常經(jīng)營營損益之外的的、一次性或或偶發(fā)性損益益，例如資產(chǎn)產(chǎn)處置損益、臨臨時性獲得的的補貼收入、新新股申購凍結(jié)結(jié)資金利息、合合并價差攤?cè)肴氲取?三、案 例：“巨人”公司的興衰衰 鄭州百文股份有有限公司（集集團）（以下下簡稱“鄭州百文”）是一家于于1996年4月在上海證證券交易所掛掛牌上市的股股份有限公司司。在上市后后短短的一年年間（19996年4月至19977年5月），其股股價便從8元抬升至222.7元。 19997年報數(shù)據(jù)據(jù)顯示，“鄭州百文”11997年的的銷售額繼11996年之之后再次翻一一番。在深滬滬800多家上上市公司中，“鄭州百文”以70.46億元的銷售額排名第五。與

43、“四川長虹”、“上海石化”等股市巨霸相爭進入了績優(yōu)股的行列。 有一位剛剛退休休的老工人，在在聽信了某些些人對其財務(wù)務(wù)報表中的經(jīng)經(jīng)營業(yè)績的介介紹后，977年中期將其其畢生積蓄66萬元中的一一半，以每股股近20元價格，購購入了10000多股。98年初毅然然將自己另一一半的積蓄也也投了進去了了，期待更為為豐厚的回報報。然而，事事實卻與老工工人的希望截截然相反。11998年間間，“鄭州百文”的股價開始始大幅下跌，年年末的收盤價價僅為6.997元。 一年間從績優(yōu)股股淪落為STT股“鄭州百文”在在1998年度度發(fā)生巨虧，凈凈利潤從19997年盈利利7800余萬萬元變?yōu)?9998年虧損損超過500000萬元

44、。一一夜間，一個個績優(yōu)股淪落落為巨虧股。 公司1996年年和19977年分別實現(xiàn)現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收收入（銷售額額）34.882億元和70.46億元，同同比增長1552.69和102.35，同同時，總資產(chǎn)產(chǎn)增長了1778.25和60.443，一舉舉超過上海的的第一百貨、北北京的王府井井等企業(yè)，成成為我國最具具規(guī)模的商貿(mào)貿(mào)上市公司。 但是，如果從銷銷售利潤率的的角度看問題題，我們發(fā)現(xiàn)現(xiàn)鄭州百文的的利潤率只有有2左右，不不僅遠低于商商貿(mào)類上市公公司的平均水水平3.777，而且從從1996年以以后開始出現(xiàn)現(xiàn)明顯的下降降，至19998年為0.699，除去個個別主營虧損損的商貿(mào)公司司，排名為同同類型上市公公司中

45、的倒數(shù)數(shù)第二。 公司的利潤構(gòu)成成也有問題。在在公司信用銷銷售的鼎盛時時期，公司往往往利用銀行行承兌匯票（承承兌期長達336個月）進行行賬款結(jié)算，因因而從回籠貨貨款到支付貨貨款之間往往往有3個月的時間間差，公司利利用這筆巨額額資金委托君君安證券進行行短期套利。僅僅1997年，該該行為所產(chǎn)生生的投資收益益就達到41116萬元，占占當(dāng)年公司利利潤總額的440，因此此，在當(dāng)年的的利潤總額構(gòu)構(gòu)成中投機行行為所產(chǎn)生的的收益占了相相當(dāng)大的比重重。 公司自上市后一一直采用“先進先出”的存貨核算算方法，但在在1998年年年報中，卻未未作任何說明明地將其更變變?yōu)椤凹訖?quán)平均法法” 。 改變存貨的的計價方法對對資產(chǎn)總

46、額和和利潤總額會會產(chǎn)生巨大影影響。公司的的存貨金額從從1997年年年底的13億元下降降為19988年末的3.44億元。 “鄭州百文”是是為了盡可能能消除電視機機削價風(fēng)潮所所帶來的購銷銷價格倒掛的的窘境，不得得已而出此下下策，以降低低期末的存貨貨價格。在無法提供可靠靠證據(jù)的情況況下，公司突突然改變了壞壞賬準備的計計提比例。公公司19988年度報告中中的應(yīng)收賬款款、預(yù)付賬款款、其他應(yīng)收收款三項金額額合計為133.98億元，壞壞賬提取比例例為0.3，而而數(shù)月之后公公司19999年中報披露露，對其應(yīng)收收賬款余額按按一年以內(nèi)110、一至至二年60、二至至三年80、三年年以上1000的比例計計提了壞賬準準

47、備。這項會會計政策的調(diào)調(diào)整，導(dǎo)致公公司當(dāng)期管理理費用驟然增增至3.022億元，其中中呆壞賬準備備一項高達22.6億元，為為上年同期的的12.833倍。 第二節(jié) 利潤表表的比率分析析長期償債能力分分析發(fā)展能力 盈利能力分析 一、長期償債能能力分析利息保障倍數(shù)=（利潤總額額+利息費用）/利息費用分析要點： 如果連利息息都還不了，本本金更沒指望望。倍數(shù)越高，說說明利息被償償還的可能性性越大。利息是利潤潤的再分配，故故分子里也包包括利息。利息費用的的資料可參考考財務(wù)費用。二、發(fā)展能力分分析主營業(yè)務(wù)收入增增長率營業(yè)利潤增長率率稅后利潤增長率率（一）主營業(yè)務(wù)務(wù)收入增長率率主營業(yè)務(wù)收入增增長率=（分析期主主

48、營業(yè)務(wù)收入入-基期主營業(yè)業(yè)務(wù)收入）/基期主營業(yè)業(yè)務(wù)收入100% 分析要點： 增長率越高高，說明主營營業(yè)務(wù)發(fā)展越越快。附營業(yè)務(wù)里里也可能孕育育著無限的商商機，附營業(yè)業(yè)務(wù)也可轉(zhuǎn)換換為主營業(yè)務(wù)務(wù)。故有片面面性。沒有考慮利利潤情況，是是否花錢賺吆吆喝，從該指指標看不出來來。（二）營業(yè)利潤潤增長率營業(yè)利潤增長率率=（分析期營營業(yè)利潤-基期營業(yè)利利潤）/基期營業(yè)利利潤100% 分析要點： 營業(yè)利潤是是企業(yè)凈利潤潤的主要來源源。反映企業(yè)經(jīng)營營活動盈利水水平的增長速速度。和上一指標標比，既考慮慮了收入，又又考慮了成本本和期間費用用及利潤等因因素，更全面面。沒考慮對外外投資、營業(yè)業(yè)外收支和所所得稅的情況況。（三

49、）稅后利潤潤增長率稅后利潤增長率率=（分析期凈凈利潤-基期凈利潤潤）/基期凈利潤潤100%分析要點： 稅后利潤是是綜合性指標標，反映企業(yè)業(yè)對投資者的的回報。應(yīng)結(jié)合企業(yè)業(yè)所處的生產(chǎn)產(chǎn)階段（開發(fā)發(fā)、成長、成成熟、衰退）來來進行分析。滯后于總資產(chǎn)的增長。增長率的高低是多因素作用的結(jié)果。 三、盈利能力分分析銷售毛利率主營業(yè)務(wù)利潤率率 總資產(chǎn)報酬率 凈資產(chǎn)收益率 （一）銷售毛利利率銷售毛利率=（主主營業(yè)務(wù)收入入-主營業(yè)務(wù)成成本）/主營業(yè)務(wù)收收入100% 分析要點： 主營業(yè)務(wù)收收入，應(yīng)據(jù)主主營業(yè)務(wù)收入入扣除銷售折折讓與折扣。反映獲得的毛利潤與主營業(yè)務(wù)收入的比例關(guān)系。毛利率越高，盈利能力越強。沒有考慮主營業(yè)

50、務(wù)稅金及期間費用等因素。 （二）主營業(yè)務(wù)務(wù)利潤率主營業(yè)務(wù)利潤率率=主營業(yè)務(wù)利利潤/主營業(yè)務(wù)收收入100% 分析要點： 反映主營業(yè)業(yè)務(wù)的獲利能能力，抓住了了主要矛盾。計算主營業(yè)業(yè)務(wù)利潤時沒沒有考慮期間間費用等因素素，故不全面面。應(yīng)與其他盈盈利能力指標標結(jié)合起來考考慮。 （三）資產(chǎn)報酬酬率資產(chǎn)報酬率=凈凈利潤總資產(chǎn)平均均余額100% 分析要點： 資資產(chǎn)報酬率越越高，說明企企業(yè)資產(chǎn)利用用率越高，利利用資產(chǎn)創(chuàng)造造的利潤越多多，盈利能力力越強，營業(yè)業(yè)能力也就高高。（四）凈資產(chǎn)收收益率凈資產(chǎn)收益率=凈利潤凈資產(chǎn)平均均余額100% 分析要點： 凈凈資產(chǎn)收益率率越高，說明明所有者投資資的收益水平平越高，盈利利

51、能力越強，經(jīng)經(jīng)營能力越強強。第一節(jié) 現(xiàn)金金流量表的編編制現(xiàn)金流量的含義義 現(xiàn)金流量的構(gòu)成成現(xiàn)金流量的作用用現(xiàn)金流量表項目目填列與分析析 一、什么是現(xiàn)金金流量（表）？現(xiàn)金流量是企業(yè)業(yè)現(xiàn)金流動的的金額數(shù)量，是是對企業(yè)現(xiàn)金金流入量和流流出量的總稱稱?，F(xiàn)金流量表是以以現(xiàn)金為基礎(chǔ)礎(chǔ)編制的，用用以反映企業(yè)業(yè)在一定會計計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物物(以下簡稱現(xiàn)現(xiàn)金)流入和流出出情況的會計計報表。特別注意事項質(zhì)押、凍結(jié)的活活期存款不能能隨時用于支支付，故不能能包括在現(xiàn)金金流量表中的的現(xiàn)金概念中中。 即即：隨時用于于支付的存款款活期存款如果存在銀行或或其他金融機機構(gòu)的款項中中不能隨時用用于支付，如如不能隨時支支取的定

52、期存存款，不應(yīng)作作為現(xiàn)金流量量表中的現(xiàn)金金，但提前通通知銀行或其其他金融機構(gòu)構(gòu)便可支取的的定期存款，則則包括在現(xiàn)金金流量表中的的現(xiàn)金概念中中。二、現(xiàn)金流量的的構(gòu)成現(xiàn)金凈流量 = 經(jīng)營活動動的現(xiàn)金凈流流量 + 投資活活動的現(xiàn)金凈凈流量 + 籌資活動的現(xiàn)現(xiàn)金凈流量 =（經(jīng)營活活動的現(xiàn)金流流入量-經(jīng)營活動的的現(xiàn)金流出量量）+（投資活動動的現(xiàn)金流入入量-投資活動的的現(xiàn)金流出量量）+（籌資活動動的現(xiàn)金流入入量-籌資活動的的現(xiàn)金流出量量）三、現(xiàn)金流量的的作用1.直接揭示企企業(yè)當(dāng)前的償償債能力、支支付能力和籌籌資能力。2.有利于信息息使用者預(yù)測測企業(yè)未來的的現(xiàn)金流量。3.可彌補權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制的不不足。4.增強

53、會計信信息的可比性性。四、現(xiàn)金流量表表項目填列與與分析經(jīng)營活動投資活動籌資活動（一）經(jīng)營活動動現(xiàn)金流入項目（3項）現(xiàn)金流出項目（4項）1現(xiàn)金流入項項目3項： 銷售商品、提提供勞務(wù)收到到的現(xiàn)金 收到的稅款款返還 收到的其他他與經(jīng)營活動動有關(guān)的現(xiàn)金金（1）銷售商品品、提供勞務(wù)務(wù)收到的現(xiàn)金金包括四部分： 收回當(dāng)期的的銷售貨款和和勞務(wù)收入款款 收回前期銷銷售貨款和勞勞務(wù)收入款 預(yù)收賬款（即即后期） 轉(zhuǎn)讓應(yīng)收票票據(jù)所取得的的現(xiàn)金（貼現(xiàn)現(xiàn)）注意： 收回回的款項中含含增值稅銷項項稅額； 由于退貨而而退給購買單單位的款項作作為此項目的的減少項，不不作為現(xiàn)金流流出。（2）收到的稅稅款返還包括增值稅、消消費稅、營

54、業(yè)業(yè)稅、所得稅稅、教育費附附加等稅費的的返還。（3）收到的其其他與經(jīng)營活活動有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金如經(jīng)營性租賃收收到的租金和和出租包裝物物收到的租金金收入、罰款款收入、流動動資產(chǎn)損失中中由個人賠償償?shù)默F(xiàn)金收入入。2現(xiàn)金流出項項目（4項）購買商品接受勞勞務(wù)支付的現(xiàn)現(xiàn)金支付給職工以及及為職工支付付的現(xiàn)金支付的各項稅費費支付的其他與經(jīng)經(jīng)營活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金（1）購買商品品接受勞務(wù)支支付的現(xiàn)金包括三部分： 當(dāng)期購買商商品支付的現(xiàn)現(xiàn)金 支付前期的的應(yīng)付賬款和和應(yīng)付票據(jù)款款 預(yù)付賬款（即即后期）注意： 支付付的款項中含含增值稅進項項稅額； 因所購貨物物的退回而收到的的現(xiàn)金應(yīng)扣除除，而不作為為現(xiàn)金流入。（2）支付給職職

55、工以及為職職工支付的現(xiàn)現(xiàn)金支付給職工的現(xiàn)現(xiàn)金包括：工工資、獎金以以及各種補貼貼為職工支付的現(xiàn)現(xiàn)金包括：為為職工交納的的養(yǎng)老基金、失失業(yè)保險基金金、商業(yè)保險險金注意：本項目不不包括企業(yè)支支付給離退休休人員的各項項費用和支付付給在建工程程人員的工資資。前者包括括在“支付的其他他與經(jīng)營活動動有關(guān)的現(xiàn)金金”中，后者包包括在“購建固定資資產(chǎn)、無形資資產(chǎn)和其他長長期資產(chǎn)所支支付的現(xiàn)金”中。（3）支付的各各項稅費反映企業(yè)實際上上繳稅務(wù)部門門的增值稅、所所得稅以及企企業(yè)按規(guī)定支支付的除增值值稅、所得稅稅以外的其他他稅費，如教教育費附加、印印花稅、房產(chǎn)產(chǎn)稅、土地增增值稅、車船船使用稅、營營業(yè)稅、礦產(chǎn)產(chǎn)資源補償費

56、費等。注意：增值稅稅的特殊性；不包括與投資資活動有關(guān)的的稅金支出，如如支付的耕地地占用稅、與與處置不動產(chǎn)產(chǎn)或無形資產(chǎn)產(chǎn)有關(guān)的營業(yè)業(yè)稅。 （4）支付的其其他與經(jīng)營活活動有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金如經(jīng)營租入固定定資產(chǎn)支付的的租金、租入入包裝物支付付的租金、罰款支出、支支付的備用金金、差旅費、辦辦公費、保險險費、銷售費費、業(yè)務(wù)招待待費、退還的的押金等。（二）投資活動動現(xiàn)金流入項目（4項）現(xiàn)金流出項目（3項） 1現(xiàn)金流入項項目（4項）收回投資所收到到的現(xiàn)金取得投資收益所所收到的現(xiàn)金金處置固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其他長期資產(chǎn)產(chǎn)而收到的現(xiàn)現(xiàn)金凈額收到的其他與投投資活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金（1）收回投資資所收到的現(xiàn)現(xiàn)金反映報告期

57、內(nèi)出出售、轉(zhuǎn)讓或或到期收回除除現(xiàn)金等價物物以外的短期期投資、長期期股權(quán)投資而而收到的現(xiàn)金金以及收回長長期債權(quán)投資資而收到的現(xiàn)現(xiàn)金。（權(quán)益益性投資按實實收金額反映映，債權(quán)性投投資:僅反映本金，利息單單獨反映）例如：某股票成成本為20萬元，如如賣18萬元，則則該項目為118萬元；如如賣26萬元，則則該項目為226萬元。（2）取得投資資收益所收到到的現(xiàn)金反映企業(yè)因股權(quán)權(quán)投資而取得得的現(xiàn)金股利利、因債券投資資取得的利息息，以及從子子公司、聯(lián)營營公司和合營營公司分回利利潤收到的現(xiàn)現(xiàn)金。注意：在現(xiàn)金等等價物范圍內(nèi)內(nèi)的債券投資資所取得的利息息收入也包括括在此項目內(nèi)內(nèi)。取得的股股票股利不包包括在本項目目內(nèi)。（

58、3）處置固定定資產(chǎn)、無形形資產(chǎn)和其他他長期資產(chǎn)而而收到的現(xiàn)金金凈額反映企業(yè)在報告告期內(nèi)處置固固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)及其其他長期資產(chǎn)產(chǎn)時因取得價價款收入、保保險賠償收入入等而收到的的現(xiàn)金扣除與與之相關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金支出后的的凈額。由于于自然災(zāi)害所所造成的固定定資產(chǎn)等長期期資產(chǎn)損失而而收到的保險險賠款收入，也也在本項目中中反映。注意：如凈額為為負數(shù)，則不在在本項目內(nèi)反反映（應(yīng)在流流出項反映）。（4）收到的其其他與投資活活動有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金反映企業(yè)除上述述各項目外，收收到的其他與與投資活動有有關(guān)的現(xiàn)金流流入。如價值值較大，應(yīng)單單列項目反映映。2現(xiàn)金流出項項目（3項）購建固定資產(chǎn)、無無形資產(chǎn)和其其他長期資產(chǎn)產(chǎn)所支

59、付的現(xiàn)現(xiàn)金投資所支付的現(xiàn)現(xiàn)金支付的其他與投投資活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金（1）購建固定定資產(chǎn)、無形形資產(chǎn)和其他他長期資產(chǎn)所所支付的現(xiàn)金金購固定資產(chǎn)：含含價款、運雜雜費及增值稅稅等。在建工程：包括括工程款 、工人工資等。無形資產(chǎn)：購入入與自創(chuàng)實際際發(fā)生的現(xiàn)金金支出。注：不包括融資資租入固定資資產(chǎn)所支付的的租金，因融融資租入所支支付的租金屬屬籌資活動的的現(xiàn)金流出。 （2）投資所支支付的現(xiàn)金包括現(xiàn)金等價物物以外的權(quán)益性投資資和債權(quán)性投資資所支付的現(xiàn)現(xiàn)金（價款、傭傭金和手續(xù)費費）。含短期期股票投資、短短期債券投資資、長期股權(quán)權(quán)投資、長期期債權(quán)投資。（3）支付的其其他與投資活活動有關(guān)的現(xiàn)現(xiàn)金購買股票或債券券時，實

60、際支支付的價款中中包含已宣告告但尚未領(lǐng)取取的現(xiàn)金股利利或已到付息期期但尚未領(lǐng)取取的債券利息息。（三）籌資活動動現(xiàn)金流入項目現(xiàn)金流出項目2.現(xiàn)金流入項項目（3項）吸收投資所收到到的現(xiàn)金借款所收到的現(xiàn)現(xiàn)金收到的其他與籌籌資活動有關(guān)關(guān)的現(xiàn)金（1）吸收投資資所收到的現(xiàn)現(xiàn)金包括以發(fā)行股票票、債券等方方式實際收到到的款項凈額額（發(fā)行收入入減去支付的的傭金等發(fā)行行費用后的凈凈額）不管是溢價還是是面值發(fā)行，均均為扣發(fā)行費費后的凈額。注意：發(fā)行股票、債債券時直接支支付的審計咨咨詢等費用不不在本項目扣扣除，應(yīng)在“支付的其他他與籌資活動動有關(guān)的現(xiàn)金金”反映。（2）借款所收收到的現(xiàn)金包括短期借款、長長期借款。（3）收