內(nèi)容目錄

精銳教育：合規(guī)不利影響逐步消散，營收增速Q(mào)4重回40%高位 5

公司概況：高端k12教培領(lǐng)軍者，主打1對(duì)1、1對(duì)3教學(xué)形式 5

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：4季度單季增速回歸40%，業(yè)務(wù)受到一次性合規(guī)政策影響逐漸消除 5

聚焦賽道：高端k12培訓(xùn)增速更快，2022年預(yù)計(jì)市場(chǎng)1955億元 6

三輪齊驅(qū)：精銳?個(gè)性化支撐80%營收，增速保持強(qiáng)勁態(tài)勢(shì) 7

盈利能力：利潤率出現(xiàn)下滑，主要系研發(fā)支出增長 8

運(yùn)營情況：月均在讀人數(shù)+41.2%，學(xué)習(xí)中心數(shù)量達(dá)432家 9

模式之爭：班課模式盈利能力優(yōu)于1對(duì)1，凈利率＞10% 10

一級(jí)市場(chǎng)創(chuàng)投項(xiàng)目進(jìn)展 11

教育全市場(chǎng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)追蹤 12

2.1.板塊數(shù)據(jù)（1118-1122） 12

交易數(shù)據(jù) 12

新掛牌公司&增發(fā)統(tǒng)計(jì)一覽 13

最新IPO排隊(duì)、輔導(dǎo)情況 13

重要公司公告速覽 14

新三板市場(chǎng)重點(diǎn)公司公告 14

A股市場(chǎng)重點(diǎn)公司公告 14

海外市場(chǎng)公司公告 14

圖表目錄

圖1：精銳教育校區(qū)分布 5

圖2：精銳教育單季度營收及增速 6

圖3：精銳教育單季度凈利潤及增速 6

圖4：跟誰學(xué)營收及增速 6

圖5：跟誰學(xué)凈利潤及增速 6

圖6：高端k12培訓(xùn)市場(chǎng)（億元） 7

圖7：精銳教育營收結(jié)構(gòu)（億元） 7

圖8：精銳教育業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu) 7

圖9：精銳教育細(xì)分業(yè)務(wù)營收增速 8

圖10：精銳教育毛利率凈利率 8

圖11：精銳教育費(fèi)用率 9

圖12：精銳教育月均入學(xué)人數(shù)（人）穩(wěn)步增長 9

圖13：精銳教育分部業(yè)務(wù)月均入學(xué)人數(shù)（人） 9

圖14：精銳教各品牌學(xué)習(xí)中心數(shù)量（個(gè)） 10

圖15：精銳教學(xué)習(xí)中心數(shù)量（個(gè)） 10

圖16：學(xué)大教育成本結(jié)構(gòu) 10

圖17：精銳教育成本結(jié)構(gòu) 10

圖18：新東方成本結(jié)構(gòu) 11

圖19：好未來成本結(jié)構(gòu) 11

圖20：主要指數(shù)周漲跌幅 12

圖21：周漲跌幅與成交額環(huán)比情況 12

圖22：教育其他指數(shù) 12

圖23：A股教育本周漲幅前十（1118-1122） 13

圖24：新三板教育做市公司本周漲幅排名（1118-1122） 13

圖25：港股教育本周漲幅前十（1118-1122） 13

圖26：美股教育本周漲幅前五（1118-1122） 13

表1：精銳教育旗下業(yè)務(wù) 5

表2：教育行業(yè)本周一級(jí)創(chuàng)投項(xiàng)目（1118-1122） 11

表3：新三板教育公司相關(guān)IPO排隊(duì)、上市輔導(dǎo)情況（截止20191122） 13

表4：新三板教育企業(yè)本周重要公告（1118-1122） 14

表5：A股教育企業(yè)本周重要公告（1118-1122） 14

表6：海外教育公司本周公告（1118-1122） 15

精銳教育：合規(guī)不利影響逐步消散，營收增速Q(mào)4重回40%高位

公司概況：高端k12教培領(lǐng)軍者，主打1對(duì)1、1對(duì)3教學(xué)形式

精銳教育主要面向富裕家庭(年收入大于25萬元人民幣)和普通富裕家庭(10萬元人民幣至

25萬元人民幣之間)提供K12課外輔導(dǎo)服務(wù)，主要是以1對(duì)1、1對(duì)3課堂個(gè)性化教學(xué)形式。業(yè)務(wù)范圍覆蓋4-18歲年齡段的教育培訓(xùn)，主營業(yè)務(wù)有：高端一對(duì)一個(gè)性化教育品牌精銳〃個(gè)性化；專營4-12歲少兒邏輯思維、語言能力、AI編程、STEAM等創(chuàng)課多元思維能力培養(yǎng)的精銳〃至慧學(xué)堂以及致力于全面培養(yǎng)孩子英文跨學(xué)科知識(shí)運(yùn)用能力的少兒英語教育品牌小小地球。

表1：精銳教育旗下業(yè)務(wù)

學(xué)前

教育

業(yè)務(wù) 品牌

K

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

K12高端 精銳VIP

-

-

-

√

√

√

√

√

√

√

√

√

√

高端少兒 智慧學(xué)堂

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-

-

-

-

-

-

-

-

輔導(dǎo) 小小地球

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-

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-

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-

精銳國際英語

-

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-

-

-

-

-

國際教育 精銳游學(xué)

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√

小學(xué) 中學(xué) 高中

升學(xué)輔導(dǎo)

睿勵(lì)留學(xué)

-

-

-

-

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√

√

√

資料來源：公司招股書，

截至2019年8月31日，精銳教育學(xué)習(xí)中心在全國范圍內(nèi)數(shù)量增至432家，教室數(shù)較2018財(cái)年同期增加13.4%。與此同時(shí)，2019年第四季度財(cái)報(bào)顯示新簽學(xué)生數(shù)同比增長60.2%，而這個(gè)數(shù)據(jù)在第三季度是42.7%。

圖1：精銳教育校區(qū)分布

資料來源：公司官網(wǎng)，

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)：4季度單季增速回歸40%，業(yè)務(wù)受到一次性合規(guī)政策影響逐漸消除

2019Q4凈收入為13.11億元(1.83億美元)，同比增長40.4%，增速再次回歸40%。2019年Q3季度精銳教育首次營收增速放緩至32.6%，主要系課外培訓(xùn)機(jī)構(gòu)清理政策，伴隨著一次性的合規(guī)政策影響的逐漸消除，精銳教育在Q4季度營收增速回升反彈，實(shí)現(xiàn)凈收入總額

13.11億元（1.83億美元），同比增長40.4%，2019全財(cái)年同比增長達(dá)到39.5%，完成了全年?duì)I收規(guī)劃預(yù)期。

圖2：精銳教育單季度營收及增速 圖3：精銳教育單季度凈利潤及增速

140000

120000

100000

80000

60000

40000

20000

0

單季度營收（萬元） 同比增速 環(huán)比增速

0.6

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0

-0.1

-0.2

-0.3

-0.4

17Q117Q318Q118Q319Q119Q3

14000

12000

10000

8000

6000

4000

2000

0

-2000

-4000

單季度凈利潤（萬元） 同比增速 環(huán)比增速

17Q1 17Q3 18Q1 18Q3 19Q1 19Q3

10

8

6

4

2

0

-2

-4

資料來源：Bloomberg， 資料來源：Bloomberg，

2019財(cái)年4季度歸屬于精銳教育的凈利潤為人民幣4800萬元（約合670萬美元），而去年同期的凈利潤為人民幣8260萬元。歸屬于精銳教育的Non-GAAP凈收入為7360萬元人民幣（1030萬美元），而去年同期為1.093億元人民幣。主要系營銷費(fèi)用增長-為了支持新學(xué)生入學(xué)人數(shù)增長的銷售和營銷活動(dòng)，以及采用了更有效的銷售和營銷渠道；管理費(fèi)用主要是與高級(jí)離線業(yè)務(wù)和新上線的在線業(yè)務(wù)相關(guān)的教育技術(shù)、教學(xué)系統(tǒng)和課程資料的研發(fā)增長。

圖4：跟誰學(xué)營收及增速 圖5：跟誰學(xué)凈利潤及增速

450000

400000

350000

300000

250000

200000

150000

100000

50000

0

2015

營收（萬元） yoy

2016 2017 2018 2019

41.00%

40.00%

39.00%

38.00%

37.00%

36.00%

35.00%

34.00%

33.00%

32.00%

31.00%

30000

25000

20000

15000

10000

5000

0

2015

凈利潤（萬元） yoy

2016 2017 2018 2019

300.00%

250.00%

200.00%

150.00%

100.00%

50.00%

0.00%

-50.00%

資料來源：Bloomberg， 資料來源：Bloomberg，

精銳教育估計(jì)，2020財(cái)年，精銳教育的凈營業(yè)收入期望在人民幣49.9億元至51.9億元之間，相對(duì)2019財(cái)年的同比增長在25%到30%之間。此外，精銳教育預(yù)計(jì)到2023年，公司將實(shí)現(xiàn)200億的銷售額，培養(yǎng)1000萬學(xué)生。

聚焦賽道：高端k12培訓(xùn)增速更快，2022年預(yù)計(jì)市場(chǎng)1955億元

高端k12培訓(xùn)指的是一對(duì)一（每小時(shí)收取人民幣200元以上）或一對(duì)少（少于10人，每小時(shí)收取人民幣120元以上的費(fèi)用）的授課模式。高端k12培訓(xùn)會(huì)根據(jù)學(xué)生的具體情況和學(xué)習(xí)情況，提供最個(gè)性化的課后教育服務(wù)，目的是有效地提高學(xué)業(yè)成績。2017年，高端K-12教育市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到946億元，其中高級(jí)一對(duì)一班的收入占31.1％，高級(jí)小班的收入占68.9％。

高端k12課外教育市場(chǎng)增速快于k12整體增速，根據(jù)弗若斯特沙利文，中國高端K12課外教育市場(chǎng)總收入由2012年的465億元增至2017年的946億元，復(fù)合年增長率為

15.3%；預(yù)計(jì)2022年增長至1955億元，年復(fù)合增長高達(dá)15.5%。

圖6：高端k12培訓(xùn)市場(chǎng)（億元）

2500

2000

1500

1000

500

0

2012 2013 2014

高端k12培訓(xùn)市場(chǎng) yoy

2015 2016 20172018E2019E2020E2021E2022E

16.40%

16.20%

16.00%

15.80%

15.60%

15.40%

15.20%

15.00%

14.80%

14.60%

14.40%

14.20%

資料來源：弗若斯特沙利文，

根據(jù)弗若斯特沙利文，2017年小班k12培訓(xùn)市場(chǎng)規(guī)模為1,440億元，市場(chǎng)份額為36.6%，預(yù)計(jì)從2017年到2022年，小班模式以9.0%的復(fù)合年增長率增長。而普通班課模式（大于

10人）市場(chǎng)規(guī)模為1,933億元，市場(chǎng)份額為49.2%，預(yù)計(jì)從2017年到2022年，將以8.6%

的復(fù)合年增長率增長。

1.4.三輪齊驅(qū)：精銳?個(gè)性化支撐80%營收，增速保持強(qiáng)勁態(tài)勢(shì)

公司旗下由精銳VIP、至慧學(xué)堂和小小地球三大核心業(yè)務(wù)構(gòu)成，其中精銳VIP營收占比80%以上。2019財(cái)年精銳?個(gè)性化的凈收入為31.68億元人民幣（4.43億美元），同比增長31.1%；精銳-至慧學(xué)堂的凈收入為5.14億元人民幣（7,188萬美元），同比增長43.2%；小小地球少兒英語的凈收入為1.92億元人民幣（2,690萬美元），同比增長163.7%。精銳個(gè)性化營收占比在80%以上，且保持穩(wěn)定增速。

圖7：精銳教育營收結(jié)構(gòu)（億元） 圖8：精銳教育業(yè)務(wù)收入結(jié)構(gòu)

其他 小小地球英語 至慧學(xué)堂 精銳VIP

45

40

35

30

25

20

15

10

5

0

2015 2016 2017 2018 2019

100%

90%

80%

70%

60%

50%

40%

30%

20%

10%

0%

其他 小小地球英語 至慧學(xué)堂 精銳VIP

2015 2016 2017 2018 2019

資料來源：Bloomberg， 資料來源：Bloomberg，

精銳〃個(gè)性化作為支撐精銳教育高端品牌核心業(yè)務(wù)，2019財(cái)年在上海以外城市收入比去年同期增長53%，并且在總收入中的占比也增至45%；蘇州、成都、長沙、鄭州、重慶、臺(tái)州、溫州、珠海、寧波等城市的月均在讀人數(shù)增長強(qiáng)勁、超過50%。國際教育暨針對(duì)國際學(xué)校一對(duì)一高端輔導(dǎo)的服務(wù)，收入同比增長73%，月均在讀人數(shù)比去年同期增長189%。

第二大業(yè)務(wù)精銳〃至慧學(xué)堂在2019年保持更高的增長速度，在上海以外城市的增長80.1%;

為了應(yīng)對(duì)某些地區(qū)尤其是上海的入學(xué)政策變化，精銳教育相應(yīng)地調(diào)整了課程體系以滿足更大市場(chǎng)對(duì)少兒數(shù)學(xué)教育的需求,也加快了在上海以外其他城市的增長。

精銳教育的高端英語品牌小小地球發(fā)布了在線周中直播課程有效幫助學(xué)生溫習(xí)功課，同時(shí)結(jié)合先進(jìn)的AI和3D技術(shù)，推出最新學(xué)習(xí)系統(tǒng)PIER5.0,從而更好地豐富學(xué)習(xí)體驗(yàn)、提升學(xué)習(xí)效果。受益于強(qiáng)勁的市場(chǎng)需求增長，小小地球的運(yùn)營層面已實(shí)現(xiàn)盈利，未來幾年將集中在長三角地區(qū)發(fā)力。（公司業(yè)績共發(fā)布會(huì)）

圖9：精銳教育細(xì)分業(yè)務(wù)營收增速

精銳VIP 至慧學(xué)堂 合計(jì)

1.2

1

0.8

0.6

0.4

0.2

0

2016 2017 2018 2019

資料來源：Bloomberg，

盈利能力：利潤率出現(xiàn)下滑，主要系研發(fā)支出增長

毛利率有小幅下降趨勢(shì)、在50%左右，主要系房租成本和員工成本上漲，高于學(xué)大教育、龍文教育的1對(duì)1業(yè)務(wù)30%的毛利率水平。其中具體細(xì)分業(yè)務(wù)上看，2016-2018財(cái)年至慧學(xué)堂的毛利率分別為56.3%、59.6%和56.5%，保持在55%以上，盈利能力較為突出。小小地球2018年被公司收購后發(fā)展快速，毛利率為38%，低于瑞思學(xué)科英語50%水平。

圖10：精銳教育毛利率凈利率

銷售毛利率(%) 銷售凈利率(%)

17Q117Q217Q317Q418Q118Q218Q318Q419Q119Q219Q319Q4

60

50

40

30

20

10

0

-10

資料來源：Bloomberg，

費(fèi)用率略有上漲，2019財(cái)年Q4管理費(fèi)用率升至23.47%、銷售費(fèi)用率為19.82%。精銳教育2018、2019財(cái)年均出現(xiàn)利潤率下滑的態(tài)勢(shì)，其中主要系費(fèi)用率出現(xiàn)增長。管理費(fèi)用率增長主要是研發(fā)投入和線下中心開設(shè)，其中除去研發(fā)費(fèi)用增長的影響，公司2019財(cái)年Q4的經(jīng)營利潤提升了5.5%，增至13.3%。

圖11：精銳教育費(fèi)用率

管理費(fèi)用率 銷售費(fèi)用率

0.35

0.3

0.25

0.2

0.15

0.1

0.05

0

18Q1 18Q2 18Q3 18Q4 19Q1 19Q2 19Q3 19Q4

資料來源：wind，

運(yùn)營情況：月均在讀人數(shù)+41.2%，學(xué)習(xí)中心數(shù)量達(dá)432家

2019財(cái)年，公司月均注冊(cè)學(xué)員人數(shù)達(dá)到15.83萬人，同比增長41.2%，三年復(fù)合增速為41.4%。

按照2018財(cái)年數(shù)據(jù)看，其中精銳VIP、至慧學(xué)堂、小小地球月均注冊(cè)學(xué)員人數(shù)分別為8.58萬人（+35.6%）、1.89萬人（+39.4%）、0.74萬人。公司2019財(cái)年新簽學(xué)生數(shù)同比增長41.3%、月均在讀人科數(shù)同比增長41.2%，課時(shí)生產(chǎn)數(shù)同比增長43.3%。

圖12：精銳教育月均入學(xué)人數(shù)（人）穩(wěn)步增長 圖13：精銳教育分部業(yè)務(wù)月均入學(xué)人數(shù)（人）

小小地球 至慧學(xué)堂 精銳VIP

180000

160000

140000

120000

100000

80000

60000

40000

20000

0

2015

月均注冊(cè)人數(shù) yoy

2016 2017 2018 2019

50.00%

45.00%

40.00%

35.00%

30.00%

25.00%

20.00%

15.00%

10.00%

5.00%

0.00%

120000

100000

80000

60000

40000

20000

0

2016 2017 2018

資料來源：公司公告， 資料來源：公司公告，

截至2019年8月31日，學(xué)習(xí)中心數(shù)量達(dá)432家，教室數(shù)較2018財(cái)年同期增加13.4%，其中精銳教育個(gè)性化學(xué)習(xí)中心275個(gè)，精銳至慧學(xué)堂學(xué)習(xí)中心95個(gè)，小小地球少兒英語學(xué)習(xí)中心51個(gè)，天津華英學(xué)習(xí)中心11個(gè)。

圖14：精銳教各品牌學(xué)習(xí)中心數(shù)量（個(gè)） 圖15：精銳教學(xué)習(xí)中心數(shù)量（個(gè)）

500

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

華英 小小地球英語 至慧學(xué)堂 VIP中心

2016 2017 2018 2019

500

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

學(xué)習(xí)中心 yoy

2015 2016 2017 2018 2019

70.00%

60.00%

50.00%

40.00%

30.00%

20.00%

10.00%

0.00%

資料來源：wind， 資料來源：wind，

2020財(cái)年，公司仍將聚焦三大主業(yè)，在前20大城市實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。在新財(cái)年將控制新開中心的速度，優(yōu)化現(xiàn)有學(xué)習(xí)中心的運(yùn)營效率。在投資并購將更為謹(jǐn)慎，將會(huì)是對(duì)三大主業(yè)的補(bǔ)充，幫助他們更快的實(shí)現(xiàn)目標(biāo)城市的擴(kuò)張。

1.7.模式之爭：班課模式盈利能力優(yōu)于1對(duì)1，凈利率＞10%

1對(duì)1模式下凈利率（＜10%）低于班課模式，新東方好未來為代表的班課模式凈利率可達(dá)

10%以上。1對(duì)1模式與班課模式不同之處在于特定用戶群體，班課模式多為培優(yōu)，用戶人數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于1對(duì)1；1對(duì)1模式適用于成績較差的學(xué)生。由于班課模式下人數(shù)較多，在固定成本（教師薪資、場(chǎng)地租金、裝修支出等）可進(jìn)一步攤薄，盈利能力較1對(duì)1模式更為突出。

其中對(duì)比分析學(xué)大教育、精銳教育、新東方和好未來，1對(duì)1模式下毛利率在50%左右（學(xué)大教育僅為30%），凈利率低于10%；而新東方好未來的班課模式下，毛利率在50%以上，銷售費(fèi)用在10%-15%之間，凈利率在10%以上。

圖16：學(xué)大教育成本結(jié)構(gòu) 圖17：精銳教育成本結(jié)構(gòu)

毛利率

銷售費(fèi)用率

凈利率

0.35

0.3

0.25

0.2

0.15

0.1

0.05

0

-0.05

FY2014 FY2015Q1-Q3

0.6

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0

毛利率 銷售費(fèi)用率 凈利率

FY2016 FY2018

資料來源：wind， 資料來源：wind，

圖18：新東方成本結(jié)構(gòu) 圖19：好未來成本結(jié)構(gòu)

0.7

0.6

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0

毛利率 銷售費(fèi)用率 管理費(fèi)用率 凈利率

FY2016 FY2017 FY2018 FY2019

0.6

0.5

0.4

0.3

0.2

0.1

0

毛利率 銷售費(fèi)用率 管理費(fèi)用率 凈利率

FY2016 FY2017 FY2018 FY2019

資料來源：wind， 資料來源：wind，

1.8.一級(jí)市場(chǎng)創(chuàng)投項(xiàng)目進(jìn)展

表2：教育行業(yè)本周一級(jí)創(chuàng)投項(xiàng)目（1118-1122）

時(shí)間 內(nèi)容 金額 輪次 投資機(jī)構(gòu)

11月20日 新項(xiàng)目獲千萬元A輪融資，營收過億的百特英語要下沉三四線城市

11月20日 新虹藝少兒美術(shù)獲千萬級(jí)A輪融資，與多家機(jī)構(gòu)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議

千萬元 A輪 拼圖資本

千萬元 A輪 沃賦資本

11月24日 潭州教育完成B輪融資 B輪 慕華投資領(lǐng)投，麓谷高新創(chuàng)投、泊富文化、泊富悅盈等新老股東跟投

資料來源：鯨媒體，芥末堆，投資界，

教育全市場(chǎng)關(guān)鍵數(shù)據(jù)追蹤

2.1.板塊數(shù)據(jù)（1118-1122）

本周上證綜指下跌0.21%，成交額環(huán)比上漲3.04%；深證綜指上漲0.11%，成交額環(huán)比上漲6.85%；滬深300指數(shù)下跌0.70%，成交額環(huán)比上漲2.22%；中小板指數(shù)下跌0.35%，成交額環(huán)比上漲4.91%；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)上漲0.30%，成交額環(huán)比上漲11.86%；教育指數(shù)下跌3.30%，成交額環(huán)比上漲16.68%；新三板做市指數(shù)下跌0.86%，成交額環(huán)比下跌27.25%。整體而言，本周各大盤指數(shù)呈現(xiàn)不同程度的下跌趨勢(shì)。

圖20：主要指數(shù)周漲跌幅 圖21：周漲跌幅與成交額環(huán)比情況

0.5%

0.11%

周漲

跌幅

0.30%

20%

0.0%

15%

-0.5%

-0.21%

-0.35%

10%

5%

-1.0%

-0.70%

-0.86%

0%

-1.5%

-5%

-2.0%

-10%

-15%

-2.5%

-20%

-3.0%

-25%

周漲跌幅 成交額環(huán)比

16.68

11.86%

6.85%

3.04%

2.22%4.91%

%

-3.5%

-3.30%

-30%

-27.25%

資料來源：Wind 資料來源：Wind

在具體指標(biāo)中，教育服務(wù)指數(shù)下跌3.43%，成交額環(huán)比上漲14.16%；在線教育指數(shù)下跌

0.16%，成交額環(huán)比上漲6.39%；職業(yè)教育指數(shù)上漲2.04%，成交額環(huán)比上漲8.28%。

圖22：教育其他指數(shù)

周漲跌幅 成交額環(huán)比

14.16%

8.28%

6.39%

2.04%

-3.43%

-0.16%

0.16

0.14

0.12

0.1

0.08

0.06

0.04

0.02

0

-0.02

-0.04

-0.06

資料來源：Wind

交易數(shù)據(jù)

圖23：A股教育本周漲幅前十（1118-1122） 圖24：新三板教育做市公司本周漲幅排名（1118-1122）

0.14

0.12

0.1

0.08

0.06

0.04

0.02

0

周漲幅

0.06

0.05

0.04

0.03

0.02

0.01

周漲跌幅

讀文中新凱出全者化國華文版通傳長科文教傳教媒城傳軒育媒育

博科陜

通大西

股訊金

份飛葉

0

朗朗教育北教傳媒億童文教遠(yuǎn)大教科聯(lián)合永道

資料來源：Wind 資料來源：Wind

圖25：港股教育本周漲幅前十（1118-1122） 圖26：美股教育本周漲幅前五（1118-1122）

14.0%

12.0%

10.0%

8.0%

6.0%

4.0%

2.0%

0.0%

周漲幅

25.0%

20.0%

15.0%

10.0%

5.0%

0.0%

周漲幅

資料來源：Wind 資料來源：Wind

新掛牌公司&增發(fā)統(tǒng)計(jì)一覽

本周無新掛牌公司、無定增預(yù)案。

最新IPO排隊(duì)、輔導(dǎo)情況

目前截止2019年11月22日，新三板教育企業(yè)中共計(jì)3家企業(yè)申報(bào)上市輔導(dǎo)。

430223.

日

2018-08-

露 板 公布) 數(shù) 股本

武漢億童文教股份有限公 終止審查 否 創(chuàng)業(yè)板 新聞和出版業(yè) 5,000.00 20,000.00

OC

22

司

834845.

2017-09-

廣州華騰教育科技股份有 輔導(dǎo)備案登記 否

OC

28

限公司 受理

831891.

2019-08-

上海行動(dòng)教育科技股份有 已反饋 是 主板 教育 2109 8434.19

OC

16

限公司

表3：新三板教育公司相關(guān)IPO排隊(duì)、上市輔導(dǎo)情況（截止20191122）

代碼 最新公告

企業(yè)名稱 審核狀態(tài) 是否已預(yù)披

擬上市

所屬行業(yè)(CSRC

預(yù)計(jì)發(fā)行股

預(yù)計(jì)發(fā)行后總

資料來源：wind，

重要公司公告速覽

新三板市場(chǎng)重點(diǎn)公司公告

表4：新三板教育企業(yè)本周重要公告（1118-1122）

代碼

公司

公告

分類

833632.OC

榮信教育

擬以公司2019年股票發(fā)行募集資金中200.00萬元臵換預(yù)

先投入用于償還戶縣農(nóng)商銀行貸款的自有資金200.00萬

其他

元。

833632.OC 榮信教育 本次股票解除限售數(shù)量總額為1,736,000股，占公司總股本

2.74%，可轉(zhuǎn)讓時(shí)間為2019年11月22日。

解除限售

430375.OC 星立方 東方證券退出做市 其他

與中國鐵路通信信號(hào)上海工程局集團(tuán)有限公司（以下簡稱

831601.OC 威科姆

“甲方”）完成了《鄭州市軌道交通4號(hào)線工程專用通信系統(tǒng)設(shè)備采購項(xiàng)目工程視頻監(jiān)控系統(tǒng)采購合同》，金額4523.88萬元

重大合同

以公司現(xiàn)有總股本85,806,050股為基數(shù)，向全體股東每10權(quán)益分派

股派人民幣現(xiàn)金2.000000元

834845.OC 華騰教育

資料來源：wind,

A股市場(chǎng)重點(diǎn)公司公告

表5：A股教育企業(yè)本周重要公告（1118-1122）

代碼 公司 公告

002696 百洋股份 公司擬回購股份比例不低于0.7589%（即300萬股），不超過1.2648%（即500萬股），

擬回購股份的資金總額不超過人民幣4,000.00萬元。

與深圳市海天出版社有限責(zé)任公司（下稱“海天出版社”或“甲方”）為尋求合作發(fā)展，

300235 方直科技

002841 視源股份

雙方經(jīng)充分協(xié)商，一致同意共同出資設(shè)立深圳市海天方直教育科技有限責(zé)任公司（最終公司名稱以工商登記機(jī)關(guān)核準(zhǔn)的為準(zhǔn)，下稱“合資公司”）。其中，海天出版社認(rèn)繳出資人民幣510萬元，占注冊(cè)資本的51%；方直科技認(rèn)繳出資人民幣490萬元，占注冊(cè)資本的49%。公司副總經(jīng)理?xiàng)钽懴壬钟斜竟竟煞?3,000股（占本公司總股本1比例0.0081%），計(jì)劃在2019年12月13日至2020年6月12日期間，以集中競價(jià)交易方式減持本公司股份合計(jì)不超過13,250股（占本公司總股本比例0.0020%）。

002638 勤上股份

截至2018年12月31日，廣州龍文100%股東權(quán)益評(píng)估值與購買廣州龍文的交易價(jià)格相

公司本次為藍(lán)海國貿(mào)提供的銀行授信擔(dān)保為3.59億元。本次擔(dān)保后，公司已為藍(lán)海國貿(mào)

提供的擔(dān)保合同累計(jì)余額為13.69億元（含2018年度擔(dān)保余額）。

600373 中文傳媒

比，減值133,269.00萬元。

資料來源：wind，

海外市場(chǎng)公司公告

表6：海外教育公司本周公告（1118-1122）

代碼 公司 公告

NEW 樸新教育 公布財(cái)報(bào)稱，第三季度營收9.96億元，同比增48.7%；凈利潤3370萬元，去年同期凈虧5020萬元。消息公布后，樸新教育股價(jià)在周一盤前大漲10.29%，報(bào)12.00美元。

GSX 跟誰學(xué) 向美國證券交易所提交FORMF-1文件，擬增發(fā)1500萬股美國存托股份(ADS)。瑞士信貸、高盛、美國銀行和德意志銀行為跟誰學(xué)此次增發(fā)的聯(lián)席承銷商。

公司2019財(cái)年全年盈利2125.4萬美元，同比增長82.81%；營業(yè)收入2.12億美元，

DL 正保遠(yuǎn)程教育

同比增長27.09%。公司第四財(cái)季盈利1376.9萬美元，同比增長42.45%；營業(yè)收入6869.1萬美元，同比增長28.09%。

紅黃藍(lán)

RYB 財(cái)報(bào)顯示，紅黃藍(lán)第三季度凈