出口企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理及防范一、財務(wù)風(fēng)險的概述財務(wù)風(fēng)險管理的目標(biāo)在于了解財務(wù)風(fēng)險的來源和特征，正確預(yù)測、衡量財務(wù)風(fēng)險，進(jìn)行適當(dāng)?shù)目刂坪头婪?，健全風(fēng)險管理機(jī)制，將損失降至最低程度，為企業(yè)創(chuàng)造最大的收益[1]。研究出口企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，首先要了解財務(wù)風(fēng)險，而界定出口企業(yè)面對的特殊風(fēng)險，是針對出口企業(yè)特有的環(huán)境提出的，使研究的目的性更強(qiáng)。（一）財務(wù)風(fēng)險的含義財務(wù)風(fēng)險（Financialrisk）是指企業(yè)在各項財務(wù)活動中,由于各種難以預(yù)料和無法控制的因素，使企業(yè)在一定時期、一定范圍內(nèi)所獲取的最終財務(wù)成果與預(yù)期的經(jīng)營目標(biāo)發(fā)生偏差，從而形成的使企業(yè)蒙受經(jīng)濟(jì)損失或更大收益的可能性[2]。從財務(wù)風(fēng)險的定義，我們可以看到財務(wù)風(fēng)險具有客觀性，它是客觀存在的，它不以人的意志的轉(zhuǎn)移而轉(zhuǎn)移，不管你愿不愿意，不管你如何杜絕，只要有財務(wù)活動發(fā)生，必然存在著財務(wù)風(fēng)險。財務(wù)風(fēng)險有不確定性，由于影響財務(wù)活動結(jié)果的各種因素不斷發(fā)生變化而且難以預(yù)料和無法控制，即使財務(wù)風(fēng)險可以事前估計和控制，但在發(fā)生前很難準(zhǔn)確地確定財務(wù)風(fēng)險的大小。財務(wù)風(fēng)險具有時間性，隨著時間的延續(xù)，事件的不確定性在縮小，事件完成，其結(jié)果也就完全肯定了，風(fēng)險也就消失了。財務(wù)風(fēng)險具有價值性，企業(yè)的任何財務(wù)行為都必須在風(fēng)險與收益之間進(jìn)行認(rèn)真權(quán)衡，從而做出最佳的財務(wù)決策，風(fēng)險與收益成對等關(guān)系，即風(fēng)險程度越高，財務(wù)風(fēng)險價值越高。（二）出口企業(yè)的主要財務(wù)風(fēng)險出口企業(yè)與我國內(nèi)銷企業(yè)相比，它面對的環(huán)境比較復(fù)雜多變，特別是國際上影響財務(wù)活動的因素的變化更是難以估測。出口企業(yè)在這種環(huán)境下主要面臨以下兩種風(fēng)險，本文從企業(yè)內(nèi)部管理以及外部的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境出發(fā)，著重對可能給出口企業(yè)帶來這兩種風(fēng)險的因素進(jìn)行探討，指出出口企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險方面存在的問題，并進(jìn)行分析，提出合理的防范措施。1.流動性風(fēng)險流動性風(fēng)險是指經(jīng)濟(jì)主體由于金融資產(chǎn)的流動性的不確定性變動而遭受經(jīng)濟(jì)損失的可能性[3]。企業(yè)的流動性較強(qiáng)的資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金、存貨、應(yīng)收賬款等項目。防范流動性風(fēng)險應(yīng)保持資產(chǎn)流動性，實現(xiàn)利益的最大化。同時，要應(yīng)該確定最優(yōu)的現(xiàn)金持有量、最佳的庫存量以及加快應(yīng)收賬款的回收。當(dāng)出口企業(yè)手中持有現(xiàn)金過多，顯然會由于較高的資金占用而失去其他的獲利機(jī)會，而持有現(xiàn)金太少，又會面臨資金不能滿足流動性需要的風(fēng)險。因此出口企業(yè)很有必要確定一個最優(yōu)的現(xiàn)金持有量，從而在防范流動性風(fēng)險的前提下實現(xiàn)利益的最大化。2.匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險又稱外匯風(fēng)險，指一個組織、經(jīng)濟(jì)實體或個人的以外幣計價的資產(chǎn)(債權(quán)、權(quán)益)與負(fù)債(債務(wù)、義務(wù))，因外匯匯率波動而引起其價值上漲或下降的可能[4]。中信銀行成都分行行長邱泉曾表示，在遭受前期人民幣升值、原材料漲價、人力成本上升等一系列不利因素的沖擊后，全球經(jīng)濟(jì)下行無疑讓我國出口企業(yè)面臨更大發(fā)展壓力。數(shù)據(jù)顯示，英鎊兌人民幣在2008年10月到12月內(nèi)下跌，一度由前期的10.90下跌到8.60附近，貶值幅度超過20%。截至12月4日，人民幣對美元市場匯率又出現(xiàn)連續(xù)第四個“跌?！薄Ｖ袊y行四川省分行產(chǎn)品部經(jīng)理沈效志一言概之，在匯率不斷走低的情況下，必然會給非成本領(lǐng)先優(yōu)勢企業(yè)造成巨大壓力，當(dāng)成本增加和收益降低雙向“推動”，企業(yè)的利潤縮水成為必然?！霸诋?dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢下，川內(nèi)出口型外貿(mào)企業(yè)必須高度重視收匯風(fēng)險和國家風(fēng)險[5]?！敝袊y行四川省分行郭潔認(rèn)為，由于國際市場購買力的急劇下降或買方當(dāng)?shù)刎泿糯蠓H值，國外買方任意取消訂單、拖延付款或違約的事情頻頻發(fā)生，情節(jié)嚴(yán)重的甚至對出口信用證項下的收款無理拒付，拖延付款或強(qiáng)行殺價，這些不利因素均可能導(dǎo)致出口型外貿(mào)企業(yè)資金鏈斷裂，生產(chǎn)停滯，無法履約交貨。由此可見，防范風(fēng)險對出口企業(yè)來說不容忽視的。二、出口企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題自改革開放以來，特別是中國加入WTO以后，我國的出口企業(yè)以物美價廉的優(yōu)勢在國外打出紅紅火火的一片天，目前出口總額占GDP的比重超過35%[6]，在我國經(jīng)濟(jì)中占著舉足輕重的地位。然而，隨著美國次貸危機(jī)引起的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)越演越烈,使我國出口企業(yè)的生存環(huán)境變得嚴(yán)峻。許多出口企業(yè)管理思想僵化落后,忽視了財務(wù)管理的核心地位，導(dǎo)致企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險屢屢發(fā)生。資金流動性差、風(fēng)險意識淡薄、在財務(wù)風(fēng)險面前無能為力等財務(wù)風(fēng)險管理問題，成為約束出口企業(yè)發(fā)展的瓶頸，使絕大部分出口企業(yè)面臨著前所未有的尷尬境地。（一）出口企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險意識淡薄財務(wù)風(fēng)險伴隨著財務(wù)活動的存在而存在，任何環(huán)節(jié)的工作失誤都可能隱藏著財務(wù)風(fēng)險，即使是一宗簡單的財務(wù)事件，即便是簡單的現(xiàn)金的收入，都可能會給出口企業(yè)帶來風(fēng)險。在現(xiàn)實工作中，許多財務(wù)管理人員對財務(wù)風(fēng)險持“真空”理解，認(rèn)為只要管好用好資金就不會產(chǎn)生風(fēng)險，少看了財務(wù)風(fēng)險的存在。據(jù)統(tǒng)計，廣東省一般貿(mào)易出口中只有7%投保了出口信用保險，涵蓋率雖高于全國平均水平，但與發(fā)達(dá)國家20%—30%的出口信用保險涵蓋率相比還有相當(dāng)距離。[7]從投保的情況來看，在財務(wù)風(fēng)險日漸嚴(yán)峻的局面，出口企業(yè)并沒有采取這種有效的措施，可以看出出口企業(yè)應(yīng)進(jìn)一步加強(qiáng)財務(wù)風(fēng)險意識，從而規(guī)避財務(wù)風(fēng)險。（二）資金周轉(zhuǎn)力低，融資困難受2008年國際金融危機(jī)的沖擊，國內(nèi)的一些企業(yè)特別是抵御風(fēng)險能力差,資金周轉(zhuǎn)能力低的企業(yè)紛紛倒閉。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，廣東玩具出口從2008年10月份開始下降,到12月份出口值下降至3.8億美元,同比下降11.6%，環(huán)比下降23.4%[8]。其中許多是因為資金無法回籠，融資困難，使資金鏈緊張甚至斷裂而大量退出市場。當(dāng)出口企業(yè)的現(xiàn)金流不能滿足日常生產(chǎn)、投資、償還到期債務(wù)等的需要時，就會導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營受阻，陷入財務(wù)困難，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)。資金的周轉(zhuǎn)運(yùn)動同時表現(xiàn)在資金回收的情況，即在銷售產(chǎn)品后，貨幣資金收回的時間以及金額的情況。應(yīng)收賬款是企業(yè)最重要的流動資金，對企業(yè)的財務(wù)狀況的好壞有重要的影響。當(dāng)應(yīng)收賬款較大，占用資金多，就直接影響企業(yè)的正常循環(huán)，造成企業(yè)現(xiàn)金流緊張。在金融危機(jī)暴發(fā)后，美國和日本等國家經(jīng)濟(jì)低迷，市場需求大減，消費(fèi)下降，嚴(yán)格控制信貸，導(dǎo)致中國出口企業(yè)的應(yīng)收賬款回收時間變大，增加呆賬的機(jī)率。如果發(fā)生壞賬，直接造成企業(yè)資金的損失。倘若企業(yè)為了緩解資金緊張的情況，需要從外部融入資金，短期內(nèi)可以解決資金緊張，但如果融入資金屬于負(fù)債的話，就會增加企業(yè)的償債壓力。況且，許多投資者和企業(yè)都處于自身難保的困境下，出口企業(yè)的融資困難大大增加。（三）預(yù)測出口財務(wù)風(fēng)險的方法少許多學(xué)者對財務(wù)風(fēng)險方面的研究及見解，他們都分析了企業(yè)財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的原因并針對這些原因提出相應(yīng)的對策，從理論上分析了財務(wù)風(fēng)險的成因，研究了降低財務(wù)風(fēng)險的對策，有一定的理論指導(dǎo)作用，但從實證角度和針對不同行業(yè)的不同特征的公司的角度來研究比較少。而且，對財務(wù)風(fēng)險預(yù)警方法的研究中，有時只是取決于研究者的直接判斷以及資料的可獲性。目前為止，還沒有一種公認(rèn)的較準(zhǔn)確的科學(xué)方法來預(yù)測財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生，從而降低財務(wù)風(fēng)險給企業(yè)帶來的傷害。（四）缺乏面對風(fēng)險的應(yīng)急能力出口企業(yè)主要面對的外部環(huán)境復(fù)雜多變，如經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、市場環(huán)境、社會文化環(huán)境、貿(mào)易保護(hù)主義的遏制，匯率變動，政策變動等。這些因素存在于企業(yè)之外，出口企業(yè)無從防止與阻礙，但對出口企業(yè)產(chǎn)生重大的影響。從最近的這次金融危機(jī)的事件中可以看到我國大部分出口企業(yè)不能適應(yīng)復(fù)雜而多變的環(huán)境，缺乏這種面對風(fēng)險的應(yīng)急能力，從而面臨倒閉或衰落的下場。出口企業(yè)的經(jīng)營受環(huán)境的影響，經(jīng)濟(jì)形勢雖可進(jìn)行預(yù)測，但突變的環(huán)境是無征兆的，如“9·11”事件，美國在遭受恐怖襲擊后，采取了空中管制的措施。為使山東某通訊設(shè)備有限向美國出口的價值120萬美元的6000臺激光打印機(jī)合同因此而被迫取消[9]。倘若，該公司沒有對這些貨物進(jìn)行買賣轉(zhuǎn)移，或優(yōu)惠出售等嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽?yīng)急管理措施，必然會造成巨大的財務(wù)損失。三、出口企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理存在問題的原因出口企業(yè)財務(wù)風(fēng)險受國際國內(nèi)政治、經(jīng)濟(jì)、文化影響較深，并且具有突發(fā)性與偶然性，有時還難以預(yù)測，但并非不能應(yīng)對。綜觀我國出口企業(yè)在應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險管理存在的問題上，不難發(fā)現(xiàn)大多存在以下幾種原因。（一）財務(wù)管理人員素質(zhì)不高,企業(yè)文化氛圍不濃價值與信念是企業(yè)文化的精神支柱，財務(wù)風(fēng)險管理文化好是企業(yè)文化的重要組成部分。然而，在現(xiàn)實中，不僅有的財務(wù)管理人員自身缺乏這種自我修養(yǎng)，還有的企業(yè)缺乏財務(wù)風(fēng)險管理文化的雕塑。企業(yè)作為一個財務(wù)主體必然面臨財務(wù)風(fēng)險，財務(wù)風(fēng)險是客觀存在的，但在現(xiàn)實中，許多財務(wù)管理人員風(fēng)險意識淡薄，不能從根本上把握風(fēng)險的本質(zhì)，財務(wù)風(fēng)險概念狹隘，缺乏正確的市場風(fēng)險意識，這也是財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的重要原因之一。在1998年百富勤集團(tuán)公司的破產(chǎn)案中，財務(wù)風(fēng)險意識的淡漠正是百富勤破產(chǎn)的根源之一。其實早在1997年中期時，百富勤只有8.65億美元的凈資產(chǎn)，卻將一筆等同于其30％的款項貸給一間印尼公司，雖然這筆貸款只是作為百富勤為該公司在二級市場配股集資前的過橋貸款，操作上并無失誤，但在一個危險的時刻，做一件有財務(wù)風(fēng)險的事，無疑揭示了百富勤的決策層有失審慎，財務(wù)管理人員專業(yè)知識、風(fēng)險意識淺薄。（二）出口企業(yè)自身管理不善出口工作涉及方方面面，且兩頭在外，易出現(xiàn)問題。如果企業(yè)沒有完整而嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓芾眢w制和辦法，假如出現(xiàn)官司，會造成有理打不贏的局面，尤其對那些只注重電話聯(lián)系的企業(yè)。為了出口企業(yè)在貿(mào)易中有的放矢，對每一個客戶建立業(yè)務(wù)檔案很有必要，包括資信度、貿(mào)易量等等，逐年進(jìn)行篩選，降低財務(wù)風(fēng)險。出口企業(yè)管理不善首先表現(xiàn)在存貨管理上，我國許多出口企業(yè)不管市場對產(chǎn)品的需求如何，片面地通過提高產(chǎn)量來降低產(chǎn)品成本，通過存貨的積壓，使存貨占用不合理，將生產(chǎn)過程發(fā)生的成本轉(zhuǎn)移或隱藏于存貨，提高短期利潤[10]。造成這種現(xiàn)象的原因就在于企業(yè)成本費(fèi)用控制缺乏市場觀念，導(dǎo)致成本信息在管理決策上出現(xiàn)誤區(qū)。其次，應(yīng)收賬款增加占用了大量資金,導(dǎo)致流通中資金沉淀,同時會不可避免地產(chǎn)生一些壞賬損失。這很大原由是，第一方面對賒購方信用調(diào)查不足，給予不達(dá)信用標(biāo)準(zhǔn)的客戶賒銷權(quán)。第二方面，收賬政策不積極，即使有的企業(yè)積極催收,也因?qū)Ψ綗o力歸還欠款而徒增收賬費(fèi)用。再次，出口企業(yè)普遍存在著費(fèi)用無預(yù)算或預(yù)算執(zhí)行不嚴(yán)的現(xiàn)象。在實際經(jīng)營中，企業(yè)都追求現(xiàn)金流轉(zhuǎn)平衡，但是往往會出現(xiàn)現(xiàn)金入不敷出或現(xiàn)金余額。在循環(huán)流程中，任何一個環(huán)節(jié)斷裂都會不同程度地影響企業(yè)的日?，F(xiàn)金流流轉(zhuǎn)，其出現(xiàn)的問題是因為對生產(chǎn)經(jīng)營項目沒有良好的預(yù)算。目前多數(shù)出口企業(yè)存在著運(yùn)輸費(fèi)超標(biāo)、差旅費(fèi)無控制，大項支出如日常維修費(fèi)、對外采購等存在著諸多問題,采購中舍近求遠(yuǎn),采購的商品價高質(zhì)次，缺乏事前科學(xué)預(yù)測,事中嚴(yán)格控制,事后嚴(yán)密評價,造成項目資金浪費(fèi)。（三）財務(wù)活動逐漸復(fù)雜化內(nèi)因是事物發(fā)展變化的根據(jù)，它決定了事物發(fā)展的基本趨勢和方向，外因是事物發(fā)展變化的不可缺少的條件，但外因的作用無論多大，也必須通過內(nèi)因才能起作用。企業(yè)的財務(wù)活動涉及的范圍很廣，遍布企業(yè)的整個運(yùn)營過程。如企業(yè)的應(yīng)收賬款管理，籌資中的自有資金與借款的比例等。伴隨著企業(yè)的規(guī)模擴(kuò)大，發(fā)展速度的加快，企業(yè)的財務(wù)活動變得更復(fù)雜，這就更加大了財務(wù)風(fēng)險產(chǎn)生的可能性?；谶@種活動的復(fù)雜性，形成財務(wù)管理風(fēng)險的可控范圍的局限性，加上財務(wù)風(fēng)險預(yù)測所根據(jù)的這些信息不完全，并存在大量的主觀判斷，決定了財務(wù)風(fēng)險的存在。財務(wù)活動主要包括企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營中的資金運(yùn)動(包括投資、融資等活動)中所面臨的風(fēng)險。出口企業(yè)的經(jīng)營過程，表現(xiàn)為物資流、資金流和信息流的三個相互交織的運(yùn)動過程，但又有各自的特殊運(yùn)動過程。因此，隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和企業(yè)財務(wù)活動的日趨復(fù)雜化，出口企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險已經(jīng)不能與過去同日而語。（四）外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在不確定因素企業(yè)的外部環(huán)境是指對企業(yè)財務(wù)活動產(chǎn)生影響作用的企業(yè)外部條件，它是企業(yè)財務(wù)決策難以改變的外部約束條件。外部環(huán)境涉及的范圍很廣，其中最重要的是法律環(huán)境，金融市場環(huán)境和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。外部環(huán)境的要求和變化會對企業(yè)的經(jīng)營管理造成風(fēng)險，使企業(yè)的財務(wù)目標(biāo)難以實現(xiàn)。因此企業(yè)應(yīng)該關(guān)注這些要求和變化。在財務(wù)風(fēng)險管理方面考慮各種外部環(huán)境變化可能對企業(yè)造成的影響。企業(yè)作為一個經(jīng)濟(jì)主體，處于經(jīng)濟(jì)社會的宏觀環(huán)境中運(yùn)營，其中包括經(jīng)濟(jì)環(huán)境、法律環(huán)境、社會文化環(huán)境等，這些都存在于企業(yè)的外部，并且具有動態(tài)性和復(fù)雜性，對企業(yè)來說是難以準(zhǔn)確預(yù)測和控制的，這勢必影響企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理。倘若企業(yè)缺乏對這些外部宏觀環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，當(dāng)財務(wù)風(fēng)險得不到控制而擴(kuò)大到一定范圍，就會面臨被市場淘汰的困境。自美國次貸危機(jī)爆發(fā)以來，外部需求放緩成為影響我國出口企業(yè)的原因之一，主要出口目的地歐、美、日等需求出現(xiàn)不同程度的下降，影響了出口企業(yè)。2008年前8個月，我國出口9376.9億美元，增長22.4%，增速有所放緩，累計貿(mào)易順差1519.9億美元，比2007年同期下降6.2%，凈減少100.8億美元[11]。這次金融風(fēng)險加劇了人們對衰退擴(kuò)散至實體經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，我國出口所面臨的不確定性因素增強(qiáng)。（五）匯率風(fēng)險增加中國的外匯儲備位居世界第一，而貿(mào)易伙伴國出現(xiàn)對華貿(mào)易逆差，致使各國強(qiáng)烈要求人民幣升值。面對這種升值現(xiàn)實，使企業(yè)面臨一系列新的財務(wù)風(fēng)險。首先，人民幣升值，即外幣貶值，使出口企業(yè)以外幣計價的資產(chǎn)貶值；其次，外匯市場的不穩(wěn)定性使匯率處于不斷的變化中，出口企業(yè)手持的各種外幣資產(chǎn)價值存在升值或貶值的可能性；最后，人民幣升值可能使出口產(chǎn)品價格競爭力變低，銷售收入下降，財務(wù)狀況惡化。假設(shè)中國有一家公司A于2009年8月10日向美國一進(jìn)口商出售了700萬人民幣的貨物。當(dāng)天匯率是7元兌換1美元（￥7=US$1），因此貨款總額為100萬美元。雙方約定在180天之內(nèi)進(jìn)口商支付100萬美元給出口商?，F(xiàn)在中國出口商A就承擔(dān)了US$兌￥匯率變化的任何風(fēng)險。如果人民幣升值，比如說1美元兌6元，那么在這180天內(nèi)，當(dāng)出口商A收到這100萬美元時，它只相當(dāng)于600人民幣。但出口商的預(yù)期是收到700萬人民幣，匯率的變化造成了100人民幣的損失。因此可見，匯率風(fēng)險的負(fù)面作用必須得到應(yīng)有的重視。在人民幣升值、國內(nèi)資金面緊張、海外需求放緩的一系列復(fù)雜因素的作用下，出口企業(yè)必須全面地研究匯率風(fēng)險以便采取針對措施。四、解決出口企業(yè)財務(wù)風(fēng)險存在問題的對策與建議面對競爭日趨激烈的市場，企業(yè)必須認(rèn)真研究和分析財務(wù)風(fēng)險，將風(fēng)險管理機(jī)制引進(jìn)企業(yè)，建立科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢攧?wù)風(fēng)險管理機(jī)制和防范措施，這樣能不斷提高企業(yè)在市場競爭中的生存能力與自我發(fā)展能力，才能保證企業(yè)能更加積極主動地參與國內(nèi)和國際競爭。（一）培養(yǎng)高素質(zhì)人才前途總是光明的，道路總是曲折的。在中國經(jīng)濟(jì)快速增長的大好形勢下，金融危機(jī)卻爆發(fā)了，它向我們告示著：風(fēng)險其實無時不在。企業(yè)更加要從中領(lǐng)悟到居安思危的道理，在決策時要權(quán)衡風(fēng)險與收益的關(guān)系。財務(wù)風(fēng)險存在于財務(wù)活動的各個環(huán)節(jié)，任何時間都需要考慮財務(wù)風(fēng)險，只有財務(wù)管理人員全面考慮到財務(wù)風(fēng)險的存在，企業(yè)才能健康長久的發(fā)展。這就要求企業(yè)財務(wù)會計管理人員必須具有對財務(wù)風(fēng)險的敏感性和準(zhǔn)確的職業(yè)判斷能力；要求他們不僅要掌握扎實的專業(yè)基礎(chǔ)知識和技能；還是熟悉相關(guān)學(xué)科如法律、財政、稅務(wù)、金融、管理等方面的知識，增強(qiáng)參與經(jīng)營管理決定的意識和能力。為此，企業(yè)要對內(nèi)部財務(wù)管理人員進(jìn)行知識培訓(xùn)，引導(dǎo)其接受先進(jìn)的管理經(jīng)驗，再結(jié)合企業(yè)的自身特點，探索適合企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理方法，提高人員的整體素質(zhì)，為防范與控制企業(yè)財務(wù)風(fēng)險筑起了一道堅固的防線。財務(wù)人員要多參加學(xué)習(xí)，不斷充實新知識、新經(jīng)驗，時刻注意防范和化解財務(wù)風(fēng)險，為企業(yè)創(chuàng)造更多的效益，同時，財務(wù)管理員之間加強(qiáng)知識交流，營造濃厚的學(xué)習(xí)氛圍。出口企業(yè)也要定期開展財務(wù)風(fēng)險測評，形成風(fēng)險評估報告，為做好財務(wù)風(fēng)險管理提供重要保障。風(fēng)險評估報告要全面分析和判斷企業(yè)面臨的風(fēng)險程度，及時研究制定最佳風(fēng)險管理方案，將風(fēng)險控制在可控范圍；要完善企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析手段，通過月份流動性分析、季度資產(chǎn)質(zhì)量和負(fù)債率分析等方法，對財務(wù)風(fēng)險管理中存在的不足和問題，及時研究改進(jìn)和解決的措施辦法；對企業(yè)面臨的主要財務(wù)風(fēng)險，要深入分析原因，研究對策措施，予以有效防范。同時，可將最新的企業(yè)破產(chǎn)倒閉、國外貿(mào)易新政策等及時進(jìn)行評價同時對有效防范和應(yīng)對進(jìn)行必要指導(dǎo)。（二）加強(qiáng)出口企業(yè)的自身經(jīng)營管理，提高應(yīng)對財務(wù)風(fēng)險能力完善的內(nèi)部控制制度可以提高企業(yè)的財產(chǎn)的安全性，是企業(yè)防范財務(wù)風(fēng)險的重要措施。要不段完善企業(yè)內(nèi)控制度建設(shè)，提高制度的有效性，加強(qiáng)對企業(yè)現(xiàn)金流量的控制，增強(qiáng)企業(yè)償債能力，重視應(yīng)收賬款的回收管理，防止企業(yè)財務(wù)危機(jī)，降低企業(yè)財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)的資金猶如身體的血液，生存和發(fā)展都需要資金，這次由美國開始并蔓延全球的金融危機(jī)，進(jìn)入到整個經(jīng)濟(jì)實體，廣東省東莞市正是由于大量缺少資金而倒閉。作為一個企業(yè)，如何保證有足夠的“冬眠糧食”，以順利度過冬天呢？雖然銀行是一個富裕的債主，但是在嚴(yán)冬里，他也需要保證自已的糧食安全。當(dāng)企業(yè)處于困境，他也會提高各項指標(biāo)，特別是中小企業(yè)，要成為他的債務(wù)者是何其困難。因此，我們一定要關(guān)注應(yīng)收賬款的回收率，跟蹤應(yīng)收賬款，及時回收貨款，確保應(yīng)收賬款真正地變成現(xiàn)金。當(dāng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度放緩或出現(xiàn)金融危機(jī)之時，出口企業(yè)出現(xiàn)的大量應(yīng)收賬款危及出口企業(yè)的財務(wù)安全。在財務(wù)管理層面，要抓緊應(yīng)收賬款賬齡管理，對賬齡較長的款項要抓緊催收，或者為提前收款給予對方更多的現(xiàn)金折扣?；蛘哔徺I出口保險，避免發(fā)生壞賬給企業(yè)帶來重大的損失，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給保險公司。同時也要確定合適的融資渠道，以便企業(yè)能夠有充足持續(xù)的現(xiàn)金保障。（三）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制鑒于財務(wù)風(fēng)險的客觀性與不確定性，企業(yè)應(yīng)該對財務(wù)風(fēng)險進(jìn)行實時監(jiān)控，對財務(wù)風(fēng)險的事前、事中、事后采取全面措施。在市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)經(jīng)營面臨著巨大的風(fēng)險與不確定性，經(jīng)常有企業(yè)發(fā)生財務(wù)風(fēng)險甚至破產(chǎn)。歷史情況表明，財務(wù)風(fēng)險并非一朝一夕形成，而有一個較長的潛伏時期，因此有必要建立財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)，對企業(yè)的財務(wù)狀況進(jìn)行監(jiān)測、信息反饋，在財務(wù)危機(jī)的萌芽狀態(tài)預(yù)先發(fā)出危機(jī)警報，在財務(wù)危機(jī)發(fā)生時采取有效對策，在財務(wù)危機(jī)結(jié)束后總結(jié)過去，改善經(jīng)營管理。1.預(yù)警系統(tǒng)預(yù)警系統(tǒng)對企業(yè)即將面臨的財務(wù)風(fēng)險發(fā)出警告，提示財務(wù)風(fēng)險管理人員提前做出防范措施抓住風(fēng)險征兆，及時提供最新的財務(wù)風(fēng)險信息。針對每一類風(fēng)險，分析其早期的信號。如過度負(fù)債，產(chǎn)品積壓，發(fā)生壞賬等。這一過程須建立在大量資料系統(tǒng)分析的基礎(chǔ)上，資料包括內(nèi)部數(shù)據(jù)和相關(guān)外部市場、行業(yè)等數(shù)據(jù)，不僅指財會人員提供的財會信息，更指其他渠道的信息。抓住每一個相關(guān)的財務(wù)危機(jī)征兆，以及潛在的財務(wù)危機(jī)，預(yù)測財務(wù)風(fēng)險是否存在，發(fā)生的概率和程度如何，及時提供最新的財務(wù)風(fēng)險信息。2.控制系統(tǒng)控制系統(tǒng)對企業(yè)即將面臨和正在面臨的財務(wù)風(fēng)險做出及時妥善的處理，及時調(diào)整企業(yè)的財務(wù)活動，制定出新的措施，有效地阻止和抑制不利事態(tài)的發(fā)展，將企業(yè)的財務(wù)危機(jī)降到可控范圍，以減輕損失程度，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動能夠正常進(jìn)行。其方法有：降低風(fēng)險法，分散風(fēng)險法，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險法，緩沖風(fēng)險法，回避風(fēng)險法，自我承擔(dān)法，風(fēng)險合并，風(fēng)險研究[12]。3.反饋系統(tǒng)反饋系統(tǒng)是對出口企業(yè)實施財務(wù)風(fēng)險管理方案后的管理水平、經(jīng)濟(jì)效益的變化，財務(wù)風(fēng)險管理全過程進(jìn)行系統(tǒng)的、客觀的分析，提煉有效的方法與措施，改進(jìn)預(yù)警系統(tǒng)和控制系統(tǒng)的不足之處。通過分析評價找出成敗的原因，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，通過及時有效的信息反饋，為未來企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理決策和提高財務(wù)風(fēng)險管理水平提出建議。形成反饋系統(tǒng)的主要步驟有：(1)確立反饋機(jī)構(gòu)的成員；(2)建立科學(xué)的評價指標(biāo)體系；(3)確定需要進(jìn)行反饋評價的項目；(4)資料、數(shù)據(jù)的搜集與整理；(5)對數(shù)據(jù)的比較和分析；(6)總結(jié)與反饋。（四）增強(qiáng)適應(yīng)外部環(huán)境變化的能力，建立多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)增強(qiáng)企業(yè)對外部環(huán)境的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨勢，出口企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注外部環(huán)境的變化，以避免客觀環(huán)境對企業(yè)造成的財務(wù)困境。建立多元化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)有利于分散風(fēng)險，避免對單一地區(qū)或市場的過分依賴。并可在保持既有產(chǎn)品市場的同時，也開拓新的產(chǎn)品市場，一舉兩得。財務(wù)人員要準(zhǔn)確研究與判斷國際環(huán)境的變化，當(dāng)發(fā)現(xiàn)風(fēng)險信號時，提前采取有效的經(jīng)營管理手段，要對外部環(huán)境進(jìn)行認(rèn)真分析研究，把握其變化趨及規(guī)律，并制定多種應(yīng)變措施，適時調(diào)整財務(wù)風(fēng)險管理政策和改變財務(wù)風(fēng)險管理方法。積極主動提高企業(yè)對環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，以此降低因環(huán)境變化給企業(yè)帶來的財務(wù)風(fēng)險。（五）利用外匯市場規(guī)避風(fēng)險外匯市場的存在，為出口企業(yè)規(guī)避外匯風(fēng)險提供了多種可能的途徑。1.及時調(diào)整幣種結(jié)構(gòu)由于匯率變動，使出口企業(yè)外幣資產(chǎn)存在貶值的風(fēng)險，所以財務(wù)管理人員要及時預(yù)測手持的各種外幣幣值變動趨勢，通過外幣市場，賣出可能貶值的貨幣。買入可能升值的貨幣，調(diào)整持幣結(jié)構(gòu)。2.正確選擇貨幣種類辦理正確對外收付時，一般來說，收入外匯或借入外債時，應(yīng)爭取要趨于升值的貨幣；支付外匯或償還債務(wù)時。則應(yīng)爭取支付趨于貶值的貨幣。原則是收匯與付匯，借款與還款的幣種盡可能一樣。商務(wù)部財務(wù)司副司長徐加愛表示，根據(jù)商務(wù)部對近2000家重點聯(lián)系企業(yè)調(diào)查統(tǒng)計，今年上半年，企業(yè)平均出口利潤率僅為1.5%，同比下降6.2%。從地方和企業(yè)反映情況看，外需萎縮是主要原因，但美元等國際貿(mào)易主要結(jié)算貨幣匯率大幅波動，也是不容忽視的重要因素。一些出口企業(yè)由于不能正確選擇結(jié)算幣種，出現(xiàn)巨額匯兌損失，嚴(yán)重影響了企業(yè)的出口利益。3.恰當(dāng)調(diào)整企業(yè)外幣的資產(chǎn)和負(fù)債結(jié)構(gòu)一般來說，當(dāng)某種貨幣匯率趨于上升，應(yīng)設(shè)法增加該種貨幣的資產(chǎn)項目，減少負(fù)債項目；相反，當(dāng)某種貨幣匯率將下低時，應(yīng)設(shè)法減少該種貨幣的資產(chǎn)項目，增加負(fù)債項目。4.賣出遠(yuǎn)期外匯合約賣出遠(yuǎn)期外匯合約是一種很好的外匯管理工具。出口企業(yè)有大量的外幣債權(quán)，如果未來的外幣匯率走低，出口企業(yè)將遭受損失，遠(yuǎn)期外匯合約可能將未來賣出外匯的價格事先鎖定。如果財務(wù)人員熟悉外匯匯率走熱，在合約中確定的賣出匯率高于債權(quán)到期時的實習(xí)匯率，這樣操作不但可以抵消匯率變動的風(fēng)險，還可以獲得匯率差價收益。5.貨幣市場套期保值為了預(yù)防匯率變動可能帶來的外幣債權(quán)損失，出口企業(yè)可能通過外匯市場，借入與債權(quán)期限相同，數(shù)量相等的債務(wù)，將匯率變動帶來的風(fēng)險抵消，不存在損失或收益問題。根據(jù)第三章第五節(jié)提到的例子，出口商A可以利用遠(yuǎn)期合同使自己免受此類損失，即在180天之內(nèi)，向套期保值合同的另一方支付100萬美元，而與此同時，對方同意向中國出口商支付700萬人民幣作為交換。對方支付給中國出口商A的實際數(shù)額一般少于700萬人民幣，因為在這180天內(nèi)美元可能貶值，合同對方會因此而要求風(fēng)險補(bǔ)償。假設(shè)對方要求1%的補(bǔ)償而中國出口商表示同意，這1%就意味著7萬人民幣，故對方就只支付693萬人民幣以換取中方出口商的100萬美元。和上述人民幣升值中國出口商只收到600萬人民幣相比，公司損失減少93萬人民幣。所以，這7萬人民幣可以被認(rèn)為是在這180天內(nèi)，中國出口商為確保其實際收取人民幣數(shù)額而付出的一種保險費(fèi)。當(dāng)然，在做此決定時，中國出口商要權(quán)衡這693萬人民幣對于所銷售的商品來說是否是可接受的價格。和自由市場中的其他價格一樣，沒有任何法律和法規(guī)規(guī)定1%或7萬人民幣是這700萬人民幣套期保值的成本。6.對已經(jīng)確定的債權(quán)債務(wù)，根據(jù)匯率的變動情況，提前