1、 第五章 對付風(fēng)險的方法 避免風(fēng)險避免風(fēng)險的的理由企業(yè)或保險險公司所所能承擔(dān)擔(dān)的風(fēng)險險都是有有限的。當(dāng)損失很大大又無法法有效轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移時，采采取避免免風(fēng)險的的方法無無疑是明明智之舉舉。避免風(fēng)險的的局限性性某些風(fēng)險是是無法避避免的，如如一些自自然災(zāi)害害。風(fēng)險的存在在往往伴伴隨收益益的可能能，避免免風(fēng)險就就意味著著放棄收收益。在采用改變變工作性性質(zhì)或方方式時，可可能產(chǎn)生生另一種種風(fēng)險。第二節(jié) 損失管管理一、損失管管理的理理論由于避免風(fēng)風(fēng)險固有有的局限限性，使使之在實(shí)實(shí)際的風(fēng)風(fēng)險管理理活動中中受到較較大的限限制。而而運(yùn)用廣廣泛的則則是損失失管理。定義：損失失管理就就是指意意識地采采取行動動防止或或減少災(zāi)

2、災(zāi)害事故故的發(fā)生生及所造造成的經(jīng)經(jīng)濟(jì)和社社會損失失。具體的目標(biāo)標(biāo)有兩種種：一是是在損失失發(fā)生之之前，全全面消除除損失發(fā)發(fā)生的根根源，減減少損失失發(fā)生的的頻率；二是在在損失發(fā)發(fā)生之后后，努力力減輕損損失的程程度。實(shí)施救助消除損失根源減少風(fēng)險因素減輕損失程度實(shí)施救助消除損失根源減少風(fēng)險因素減輕損失程度前 后后1. 海因因里希的的人為因因素理論論主要觀點(diǎn):強(qiáng)調(diào)損損失管理理應(yīng)重視視人的因因素管理理，即加加強(qiáng)安全全規(guī)章制制度的建建設(shè)，向向員工灌灌輸安全全意識，以以杜絕容容易導(dǎo)致致事故的的不安全全行為。海因里希在在研究了了20世世紀(jì)200年代美美國的許許多工業(yè)業(yè)事故后后發(fā)現(xiàn)，880%的的事故是是由于工工人

3、的不不安全行行為造成成的，而而其余的的則是其其它原因因。為此此，他提提出了著著名的多多米諾骨骨牌理論論。指出出：社會會環(huán)境影影響人的的性格、工工作態(tài)度度與方式式；人的的工作態(tài)態(tài)度與認(rèn)認(rèn)識能力力的局限限產(chǎn)生人人的過失失，造成成不安全全行為；不安全全行為成成為意外外事故的的直接原原因；最最終導(dǎo)致致傷害的的后果。意外事故人的過失不安全行為社會環(huán)境意外事故人的過失不安全行為社會環(huán)境傷害傷害2.哈頓的的能量破破壞性釋釋放理論論主要觀點(diǎn):強(qiáng)調(diào)損損失管理理應(yīng)重視視機(jī)械或或物的因因素的管管理，即即為人們們創(chuàng)造一一個更為為安全的的物質(zhì)環(huán)環(huán)境。哈頓在19970年年提出了了能量破破壞性釋釋放理論論，他認(rèn)認(rèn)為：人人員

4、或財財產(chǎn)的損損失基本本上都是是能量的的意外破破壞性釋釋放的后后果，為為此要預(yù)預(yù)防和減減少意外外傷害。同同時還列列舉了110種控控制能量量破壞性性釋放的的策略。（PP1022）二、損失管管理的方方法 1. 防防損措施施和減損損措施并并重 2. 人為因因素和物物質(zhì)因素素兼顧 3. 加強(qiáng)系系統(tǒng)安全全的觀念念 第第三節(jié) 分離風(fēng)風(fēng)險單位位和非保險方方式的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險險一、分離風(fēng)風(fēng)險單位位分離風(fēng)險單單位有兩兩種做法法： 1. 分分割風(fēng)險險單位分割風(fēng)險單單位就是是將面臨臨損失的的風(fēng)險單單位分割割開來，即即“化整為為零”，而不不是將“雞蛋放放在一個個籃子里里”。例如如：大型型運(yùn)輸公公司可在在幾處建建立自己己的車

5、庫庫；巨額額價值的的貨物分分批運(yùn)送送等。這這樣避免免一次事事故導(dǎo)致致巨大損損失。 2. 復(fù)復(fù)制風(fēng)險險單位 就是是實(shí)施兩兩套風(fēng)險險單位，一一套受損損，另一一套補(bǔ)上上。但成成本較高高，適應(yīng)應(yīng)性不強(qiáng)強(qiáng)。二、非保險險方式的的轉(zhuǎn)移風(fēng)風(fēng)險 1. 轉(zhuǎn)移移風(fēng)險源源（1）出售售承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險的資資產(chǎn)（2）財產(chǎn)產(chǎn)租賃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移財產(chǎn)產(chǎn)風(fēng)險（3）承包包工程利利用分包包轉(zhuǎn)移風(fēng)風(fēng)險 2. 簽訂免免除責(zé)任任協(xié)議如：醫(yī)生在在給病人人動手術(shù)術(shù)之前都都要病人人家屬同同意，并并在協(xié)議議中明確確說明若若手術(shù)失失敗，醫(yī)醫(yī)生不負(fù)負(fù)責(zé)任等等。 3. 利利用合同同中的轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移責(zé)任任條款 例例如：對對于建設(shè)設(shè)工期較較長的工工程項(xiàng)目目，承包包商面臨臨將來

6、設(shè)設(shè)備和材材料漲價價的風(fēng)險險，對此此，承包包方可以以要求在在合同中中寫明：若因發(fā)發(fā)包方的的原因?qū)?dǎo)致工期期延長，則則合同的的價額需需要相應(yīng)應(yīng)上調(diào)。 轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移責(zé)任任條款要要靈活運(yùn)運(yùn)用，謹(jǐn)謹(jǐn)慎對待待，并注注意以下下問題： （1）轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移條款款要成為為合法有有效合同同的組成成部分。 （2）注注意轉(zhuǎn)移移條款的的費(fèi)用問問題。 （3）注注意風(fēng)險險是否能能真正轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移。第四節(jié) 損損失補(bǔ)償償?shù)幕I資資措施一、自留風(fēng)風(fēng)險的特特點(diǎn)和籌籌資措施施與避免風(fēng)險險和轉(zhuǎn)移移風(fēng)險不不同，自自留風(fēng)險險是指面面臨風(fēng)險險的企業(yè)業(yè)或單位位自己承承擔(dān)風(fēng)險險所導(dǎo)致致的損失失，并做做好相應(yīng)應(yīng)的資金金安排。 1. 自留留風(fēng)險的的特點(diǎn)（1）自留留風(fēng)險

7、的的實(shí)質(zhì)是是：當(dāng)損損失發(fā)生生后受損損單位通通過資金金融通來來彌補(bǔ)經(jīng)經(jīng)濟(jì)損失失，即在在損失后后自行提提供財務(wù)務(wù)保障。（2）自留留風(fēng)險也也許是一一種無奈奈的選擇擇。任何何對付風(fēng)風(fēng)險的方方法都是是有局限限的，當(dāng)當(dāng)你的方方法無法法適應(yīng)某某種特定定風(fēng)險，承承擔(dān)風(fēng)險險就是無無奈的選選擇。（3）自留留風(fēng)險可可分為主主動的、有有意識的的、有計計劃的自自留和被被動的、無無意識的的、無計計劃的自自留。（4）按自自留風(fēng)險險的程度度可分為為全部自自留風(fēng)險險和部分分自留風(fēng)風(fēng)險。 2. 自留風(fēng)風(fēng)險的籌籌資措施施（1）現(xiàn)收收現(xiàn)付 （2）非非基金制制的準(zhǔn)備備金（3）專用用基金 （4）專專業(yè)自保保公司種類：純純粹的自自保公司司

8、；盈利性性自保公公司；協(xié)會自自保公司司。3. 確定定自留風(fēng)風(fēng)險時所所要考慮慮的因素素（1）成本本與服務(wù)務(wù)相比較較。（2）期望望損失與與財務(wù)實(shí)實(shí)力相比比較。（3）機(jī)會會成本的的影響。二、利用合合同的籌籌資措施施1. 保證證合同要求對方在在不履行行合同義義務(wù)而使使業(yè)主受受損時，要要負(fù)賠償償責(zé)任。2. 商業(yè)業(yè)保險合合同通過商業(yè)保保險的方方式來轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險險。3. 融資資租賃合合同通過融資租租賃合同同轉(zhuǎn)移風(fēng)風(fēng)險。第六章 保保險第一節(jié) 保保險的職職能和代代價一、保險的的定義 定義義：從經(jīng)經(jīng)濟(jì)角度度講，保保險是分分?jǐn)倿?zāi)害害事故損損失的一一種財務(wù)務(wù)安排。即許多人把把損失風(fēng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移移給保險險組織，由由于保險險組

9、織集集中了大大量的同同質(zhì)性風(fēng)風(fēng)險，所所以他能能借助于于大數(shù)法法則正確確預(yù)見損損失的發(fā)發(fā)生額，并并據(jù)此制制定保險險費(fèi)率，通通過保費(fèi)費(fèi)收入來來彌補(bǔ)少少數(shù)人因因事故造造成的損損失。從法律角度度講，保保險是一一方同意意補(bǔ)償另另一方損損失的合合同安排排，同意意賠償損損失的一一方是保保險人，被被賠償損損失的一一方是被被保險人人。保險險合同就就是保險險單，被被保險人人通過購購買保險險單把損損失風(fēng)險險轉(zhuǎn)移給給保險人人。 由由此可見見：保險險有三個個特點(diǎn)：一是保保險具有有互助性性質(zhì)；二二是保險險是一種種合同行行為；三三是保險險是對災(zāi)災(zāi)害事故故損失的的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)補(bǔ)償。二、保險的的基本職職能 1. 分分?jǐn)倱p失失或分擔(dān)擔(dān)

10、風(fēng)險保險的基本本職能之之一就是是分?jǐn)倱p損失。對對于個別別投保者者來說，災(zāi)災(zāi)害事故故的發(fā)生生是偶然然的和不不確定的的，但對對于所有有投保者者來說卻卻是必然然的和確確定的。通通過保險險的職能能就將投投保人個個別損失失分?jǐn)偟降剿型锻侗Ｕ叩牡念^上，從從而達(dá)到到分擔(dān)風(fēng)風(fēng)險的目目的。2. 經(jīng)濟(jì)濟(jì)補(bǔ)償職職能按照保險合合同，對對遭受災(zāi)災(zāi)害事故故損失的的單位和和個人進(jìn)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)濟(jì)補(bǔ)償是是保險的的目的。分分?jǐn)倱p失失是經(jīng)濟(jì)濟(jì)補(bǔ)償?shù)牡囊环N手手段，沒沒有分?jǐn)倲倱p失就就無法進(jìn)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)濟(jì)補(bǔ)償，兩兩者相互互依存。三、保險的的派生職職能 1. 投資 保保險資金金的運(yùn)動動大體經(jīng)經(jīng)過三個個階段：保費(fèi)收收取，準(zhǔn)準(zhǔn)備金積積累與運(yùn)運(yùn)用，

11、經(jīng)經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償償。在保保費(fèi)的收收取與補(bǔ)補(bǔ)償之間間的時間間間隔，投投資是增增加收入入和增強(qiáng)強(qiáng)賠付能能力的有有效手段段。2. 防災(zāi)災(zāi)防損從廣義上來來講，防防災(zāi)防損損是全社社會的共共同任務(wù)務(wù)。社會會上還有有許多專專職的防防災(zāi)防損損部門。如如公安消消防、交交通安全全、防震震、防洪洪和防汛汛部門。保險公司的的防災(zāi)防防損是由由其本身身的特點(diǎn)點(diǎn)所決定定的。首首先，防防災(zāi)防損損是保險險公司的的日常業(yè)業(yè)務(wù)，無無論是對對各種災(zāi)災(zāi)害事故故的調(diào)查查統(tǒng)計分分析，還還是事故故的處理理都是如如此。其其次，從從保險公公司自身身的利益益出發(fā)，他他也樂意意花費(fèi)資資金用于于防災(zāi)防防損，從從而減少少賠付的的可能性性。最后后，保險險公司通

12、通過防災(zāi)災(zāi)防損工工作來促促使投保保單位和和個人也也重視防防災(zāi)防損損工作。四、保險的的代價 保保險給社社會安定定帶來很很大收益益，但同同時也會會付出代代價。不不過效益益大于代代價。其其主要代代價有： 1. 保險公公司的經(jīng)經(jīng)營費(fèi)用用 2. 道德德因素導(dǎo)導(dǎo)致欺詐詐性索賠賠 3. 投投保人對對防損工工作的疏疏忽 4. 索賠賠者漫天天要價第二節(jié) 保保險合同同概述一、保險合合同的基基本原則則 1. 補(bǔ)償原原則 補(bǔ)償原原則就是是使遭受受損失的的投保單單位和個個人能的的到有效效的經(jīng)濟(jì)濟(jì)補(bǔ)償。但但要明白白是補(bǔ)償償而不是是增值。規(guī)規(guī)定補(bǔ)償償性原則則的目的的在于：一是防防止被保保險人從從保險中中盈利；二是減減少道德

13、德危險因因素。 2. 保險利利益原則則 保保險利益益原則是是指投保保人對保保險的標(biāo)標(biāo)的物要要具有法法律上認(rèn)認(rèn)可的利利益，否否則保險險合同無無效。換換句話說說，如果果發(fā)生損損失，投投保人的的利益必必須發(fā)生生損失或或損害。規(guī)規(guī)定保險險利益原原則的目目的有：防止賭賭博；減減少道德德危險因因素；衡衡量損失失。 3. 代位求求償權(quán)原原則代位求償權(quán)權(quán)是指保保險人取取代被保保險人向向第三者者索賠的的權(quán)利。規(guī)規(guī)定代位位求償權(quán)權(quán)原則的的目的是是：防止止被保險險人在同同一次損損失中取取得重復(fù)復(fù)賠償；通過代代位求償償權(quán)保險險人從過過失方取取得賠償償。 4. 最大誠誠信原則則最大誠信原原則是指指保險合合同雙方方應(yīng)向?qū)?/p>

14、對方提供供影響對對方作出出簽約決決定的全全部真實(shí)實(shí)情況。具具體由三三條法理理組成：陳述或或告知；隱瞞；保證。二、保險合合同的特特點(diǎn) 1. 射射幸合同同即是一種僥僥幸或碰碰運(yùn)氣的的合同，而而不是等等價交換換的合同同。 2. 單單務(wù)合同同 即即是指只只有一方方作出在在法律上上要求強(qiáng)強(qiáng)制執(zhí)行行的允諾諾。3. 有條條件的合合同即是指保險險人的賠賠付責(zé)任任取決于于被保險險人或者者受益人人是否遵遵守保險險單上的的條件。4. 屬人人的合同同即保險合同同是保險險人與被被保險人人之間的的關(guān)系，財財產(chǎn)保險險并不是是承保財財產(chǎn)本身身，而是是承保財財產(chǎn)所有有人的損損失。 5. 要要式合同同即被保險人人必須全全部接受受

15、合同的的條件，沒沒有與保保險人討討價還價價的余地地，而大大多數(shù)商商業(yè)性合合同是允允許商談?wù)労贤瑮l條件的。三、保險合合同的基基本組成成部分 1. 聲聲明事項(xiàng)項(xiàng) 2. 保保險協(xié)議議 3. 除除外責(zé)任任條件事項(xiàng)其它條款第三節(jié) 保保險的險險種一、財產(chǎn)保保險 1. 火災(zāi)保保險 2. 海洋運(yùn)運(yùn)輸保險險 3. 內(nèi)陸運(yùn)運(yùn)輸保險險 4. 盜竊保保險 5. 忠誠保保證保險險確實(shí)保證保保險鍋爐和機(jī)器器保險玻璃保險電子數(shù)據(jù)處處理保險險地震保險農(nóng)作物保險險信用保險二、責(zé)任保保險1. 普通通責(zé)任保保險 2. 受托人人責(zé)任保保險 3. 職業(yè)責(zé)責(zé)任保險險 4. 勞工保保險和雇雇主責(zé)任任保險 5. 個人責(zé)責(zé)任保險險三、財產(chǎn)和和

16、責(zé)任綜綜合保險險 1. 汽車保保險 2. 航空保保險 3. 核電站站保險 4. 企業(yè)財財產(chǎn)和責(zé)責(zé)任綜合合保險 5. 家庭財財產(chǎn)和責(zé)責(zé)任綜合合保險四、人身保保險 1. 人壽保保險 2. 年金保保險 3. 健康保保險第四節(jié) 保保險的選選擇與購購買一、我國企企業(yè)風(fēng)險險的特點(diǎn)點(diǎn) 1. 自自然災(zāi)害害頻繁，強(qiáng)強(qiáng)度高。 2. 經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展展，人口口增加，意意外事故故損失上上升。 3. 改改革開放放后企業(yè)業(yè)風(fēng)險多多樣化。二、企業(yè)投投保決策策的約束束 1. 法律律約束 有有些是法法律規(guī)定定企業(yè)要要投保。如如車輛第第三者責(zé)責(zé)任險。2. 行政政約束由于財政部部門不再再撥款核核銷因?yàn)?zāi)災(zāi)害事故故造成的的損失，促促使企業(yè)業(yè)

17、參加保保險。 3. 其它它外部約約束 銀銀行、客客戶和消消費(fèi)者的的行為都都影響企企業(yè)的保保險決策策。 4. 企企業(yè)內(nèi)部部約束主要是企業(yè)業(yè)領(lǐng)導(dǎo)、主主管部門門或董事事會以及及企業(yè)職職工對企企業(yè)保險險的要求求。三、確定投投保方案案 1. 首先先確定必必須投保保的法定定保險 2. 其其次根據(jù)據(jù)風(fēng)險大大小選擇擇投保險險種 3. 最最后保險險金額根根據(jù)具體體情況來來定四、選擇保保險公司司選擇保險公公司主要要看： 1. 保保險公司司的償付付能力 2. 保保險公司司的盈利利狀況 3. 保保險公司司保險費(fèi)費(fèi)率高低低 4. 保保險的品品種和服服務(wù)質(zhì)量量五、保險合合同談判判雖然保險合合同是要要式合同同，一般般投保人

18、人與保險險人之間間無須商商談合同同，但對對一些大大型項(xiàng)目目，投保保人還是是可以就就保險條條款及費(fèi)費(fèi)率進(jìn)行行談判的的。六、我國企企業(yè)保險險管理的的現(xiàn)行模模式 1. 財務(wù)務(wù)部門統(tǒng)統(tǒng)管保險險的模式式 2. 各個部部門分管管保險的的模式 3.設(shè)設(shè)立專職職保險管管理部門門的模式式第七章 風(fēng)風(fēng)險損失失預(yù)測第一節(jié) 損損失預(yù)測測的概述述一、損失預(yù)預(yù)測的含含義損失預(yù)測就就是運(yùn)用用數(shù)學(xué)的的方法來來分析推推測事故故損失情情況和大大小的一一種方法法。二、損失預(yù)預(yù)測要完完成的工工作 1. 收收集過去去的損失失資料。 2. 用用最簡明明的方法法編制預(yù)預(yù)測損失失的圖表表3. 選擇擇預(yù)測的的方法（概概率分析析與趨勢勢分析）4

19、. 了解解預(yù)測的的局限性性，并且且努力使使局限性性減少到到最小。第二節(jié) 對對數(shù)據(jù)的的要求一、對數(shù)據(jù)據(jù)完整性性的要求求 1. 要要了解事事故損失失的金額額 2. 要要了解損損失的環(huán)環(huán)境情況況 3. 要要分析損損失發(fā)生生的原因因 4. 要要分析可可能的遺遺漏資料料二、對數(shù)據(jù)據(jù)一致性性的要求求 1. 收收集資料料要有統(tǒng)統(tǒng)一性 2. 收收集資料料要排除除不合理理因素對數(shù)據(jù)主題題性的要要求收集數(shù)據(jù)中中損失的的金額應(yīng)應(yīng)與風(fēng)險險管理的的主題相相關(guān)根據(jù)風(fēng)險管管理的要要求確定定數(shù)據(jù)的的主題要要求對數(shù)據(jù)組織織性的要要求 對數(shù)數(shù)據(jù)的有有效組織織有利于于風(fēng)險的的預(yù)測。第三節(jié) 概概率分析析一、概率的的特性1. 概率率P

20、是指指在穩(wěn)定定環(huán)境下下某一事事件預(yù)期期發(fā)生的的相對頻頻率。 2. 概概率P可可用下式式表示：0P1。PP=0時時表示事事件確定定不發(fā)生生；P=1時表表示事件件一定會會發(fā)生。二、建立概概率分布布 1. 在特定定環(huán)境下下，將事事件所有有可能的的結(jié)果及及其概率率用圖或或表的形形式表示示出來就就是概率率分布。 2. 由于概概率分布布包括了了所有可可能結(jié)果果的概率率，所以以概率分分布的概概率之和和必然等等于1 3. 概率分分布的定定義適用用與先驗(yàn)驗(yàn)概率和和經(jīng)驗(yàn)概概率。 4. 一個正正確的概概率分布布經(jīng)常包包括互不不相容，但但又完備備的結(jié)果果。例如：某公公司火車車出軌的的損失與與次數(shù)的的概率分分布表如如下

21、：火車損失概概率分布布損失類別（元）次數(shù)損失次數(shù)%損失金額（千元）損失金額%0損失10000 15.260.2 0.1221000損失50000 631.58817.810.5115000損失100000 736.84451.530.422100000損失失200000 315.79942.925.344200000損失失300000 15.2621.412.644300000損失失 15.2635.520.977 19100169.33100三、概率分分布的性性質(zhì) 1. 偏偏差偏差是指一一個概率率分布是是均衡（對對稱）的的還是有有偏差的的。若概率分布布是對稱稱的則其其均值、中中位數(shù)、眾眾數(shù)基

22、本本上是重重合的。否否則就是是分開的的。如圖圖： 對稱圖圖 均值 中位位數(shù) 眾數(shù) 左左偏（負(fù)負(fù)偏）均 中 眾眾值 位 數(shù)數(shù) 數(shù) 右右偏（正正偏）眾 中中 均均數(shù) 位位 值值 數(shù) 2. 中中心趨勢勢 （1）算算術(shù)平均均數(shù)X如上例1999720000年火火車出軌軌的次數(shù)數(shù)分別是是：4、44、5、66。則： 每年年平均出出軌次數(shù)數(shù)=1/44+11/44+11/45+1/46=44.755次. 若220000年每次次的損失失額分別別為：555000、83300、440000、1337000、1336000。則每每次的平平均損失失為：11/555000+11/583000+11/540000+11/51

23、37700+1/55136600=90220。 同樣樣若1999720000年火火車出軌軌的損失失分別是是：98800、229000、4551000、8115000。則每每年的平平均損失失為：11/498000+11/429000+11/4451100+1/4815500=348825（元元）。（2）中位位數(shù)和累累積概率率中位數(shù)就是是處于序序列中最最中間的的那個數(shù)數(shù)。上例例整個序序列共有有19個個數(shù)，故故中位數(shù)數(shù)應(yīng)為第第10位位。其對對應(yīng)的損損失金額額應(yīng)為：50000+5500003/77=71143（元元）累積概率就就是概率率的累積積數(shù)，當(dāng)當(dāng)累積概概率達(dá)到到50%時，中中位數(shù)就就在其中中。如

24、上上例：出軌損失概概率累積積損失類別（元）損失次數(shù)%累積損失次數(shù)概率損失金額%累積損失金額概率0損失100005.265.26 0.12 0.1221000損失5000031.58836.84410.51110.6335000損失10000036.84473.68830.42241.055100000損失失20000015.79989.47725.34466.399200000損失失3000005.2694.73312.64479.033300000損失失5.2610020.977100合計100100（3）眾數(shù)數(shù)眾數(shù)，就是是指數(shù)列列中最普普遍出現(xiàn)現(xiàn)的數(shù)。也也是指概概率分布布中最可可能發(fā)生生的

25、結(jié)果果。上例例中的眾眾數(shù)是550000損失失100000之之中，因因?yàn)槁湓谠谠摲秶鷩鷥?nèi)的損損失共有有7次，是是次數(shù)最最多的數(shù)數(shù)。 3. 方差差 方差差描述的的是分布布對均值值的離散散程度。方方差越小小，實(shí)際際值落在在均值的的一個范范圍內(nèi)的的可能性性就越大大，預(yù)測測也就越越準(zhǔn)確。常常用測度度方差的的方法有有兩種：（1）標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)差計算公式：如上例：=（50001+3300006+7750007+11500003+22500001+33550001）19 92889中點(diǎn)X元概率PXX（XX）2P（XXX）25000.05226-8789977246652114063116730000.31558-62

26、8993955115211124900370075000.36884-1789932005521117900721500000.1577957113261555211514999912500000.052261571112468335522112983354883550000.052262621116870116522136137706997200332177該標(biāo)準(zhǔn)差相相對于均均值來說說相差太太大了，也也就是說說，利用用其做預(yù)預(yù)測很不不準(zhǔn)確。這這還可以以用變差差系數(shù)來來觀察。（2）變差差系數(shù)計算公式：變差系數(shù)=上例：變差差系數(shù)=84885/992899 =0.91334變差系數(shù)越越大，說說明分

27、布布的變動動性就越越大，預(yù)預(yù)測就越越困難。第四節(jié) 趨趨勢分析析一、直覺趨趨勢趨勢分析同同概率分分析一樣樣，都是是為了找找出過去去的損失失模式，以以便利用用其預(yù)測測未來。所所不同的的概率分分析是靜靜態(tài)模式式，趨勢勢分析是是運(yùn)動模模式。有些損失模模式可以以進(jìn)行直直覺判斷斷，我們們將其過過去的損損失數(shù)據(jù)據(jù)畫在一一張散布布圖上，然然后根據(jù)據(jù)直覺確確定是用用直線還還是用曲曲線來作作分析判判斷。如圖：事故率 過去 將來來 某公司7年年來工傷傷趨勢圖圖二、數(shù)學(xué)趨趨勢方法法 1. 直線預(yù)預(yù)測公式：根據(jù)數(shù)學(xué)公公式推出出： 例如：某公公司出軌軌損失趨趨勢表年份每年損失次次數(shù)噸公里（110萬）19971998199

28、92000445635607295合計19262（1）出軌軌次數(shù)與與時間的的關(guān)系=11/4+221/44+31/44+41/44 =2.55 =41/44+41/44+51/44+61/44 =4.775 0.77則預(yù)測公式式為：YY=3+0.77X若預(yù)測20001年年的出軌軌事故為為3+0.775=66.5（次次）若預(yù)測20002年年的出軌軌事故為為3+0.776=77.2（次次）（2）出軌軌次數(shù)與與運(yùn)輸噸噸公里的的關(guān)系同樣的方法法計算：=3511/4+601/44+7221/44+9551/44=655.5=41/4+441/44+51/44+61/44 =4.75代入公式計計算得： 于是

29、預(yù)測公公式為：Y=22.466+0.0355X若估計20001年年運(yùn)輸為為1000（100萬）噸噸公里，那那么出軌軌事故為為：Y=2.446+00.03351000=5.96（次次）二、曲線預(yù)預(yù)測計算公式：根據(jù)數(shù)學(xué)公公式推出出：通過方程組組解出參參數(shù)：如上例：某某公司出出軌損失失趨勢表表年份每年損失次次數(shù)Y噸公里XX2X3X419971998199920004456356072951225 36005184902542875521600003732448857377515006625129600000026873385668145006255合計192621903441489449812278

30、851006XYX2Y14024036057049001440002592005415001280993700代入計算公公式得 于是預(yù)測公公式為：若估計20001年年運(yùn)輸為為1000（100萬）噸噸公里，那那么出軌軌事故為為： =4.8（次次）從上面的預(yù)預(yù)測來看看：由于于其圖示示表現(xiàn)為為直線趨趨勢。故故直線預(yù)預(yù)測要比比曲線預(yù)預(yù)測準(zhǔn)確確。第五節(jié) 預(yù)預(yù)測在風(fēng)風(fēng)險管理理中的應(yīng)應(yīng)用 （略）自自己看（PP15111555）第八章 風(fēng)風(fēng)險管理理決策第一節(jié) 風(fēng)風(fēng)險管理理決策的的意義與與原則一、風(fēng)險管管理決策策的意義義 1. 風(fēng)風(fēng)險管理理決策是是風(fēng)險管管理目標(biāo)標(biāo)實(shí)現(xiàn)的的保障和和基礎(chǔ)。 2. 風(fēng)風(fēng)險管理理決策種

31、種風(fēng)險管管理方法法的優(yōu)化化組合和和綜合運(yùn)運(yùn)用。二、風(fēng)險管管理決策策的原則則 1. 全面面周到原原則風(fēng)險的多樣樣性帶來來管理目目標(biāo)多個個性，這這就要求求管理決決策必須須在仔細(xì)細(xì)分析、比比較權(quán)衡衡的基礎(chǔ)礎(chǔ)上全面面周到地地尋找對對策的最最佳組合合。 2. 量力力而行原原則風(fēng)險管理是是需要投投入人力力、物力力和財力力的，一一句話就就是要付付出成本本的。因因此作出出風(fēng)險管管理的決決策必須須依據(jù)公公司企業(yè)業(yè)的經(jīng)濟(jì)濟(jì)實(shí)力，量量力而行行。 3. 成本本效益比比較原則則一般來說，隨隨著風(fēng)險險管理成成本增加加，公司司企業(yè)所所獲得的的安全保保障也會會提高，但但并非高高成本的的風(fēng)險管管理決策策未必就就是最好好的決策策

32、，實(shí)際際上風(fēng)險險管理的的目標(biāo)是是最小的的投入獲獲得最大大的安全全保障。所所以風(fēng)險險管理決決策必須須實(shí)行成成本效益益比較原原則 4. 方法綜綜合運(yùn)用用原則由于風(fēng)險的的復(fù)雜多多變性，和和人們認(rèn)認(rèn)識客觀觀世界的的局限性性，還有有就是在在不同風(fēng)風(fēng)險管理理階段風(fēng)風(fēng)險管理理目標(biāo)的的要求性性，風(fēng)險險管理決決策必須須作到各各種方法法綜合運(yùn)運(yùn)用原則則。第二節(jié) 損損失期望望值分析析法一、損失期期望值分分析法的的適用范范圍任何一種風(fēng)風(fēng)險管理理方法都都不可能能完全消消除損失失風(fēng)險，要要選擇最最佳方案案，就必必須明確確每種方方法所針針對的具具體情況況。例如：以火火災(zāi)風(fēng)險險為例單位：元方案發(fā)生火災(zāi)后后的損失失不發(fā)生火災(zāi)災(zāi)

33、的費(fèi)用用1.自留風(fēng)風(fēng)險且不不采取措措施財產(chǎn)損失11000000間接損失550000合計；10050000 02.自留風(fēng)風(fēng)險但采采取措施施財產(chǎn)損失11000000間接損失550000措施成本220000合計；10070000措施成本2200003.轉(zhuǎn)移風(fēng)風(fēng)險投保保保費(fèi)支出330000保費(fèi)支出3300001. 在損損失概率率無法確確定時的的方法（1）最大大損失最最小化決決策法（悲悲觀決策策法）就是認(rèn)為發(fā)發(fā)生損失失的可能能性很大大，從最最壞的情情況中，選選擇損失失最小的的方案。如如上例中中：在損損失10050000、11070000和和30000中選選擇，故故選擇330000的方案案，即投投保方案案

34、。（2）最小小損失最最小化決決策法（樂樂觀決策策法）就是認(rèn)為發(fā)發(fā)生損失失的可能能性很小小，從最最好的情情況中，選選擇損失失最小的的方案。如如上例中中：在損損失0、220000和30000中中選擇，故故選擇00的方案案，即自自留風(fēng)險險且不采采取措施施方案。從上述決策策中我們們可以看看出，兩兩種方法法都有其其致命的的弱點(diǎn)，就就是它們們選擇的的是兩種種極端，最最壞或最最好。而而實(shí)際生生活中，往往往介于于二者之之間。2. 在損損失概率率可以得得到時的的方法如果能根據(jù)據(jù)以往的的統(tǒng)計資資料或有有關(guān)方面面提供的的信息可可以確定定每種方方案下不不同損失失發(fā)生的的概率，人人們就可可以選擇擇適當(dāng)決決策，確確定最佳

35、佳的風(fēng)險險管理方方案。最常用的方方法就是是損失期期望值最最小化方方法。 如如上例，若若根據(jù)提提供的信信息，估估計不采采取安全全措施發(fā)發(fā)生損失失的可能能性是22.5%，采取取安全措措施發(fā)生生全損的的可能減減少為11%，那那么三種種方案的的期望損損失分別別為： 方案案1：10500002.55%+0097.5%=26225（元元）方案2：10700001%+099%=30050（元元）方案3：30002.55%+33000097.5%=30000（元元）按照損失期期望值最最小化方方法應(yīng)選選擇方案案1，即即自留風(fēng)風(fēng)險且不不采取措措施方案案。二、風(fēng)險不不確定性性的憂慮慮成本對對風(fēng)險管管理決策策的影響響

36、 1. 什什么是憂憂慮成本本在運(yùn)用數(shù)學(xué)學(xué)方法選選擇風(fēng)險險管理決決策中，需需要把憂憂慮因素素的影響響代之以以某個貨貨幣價值值，從而而產(chǎn)生風(fēng)風(fēng)險管理理方案的的憂慮成成本。 2. 影響響憂慮成成本的因因素（1）損失失的概率率分布以往風(fēng)險頻頻率高，風(fēng)風(fēng)險損失失大的概概率分布布對風(fēng)險險管理人人員的影影響大。（2）風(fēng)險險管理人人員對未未來損失失的把握握程度 如如果風(fēng)險險管理人人員認(rèn)為為自己對對未來損損失的把把握程度度高，則則憂慮的的心理就就小，反反之，則則大。（3）風(fēng)險險管理的的目標(biāo)和和戰(zhàn)略不同的公司司和企業(yè)業(yè)由于其其實(shí)力不不同，所所承擔(dān)風(fēng)風(fēng)險的能能力也就就不同，其其風(fēng)險管管理的目目標(biāo)和戰(zhàn)戰(zhàn)略也就就有所區(qū)

37、區(qū)別。因因此在對對待同一一個風(fēng)險險管理方方案時，其其憂慮成成本就會會不同。 3. 憂慮慮成本對對決策過過程的影影響由于憂慮成成本的加加入，各各種風(fēng)險險管理方方案的損損失期望望值增加加，為此此會影響響其風(fēng)險險管理決決策。如上例，加加入憂慮慮成本因因素后：方案發(fā)生火災(zāi)后后的損失失不發(fā)生火災(zāi)災(zāi)的費(fèi)用用1.自留風(fēng)風(fēng)險且不不采取措措施財產(chǎn)損失11000000間接損失550000憂慮成本225000合計；10075000 憂慮成成本255002.自留風(fēng)風(fēng)險但采采取措施施財產(chǎn)損失11000000間接損失550000措施成本220000憂慮成本115000合計；10085000措施成本220000憂慮成本11

38、5000合計；355003.轉(zhuǎn)移風(fēng)風(fēng)險投保保保費(fèi)支出330000憂慮成本00合計；30000保費(fèi)支出330000憂慮成本00合計；30000在按照上述述已知損損失概率率情況下下的決策策： 方案11的損失失期望值值為：10750002.55%+22500097.5%=51225（元）方案2的損損失期望望值為：10850001%+3500099%=45550（元元）方案3的損損失期望望值為：30002.55%+33000097.5%=30000（元元）按照損失期期望值最最小化方方法應(yīng)選選擇方案案3，即即轉(zhuǎn)移風(fēng)風(fēng)險投保保的方案案。從上的分析析決策中中我們可可以看到到，憂慮慮成本估估計值的的大小，直直

39、接影響響到最佳佳方案的的選擇，這這難免會會使人懷懷疑決策策的合理理性。為為此，在在考慮憂憂慮成本本進(jìn)行決決策時，只只需確定定憂慮成成本的取取值范圍圍，從而而增強(qiáng)決決策的合合理性。如上面的例例子。在在不考慮慮憂慮成成本時，方方案1、22、3的的損失期期望值分分別為：26225元，330500元和330000元。設(shè)方案1、22、3的的憂慮成成本分別別為：WW1、W2、W3。則三三個方案案的損失失期望值值分別為為：E1=26625+ W11E2=30050+ W22E3=30000+ W33由于投保方方案W33=0，則則無能WW2是多少少，都使使得方案案3優(yōu)于于方案22，在比比較方案案1與方方案3，

40、只只要方案案1的憂憂慮成本本W(wǎng)13775元，就就可以確確定方案案3最優(yōu)優(yōu)。上面是最簡簡單的情情況，在在現(xiàn)實(shí)生生活中還還有更復(fù)復(fù)雜的情情況。再再看下面面的一個個例子。某幢建筑物物面臨的的火災(zāi)風(fēng)風(fēng)險情況況根據(jù)信信息資料料如下表表：損失額無自動滅火火裝置損損失概率率有自動滅火火裝置損損失概率率 0 10000 10000050000010000002000000 00.755 00.200 00.044 000077 00.0002 00.0001 0.775 0.220 0.004 00009 0.0001 0.0000未投保導(dǎo)致致的間接接損失如如表：未投保的直直接損失失未投保導(dǎo)致致的間接接損失5

41、00000100000015000002000000 220000 440000 660000 880000下面根據(jù)風(fēng)風(fēng)險管理理人員提提出的方方案及相相關(guān)費(fèi)用用的信息息如下：方案1：完完全自留留風(fēng)險，不不安裝滅滅火裝置置。方案2：完完全自留留風(fēng)險，但但安裝滅滅火裝置置。成本本為90000元元，使用用年限330年，年年折舊費(fèi)費(fèi)3000元，維維修費(fèi)1100元元。如果果建筑物物的損失失達(dá)到11000000元元時滅火火裝置一一起損毀毀。方案3：購購買5000000元保險險，保費(fèi)費(fèi)支出115000元。方案4：在在方案33的基礎(chǔ)礎(chǔ)上安裝裝滅火裝裝置，保保費(fèi)支出出13550元。方案5：購購買帶有有10000

42、元免免賠額、保保額為22000000元元的保險險，保費(fèi)費(fèi)支出116500元。方案6：購購買20000000元保保險，保保費(fèi)支出出20000元。比較各方案案的損失失期望值值如下表表方案1損失金額0100010000050000010000002000000損失概率0.750.200.040.00770.00220.0011可保損失間接損失憂慮成本00W110000W11000000 110000004000W120000008000W1合計W1W1+1000W1+100000W1+520000W1+ 1040000W1+2080000方案2損失金額01000100000

43、50000010000002000000損失概率0.750.200.040.00770.00220.0011可保損失間接損失憂慮成本維修折舊00W240010000W24001000000 W24005000002000W240010900004000W240020900008000W2400合計W1+400W1+1400W1+104000W1+524000W1+ 1134000W1+2174000方案3損失金額0100010000050000010000002000000損失概率0.750.200.040.00770.00220.0011可保損失間接損失憂慮成本保費(fèi)支出00W3150000W

44、3150000 W3150000W315005000002000W3150015000006000W31500合計W3+1500W3+1500W3+1500W3+1500W3+ 535000W3+1575000方案4損失金額0100010000050000010000002000000損失概率0.750.200.040.00770.00220.0011可保損失間接損失憂慮成本維修折舊保費(fèi)支出00W4400135000W4400135000 W4400135000W440013505900002000W4400135015900006000W44001350合計W4+1750W4+1750W4+

45、1750W4+1750W4+ 627500W4+1667550方案5損失金額0100010000050000010000002000000損失概率0.750.200.040.00770.00220.0011可保損失間接損失憂慮成本保費(fèi)支出00W5165010000W5165010000 W5165010000W5165010000W5165010000W51650合計W5+1650W5+2650W5+2650W5+2650W5+ 2650W5+2650方案6：損失金額0100010000050000010000002000000損失概率0.750.200.040.00770.00220.001

46、1可保損失間接損失憂慮成本保費(fèi)支出00W6200000W6200000 W6200000W6200000W6200000W62000合計W3+2000W3+2000W3+2000W3+2000W3+ 2000W3+2000現(xiàn)在可以計計算每種種方案的的損失期期望值：方案1：113800+W11方案2：115811+W22方案3：117600+W33方案4：118111+W44方案5：119000+W55方案6：220000+W66對于方案66，全額額投保可可以不考考慮憂慮慮因素的的影響，即即W6=0；若W51000，則則方案66優(yōu)于方方案5；若W51000，則則方案55優(yōu)于方方案6。類類似的，若

47、若W1W51990013880=5520元元時，則則方案55優(yōu)于方方案1。其其它均可可如此比比較。若若通過分分析調(diào)查查得到WW1=8000；W2=6000；WW3=5000；WW4=3550；WW5=800時，則方案案5為最最優(yōu)選擇擇方案。第三節(jié) 效效用期望望值分析析法一、效用及及效用理理論以損失期望望值為標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)的風(fēng)風(fēng)險管理理方法雖雖然廣泛泛采用，但但其仍然然存在不不足，即即它沒考考慮損失失對一個個公司或或企業(yè)的的影響不不同。大大公司對對一定的的損失無無所謂，而而小企業(yè)業(yè)可能會會破產(chǎn)。于于是有人人提出了了效用期期望值分分析法。定義：效用用可以解解釋為人人們由于于擁有或或使用某某物而產(chǎn)產(chǎn)生的心心

48、理上的的滿足程程度。在經(jīng)濟(jì)社會會中，同同樣數(shù)量量的損失失對窮人人造成的的艱難和和困苦遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于富富人。所所以，在在不確定定條件下下的決策策必然與與決策人人的經(jīng)濟(jì)濟(jì)實(shí)力、風(fēng)風(fēng)險反映映有不可可割裂的的關(guān)系。效用理論認(rèn)認(rèn)為：人人們的經(jīng)經(jīng)濟(jì)行為為的目的的是為了了從增加加貨幣量量中獲得得最大的的滿足程程度，而而不僅僅僅是為了了得到最最大的貨貨幣數(shù)量量。通常的做法法是通過過詢問調(diào)調(diào)查法，了了解決策策人對不不同金額額貨幣所所具有的的滿足度度（量化化指標(biāo)為為：01000），然然后計算算不同方方案的效效用期望望值，以以決定方方案的取取舍。例如：某人人財產(chǎn)33萬元，他他有兩個個方案的的選擇：方案AA是有220%的的

49、機(jī)會獲獲得5萬萬元，880%的的機(jī)會收收益為零零；方案案B是有有30%的機(jī)會會獲得55萬元，220%的的機(jī)會獲獲得2萬萬元。550%的的機(jī)會收收益為零零。方案A的期期望收益益為：50000020%+080%=1000000方案A的期期望收益益為：10000030%+200000020%+050%=70000顯然，按照照期望收收益衡量量方案AA優(yōu)于方方案B。但若該人擁擁有財富富的效用用度為：擁有財富 效效用度300000 550400000 770500000 880800000 9901000000 1100那么：方案案A有220%的的可能使使其效用用度從550上升升90，增增量為440，88

50、0%的的機(jī)會不不改變信信用度，故故其期望望效用為為：200%40+80%0=88；而方方案B的的期望效效用為：30%20+20%30+50%0=112，故故方案BB優(yōu)于方方案A。二、效用函函數(shù)與效效用曲線線運(yùn)用效用理理論，首首先是要要確定決決策主體體對收益益或損失失的量化化反應(yīng)，反應(yīng)的效用度與金額之間的對應(yīng)關(guān)系的函數(shù)為效用函數(shù)，其圖象表現(xiàn)為效用曲線。從人們對損損失的態(tài)態(tài)度來看看有三種種類型：漠視風(fēng)風(fēng)險型；趨險型型；避險型型。如下下圖：效用度10095 90 85 80 880 85 900 955 1100 擁擁有價值值（千元元）設(shè)某人擁有有價值110萬元元的汽車車，被盜盜竊的風(fēng)風(fēng)險為110%

51、，假假若其為為漠視風(fēng)風(fēng)險型（上上圖），那那么，他他為轉(zhuǎn)移移被盜的的風(fēng)險所所愿意付付的保費(fèi)費(fèi)是多少少？不投保的效效用損失失期望為為：10%1100+90%0=110投保的效用用損失期期望為：10%UU+900%U=UU若選擇投保保方案，則則車主希希望效用用損失UU不大于于不投保保的效用用損失110。從從上圖中中我們可可以看出出，效用用度從1100減減少100時（即即90），所所對應(yīng)的的貨幣損損失額為為1萬元元（即從從1000千元到到90千千元）。 從圖中中我們還還可以看看出：趨險型的決決策者喜喜歡風(fēng)險險，所以以他們愿愿意付出出更高的的代價去去去冒險險，而在在面臨損損失風(fēng)險險時，他他們?yōu)檗D(zhuǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險

52、險所愿意意付出代代價則相相對較小小。如上例中的的，為轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移汽車車被盜風(fēng)風(fēng)險，所所愿意支支付的保保費(fèi)就低低于1萬萬元。避險型的決決策者不不喜歡風(fēng)風(fēng)險，所所以他們們愿意付付出很低低的代價價去去冒冒險，而而在面臨臨損失風(fēng)風(fēng)險時，他他們?yōu)檗D(zhuǎn)轉(zhuǎn)移風(fēng)險險所愿意意付出更更高的代代價。如上例中的的，為轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移汽車車被盜風(fēng)風(fēng)險，所所愿意支支付的保保費(fèi)就高高于1萬萬元。那么如何確確定某人人的效用用曲線呢呢？同樣樣是用心心理測試試法。 我們們假設(shè)某某人0元元財產(chǎn)的的效用度度為0；1000萬元財財產(chǎn)的效效用度為為1000。測試的方法法是：詢詢問被測測試者愿愿意付出出多大的的代價參參加一種種有兩種種結(jié)果的的賭博，設(shè)設(shè)這兩

53、種種可能結(jié)結(jié)果發(fā)生生的機(jī)會會都是00.5。第一次問：若有一一場賭博博，猜對對了可獲獲得1000萬元元，猜錯錯了就為為0；你你愿意付付出多少少賭注（MM1）？ 擁有M1的的效用度度猜對獲1000萬元元的效用用度猜錯獲0元元的效用用度猜對的概率率猜錯的概率率X11000 0.50.5 對對此人而而言：擁擁有M11不參加加賭博的的期望效效用為XX1，而以以M1為代價價參加賭賭博的期期望效用用為：0.51100+0.550=550若被問者回回答是MM1=40萬萬元，并并認(rèn)為此此時參與與或不參參與對他他的影響響都一樣樣，那么么對被問問者而言言，400萬元價價值的效效用度XX1=50。 第第二次問問：如果

54、果你猜對對了可獲獲得400萬元，猜猜錯了就就為0；你愿意意付出多多少賭注注（M22）？此次回答的的價值MM2所對應(yīng)應(yīng)的效用用度是225，（因因?yàn)镸11的價值值是500）0.5550+00.50=225第三次問：如果你你猜對了了可獲得得1000萬元，猜猜錯了得得M1；你愿愿意付出出多少賭賭注（MM3）此次回答的的價值MM3所對應(yīng)應(yīng)的效用用度是775，0.51100+0.5550=75如此下去獲獲得效用用曲線的的各個點(diǎn)點(diǎn)。三、效用理理論在風(fēng)風(fēng)險管理理決策中中的應(yīng)用利用效用理理論可以以分析決決策一些些問題。例如：某人人按其現(xiàn)現(xiàn)有的財財富分析析，他對對失去11萬元的的效用度度損失為為1000，失去去2

55、000元的效效用度損損失為00.8。再再假設(shè)此此人在一一年內(nèi)因因車禍造造成他人人損傷而而賠償11萬元的的概率是是0.001，而而為轉(zhuǎn)移移此風(fēng)險險所需的的保費(fèi)為為2000元。該該人會買買保險嗎嗎？ 分分析：該人買保險險的效用用損失為為：0.08該人買保險險的效用用損失為為：1000000.001+000.999=11故該人會買買保險。再如：某建建筑物面面臨火災(zāi)災(zāi)風(fēng)險,有關(guān)損損失資料料如下表表：損失額（元元）概率0 00.75510000.201000000.04 5000000.0077 110000000.002220000000.0011火災(zāi)直接損損失（元元）火災(zāi)間接損損失（元元）50000

56、02000100000040001500000600020000008000風(fēng)險管理人人員可以以選擇的的方案方案1：完完全自留留風(fēng)險。方案2：購購買全額額保險，保保費(fèi)為222000元。方案3：購購買5萬萬元的保保險，保保費(fèi)為115000元。方案4：購購買帶有有10000元免免賠額、保保額200萬元的的保險，保保費(fèi)為116500元。方案5：自自留5萬萬元及以以下的損損失風(fēng)險險，將110萬元元及200萬元的的損失風(fēng)風(fēng)險轉(zhuǎn)移移給保險險人，保保費(fèi)為6600元元。方案6：自自留1萬萬元及以以下的損損失風(fēng)險險，將剩剩余的損損失風(fēng)險險轉(zhuǎn)移給給保險人人，保費(fèi)費(fèi)為13300元元。通過調(diào)查詢詢問法了了解到風(fēng)風(fēng)險管

57、理理人員對對擁有或或失去不不同價值值的財產(chǎn)產(chǎn)的效用用度如下下表：擁有財產(chǎn)價價值（千千元）擁有的效用用度損失財產(chǎn)價價值（千千元）損失的效用用度20010020010019899.91707519499.81205019099.61002518599.27512.518098.4506.2517096.8303.315093.755201.612587.5150.810075100.4805060.2302520.10000根據(jù)上表我我們可以以通過線線性插入入方法求求出任何何一個損損失額所所對應(yīng)的的效用損損失度。例如：求損損失額為為5.22萬元所所對應(yīng)的的效用損損失度。假設(shè)其為YY，從表表中我們們

58、可以看看出它應(yīng)應(yīng)該在55萬元與與7.55萬元之之間。那那么所對對應(yīng)的效效用損失失度應(yīng)該該在6.25與與此同時時12.5之間間。運(yùn)用用公式：解得Y=66.755下面逐一計計算分析析各個方方案。方案1：見見下表11方案2：全全額保險險付出保保費(fèi)22200元元，效用用損失為為0.1105。方案3：見見下表22方案4：見見下表33方案5：見見下表44方案6：見見下表55表1損失金額直接+間接接效用損失損失概率期望效用損損失2081000.00110.1104300.00220.06526.750.00770.0477100.40.040.016610.050.20.01000.750合計-1.000.

59、2333表2損失金額直接+間接接效用損失損失概率期望效用損損失157.5568.7550.00110.06887553.57.12550.00220.0144251.50.07550.99770.07447755合計-1.000.1588表3損失金額直接+間接接效用損失損失概率期望效用損損失2.650.1166250.250.0299061.650.082250.750.061188合計-1.000.0911表4損失金額直接+間接接效用損失損失概率期望效用損損失0.60.030.00110.0000030.60.030.00220.00000652.66.90.00770.0488310.60

60、.44880.00440.0011791.60.080.200.01660.60.030.750.02225合計-1.000.0899表5損失金額直接+間接接效用損失損失概率期望效用損損失1.30.062250.010.0000625511.30.520.040.020082.30.107750.20.021151.30.06550.750.048875合計-1.000.09117比較各個方方案的期期望效用用損失，以以方案55最小，故故其最優(yōu)優(yōu)。第四節(jié) 馬馬氏決策策規(guī)劃法法 （略略）第九章 現(xiàn)現(xiàn)金流量量分析與與風(fēng)險管管理第一節(jié) 現(xiàn)現(xiàn)金流量量分析作作為決策策標(biāo)準(zhǔn)一、現(xiàn)金流流量的重重要性現(xiàn)金流量是