1、第八章 國際金融市場第一節(jié) 國際金融市場概述主要內(nèi)容：1國際金融市場概述2 歐洲貨幣市場3國際信貸市場4 國際證券市場5國際金融市場發(fā)展新趨勢一 國際金融市場概述國際金融市場（international financial market)是指資金在國際間進(jìn)行流動(dòng)或金融產(chǎn)品在國際間進(jìn)行買賣和交換的場所。廣義國際金融市場包括國際資金市場、外匯市場和國際黃金市場。狹義國際金融市場特指國際資金市場。二 國際金融市場分類根據(jù)產(chǎn)生過程分為傳統(tǒng)型國際金融市場和新型國際金融市場。根據(jù)市場功能的不同分類分為國際貨幣市場、國際資本市場、國際外匯市場和國際黃金市場。三 國際金融市場形成的條件1 穩(wěn)定的政治經(jīng)濟(jì)環(huán)境2

2、 寬松的金融環(huán)境3 完善的市場結(jié)構(gòu)4 現(xiàn)代化國際通訊設(shè)施和良好的地理位置第二節(jié) 歐洲貨幣市場一 歐洲貨幣市場的概念和特征概念 歐洲貨幣市場（Euro Currency Market）是指經(jīng)營歐洲貨幣業(yè)務(wù)的市場，它是國際金融市場的核心。歐洲貨幣貨幣市場不受貨幣發(fā)行國金融外匯政策的限制，也不受市場所在國的管轄。特征 1 市場范圍廣、規(guī)模大、資金實(shí)力雄厚和服務(wù)技術(shù)先進(jìn)2 每筆業(yè)務(wù)發(fā)生在非居民之間，市場不受所在地政府交易法規(guī)約束3 經(jīng)營對象為各種境外貨幣4 交易具有批發(fā)性5 獨(dú)特的利率結(jié)構(gòu)6 銀行間交易特別發(fā)達(dá)二 歐洲貨幣市場形成發(fā)展原因1 朝鮮戰(zhàn)爭背景下歐洲美元的出現(xiàn)2 英鎊危機(jī)導(dǎo)致歐洲美元市場的形

3、成3 大規(guī)模石油美元流動(dòng)的作用4 美元國際地位的下降促成了歐洲貨幣幣種的多樣化第四節(jié) 國際證券市場一 國際債劵市場國際債券市場的概念和分類 國際債券（international bonds）是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)為籌措外幣資金而在外國發(fā)行的以國外貨幣記值的債券。分類：按是否以發(fā)行地所在國貨幣為面值劃分分為外國債券 歐洲債券按發(fā)行方式劃分分為公募債券 私募債券二 國際股票市場國際股票市場組成在國際股票市場中，股票的發(fā)行和買賣交易分別通過一級市場和二級市場實(shí)現(xiàn)。一級市場即股票發(fā)行市場，二級市場即對已發(fā)行的股票進(jìn)行買賣的場所。二級市場的分類（有形與無形）國際股票市場的主要交易品種1 股票現(xiàn)貨2

4、股票期貨3 股票指數(shù)期貨4 股票期權(quán)5 存托憑證 第九章 國際融資實(shí)務(wù)主要內(nèi)容：1 國際銀團(tuán)貸款2 國際貿(mào)易融資3 國際項(xiàng)目貸款4 國際租賃貸款第一節(jié) 國際銀團(tuán)貸款一 定義： 又稱國際辛迪加貸款，是由一國或幾國的若干家銀行組成的銀團(tuán)，按共同的條件向某一借款人提供的中長期巨額貸款。這是當(dāng)前國際商業(yè)銀行貸款中最普遍使用的一種貸款方式. 二 特點(diǎn)：貸款規(guī)模巨大 貸款期限長 幣種選擇靈活 貸款成本相對較高三 國際銀團(tuán)貸款的類型直接型銀團(tuán)貸款：是指在牽頭行的統(tǒng)一組織下，由各貸款行直接與借款人簽訂同一個(gè)貸款協(xié)議。根據(jù)協(xié)議規(guī)定的條件，按照各自事先承諾的份額，通過委托代理行向借款人發(fā)放、收回和統(tǒng)一管理的銀團(tuán)貸

5、款。間接型銀團(tuán)貸款由牽頭行直接與借款人簽訂貸款協(xié)議，向借款人單獨(dú)發(fā)放貸款，再由牽頭行將貸款貸款權(quán)分別轉(zhuǎn)售給其他愿意提供貸款的銀行。作為參與行事先不必經(jīng)過借款人的同意，貸款協(xié)議簽訂后有關(guān)工作均由牽頭行承擔(dān)的一種銀團(tuán)貸款方式。第二節(jié) 國際貿(mào)易融資一 定義 國際貿(mào)易信貸是指一切為開展或支持國際貿(mào)易而進(jìn)行的各種信貸活動(dòng)，包括進(jìn)出口商相互間為達(dá)成貿(mào)易而進(jìn)行的資金或商品信貸活動(dòng)、銀行及其他金融機(jī)構(gòu)以及政府或國際金融機(jī)構(gòu)為支持國際貿(mào)易而進(jìn)行的資金信貸活動(dòng)，以及各國政府或銀行等為支持本國出口而進(jìn)行的出口信用保險(xiǎn)活動(dòng)等。二 國際貿(mào)易信貸的主要功能1 提供資金或商品信貸2 提供資金融通或信用擔(dān)保3 提供出口信用保

6、險(xiǎn)三 國際貿(mào)易短期信貸國際貿(mào)易短期信貸的概念和種類 國際貿(mào)易短期信貸是指借貸期限不超過1年的國際貿(mào)易信貸。按信貸主體的不同可將國際貿(mào)易短期信貸分為商業(yè)信貸和銀行信貸。按信貸標(biāo)的物可分為商品信貸和貨幣信貸兩大類。（二）保付代理業(yè)務(wù)1 國際保理業(yè)務(wù)定義：指出口商以商業(yè)信用形式出賣商品，在貨物裝船后立即將發(fā)票、匯票、提單等有關(guān)單據(jù)，賣斷給承購應(yīng)收賬款的財(cái)務(wù)公司或?qū)ｉT組織，收進(jìn)全部或一部分貨款，從而取得資金融通的業(yè)務(wù)。 與出口押匯的區(qū)別2 保付代理與信用保險(xiǎn)的不同首先，保付代理對出口商貨款的保障金額為100%，即保理組織承擔(dān)100%的賠償義務(wù)，而出口信用保險(xiǎn)的最高保障金額為出口貨款的70%80%.其次

7、，保付代理業(yè)務(wù)提供的服務(wù)內(nèi)容豐富。四 國際貿(mào)易中長期信貸概念 是指借貸期限在1年以上的國際貿(mào)易信貸。國際貿(mào)易中長期信貸一般均為貨幣信貸。特點(diǎn)1 國際貿(mào)易中長期信貸的利率一般低于相同條件下資金貸放的市場利率，利差由國家補(bǔ)貼。2 國際貿(mào)易中長期信貸的發(fā)放與信貸保險(xiǎn)結(jié)合。3 國家成立專門發(fā)放出口信貸的機(jī)構(gòu)，制定政策，管理與分配國際信貸資金，特別是中長期信貸資金。五 出口信貸特點(diǎn)及分類1 貸款的用途被嚴(yán)格限定2 貸款的期限較長3 貸款金額的起點(diǎn)較高4 貸款的利率較低5 一般要求與出口信用保險(xiǎn)相結(jié)合 分為 買方信貸和賣方信貸1 賣方信貸 是指出口地銀行為支持出口商在出口貿(mào)易中以延期付款方式出售大型或成套

8、的資本類貨物，而對出口商提供的中長期優(yōu)惠信貸。2 買方信貸 是指出口地銀行為支持本國大型或成套的資本類貨物的出口貿(mào)易，而對外國進(jìn)口商或進(jìn)口商銀行提供的中長期優(yōu)惠信貸。第四節(jié) 國際租賃貸款一 國際融資租賃它是指出租人根據(jù)承租人的決定，向由承租人選定的供貨商，出資購買承租人所選定的機(jī)器設(shè)備，約定以承租人支付租金為條件，將該機(jī)器設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人， 并在租賃期間通過連續(xù)收取租金而使出租人收回其投資的一種租賃方式。二 國際融資租賃的特點(diǎn)完全付清的租賃租賃物件的購買、維修、保養(yǎng)均由承租人負(fù)責(zé)租賃的期限較長，且在中途出租人和承租人任何一方不得解約租賃期滿，承租人可以采取不同的形式處理租賃物件三 經(jīng)營租賃(operating lease)又稱服務(wù)性租賃，這類租賃的租