1、中外國(guó)國(guó)大并購(gòu)之進(jìn)擊的海航盡管面對(duì)諸多風(fēng)險(xiǎn)，但要完成10年內(nèi)進(jìn)入世界500強(qiáng)前十的目標(biāo)，海航的外國(guó)收買(mǎi)腳步已然停不下來(lái)了。礪石商業(yè)談?wù)?016/10/0400:59外國(guó)布局海航全球化幾乎是所有中國(guó)企業(yè)的終極夢(mèng)想，而外國(guó)并購(gòu)則是實(shí)現(xiàn)全球化突圍的一種慣用路徑。國(guó)慶時(shí)期，礪石商業(yè)談?wù)撎赝瞥觥爸袊?guó)企業(yè)外國(guó)大并購(gòu)”系列專(zhuān)題文章，介紹中國(guó)企業(yè)的全球化進(jìn)擊之路。今天為大家?guī)?lái)中外國(guó)國(guó)大并購(gòu)之進(jìn)擊的海航。創(chuàng)立時(shí)間：1993年董事局主席：陳峰海航從單一航空企業(yè)起步，經(jīng)過(guò)20多年的發(fā)展，迅速成長(zhǎng)為以航空、實(shí)業(yè)、金融、旅游、物流為支柱的大型企業(yè)企業(yè)。當(dāng)2015年海航以256億美元的營(yíng)業(yè)收入首次入圍世界500強(qiáng)時(shí)，董

2、事局主席陳峰表示，“未來(lái)5年，海航目標(biāo)進(jìn)入世界500強(qiáng)的50名至100名之間。未來(lái)10年，海航將進(jìn)入世界500強(qiáng)的第一方隊(duì)，進(jìn)入前10名?！币胪瓿蛇@一宏偉目標(biāo)，外國(guó)并購(gòu)就成為海航企業(yè)其當(dāng)前主要戰(zhàn)略之一。2010年初，海航企業(yè)開(kāi)啟“外國(guó)買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)”模式，以1.5億美元價(jià)格收買(mǎi)澳大利亞ALLCO航空租借業(yè)務(wù)，邁出了其投資全球航空業(yè)的第一步。2010年11月，海航企業(yè)又以myTECHNIC機(jī)務(wù)維修企業(yè)3000萬(wàn)美元現(xiàn)金收買(mǎi)土耳其60%的股權(quán)。2011企業(yè)年7月，海航以2500萬(wàn)美元獲取土耳其ACT貨運(yùn)航空49%股權(quán)，成為海航航空貨運(yùn)業(yè)務(wù)在歐洲的前沿支點(diǎn)。2011年12月，海航企業(yè)收買(mǎi)全球五大集裝箱租借

3、企業(yè)之一新加坡GESEACO，借以實(shí)現(xiàn)在全球物流和租借業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)的戰(zhàn)略布局。2012年10月，海航企業(yè)出資4000萬(wàn)美元完成對(duì)法國(guó)藍(lán)鷹航空48%股權(quán)的收買(mǎi)，成為藍(lán)鷹航空的第二大股東。藍(lán)鷹航空是法國(guó)第二大航空企業(yè)，主營(yíng)法國(guó)國(guó)內(nèi)線(xiàn)路及意大利、葡萄牙等國(guó)的如期國(guó)際航班，航線(xiàn)網(wǎng)絡(luò)涉及30多個(gè)航點(diǎn)。2013年4月，海航企業(yè)收買(mǎi)歐洲第三大酒店連鎖企業(yè)NH酒店企業(yè)20%股權(quán)，次年增持比率上升至29.5%，成為NH酒店企業(yè)最大股東。2013年5月，海航企業(yè)收買(mǎi)澳大利亞Arena航校80%股權(quán)，后更名為澳大利亞國(guó)際航空學(xué)院。2013年10月海航企業(yè)收買(mǎi)歐洲第一大拖車(chē)租借企業(yè)TIP拖車(chē)租借企業(yè)。2014年11月，海

4、航企業(yè)旗下企業(yè)渤海租借收買(mǎi)Cronos，進(jìn)而成為世界最大的集裝箱租借業(yè)務(wù)供應(yīng)商。2015年，海航企業(yè)在旅游服務(wù)及航空運(yùn)輸業(yè)等相關(guān)上下游的收買(mǎi)動(dòng)作頻頻。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，其全球推行收買(mǎi)的交易金額超400多億元。2015年6月，海航旗下企業(yè)從ColumbiaPacificAdvisors手中收買(mǎi)紅獅酒店約15%的股份，以擴(kuò)大其在北美地區(qū)的酒店品牌與產(chǎn)業(yè)。7月，海航175億元全資收買(mǎi)瑞士國(guó)際空港服務(wù)企業(yè)Swissport。Swissport是全球最大航空地面服務(wù)及貨運(yùn)服務(wù)供應(yīng)商，成為海航的航空、機(jī)場(chǎng)管理、物流和旅游業(yè)務(wù)的有效補(bǔ)充。8月，海航收買(mǎi)英國(guó)路透社總部大樓(30SouthColonnade)，其是

5、倫敦標(biāo)示性建筑之一。為海航歐洲業(yè)務(wù)的拓展確定了基礎(chǔ)，也進(jìn)一步提升海航企業(yè)的國(guó)際有名度。9月，渤海租借以25.55億美元的價(jià)格收買(mǎi)愛(ài)爾蘭飛機(jī)租借企業(yè)Avolon100%的股權(quán)。渤海租借飛機(jī)租借業(yè)務(wù)一舉跨入世界前五位。11月，海航企業(yè)4.5億美元收買(mǎi)巴西第三大航空企業(yè)藍(lán)色航空(AzulBrazilianAirlines)23.7%的股權(quán)。2016年，海航外國(guó)收買(mǎi)步伐更為迅猛。2016年2月，海航企業(yè)宣布以60億美元收買(mǎi)全球最大的IT產(chǎn)品分銷(xiāo)商英邁IngramMicro。英邁行家業(yè)內(nèi)遍及全球的基礎(chǔ)設(shè)施和產(chǎn)品及解決方案以及先進(jìn)的物流倉(cāng)儲(chǔ)管理模式，使得海航企業(yè)可以獲取優(yōu)異的人才、成熟的商業(yè)模式和受?chē)?guó)際認(rèn)

6、可的品牌。僅在4月份，海航系就宣布5宗跨境并購(gòu)，顯露的收買(mǎi)總金額已超145億元人民幣。4月5日，海航以4.63億美元在紐約曼哈頓完成第二棟寫(xiě)字樓(8503rdAVE)的收買(mǎi)交易。4月11日，中國(guó)海航企業(yè)以14億瑞士法郎(15億美元)的價(jià)格收買(mǎi)瑞士航空配餐企業(yè)GategroupHoldingAG。4月15日，中國(guó)海航企業(yè)買(mǎi)下匯兌年交易額高出10億英鎊(14億美元)的英外國(guó)幣兌換運(yùn)營(yíng)商InternationalCurrencyExchange(ICE)。4月19日，海航國(guó)際投資宣布以1.31億英鎊(約1.89億美元)倫敦金絲雀碼頭的17ColumbusCourtyard商業(yè)樓宇。4月28日，海航旅

7、游企業(yè)宣布將全盤(pán)收買(mǎi)卡爾森酒店企業(yè)(CarlsonHotels)，以及后者擁有的瑞德酒店企業(yè)(RezidorHotelGroup，AB)約51.3%股權(quán)。5月6日，海航企業(yè)與新加坡上市物流企業(yè)CWTLtd.的控股股東進(jìn)行深入談判，擬收買(mǎi)其所持CWT股份；該交易對(duì)CWT的整體估值約為10億美元。5月27日，中國(guó)海南航空企業(yè)入股TAP葡萄牙航空企業(yè)，并直接擁有少于10%的資本。加上經(jīng)過(guò)巴西藍(lán)色航空在TAP收買(mǎi)活動(dòng)中所代表的利益，中國(guó)海南航空企業(yè)在TAP航空公司中的間接控股比重“可能達(dá)到20%”。5月31日，海航企業(yè)將以每股0.30澳元的價(jià)格買(mǎi)入約1.59億澳元(約7.52億元人民幣)的維珍股份，本

8、次交易后，海航將擁有維珍澳洲13%的股權(quán)。后續(xù)海航航空會(huì)參加維珍澳洲航空的增資擴(kuò)股，直至擁有維珍澳洲航空19.99%的股權(quán)。5月31日，海航企業(yè)與法航荷航企業(yè)就銷(xiāo)售Servair49.9%的股份及該事業(yè)的經(jīng)營(yíng)控制權(quán)進(jìn)行談判。團(tuán)完成協(xié)議，收買(mǎi)瑞士飛機(jī)保護(hù)服務(wù)供應(yīng)商7月15日，海航集SRTechnics的多數(shù)權(quán)益，賣(mài)方是MubadalaDevelopmentCo.，交易金額沒(méi)有顯露。7月18日，海南航空以自有資本3000萬(wàn)歐元從Azul航空手中購(gòu)買(mǎi)其擁有的TAP航空25%的可轉(zhuǎn)債，對(duì)應(yīng)享有TAP航空13.06%的經(jīng)濟(jì)利益。在本次交易后，海南航空將合計(jì)擁有TAP航空23%的經(jīng)濟(jì)利益。8月3日，海航企

9、業(yè)旗下海南航空4.5億美金收買(mǎi)Azul航空23.7%股權(quán)，成為其單一最大股東。其他，有信息稱(chēng)，中國(guó)海航企業(yè)正就購(gòu)入法國(guó)航空子企業(yè)Servair49.99%股權(quán)張開(kāi)談判；海航企業(yè)有意收買(mǎi)兩家南美航空企業(yè)-AviancaHoldingsSA和AviancaBrasil；海航贊成以1.59澳元收澳大利第二大航空企業(yè)珍澳洲航空(VirginAustralia)13%的股；海航集旗下AvolonHoldings湊近完成收美國(guó)行者CITGroup(CIT.N)機(jī)租的交易，收價(jià)格介于30-40美元梳理海航的外國(guó)并的，我可以看到：海航的投并基本都是航空旅游、代物流、代金融服三大支柱，并且有步有策略的步行。志在將航空和旅游打通，加速“大旅游”的布局。不可否，海航集的迅速也其來(lái)了多重。首先，以全面掌握被并企的航、航網(wǎng)及相關(guān)源；其次，與并象在