1、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理作業(yè)3答案企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理作業(yè)3答案企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理作業(yè)3答案資料僅供參考文件編號(hào)：2022年4月企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理作業(yè)3答案版本號(hào)： A修改號(hào)： 1頁(yè) 次： 1.0 審 核： 批 準(zhǔn): 發(fā)布日期： 企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)管理作業(yè)3答案（第五章、第六章）單項(xiàng)選擇題（每小題1分，共10分） 二、多項(xiàng)選擇題（每小題2分，共20分） 9. ABCDE 三、判斷題（每小題1分，共10分）1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10.四、理論要點(diǎn)題（每小題5分，共20分）1企業(yè)集團(tuán)融資決策權(quán)的配置原則是什么答案要點(diǎn)：集團(tuán)融資決策權(quán)的配置原則：（1）統(tǒng)一規(guī)劃。統(tǒng)一規(guī)劃是集團(tuán)總部對(duì)集團(tuán)及各

2、成員企業(yè)的融資政策進(jìn)行統(tǒng)一部署，并由總部制定統(tǒng)一操作規(guī)則等。（2）重點(diǎn)決策。重點(diǎn)決策是指對(duì)那些與集團(tuán)戰(zhàn)略關(guān)系密切、影響重大的融資事項(xiàng)，由集團(tuán)總部直接決策。（3）授權(quán)管理。授權(quán)管理是指總部對(duì)成員企業(yè)融資決策與具體融資過(guò)程等，根據(jù)“決策權(quán)-執(zhí)行權(quán)-監(jiān)督權(quán)”三分離的風(fēng)險(xiǎn)控制原則，明確不同管理主體的權(quán)責(zé)。2企業(yè)集團(tuán)資金集中管理有哪些具體模式答案要點(diǎn)：資金集中管理有多種模式，主要包括：（1）總部財(cái)務(wù)統(tǒng)收統(tǒng)支模式。（2）總部財(cái)務(wù)備用金撥付模式。（3）總部結(jié)算中心或內(nèi)部銀行模式。（4）財(cái)務(wù)公司模式。3怎樣處理預(yù)算決策權(quán)限與集團(tuán)治理規(guī)則的矛盾答案要點(diǎn)：處理這一矛盾時(shí)，需要考慮總部的控股地位、相機(jī)而定。（1）全

3、資子公司：如果下屬子公司屬于總部全資控股，則總部有權(quán)直接下達(dá)預(yù)算目標(biāo)；（2）控股子公司：作為控股子公司（不論是母公司直接控股還是間接控股，也不論母公司是絕對(duì)控股還是相對(duì)控股），母公司一般無(wú)權(quán)對(duì)子公司下達(dá)預(yù)算，而應(yīng)當(dāng)將子公司的預(yù)算權(quán)交給子公司董事會(huì)和股東大會(huì)；（3）參股公司：參股公司并不受集團(tuán)的管控。4怎樣進(jìn)行企業(yè)集團(tuán)預(yù)算調(diào)整答案要點(diǎn)：預(yù)算調(diào)整是面對(duì)內(nèi)外環(huán)境發(fā)生重大變化時(shí)對(duì)原有預(yù)算目標(biāo)進(jìn)行適度修正的一種預(yù)算行為。預(yù)算調(diào)整應(yīng)嚴(yán)格遵循調(diào)整規(guī)則及相關(guān)規(guī)范。從集團(tuán)預(yù)算實(shí)踐看，只有符合下述“重大”條件之一者方可申請(qǐng)預(yù)算調(diào)整：（1）企業(yè)集團(tuán)戰(zhàn)略、重大經(jīng)營(yíng)政策及組織體制發(fā)生重大變革；（2）國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策發(fā)生重大

4、調(diào)整；（3）市場(chǎng)環(huán)境發(fā)生重大變化；（4）自然災(zāi)害等不可抗拒因素；（5）集團(tuán)總部認(rèn)可的其他必要調(diào)整因素。預(yù)算調(diào)整必須程序化、規(guī)范化。其基本程序是：（1）調(diào)整申請(qǐng)。（2）調(diào)整審議。（3）調(diào)整批復(fù)及下達(dá)。五、計(jì)算及案例分析題（共40分）1案例分析題（20分）案例解析：（1）整體上市，也即上市公司的實(shí)際控制人通過(guò)一定的金融手段將其全部或絕大部分資產(chǎn)置于上市公司旗下，是當(dāng)前中國(guó)資本市場(chǎng)重大變革之一?？偟膩?lái)說(shuō)，整體上市的主要?jiǎng)訖C(jī)有三：一是符合上市公司的監(jiān)管要求，避免母公司和上市公司之間的關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)，實(shí)現(xiàn)上市公司在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)上的完全自主，解決我國(guó)企業(yè)集團(tuán)總部與控股上市子公司之間的各種治理、管理問(wèn)題。

5、二是通過(guò)上市公司的市場(chǎng)化估值溢價(jià)，將母公司未來(lái)的增長(zhǎng)能力充分“套現(xiàn)”，從而提升母公司的整體價(jià)值；三是為母公司旗下的其他業(yè)務(wù)提供市場(chǎng)融資渠道，解決公司融資不足問(wèn)題。（2）TCL公司整體上市的主要特點(diǎn)是：一是發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)與協(xié)同效應(yīng)，避免業(yè)務(wù)單一帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；二是加大融資規(guī)模，擴(kuò)大流通市值，增強(qiáng)流動(dòng)性，支持TCL集團(tuán)的國(guó)際化發(fā)展；三是減少關(guān)聯(lián)交易，便于信息公開(kāi)披露，增加公司運(yùn)作的透明度；四是原有員工都在上市公司，不存在是否進(jìn)入上市公司的問(wèn)題，避免了內(nèi)部人員的矛盾沖突；五是有利于塑造企業(yè)品牌和統(tǒng)一的對(duì)外形象。這一模式的操作難點(diǎn)主要體現(xiàn)在換股比例和換股價(jià)格的確定。（3）TCL集團(tuán)和寶鋼股份采用的均是整

6、體上市的方式，但具體模式不同。TCL集團(tuán)采用“換股合并”模式實(shí)行整體上市；寶鋼股份通過(guò)“增發(fā)與反向收購(gòu)”模式實(shí)行整體上市。具體區(qū)別如下表所示：對(duì)比項(xiàng)目TCL集團(tuán)寶鋼股份整體上市方式吸收合并增發(fā)與反向收購(gòu)發(fā)行人集團(tuán)本身上市公司存續(xù)公司TCL集團(tuán)(原TCL通訊注銷)寶鋼股份盈利能力自身整體能力較高主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)率低于上市公司股本規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于相關(guān)上市公司大于上市公司但差距相對(duì)較小2計(jì)算題（10分）解答分析：（1）甲公司資金需要總量=（5+25+30）/12-(40+10)/12 =億元（2）甲公司銷售增長(zhǎng)情況下提供的內(nèi)部融資量為12%（1-50%）=億元（3）甲公司新增外部融資需要量=億元3計(jì)算題（10分）解答分析：（1）母公司稅后目標(biāo)利潤(rùn)2000（130）12168（萬(wàn)元）（2）子公司的貢獻(xiàn)份額：甲公司的貢獻(xiàn)份額16880400/1000（萬(wàn)元）乙公司的貢獻(xiàn)份額16880