《期貨從業(yè)資格》職業(yè)考試題庫

一,單選題(共200題，每題1分，選項中，只有一個符合題意)

1、某投機者預(yù)測10月份大豆期貨合約價格將上升，故買入10手大豆期貨合約，成交價格為2030元/噸?？纱撕髢r格不升反降，為了補救，該投機者在2000元/噸的價格再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）時才可以避免損失。

A.2010元/噸

B.2020元/噸

C.2015元/噸

D.2025元/噸【答案】BCV8O4J10W4M1N1E2HG6R8J2G5P10O2J4ZZ1G1W2Y7B7W10I52、某日我國3月份豆粕期貨合約的結(jié)算價為2997元／噸，收盤價為2968元／噸，若豆粕期貨合約的每日價格最大波動限制為4%，下一交易日該豆粕期貨合約的漲停板為（）元／噸。

A.3086

B.3087

C.3117

D.3116【答案】DCC5T1E1E9O7E9R3HM1M9G9C1T5P6P9ZG4C10A2W1M5K10Z93、以下屬于典型的反轉(zhuǎn)形態(tài)是（）。

A.矩形形態(tài)

B.旗形形態(tài)

C.三角形態(tài)

D.雙重底形態(tài)【答案】DCP4O8F4C7W8P8W2HN9X4Q9A5N10Y10X2ZL6G5K6C3W4L8H74、某投機者買入CBOT30年期國債期貨合約，成交價為98-175，然后以97-020的價格賣出平倉，則該投機者（）。

A.盈利1550美元

B.虧損1550美元

C.盈利1484.38美元

D.虧損1484.38美元【答案】DCL7M7H4H10P4U8V1HP7G4M8A5D2K7Y8ZL10D3L5G1E10R2O105、關(guān)于我國國債期貨和國債現(xiàn)貨報價，以下描述正確的是（）。

A.期貨采用凈價報價，現(xiàn)貨采用全價報價

B.現(xiàn)貨采用凈價報價，期貨采用全價報價

C.均采用全價報價

D.均采用凈價報價【答案】DCU10L5K7B7M5V6M4HL5N3J1U3K5I10R7ZR2N10C10O2V8N4R66、中國金融期貨交易所的上市品種不包括（）。

A.滬深300股指期貨

B.上證180股指期貨

C.5年期國債期貨

D.中證500股指期貨【答案】BCY2A5V3C6B4Y4E2HV5I3X9V7K10B4I9ZO10H2T9G7G6M9I97、關(guān)于看跌期權(quán)多頭和空頭損益平衡點計算公式，描述正確的是（）。

A.多頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

B.空頭損益平衡點=執(zhí)行價格-權(quán)利金

C.多頭和空頭損益平衡點=執(zhí)行價格+權(quán)利金

D.多頭和空頭損益平衡點=標(biāo)的資產(chǎn)價格+權(quán)利金【答案】BCA9J3S8V10B7H4X8HO9Z10R4D7T5J9W3ZS5H4I7J2K5W7U88、基差的變化主要受制于（）。

A.管理費

B.保證金利息

C.保險費

D.持倉費【答案】DCW5P6G2W9H5S8Q3HD10L9U1C3C6Z5E9ZL5O2B8K3H6W8C59、期權(quán)合約中，買賣雙方約定以某一個價格買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn)的價格叫做（）。

A.執(zhí)行價格

B.期權(quán)價格

C.權(quán)利金

D.標(biāo)的資產(chǎn)價格【答案】ACT2F9X7I2P3D5G10HN7O3X6E4L10Q3C4ZO6C5Y5X2L10M3V610、某投資者買入50萬歐元，計劃投資3個月，但又擔(dān)心期間歐元對美元貶值，該投資者決定利用歐元期貨進行空頭套期保值(每張歐元期貨合約為12．5萬歐元)。3月1日，外匯即期市場上以EUR／USD=1．3432購買50萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR／USD=1．3450，6月1日，歐元即期匯率為EUR／USD=1．2120，期貨市場上以成交價格EUR／USD=1．2101買入對沖平倉，則該投資者()。

A.盈利1850美元

B.虧損1850美元

C.盈利18500美元

D.虧損18500美元【答案】ACL10P7T9P4N8W7D4HG7K3W5I10M5V5T8ZB8B4L3L6Q1A2Q511、芝加哥商業(yè)交易所(CME)的3個月期國債期貨合約采用（）報價法。

A.貨幣式

B.百分比式

C.差額式

D.指數(shù)式【答案】DCO5O6O8T9Q10I2J6HS4P8C4E7H9H6Z1ZZ1S6G4V6W7E4A612、某投資者在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開戶，存入保證金20萬元，按經(jīng)紀(jì)公司規(guī)定，最低保證金比例為10%。該客戶買入100手開倉大豆期貨合約，成交價為每噸2800元，當(dāng)日該客戶又以每噸2850元的價格賣出40手大豆期貨合約平倉。當(dāng)日大豆結(jié)算價為每噸2840元。當(dāng)日結(jié)算準(zhǔn)備金余額為（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCV4S4H3K1F5V4U4HF7G10V10T10S1B7O10ZJ7E9Z8Z9H10V4A613、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當(dāng)時結(jié)算價為（）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權(quán)平均價【答案】ACQ8H10D4A8Q10Q9K4HO7O2Q10W8G7U1S9ZY8G3N8K9A8V8C714、下列屬于外匯期貨買入套期保值的情形的有（）。

A.外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣升值

B.外匯短期負債者擔(dān)心未來貨幣貶值

C.持有外匯資產(chǎn)者擔(dān)心未來貨幣貶值

D.出口商預(yù)計未來將得到一筆外匯，為了避免外匯匯率下跌造成損失【答案】ACL8G7H9B7T3E2I9HQ6I6G1D1J1P6C2ZW9Z2N9Z10V1C4E115、（）是指以某種大宗商品或金融資產(chǎn)為標(biāo)的、可交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

A.期貨

B.期權(quán)

C.現(xiàn)貨

D.遠期【答案】ACC4P3K1X3G4V8R4HI9G4T9D6Y2T1M10ZM4Y3P4M7W3O2D416、某投資者在5月份以4美元/盎司的權(quán)利金買入一張執(zhí)行價為360美元/盎司的6月份黃金看跌期貨期權(quán)，又以3．5美元/盎司賣出一張執(zhí)行價格為360美元/盎司的6月份黃金看漲期貨期權(quán)，再以市場價格358美元/盎司買進一張6月份黃金期貨合約。當(dāng)期權(quán)到期時，在不考慮其他因素影響的情況下，該投機者的凈收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCO5R7Q10M3J6K6L8HS3K9W3M4J2Z9T8ZR1R5I6S3W9M6Q417、CBOT最早期的交易實際上屬于遠期交易。其交易特點是（）。

A.實買實賣

B.買空賣空

C.套期保值

D.全額擔(dān)?！敬鸢浮緼CV1D10Q2H6O8K2T1HQ2S4X6W10W10P6S7ZL8J10K8W3J1F9R618、6月1日，美國某進口商預(yù)期3個月后需支付進口貨款5億日元，目前的即期市場匯率為USD／JPY=146．70，期貨市場匯率為JPY／USD=0．006835，該進口商為避免3個月后因日元升值而需付出更多的美元來兌換成日元，就在CME外匯期貨市場買入40手9月到期的日元期貨合約，進行多頭套期保值，每手日元期貨合約代表1250萬日元。9月1日，即期市

A.虧損6653美元

B.盈利6653美元

C.虧損3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACS10T6U5E6D10K4G5HX2G6L1K6R7B9M1ZT10X8Y3A2O8N10G719、在我國，4月15日，某交易者買入10手（1000克／手）7月黃金期貨合約同時賣出10手8月黃金期貨合約，價格分別為316．05元／克和315．00元／克。5月5日，該交易者對上述合約全部對沖平倉，合約平倉價格分別是317．50元／克和316．05元／克。該交易者盈虧狀況為（）。

A.盈利2000元

B.虧損2000元

C.虧損4000元

D.盈利4000元【答案】DCO9Y4P6O3J10P10W3HT2R1S4O2O9C2A9ZE8B2M4E4R10S9V1020、對于多頭倉位，下列描述正確的是（）。

A.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日開倉價格-開場交易價格)×持倉量

B.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日平倉價格-上一日結(jié)算價格)×持倉量

C.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價格-上一日結(jié)算價格)×持倉量

D.歷史持倉盈虧=(當(dāng)日結(jié)算價-開倉交易價格)×持倉量【答案】CCD10S5V6W4Z5X5X8HC10K2B5W1L9P5U1ZM9E2Y1Y5F2S1F421、上證50股指期貨合約于（）正式掛牌交易。

A.2015年4月16日

B.2015年1月9日

C.2016年4月16日

D.2015年2月9日【答案】ACA1A8L9N6Q1C1P9HY4P5O5S3B5L5C7ZJ10J8L10O7K1Q5F522、某執(zhí)行價格為1280美分的大豆期貨看漲期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的大豆期貨合約市場價格為1300美分時，該期權(quán)為（）期權(quán)。

A.實值

B.虛值

C.美式

D.歐式【答案】ACL7R4R3F4R6I7H2HM1E1D2Q6C1B1O7ZU2P1X3L1E5Q7J523、下列不屬于反轉(zhuǎn)形態(tài)的是()。

A.雙重底

B.雙重頂

C.頭肩形

D.三角形【答案】DCP2Q5B6C10F3D1J7HF2X5N5T1P8H10D1ZP6K5N4V4Y3B6M724、下列屬于期貨結(jié)算機構(gòu)職能的是（）。

A.管理期貨交易所財務(wù)

B.擔(dān)保期貨交易履約

C.提供期貨交易的場所、設(shè)施和服務(wù)

D.管理期貨公司財務(wù)【答案】BCD9O1N7A7N1H6N1HI6Q6B9Z5K8N10G7ZS7B1Y5L8U9O6Z225、某交易者在5月30日買入1手9月份銅合約，價格為17520元／噸，同時賣出1手11月份銅合約，價格為17570元／噸，7月30日該交易者賣出1手9月份銅合約，價格為17540元／噸，同時以較高價格買入1手11月份銅合約，已知其在整個套利過程中凈虧損100元，且假定交易所規(guī)定1手=5噸，試推算7月30日的11月份銅合約價格()元／噸。

A.17600

B.17610

C.17620

D.17630【答案】BCF2V3C7F5V4W7A7HF10K6D9Q3U10A10C4ZM4D10R1F2G6U5C426、一個投資者以13美元購人一份看漲期權(quán)，標(biāo)的資產(chǎn)協(xié)定價格為90美元，而該資產(chǎn)的市場定價為100美元，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值和時間價值分別是（）。

A.內(nèi)涵價值為3美元，時間價值為10美元

B.內(nèi)涵價值為0美元，時間價值為13美元

C.內(nèi)涵價值為10美元，時間價值為3美元

D.內(nèi)涵價值為13美元，時間價值為0美元【答案】CCN1V3Y5T6T4Z5P1HW5Y4L3W10U7R9U5ZG2V6P4V1K3J6O227、黃金期貨看跌期權(quán)的執(zhí)行價格為1600.50美元/盎司，當(dāng)標(biāo)的期貨合約價格為1580.50美元/盎司時，則該期權(quán)的內(nèi)涵價值為（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCX5M2U5O6J2P5G9HE5T2N9A10P2E8W9ZX10I4Q1Z2W9R9V428、上證50ETF期權(quán)合約的行權(quán)方式為（）。

A.歐式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACZ2Y9L7F7Z7Y4Y5HA3W4B7Y6J2Q9N8ZC7A6N9R8K8Q3S829、某交易者以50美元鄺屯的價格買入一張3個月的銅看漲期貨期權(quán)，執(zhí)行價格為3800美元/噸。期權(quán)到期時，標(biāo)的銅期貨價格為3750美元/噸，則該交易者的到期凈損益為（）美元/盹。(不考慮交易費用和現(xiàn)貨升貼水變化)

A.-100

B.50

C.-50

D.100【答案】CCE6Q2Y6S10V1L8W10HW6O5V10L3C3N1I10ZI3S6F8E5X9K7U430、某投機者預(yù)測5月份棕櫚油期貨合約價格將上升，故買入10手棕櫚油期貨合約，成交價格為5300元/噸。可此后價格不升反降，為了補救，該投機者在5000元/噸再次買入5手合約，當(dāng)市價反彈到（）元/噸時才可以避免損失（不計稅金、手續(xù)費等費用）。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250【答案】CCB5H10M1Z6K4L1R7HJ8D1C6V3C3T2B4ZP4B8B7S3O9I7B431、巴西是咖啡和可可等熱帶作物的主要供應(yīng)國，在期貨條件不變的情況下，如果巴西出現(xiàn)災(zāi)害性天氣，則國際市場上咖啡和可可的價格將會（）。

A.不變

B.不一定

C.下跌

D.上漲【答案】DCT6X10S3E5R9R7T2HX9X2N2R7G2T5Q7ZH9B3T6R3C8I1H332、理論上，當(dāng)市場利率上升時，將導(dǎo)致（）。

A.國債和國債期貨價格均下跌

B.國債和國債期貨價格均上漲

C.國債價格下跌，國債期貨價格上漲

D.國債價格上漲，國債期貨價格下跌【答案】ACD10C2Q5N5D5T4Q6HV6T1T4Z9D6H9L5ZZ9V5J7R4P4F8C233、對期貨市場價格發(fā)現(xiàn)的特點表述不正確的是（）。

A.具有保密性

B.具有預(yù)期性

C.具有連續(xù)性

D.具有權(quán)威性【答案】ACN6Q1O8E3G10X5H7HT3J7V9E6Q7I1F2ZH8U4I10L4H4O8O634、國內(nèi)某證券投資基金在某年6月3日時，其收益率已達到26％，鑒于后市不太明顯，認為下跌可能性大，為了保持這一業(yè)績到9月，決定利用滬深300股指期貨實行保值，其股票組合的現(xiàn)值為2.25億元，并且其股票組合與滬深300指數(shù)的β系數(shù)為0.8，假定6月3日的現(xiàn)貨指數(shù)為5600點，而9月到期的期貨合約為5700點。該基金為了使2.25億元的股票組合得到有效保護，需要（）

A.賣出131張期貨合約

B.買入131張期貨合約

C.賣出105張期貨合約

D.入105張期貨合約【答案】CCR1P2X10C7J4X4M2HO8H1J1M3R1W7G1ZY6X4O1R7C7A5I535、投資者在經(jīng)過對比、判斷，選定期貨公司之后，即可向（）提出委托申請，開立賬戶，成為該公司的客戶。

A.期貨公司

B.期貨交易所

C.中國證監(jiān)會派出機構(gòu)

D.中國期貨市場監(jiān)控中心【答案】ACF10R3B10F8K8M7O8HQ8R7T6L1V9G9L2ZJ2H8K1R9J4V6Z836、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點是比較直觀

B.技術(shù)分析方法以供求分析為基礎(chǔ)

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析的基礎(chǔ)是市場行為反映一切信息【答案】BCZ4S2S6M5E6F2J2HI9A3X7S3R2V4W9ZW9X6E1C6V9I9J537、某公司向一家糖廠購入白糖，成交價以鄭州商品交易所的白糖期貨價格作為依據(jù)，這體現(xiàn)了期貨市場的（）功能。

A.價格發(fā)現(xiàn)

B.對沖風(fēng)險

C.資源配置

D.成本鎖定【答案】ACE5T9J9R3U9A7V4HB1Y7H9V2Q1C10T9ZX6V6S6A8P3W7N638、在宏觀經(jīng)濟分析中，貨幣政策的核心是對()的管理。

A.經(jīng)濟增長

B.增加就業(yè)

C.貨幣供應(yīng)量

D.貨幣需求量【答案】CCK6F3G4K1K5Z2P3HK10Y4Y7P1C10R9Q10ZA4N8Z2Z5O3X3Y639、預(yù)期（）時，投資者應(yīng)考慮賣出看漲期權(quán)。

A.標(biāo)的物價格上漲且大幅波動

B.標(biāo)的物市場處于熊市且波幅收窄

C.標(biāo)的物價格下跌且大幅波動

D.標(biāo)的物市場處于牛市且波幅收窄【答案】BCL5S3J10H10W10H7T2HV9I6O4L6E4D10T1ZV3U10Y3G3G3I7M440、如果可交割國債票面利率高于國債期貨合約標(biāo)的票面利率，轉(zhuǎn)換因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不確定【答案】ACB9E8T5T5F8K4R2HC4X2Q10P6K1J4D10ZV4M2T10M3K9H3I341、期貨市場的基本經(jīng)濟功能之一是其價格風(fēng)險的規(guī)避機制，達到此目的可以利用的手段是進行（）。

A.投機交易

B.套期保值交易

C.多頭交易

D.空頭交易【答案】BCE7D7X8N5Q4Y8Z5HH2S4H9L7R4E5S9ZI8U1D4I1L6P6N642、導(dǎo)致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期貨交割地與對應(yīng)現(xiàn)貨存放地點間隔較遠

B.期貨價格與現(xiàn)貨價格同方向變動，但幅度較大

C.期貨合約標(biāo)的物與對應(yīng)現(xiàn)貨儲存時間存在差異

D.期貨合約標(biāo)的物與對應(yīng)現(xiàn)貨商品質(zhì)量存在差異【答案】BCG4G3S9X8X2V8N3HD6I6X10W5R7P1P5ZK7A10Y6Y4G10B8R943、將期指理論價格上移一個（）之后的價位稱為無套利區(qū)間的上界。

A.權(quán)利金

B.手續(xù)費

C.交易成本

D.持倉費【答案】CCX2E7X7F3L8Q7I8HL6B7B5O7H10A7L3ZK5J3F7C5S6O1G344、直接標(biāo)價法是指以（）。

A.外幣表示本幣

B.本幣表示外幣

C.外幣除以本幣

D.本幣除以外幣【答案】BCG4C1A8A9X3A5A2HA9K7A6I5X9A4V4ZL2H5X3U9Q9Z5L545、3月1日，某經(jīng)銷商以1200元／噸的價格買入1000噸小麥。為了避免小麥價格下跌造成存貨貶值，決定在鄭州商品交易所進行小麥期貨套期保值交易。該經(jīng)銷商以1240元／噸的價格賣出100手5月份小麥期貨合約。5月1日，小麥價格下跌，該經(jīng)銷商在現(xiàn)貨市場上以1110元／噸的價格將1000噸小麥出售，同時在期貨市場上以1130元／噸的價格將100手5月份小麥期貨合約平倉。該經(jīng)銷商小麥的實際銷售價格是（）。

A.1180元／噸

B.1130元／噸

C.1220元／噸

D.1240元／噸【答案】CCM2F4H6Q5A7P3M2HW3E8R3O2D5H7O2ZS1Y4W1A6T2K9P946、中國金融期貨交易所說法不正確的是（）。

A.理事會對會員大會負責(zé)

B.董事會執(zhí)行股東大會決議

C.屬于公司制交易所

D.監(jiān)事會對股東大會負責(zé)【答案】ACO2I3Q10W5Q9K3B7HP4S5O7L4Y8L9E6ZV6A3P6Z6E6V5Y1047、在期權(quán)交易市場，需要按規(guī)定繳納一定保證金的是（）。

A.期權(quán)買方

B.期權(quán)賣方

C.期權(quán)買賣雙方

D.都不用支付【答案】BCP3L9Q2L9N2G4L7HX4D1G5B6I1M2E10ZG5R8V4V8B8Y10A448、5月10日，大連商品交易所的7月份豆油收盤價為11220元/噸，結(jié)算價格為11200元/噸，漲跌停板幅度為4%，則下一個交易日漲停價格為()。

A.11648元/噸

B.11668元/噸

C.11780元/噸

D.11760元/噸【答案】ACB2Z2K2B5B10G1T8HX9V6D4K6C8W2E8ZC6O5W7F8C2V1K149、（）是期貨交易者所持有的未平倉合約的雙邊累計數(shù)量。

A.持倉量

B.成交量

C.賣量

D.買量【答案】ACT1B4O9C9D3W8M5HL8M5R7I7J6I3Q4ZJ5P2O8K6J1E1K450、下列關(guān)于期貨交易和遠期交易的說法，正確的是（）。

A.兩者的交易對象相同

B.遠期交易是在期貨交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的

C.履約方式相同

D.信用風(fēng)險不同【答案】DCP10W4A10R7T5L7D6HY1S10X5D4Y7N5D8ZZ2M5V5P10X1U6A151、在點價交易中，賣方叫價是指（）。

A.確定現(xiàn)貨商品交割品質(zhì)的權(quán)利歸屬賣方

B.確定基差大小的權(quán)利歸屬賣方

C.確定具體時點的實際交易價格的權(quán)利歸屬賣方

D.確定期貨合約交割月份的權(quán)利歸屬賣方【答案】CCT9Y9J10M1W8K6U9HP7I7R6Y10Q9C9T6ZF2V8N6J9T9B4K752、上海期貨交易所3月份銅合約的價格是63200元／噸，5月份銅合約的價格是63000元／噸。某投資者采用熊市套利（不考慮傭金因素），則下列選項中可使該投資者獲利最大的是（）。

A.3月份銅合約的價格保持不變，5月份銅合約的價格下跌了50元／噸

B.3月份銅合約的價格下跌了70元／噸，5月份銅合約的價格保持不變

C.3月份銅合約的價格下跌了250元／噸，5月份銅合約的價格下跌了170元／噸

D.3月份銅合約的價格下跌了170元／噸，5月份銅合約的價格下跌了250元／噸【答案】CCJ9L3M3R5H5W4Y10HV9H8J6C10C8P1L9ZM4H3L10M7V4T1E753、期貨交易所交易的每手期貨合約代表的標(biāo)的商品的數(shù)量稱為（）。

A.合約名稱

B.最小變動價位

C.報價單位

D.交易單位【答案】DCA8W1H10C5S10D6X9HR2G9T6C2E3X6C10ZW9W6G9B3C4J2O354、（）年我國互換市場起步。

A.2004

B.2005

C.2007

D.2011【答案】BCM2P8Q10W2F3L4C8HG1G8F5A4R3M3E10ZC3P9L8G10P6S3X455、將募集的資金投資于多個對沖基金，而不是投資于股票、債券的基金是（）。

A.共同基金

B.對沖基金

C.對沖基金的組合基金

D.商品基金【答案】CCC4X10L7P4H9I10Z4HD3C4D1L2C6K9P7ZI3A4W10G1J10H10C656、下列對于技術(shù)分析理解有誤的是（）。

A.技術(shù)分析的特點是比較直觀

B.技術(shù)分析方法是對價格變動的根本原因的判斷

C.技術(shù)分析可以幫助投資者判斷市場趨勢

D.技術(shù)分析提供的量比指標(biāo)可以警示行情轉(zhuǎn)折【答案】BCC5Q8O6A10A5F4B1HL8P8D8E2I9G9Z7ZN1S6L2H10H8Y7V357、下列關(guān)于外匯交叉套期保值的描述中，不正確的是（）。

A.可以回避任意兩種貨幣之間的匯率風(fēng)險

B.利用相關(guān)的兩種外匯期貨合約進行的外匯保值

C.需要正確調(diào)整期貨合約的數(shù)量，使其與被保值對象相匹配

D.需要正確選擇承擔(dān)保值任務(wù)的相關(guān)度高的另外一種期貨【答案】ACU6W6H9N4R4M6M1HZ8C1D1D4J1T9E2ZF3F5N10L3E3R10V258、期貨投機交易以()為目的。

A.規(guī)避現(xiàn)貨價格風(fēng)險

B.增加期貨市場的流動性

C.獲取現(xiàn)貨標(biāo)的價差收益

D.獲取期貨合約價差收益【答案】DCN9R6R3I6C9O2X2HB2S1E4T8S2M1C3ZO5C3T5X4M4F10G659、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

B.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

C.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

D.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行【答案】CCC5G4Q2M9O1W7T8HZ10Y2B5N8Y3W10Y6ZW10F3L1X8R6J8Q1060、某期貨公司客戶李先生的期貨賬戶中持有SR0905空頭合約100手。合約當(dāng)日出現(xiàn)漲停單邊市，結(jié)算時交易所提高了保證金收取比例，當(dāng)日結(jié)算價為3083元/噸，李先生的客戶權(quán)益為303500元。該期貨公司SR0905的保證金比例為17％。SR是鄭州商品交易所白糖期貨合約的代碼，交易單位為10噸/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCF7S6B6B8M6E7D8HN10L9B8O4M2D4I6ZW6C4U8P9S9V1E961、期權(quán)的（）是指期權(quán)權(quán)利金扣除內(nèi)涵價值的剩余部分。

A.時間價值

B.期權(quán)價格

C.凈現(xiàn)值

D.執(zhí)行價格【答案】ACF3N1A9B5T5F5M3HQ9I10K9L6K9Z3R2ZM10L10Q6N4O2A8O262、某交易者7月30日買入1手11月份小麥合約，價格為7.6美元/蒲式耳，同時賣出1手11月份玉米合約，價格為2.45美元/蒲式耳，9月30日，該交易者賣出1手11月份小麥合約，價格為7.45美元/蒲式耳，同時買人1手11月份玉米合約，價格為2.20美元/蒲式耳，交易所規(guī)定1手=5000蒲式耳，則該交易者的盈虧狀況為（）美元。

A.盈利700

B.虧損700

C.盈利500

D.虧損500【答案】CCX10W8K5Q9T1L7B5HU10T2N6C7W5A4K4ZD10B6L1L8O7X8N363、()標(biāo)志著我國第一個商品期貨市場開始起步。

A.深圳有色金屬交易所成立

B.鄭州糧食批發(fā)市場成立并引入期貨交易機制

C.第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司成立

D.上海金屬交易所成立【答案】BCF10M7Q3R4T7M6W5HO3F8L7I3H9S3W9ZU3I2X3D10S10Z9A664、現(xiàn)貨交易者采取“期貨價格+升貼水”方式確定交易價格時，主要原因為期貨價格具有（）。

A.公開性

B.連續(xù)性

C.權(quán)威性

D.預(yù)測性【答案】CCR7G4A8R10B5M2C7HI1F4M3O8J1S8N10ZB5E9P10C4C2I2G965、某組股票現(xiàn)值為100萬元，預(yù)計隔2個月后可收到紅利1萬元，當(dāng)時市場年利率為12％，如買賣雙方就該組股票3個月后轉(zhuǎn)讓簽訂遠期合約，則凈持有成本和合理價格分別為（）元。

A.19900和1019900

B.20000和1020000

C.25000和1025000

D.30000和1030000【答案】ACB9B5G7K9J8J3H4HG3F6B7N2A5D10O5ZD6Y5K6I2O3V4G666、國際上，公司制期貨交易所的總經(jīng)理由（）聘任。

A.董事會

B.中國證監(jiān)會

C.期貨交易所

D.股東大會【答案】ACU3N1A5W7A3C3F4HL1S7W1Z1F1O5U4ZB8G7E8L8W3U2A167、某套利者在4月1日買入7月鋁期貨合約的同時賣出8月鋁期貨合約，價格分別為13420元／噸和13520元／噸，持有一段時間后，價差擴大的情形是（）。

A.7月期貨合約價格為13460元／噸，8月份期貨合約價格為13500元／噸

B.7月期貨合約價格為13400元／噸，8月份期貨合約價格為13600元／噸

C.7月期貨合約價格為13450元／噸，8月份期貨合約價格為13400元／噸

D.7月期貨合約價格為13560元／噸，8月份期貨合約價格為13300元／噸【答案】BCN9L7B2S7N6L7C8HW4F9Z9J5N4H6R1ZX10N1L1O3Z6Z4W368、某套利者以461美元/盎司的價格買入1手12月的黃金期貨，同時以450美元/盎司的價格賣出1手8月的黃金期貨。持有一段時間后，該套利者以452美元/盎司的價格將12月合約賣出平倉，同時以446美元/盎司的價格將8月合約買入平倉。該套利交易的盈虧狀況是（）美元/盎司。

A.虧損5

B.獲利5

C.虧損6

D.虧損7【答案】ACW3R3F5Y6N4L10C8HC10A6N2K3V10P10Z5ZX5C7B6W4W7O7I269、7月I1日，某鋁廠與某鋁貿(mào)易商簽訂合約，約定以9月份鋁期貨合約為基準(zhǔn)，以高于鋁期貨價格100元/噸的價格交收。同時鋁廠進行套期保值，以16600元/噸的價格賣出9月份鋁期貨合約。此時鋁現(xiàn)貨價格為16350元/噸。8月中旬，該鋁廠實施點價，以16800元/噸的期貨價格作為基準(zhǔn)價，進行實物交收，同時按該價格將期貨合約對沖平倉，此時鋁現(xiàn)貨價格為16600元/噸。通過套期保值交易，該鋁廠鋁的售價相當(dāng)于（）。

A.16700

B.16600

C.16400

D.16500【答案】ACV3L8E2T6D2V4T5HZ10O3Y6Q3H8H8E2ZY10B3I9N3N1Z8A370、CTA是（）的簡稱。

A.商品交易顧問

B.期貨經(jīng)紀(jì)商

C.交易經(jīng)理

D.商品基金經(jīng)理【答案】ACC2J4D2X5Q2I7W2HT4I4I4C8Q10Z2G8ZX6U3H1O10C6A2N671、交易雙方約定以美元交換一定數(shù)量的歐元，并以約定價格在未來的約定日期以約定的匯率用歐元反向交換同樣數(shù)量的美元，此種交易方式為()。

A.外匯現(xiàn)貨交易

B.外匯掉期交易

C.外匯期貨交易

D.外匯期權(quán)交易【答案】BCT10X10C6O5O2B7C3HV10T6F10L6G5Z6S3ZO5T2T10O9W6O10K872、下達套利限價指令時，不需要注明兩合約的（）。

A.標(biāo)的資產(chǎn)交割品級

B.標(biāo)的資產(chǎn)種類

C.價差大小

D.買賣方向【答案】ACK1F7B3M3P7J9D10HY2W3G2O3W5L3K1ZK7Z9C9Y7S5T9M1073、關(guān)于期貨交易與遠期交易，描述正確的是（）。

A.期貨交易所源于遠期交易

B.均需進行實物交割

C.信用風(fēng)險都較小

D.交易對象同為標(biāo)準(zhǔn)化合約【答案】ACP9K9X9K10W9C5E5HE2Z6B4N7Y6O8U8ZY6I6C5I7I10E7C874、期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.期貨合約是標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.期貨合約具有避險功能

C.期貨合約價格連續(xù)變動

D.期貨合約確定了交割月份【答案】ACQ1B8Z2J6E2X4E4HA5L7V4P10N1E2U10ZR10D5V8E9P5X5P875、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACY8B10S4C1Y8Q4Z1HL6F1E7K10F10J3E5ZR6O1U1T6V6F10U976、上海期貨交易所關(guān)于鋁期貨合約的相關(guān)規(guī)定是：交易單位5噸／手，最小變動價位5元／噸，最大漲跌停幅度為不超過上一結(jié)算價±3％，2016年12月15日的結(jié)算價為12805元／噸。

A.12890元／噸

B.13185元／噸

C.12813元／噸

D.12500元／噸【答案】CCB6I2K6I8V9T5H7HQ6T8W3D6F5I4D2ZI10A8B10I8U8O10O977、期貨交易所會員每天應(yīng)及時獲取期貨交易所提供的結(jié)算數(shù)據(jù)，做好核對工作，并將之妥善保存，該數(shù)據(jù)應(yīng)至少保存（），但對有關(guān)期貨交易有爭議的，應(yīng)當(dāng)保存至該爭議消除時為止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】BCX7G4P6W4L6W2O7HY1X7P1G9W3B8T5ZQ8Y2Q2B2P4B5U278、某日閉市后，某期貨公司有甲、乙、丙、丁四個客戶，其保證金占用及客戶權(quán)益數(shù)據(jù)分別如下：

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCO3O1Q3B8A10K2E5HH10D1N7U7F9Y3D2ZE2M4F4M4P5C2C379、在我國．大豆和豆油、豆粕之間一般存在著“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％損耗”的關(guān)系。

A.30％

B.50％

C.78.5％

D.80％【答案】CCE10F10P3M9G5X9E6HD4W7F4D8X6M8Y3ZQ9F6S1Z1F7T6O580、通常情況下，賣出看漲期權(quán)者的收益（）。（不計交易費用）

A.隨著標(biāo)的物價格的大幅波動而增加

B.最大為權(quán)利金

C.隨著標(biāo)的物價格的下跌而增加

D.隨著標(biāo)的物價格的上漲而增加【答案】BCC7S1N8W1P1K8R9HW7B9O1T1T4M3G4ZO6X1T2R7P8W10F781、歐元兌美元的報價是1.3626，則1美元可以兌換（）歐元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCL9F4U8U6H6L5F4HC4O8O2U10G6F5B8ZO4L2K8U4F9K7K582、某套利交易者使用限價指令買入3月份小麥期貨合約的同時賣出7月份小麥期貨合約，要求7月份期貨價格高于3月份期貨價格20美分/蒲式耳，這意味著（）。

A.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

B.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或小于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

C.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差等于或大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行

D.只有當(dāng)7月份與3月份小麥期貨價格的價差大于20美分/蒲式耳時，該指令才能執(zhí)行【答案】CCM6C1B1D1P6L3B8HJ6U3T7D10T10J5U5ZC7K7W5K6W3Q5Q983、芝加哥商業(yè)交易所（CME）面值為100萬美元的3個月期歐洲美元期貨，當(dāng)成交指數(shù)為98.56時，其年貼現(xiàn)率是（）。

A.0.36%

B.1.44%

C.8.56%

D.5.76%【答案】BCL9K8T3M1L3S4J7HE6C5N10Z3O2B2Y3ZU2O9W5Y3S6L8K284、（）是指利用期貨市場上不同合約之間的價差進行的套利行為。

A.價差套利

B.期限套利

C.套期保值

D.期貨投機【答案】ACI9X9V10J4P8T9F7HO5D7G10N8K9I6R9ZF10P7P8K9W9Y1C385、某新客戶存入保證金10萬元，6月20日開倉買進我國大豆期貨合約15手，成交價格2200元/噸，同一天該客戶平倉賣出10手大豆合約，成交價格2210元/噸，當(dāng)日結(jié)算價格2220元/噸，交易保證金比例為5%，該客戶當(dāng)日可用資金為（）元。(不考慮手續(xù)費、稅金等費用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACE5V10H9X9U5S9Y10HK5S7K10G4G4X7B1ZP6W6C9U8Q1T10U286、關(guān)于股價的移動規(guī)律，下列論述不正確的是（）。

A.股價移動的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對比大小和所占優(yōu)勢的大小而行動的

B.股價在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動

C.如果一方的優(yōu)勢足夠大，此時的股價將沿著優(yōu)勢一方的方向移動很遠的距離，甚至永遠也不會回來

D.原有的平衡被打破后，股價將確立一種行動的趨勢，一般不會改變【答案】DCX3I5A2T7L4J3E7HO8R5B8X9Q10T10N8ZZ5Y6D8K1T6W9G887、下面做法中符合金字塔式買入投機交易的是（）。??

A.以7000美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入3手銅期貨合約

B.以7100美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入1手銅期貨合約

C.以7000美元/噸的價格買入3手銅期貨合約；價格漲至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)漲至7100美元/噸再買入1手銅期貨合約

D.以7100美元/噸的價格買入1手銅期貨合約；價格跌至7050美元/噸買入2手銅期貨合約；待價格繼續(xù)跌至7000美元/噸再買入3手銅期貨合約【答案】CCC4Y5V7P8S7N2R7HZ10X9E7H3H8T4E5ZP8Y4O9Q10X4Z10X888、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值該貿(mào)易企業(yè)所做的是（）。

A.賣出套期保值

B.買入套期保值

C.交叉套期保值

D.基差交易【答案】BCC9M5M9V2J6G5Z4HX3R4W1I2U1D10S7ZG9P10O4Z4S2Q8B689、（）不是每個交易者完成期貨交易的必經(jīng)環(huán)節(jié)。

A.下單

B.競價

C.結(jié)算

D.交割【答案】DCO5X2M5Q1N5N10H10HK7R3Z1P10C8F9T8ZL6X8C6Q3U1Y4G1090、我國期貨合約漲跌停板的計算以該合約上一交易日的（）為依據(jù)。

A.開盤價

B.收盤價

C.結(jié)算價

D.成交價【答案】CCW1U2P2K5N10F6Y3HD3U4I4F3S5E6Z1ZD4K9E3H8Z4O2F1091、公司制期貨交易所股東大會的常設(shè)機構(gòu)是（），行使股東大會授予的權(quán)力。

A.監(jiān)事會

B.董事會

C.理事會

D.經(jīng)理部門【答案】BCW1V1O10X2D1I3I5HG1X10N1V8Q3K5O1ZZ7T10Z9E10J9B6M292、某美國投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元利率，于是他決定購買100萬歐元以獲高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元匯價貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每手歐元期貨合約為12.5萬歐元。3月1日，外匯即期市場上以EUR/USD=1.3432購買100萬歐元，在期貨市場上賣出歐元期貨合約的成交價為EUR/USD=1.3450。6月1日，歐元即期匯率為EUR/USD=即期匯率為EUR/USD=1.2120，期貨市場上以成交價格EUR/USD=1.2101買入對沖平倉，則該投資者（）。

A.盈利37000美元

B.虧損37000美元

C.盈利3700美元

D.虧損3700美元【答案】CCO7G5N3W3O6I6O1HY6I2U9N7I5X1X3ZR10M8F7D8A6O4S793、（）最早開發(fā)了價值線綜合指數(shù)期貨合約，是首家以股票指數(shù)為期貨交易對象的交易所。

A.芝加哥商業(yè)交易所

B.美國堪薩斯期貨交易所

C.紐約商業(yè)交易所

D.倫敦國際金融期貨交易所【答案】BCR5P6J6Z6Q7X7A8HL5T5I4B7V2Q5V6ZT8Z2N6E10A1M3S994、在()下，決定匯率的基礎(chǔ)是鑄幣平價，也稱金平價，即兩國貨幣的含金量之比。

A.銀本位制

B.金銀復(fù)本位制

C.紙幣本位制

D.金本位制【答案】DCT1V4Q3J1I9Y7A10HU5F4H4D5B4Z1M2ZY7B9E8N9H6V1N895、對于股指期貨來說，當(dāng)出現(xiàn)期價低估時，套利者可進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.垂直套利

D.水平套利【答案】BCX7V9T10X10C6L2S9HV5J10U10Z1R3V10H1ZZ7D9B10Y7T4Q4L496、關(guān)于利用期權(quán)進行套期保值，下列說法中正確的是（）。

A.期權(quán)套期保值者需要交納保證金

B.持有現(xiàn)貨者可采取買進看漲期權(quán)策略對沖價格風(fēng)險

C.計劃購入原材料者可采取買進看跌期權(quán)策略對沖價格風(fēng)險

D.通常情況下，期權(quán)套期保值比期貨套期保值投入的初始資金更少【答案】DCS4S8L9O4M10A7D10HC7D5C9V8M8C9E4ZO6P10T1U5O5H2C997、滬深股指期貨的交割結(jié)算價為最后交易日標(biāo)的指數(shù)（）的算術(shù)平均價。

A.最后兩小時

B.最后3小時

C.當(dāng)日

D.前一日【答案】ACQ8M7J7Y6I8V4Z2HE1Y6S8T8J7O7X3ZR5S6F1I2S7O10F298、在基差（現(xiàn)貨價格-期貨價格）為+2時，買入現(xiàn)貨并賣出期貨，在基差()時結(jié)清可盈虧相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCZ7Y6O10W1A6V3M5HB2M8M4I8N4L1Q10ZQ5X7M8A8S1G1U899、目前，貨幣政策是世界各國普遍采用的經(jīng)濟政策，其核心是對（）進行管理。

A.貨幣供應(yīng)量

B.貨幣存量

C.貨幣需求量

D.利率【答案】ACK6W1W9L8A10G7V9HN1U7S9J10G10P9U7ZP1Z9M1D8J5V7O1100、關(guān)于期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，表述錯誤的是（）。

A.期貨公司不能以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同賬戶之間進行買賣

B.期貨公司從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，通過專門賬戶提供服務(wù)

C.期貨公司接受客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于中國證監(jiān)會規(guī)定的最低限額

D.期貨公司應(yīng)向客戶做出保證其資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低收益的承諾【答案】DCH4E7M4F6F7C4W4HZ2N8E9Z9Z9Z2Q6ZP2L7O7F5O8T7W10101、期貨合約與遠期現(xiàn)貨合約的根本區(qū)別在于（）。

A.前者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約，后者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約

B.前者是非標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約，后者是標(biāo)準(zhǔn)化的遠期合約

C.前者以保證金制度為基礎(chǔ)，后者則沒有

D.前者通過對沖或到期交割來了結(jié)，后者最終的履約方式是實物交收【答案】ACA10U10C3O6Q5G8B7HT4A10S6V7C2W7O7ZO4L2I5W2D10F8T4102、若K線呈陽線，說明（）。

A.收盤價高于開盤價

B.開盤價高于收盤價

C.收盤價等于開盤價

D.最高價等于開盤價【答案】ACJ1M4C8U7P2W8F7HH8A9F4N5B9U3N9ZZ6V6V2F2U10R2T8103、20世紀(jì)70年代初，（）的解體使得外匯風(fēng)險增加。

A.布雷頓森林體系

B.牙買加體系

C.葡萄牙體系

D.以上都不對【答案】ACY1G5F6Y7R9Y3K9HF4E6Z3S4K4F9C6ZB6L10F2M10U3P1S8104、某日，某期貨合約的收盤價是17210元/噸，結(jié)算價為17240元/噸，該合約的每日最大波動幅度為3%，最小變動價位為10元/噸，則該期貨合約下一交易日漲停板價格是（）元/噸。

A.17757

B.17750

C.17726

D.17720【答案】BCC3P9N8K5L2N1O2HK9Z3G3M6A7R10O4ZG2J5I7L9J4C3Z5105、某套利者賣出4月份鋁期貨合約，同時買入5月份鋁期貨合約，價格分別為19670元／噸和19830元／噸，平倉時4月份鋁期貨價格變?yōu)?9780元／噸，則5月份鋁期貨合約變?yōu)?)元／噸時，價差是縮小的。

A.19970

B.19950

C.19980

D.19900【答案】DCM6D3O9U1T10S8T10HF4H9T8D7V8P5T9ZO2V3S2H7Q4C8R2106、下列（）不是期貨和期權(quán)的共同點。

A.均是場內(nèi)交易的標(biāo)準(zhǔn)化合約

B.均可以進行雙向操作

C.均通過結(jié)算所統(tǒng)一結(jié)算

D.均采用同樣的了結(jié)方式【答案】DCP1D10W10O4R6L9Y7HM10Z5B1C5Y9S2F10ZN1Z10V2F4E9E6U4107、下列說法中，正確的是()。

A.現(xiàn)貨交易的目的一般不是為了獲得實物商品

B.并不是所有商品都能夠成為期貨交易的品種

C.期貨交易不受時空限制，交易靈活方便

D.期貨交易中，商流與物流在時空上基本是統(tǒng)一的【答案】BCW1U8P7P2R3Q3T5HV9I9C10Z5T2Z5M1ZF8S10B3A10K10J4I6108、交易者在7月看到，11月份上海期貨交易所天然橡膠期貨合約價格為12955元／噸（1手：5噸），次年1月份合約價格為13420元／噸，交易者預(yù)計天然橡膠的價格將下降，11月與1月期貨合約的價差將有可能擴大。于是，賣出60手11月份天然橡膠合約同時買入60手1月份合約，到了9月，11月份和次年1月份橡膠合約價格分別下降到12215元／噸和12755元／噸，交易者平倉了結(jié)交易，盈利為（）元。

A.222000

B.-193500

C.415500

D.22500【答案】DCS1Z7W9R9J10W2K8HY3O9D5K9Y10B5T10ZZ1O10O3S6A1R5I6109、下列有關(guān)期貨公司的定義，正確的是（）。

A.期貨公司是指利用客戶賬戶進行期貨交易并收取提成的中介組織

B.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金的中介組織

C.期貨公司是指代理客戶進行期貨交易并收取提成的政府組織

D.期貨公司是可以利用內(nèi)幕消息，代理客戶進行期貨交易并收取交易傭金【答案】BCL3C5V2M5U4P3T6HV10X1X3F7U5C9D2ZE8V6H3V3F4H1V4110、在形態(tài)理論中，下列屬于持續(xù)形態(tài)的是（）。

A.菱形

B.鉆石形

C.旗形

D.W形【答案】CCM9U3J4D8G4F3A10HE10Q4T3I3V9G9P10ZY5R8F1V4X6G1K2111、下列不屬于跨期套利的形式的是（）。

A.牛市套利

B.熊市套利

C.蝶式套利

D.跨品種套利【答案】DCD7P10J7C8L6D9K1HV4P8C8Q2S8G3T6ZL3Y1P8W6A7W3M2112、某交易者以86點的價格出售10張在芝加哥商業(yè)交易所集團上市的執(zhí)行價格為1290點的S＆P500美式看跌期貨期權(quán)（1張期貨期權(quán)合約的合約規(guī)模為1手期貨合約，合約乘數(shù)為250美元），當(dāng)時標(biāo)的期貨合約的價格為1204點。當(dāng)標(biāo)的期貨合約的價格為1222點時，該看跌期權(quán)的市場價格為68點，如果賣方在買方行權(quán)前將期權(quán)合約對沖平倉，則平倉收益為（）美元。

A.45000

B.1800

C.1204

D.4500【答案】ACH1I10S10Y3E6X3T3HR8C1K6O7U4T8N7ZE3B7M10L2K7J9Y3113、關(guān)于我國期貨結(jié)算機構(gòu)與交易所的關(guān)系，表述正確的是（）。

A.結(jié)算機構(gòu)與交易所相對獨立，為一家交易所提供結(jié)算服務(wù)

B.結(jié)算機構(gòu)是交易所的內(nèi)部機構(gòu)，可同時為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)

C.結(jié)算機構(gòu)是獨立的結(jié)算公司，為多家交易所提供結(jié)算服務(wù)

D.結(jié)算機構(gòu)是交易所的內(nèi)部機構(gòu)，僅為本交易所提供結(jié)算服務(wù)【答案】DCS6D8K7S6B9E10M8HS9G3A1K2V6A4O3ZG8R9E2P2Z2K5N8114、中國金融期貨交易所5年期國債期貨的當(dāng)時結(jié)算價為（）。

A.最后一小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

B.最后半小時成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

C.最后一分鐘成交價格按照成交量的加權(quán)平均價

D.最后三十秒成交價格按照成交量的加權(quán)平均價【答案】ACW3T1P4V7L6K3T6HR2T3J8I1I10T5G5ZV9X10C4O9N10T4C6115、在我國商品期貨市場上，為了防止實物交割中可能出現(xiàn)違約風(fēng)險，交易保證金比率一般（）。

A.隨著交割期臨近而降低

B.隨著交割期臨近而提高

C.隨著交割期臨近而適時調(diào)高或調(diào)低

D.不隨交割期臨近而調(diào)整【答案】BCK9K8B10N10O9Q4P9HV2Q5T6J5V4X2U3ZG3O9I8J3V4Q8D8116、假設(shè)交易者預(yù)期未來的一段時間內(nèi)，較近月份的合約價格下降幅度大于較遠期合約價格的幅度，那么交易者應(yīng)該進行（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCV5X2Y4D1U3T5B6HO8D6O6W3A3U4N7ZS5X9T7H10W4K2K4117、某股票當(dāng)前價格為88．75港元，其看跌期權(quán)A的執(zhí)行價格為110．00港元，權(quán)利金為21．50港元。另一股票當(dāng)前價格為63．95港元，其看跌期權(quán)8的執(zhí)行價格和權(quán)利金分別為67．50港元和4．85港元。（）。比較A、B的內(nèi)涵價值（）。

A.條件不足，不能確定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】DCI1P2F10G4A4E10B8HK2P10W3G4F10D4M8ZN1D9U3Y9T8K10P10118、某投資者開倉賣出10手國內(nèi)銅期貨合約，成交價格為47000元/噸，當(dāng)日結(jié)算價為46950元/噸。期貨公司要求的交易保證金比例為5%（銅期貨合約的交易單位為5噸/手，不計手續(xù)費等費用）。該投資者當(dāng)日交易保證金為（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACQ8Y1P9M5P1V6H10HC5W6D4F4Y4L3W5ZI9R2X6I9Z7V7P7119、某投資者發(fā)現(xiàn)歐元的利率高于美元的利率，于是決定買入50萬歐元以獲得高息，計劃投資3個月，但又擔(dān)心在這期間歐元對美元貶值。為避免歐元貶值的風(fēng)險，該投資者利用芝加哥商業(yè)交易所外匯期貨市場進行空頭套期保值，每張歐元期貨合約為12.5萬歐元，2009年3月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.3432,購買50萬歐元，同時賣出4張2009年6月到期的歐元期貨合約，成交價格為EUR/USD=1.3450。2009年6月1日當(dāng)日歐元即期匯率為EUR/USD=1.2120,出售50萬歐元，2009年6月1日買入4張6月到期的歐元期貨合約對沖平倉，成交價格為EUR/USD=1.2101。

A.損失6.745

B.獲利6.745

C.損失6.565

D.獲利6.565【答案】BCX7B7S8B1D6Z1Q8HL2U5K7Y10J2W10V8ZI3W3C4W4P10P4N8120、某投資者以2元／股的價格買入看跌期權(quán)，執(zhí)行價格為30元／股，當(dāng)前的股票現(xiàn)貨價格為25元／股。則該投資者的損益平衡點是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCX1J9E10I7V7D4T2HT6T8M9Q5H10G8F8ZJ10N3X10I3S5L4O10121、無下影線陰線時，實體的上邊線表示（）。

A.最高價

B.收盤價

C.最低價

D.開盤價【答案】DCX7W1B9W9B3N9F5HE6C3Q6A8Y6V6Y2ZG7M6C8S3G4F8A4122、8月和12月黃金期貨價格分別為305.00元/克和308.00元/克。套利者下達“賣出8月黃金期貨和買入12月黃金期貨，價差為3元/克”的限價指令，最優(yōu)的成交價差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACR8S8B9D6B5X1L2HF6K8G9E5Q10M2K5ZZ9J5M1P3U4N4U10123、芝加哥期貨交易所成立之初，采用簽訂（）的交易方式。

A.遠期合約

B.期貨合約

C.互換合約

D.期權(quán)合約【答案】ACD1P9L4J7L1T6D7HZ10G2X7D5Z10N4O1ZO1G2T5A2Z7E8M10124、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01【答案】BCK8K4G6F10U2N6I10HK3C1I8C5Y4C4Q1ZA8G10Y7Y7H1F2T7125、名義標(biāo)準(zhǔn)券設(shè)計之下，中國金融期貨交易所5年期國債期貨采用（）。

A.單一券種交收

B.兩種券種替代交收

C.多券種替代交收

D.以上都不是【答案】CCU2H1Z9D9F5S10A3HU4H7I4O1X2E4H2ZU4R4H1Y1P7O5N1126、某大豆加工商為了避免大豆現(xiàn)貨價格風(fēng)險，做買入套期保值，買入10手期貨合約建倉，當(dāng)時的基差為-30元/噸，賣出平倉時的基差為-60元/噸，該加工商在套期保值中的盈虧狀況是（）元。

A.盈利3000

B.虧損3000

C.盈利1500

D.虧損1500【答案】ACB8R4Y6W10I3H4D4HW8A5O8H3R8Z6P5ZT8G6U9G6Z1S1M6127、4月份，某空調(diào)廠預(yù)計7月份需要500噸陰極銅作為原料，當(dāng)時銅的現(xiàn)貨價格為53000元／噸，因目前倉庫庫容不夠，無法現(xiàn)在購進。為了防止銅價上漲，決定在上海期貨交易所進行銅套期保值期貨交易，當(dāng)前7月份銅期貨價格為53300元／噸。到了7月1日，銅價大幅度上漲，現(xiàn)貨銅價為56000元／噸，7月份銅期貨價格為56050元／噸。如果該廠在現(xiàn)貨市場購進500噸銅，同時將期貨合約平倉，則該空調(diào)廠在期貨市場的盈虧情況為()。

A.盈利1375000元

B.虧損1375000元

C.盈利1525000元

D.虧損1525000元【答案】ACF1H6N2K8F7B9M7HT5U6Y5G10F4B8J7ZZ2A6R4A4G1O4J3128、道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)的英文縮寫是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACL8D7N10B7Q1Q9P3HF10W5X10R7N5T5F6ZO3T7G3F5Z1K9M5129、1月中旬，某化工企業(yè)與一家甲醇貿(mào)易企業(yè)簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元/噸在2個月后向該化工廠交付2000噸甲醇。該貿(mào)易企業(yè)經(jīng)過市場調(diào)研，認為甲醇價格可能會上漲。為了避免2個月后為了履行購銷合同采購甲醇成本上升，該貿(mào)易企業(yè)買入5月份交割的甲醇期貨合約200手（每手10噸），成交價為3500元/噸。春節(jié)過后，甲醇價格果然開始上漲，至3月中旬，價差現(xiàn)貨價格已達4150元/噸，期貨價格也升至4080元/噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購甲醇交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。1月中旬、3月中旬甲醇期貨市場的狀態(tài)分別是（）。

A.正向市場、反向市場

B.反向市場、正向市場

C.反向市場、反向市場

D.正向市場、正向市場【答案】CCP1A2C3Z6R3Y1X1HZ10E7M6M6D5L8J2ZL9J7A1T5R10A2M1130、某交易者預(yù)測5月份大豆期貨價格將上升，故買入50手，成交價格為4000元/噸。當(dāng)價格升到4030元/噸時，買入30手；當(dāng)價格升到4040元/噸，買入20手；當(dāng)價格升到4050元/噸時，買入10手，該交易者建倉的方法為（）。

A.平均買低法

B.倒金字塔式建倉

C.平均買高法

D.金字塔式建倉【答案】DCV8P3Q9J6S3H1M2HF3V1Z6W6P7N8P8ZB7H6J7U7Q7Q5V7131、股指期貨交易的保證金比例越高，則（）

A.杠桿越大

B.杠桿越小

C.收益越低

D.收益越高【答案】BCP9X4A7U4S6C9L6HM2G6T4T4I8P1S3ZE4N7Y7E5Q1N6P3132、江恩通過對數(shù)學(xué)、幾何學(xué)、宗教、天文學(xué)的綜合運用建立了一套獨特分析方法和預(yù)測市場的理論，稱為江恩理論。下列不屬于江恩理論內(nèi)容的是（）。

A.江恩時間法則

B.江恩價格法則

C.江恩趨勢法則

D.江恩線【答案】CCL7J9T9H10Y6T9G9HA8B4J1T2D4M6G1ZH7G1H10R3Q10F10H1133、從期貨交易所與結(jié)算機構(gòu)的關(guān)系來看，我國期貨結(jié)算機構(gòu)屬于（）。

A.交易所與商業(yè)銀行共同組建的機構(gòu)，附屬于交易所但相對獨立

B.交易所與商業(yè)銀行聯(lián)合組建的機構(gòu)，完全獨立于交易所

C.交易所的內(nèi)部機構(gòu)

D.獨立的全國性的機構(gòu)【答案】CCV7L1N9G3X4A4Q9HA10Z4V10C6M10P7C3ZM10I2B8N10F6F8J7134、以下關(guān)于賣出看跌期權(quán)的說法，正確的有（）。

A.賣出看跌期權(quán)比買進的期貨合約具有更大的風(fēng)險

B.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物空頭頭寸

C.如果對手行權(quán)，看跌期權(quán)賣方可對沖持有的標(biāo)的物多頭頭寸

D.交易者預(yù)期標(biāo)的物價格下跌，可賣出看跌期權(quán)【答案】BCA1Q7E9W1Z7Q8X4HP6X10Z6P10C7I7D7ZV8D9D6L8A7U8V8135、中國金融期貨交易所采?。ǎ┙Y(jié)算制度。

A.會員分類

B.會員分級

C.全員

D.綜合【答案】BCH2N6E6M10G7Y9J1HZ3K1R4X9M10A4A4ZC9T9Y4D4H10L3W4136、某交易者在1月份以150點的權(quán)利金買入一張3月到期、執(zhí)行價格為10000點的恒指看漲期權(quán)。與此同時該交易者又以100點的權(quán)利金賣出一張3月到期、執(zhí)行價格為10200點的恒指看漲期權(quán)。合約到期時，恒指期貨價格上漲到10300點，該投資者（）。

A.盈利50點

B.處于盈虧平衡點

C.盈利150點

D.盈利250點【答案】CCM7U6X8I6R4G4F3HA9E2S8P2B8W1B2ZL3F3D8G6G8F3F5137、滬深300股指期貨合約的最小變動價位是（）點。

A.1

B.0.2

C.0.1

D.0.01【答案】BCX2N6B2R6U4S2J7HS9K2F2I10G2V5N10ZT2U2S5H3L5Y5F4138、在利率期貨套利中，一般地，市場利率上升，標(biāo)的物期限較長的國債期貨合約價格的跌幅（）期限較短的同債期貨合約價格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不確定【答案】CCR2D9W1Z9H6B5R9HM8C5J7S4J10C10I9ZR5E1O8J2L5G9G5139、芝加哥期貨交易所交易的10年期國債期貨合約面值的1%為1個點，即1個點代表（）美元。

A.100000

B.10000

C.1000

D.100【答案】CCW5I7R6W5W1Z7B7HS4K2K7R1Y2Z5J4ZQ10N8U6T10G3C6O1140、某股票當(dāng)前價格為63.95港元，下列以該股票為標(biāo)的的期權(quán)中時間價值最低的是（）。

A.執(zhí)行價格為64.50港元，權(quán)利金為1.00港元的看跌期權(quán)

B.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為6.48港元的看跌期權(quán)

C.執(zhí)行價格為67.50港元，權(quán)利金為0.81港元的看漲期權(quán)

D.執(zhí)行價格為60.00港元，權(quán)利金為4.53港元的看漲期權(quán)【答案】ACS10S8O1E8R8G6F9HD2Z6L5T8N4V2V10ZP4M6D3Y5B6T8U6141、在互補商品中，一種商品價格的上升會引起另一種商品需求量的（）。

A.增加

B.減少

C.不變

D.不一定【答案】BCY7V2A4B2G2J6P2HJ8C6M6U1U1Y7O7ZN3N3O7D7W1Q10T5142、在具體交易時，股指期貨合約的合約價值用（）表示。

A.股指期貨指數(shù)點乘以100

B.股指期貨指數(shù)點乘以50％

C.股指期貨指數(shù)點乘以合約乘數(shù)

D.股指期貨指數(shù)點除以合約乘數(shù)【答案】CCW6J2J6L1E7T8K1HM2W10U10Z7C4R5W1ZF8F6T8U10M9R6R2143、利用股指期貨可以（）。

A.進行套期保值，降低投資組合的系統(tǒng)性風(fēng)險

B.進行套期保值，降低投資組合的非系統(tǒng)性風(fēng)險

C.進行投機，通過期現(xiàn)市場的雙向交易獲取超額收益

D.進行套利，通過期貨市場的單向交易獲取價差收益【答案】ACV7F4M4R2P4Z8J9HW4B8P3A9A3C4R9ZY8R9O2P4T10J3I3144、3月中旬，某大豆購銷企業(yè)與一食品廠簽訂購銷合同，按照當(dāng)時該地的現(xiàn)貨價格3600元／噸在2個月后向該食品廠交付2000噸大豆。該大豆購銷企業(yè)，為了避免兩個月后履行購銷合同采購大豆的成本上升，該企業(yè)買入6月份交割的大豆期貨合約200手(10噸／手)，成交價為4350元／噸。至5月中旬，大豆現(xiàn)貨價格已達4150元／噸，期貨價格也升至4780元／噸。該企業(yè)在現(xiàn)貨市場采購大豆交貨，與此同時將期貨市場多頭頭寸平倉，結(jié)束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分別是（）元／噸。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCW7L2D3V3H8K1D3HP7Q3W8G9P8V3A5ZN8H3R7F1E8V2E10145、一旦交易者選定了某個期貨品種，并且選準(zhǔn)了入市時機，下面就要決定買賣多少張合約了。一般來說，可掌握這樣的原則，即按總資本的()來確定投入該品種上每筆交易的資金。

A.10%

B.15%

C.20%

D.30%【答案】ACY4V7G10C2A6M8E10HN2B9H6U5J6Z2W9ZR4O1L1J6C1V10H8146、芝加哥期貨交易所10年期的美國國債期貨合約的面值為100000美元，如果其報價從98-175跌至97-020，則表示合約價值下跌了（）美元。

A.1000

B.1250

C.1484.38

D.1496.38【答案】CCZ6M8H10Z10P6J7X4HX1X4J2U6C3Y3Y2ZP9N6D1Q10S4V5T7147、如果交易商在最后交易日仍未將期貨合約平倉，則必須（）。

A.交付違約金

B.強行平倉

C.換成下一交割月份合約

D.進行實物交割或現(xiàn)金交割【答案】DCB2P5P10I4M3O7R3HC10O9A5L7O4K1H7ZE7S4G4P4X1Q9N8148、某交易者以260美分/蒲式耳的執(zhí)行價格賣出10手5月份玉米看漲期權(quán)，權(quán)利金為16美分/蒲式耳，與此同時買入20手執(zhí)行