論銀行不良資產(chǎn)證券化目錄TOC\o"1-3"\h\u4756一、我國銀行不良資產(chǎn)概述 22974（一）我國銀行不良資產(chǎn)的概念 23221（二）我國對銀行不良資產(chǎn)的分類 21502（三）我國銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀 39251（四）我國銀行不良資產(chǎn)的影響 3283881.銀行不良資產(chǎn)對銀行所產(chǎn)生的影響 346422.銀行不良資產(chǎn)對企業(yè)所產(chǎn)生的影響 43383.銀行不良資產(chǎn)對國家所產(chǎn)生的影響 416054二、我國銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因 425762（一）來自于企業(yè) 471121.企業(yè)經(jīng)營管理以及企業(yè)法人治理本身存在的缺陷 5291882.企業(yè)缺乏監(jiān)控機(jī)制 522770（二）來自于銀行 544051.銀行風(fēng)險(xiǎn)意識十分淡薄 5254682.銀行制度本身存在著各種缺陷 5299283.銀行風(fēng)險(xiǎn)從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度不夠 531631（三）國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面 631684三、我國銀行不良資產(chǎn)證券化意義以及必要性和可行性 612245（一）我國銀行不良資產(chǎn)證券化的宏觀意義分析 625091（二）我國銀行不良資產(chǎn)證券化的微觀意義分析 7233081.有利于我國銀行降低成本，在較短的時(shí)間內(nèi)處理好不良資產(chǎn) 743903.有利于改善我國銀行的基本結(jié)構(gòu)，從而提高資本的充足率 7233974.不良資產(chǎn)證券化有利于加強(qiáng)不良資產(chǎn)的還款硬約束 816505.不良資產(chǎn)證券化有利于形成銀行新的利潤增長點(diǎn) 814753（三）我國銀行不良資產(chǎn)證券化的必要性 819968（四）我國銀行不良資產(chǎn)證券化的可能性 9261852.證券市場的持續(xù)發(fā)展為銀行不良資產(chǎn)的處置提供了良好的平臺 9163013.我國對不良資產(chǎn)證券化有著比較強(qiáng)烈的需求 995904.國際金融形勢的需要 921550四、我國銀行推行不良資產(chǎn)證券化的對策以及建議 1017919（一）完善不良資產(chǎn)證券化的法律環(huán)境 1023565（二）注重不良資產(chǎn)證券化的過程控制，有效防范各種風(fēng)險(xiǎn) 1026386（三）鼓勵(lì)不斷創(chuàng)新，從而拓展銀行不良資產(chǎn)證券化的領(lǐng)域 10摘要:隨著中國經(jīng)濟(jì)體制的不斷改革以及外資銀行的不斷涌入，我國銀行業(yè)將面臨越來越嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)，各種銀行問題也日益顯露出來。二十世紀(jì)九十年代之后，由于不良資產(chǎn)劇增而引起的金融危機(jī)在日本、韓國等等國家頻頻發(fā)生。如今到了我國，不良貸款比率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過一些發(fā)達(dá)國家，過高的銀行不良貸款利率所導(dǎo)致的后果就是大大削弱了我國銀行的盈利能力，使得我國的銀行喪失國家競爭能力，而且加重了我國的財(cái)政負(fù)擔(dān)，從而威脅整個(gè)銀行體系的安全，影響我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展以及社會的穩(wěn)定。隨著社會發(fā)展，新的不良資產(chǎn)問題還要不斷產(chǎn)生，如何化解不良資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，是目前我國銀行迫切需要解決的問題。銀行不良資產(chǎn)可以說是一個(gè)世界性的問題，國內(nèi)外研究者對不良資產(chǎn)的形成原因以及不良資產(chǎn)證券化進(jìn)行了研究。關(guān)鍵詞:銀行不良資產(chǎn)證券化一、我國銀行不良資產(chǎn)概述（一）我國銀行不良資產(chǎn)的概念關(guān)于銀行不良資產(chǎn)的概念是這樣的：銀行不良資產(chǎn)是指處于非良好經(jīng)營狀態(tài)，不能夠及時(shí)地為銀行帶來收入甚至難以收回本金的資產(chǎn)。在我國，銀行資產(chǎn)主要有：現(xiàn)金，現(xiàn)金主要包括庫存現(xiàn)金、代理行存款、托收中現(xiàn)金以及在中央銀行的存款等等；客戶存款，客戶存款主要是指銀行對企業(yè)或者居民的短期以及中長期存款；同業(yè)拆放以及回購協(xié)議下購買的證券；其它資產(chǎn)。在我國的銀行之中，現(xiàn)金可以說是沒有風(fēng)險(xiǎn)的。同業(yè)拆放以及回購協(xié)議下購買的證券風(fēng)險(xiǎn)也是很小的。所以銀行的不良資產(chǎn)主要是在銀行信貸的過程之中形成的不符合安全性、流動(dòng)性、效益型原則的各種存款。雖然說不良資產(chǎn)的范疇大于不良貸款，但是不良資產(chǎn)主要是由不良貸款形成。因此，在本文中，我們對不良資產(chǎn)以及不良貸款不加以區(qū)分，完全視為等同。（二）我國對銀行不良資產(chǎn)的分類在不同的時(shí)期，我國對銀行不良資產(chǎn)的分類也是不一樣的。在1992年之前，我國把銀行貸款主要分為正常貸款、逾期貸款、呆滯貸款以及呆賬貸款四大類。逾期貸款、呆滯貸款以及呆賬貸款合稱為不良貸款，這就是所謂的“一逾二呆”。1998年中國人民銀行借鑒國外銀行信貸貸款劃分辦法，并且結(jié)合我國實(shí)際國情，推出了新的貸款五級分類方法，把銀行貸款分為正常、關(guān)注、次級、可疑以及損失五大類，后面三類合稱為不良貸款，在2002年之后全面推行新的貸款五級分類方法。貸款五級分類方法之中的正常類貸款是指借款人能夠履行合同，有把握能夠按時(shí)足額償還本息。關(guān)注類貸款是指借款人有能力償還貸款，但是已經(jīng)存在一些可能對貸款人正常貸款產(chǎn)生不利影響因素的存在，如果這些因素繼續(xù)下去，借款人的償還能力將會受到一定程度的影響。次級類貸款是指借款人的償還能力出現(xiàn)了一定的問題，如果完全依靠借款人的正常收入的話顯然已經(jīng)無法償還本息。可疑類貸款是指借款人依靠收入的話已經(jīng)無法償還本息，如果采用處分擔(dān)保的話，也會造成很大的損失，但是存在借款人重組、抵押物處理以及未決訴訟等等因素，無法確定損失的具體數(shù)額。損失類貸款是指在采取所有可能的措施之后以及必要的法律程序之后，貸款的大部分或者一部分要發(fā)生損失。貸款五級分類法是一套對銀行貸款質(zhì)量進(jìn)行評估以及對銀行抵御貸款損失能力進(jìn)行評估的比較系統(tǒng)的方法。它與“一逾二呆”方式相比，最大的優(yōu)勢在于判斷風(fēng)險(xiǎn)程度主要從借款人的償還能力、還款記錄、還款意愿、貸款的擔(dān)保、貸款償還的法律責(zé)任以及銀行信貸等六個(gè)方面來進(jìn)行評估，從而更加全面、更加系統(tǒng)地分析出了借款人以及擔(dān)保人實(shí)際存在的情況，從而評估出了資產(chǎn)實(shí)際存在的價(jià)值。（三）我國銀行不良資產(chǎn)現(xiàn)狀據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，銀行不良資產(chǎn)占整個(gè)銀行業(yè)的75%。由此可見，我國銀行不良資產(chǎn)存量十分巨大，如果只能依靠國家剝離以及注資的話不能夠從根本上解決問題。化解銀行不良資產(chǎn)，降低銀行不良資產(chǎn)率是一件迫在眉睫的事情。（四）我國銀行不良資產(chǎn)的影響如果大量積聚銀行不良資產(chǎn)的話，將會對整個(gè)銀行的發(fā)展、企業(yè)融資、整個(gè)金融體系乃至我國經(jīng)濟(jì)社會的穩(wěn)定產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。大量積聚不良資產(chǎn)所產(chǎn)生的后果就是銀行不能夠正常發(fā)揮出其應(yīng)有的功能、企業(yè)不能夠有效地融資，對經(jīng)濟(jì)社會會造成一定的影響，嚴(yán)重的話會使經(jīng)濟(jì)社會陷入混亂。通過歷史數(shù)據(jù)表明：當(dāng)銀行不良資產(chǎn)發(fā)展到一定程度的時(shí)候，就可能出現(xiàn)銀行支付十分困難的現(xiàn)象，從而對整個(gè)金融環(huán)境的穩(wěn)定造成一定程度的影響，嚴(yán)重的話會引發(fā)金融危機(jī)?，F(xiàn)在，筆者從微觀方面的銀行、企業(yè)以及宏觀方面的國家來闡述下不良資產(chǎn)的危害。1.銀行不良資產(chǎn)對銀行所產(chǎn)生的影響可以說不良資產(chǎn)對銀行所產(chǎn)生的影響是最直接的。第一、不良資產(chǎn)對銀行所產(chǎn)生的利潤有影響，導(dǎo)致銀行的利潤有所下降，從而影響銀行的資產(chǎn)收益。由于銀行絕大多數(shù)的利潤來源于存貸款的利息差，而如果發(fā)生不良資產(chǎn)的話，將會導(dǎo)致貸款的本息以及利息不能夠及時(shí)收回，但是銀行存款利息要定期支付，這就容易出現(xiàn)銀行虧損的情況。第二、在我國的銀行信貸資金的來源主要是來自通過吸收社會存款，而我們從銀行貸款角度看的話，銀行發(fā)放貸款的期限一般比較長，這種模式對銀行資金的流動(dòng)性造成了一定程度上的影響，如果再增加不良資產(chǎn)的話會使得這種狀況雪上加霜。第三、不良資產(chǎn)的增加會使得銀行資本的充足率明顯下降，從而使銀行的資信等級也明顯下降。這樣做嚴(yán)重影響銀行在客戶之中的形象，從而影響競爭力。2.銀行不良資產(chǎn)對企業(yè)所產(chǎn)生的影響企業(yè)如果嚴(yán)重拖欠銀行本息以及利息的話，會加重企業(yè)的經(jīng)營成本。企業(yè)由于來自于銀行本息以及利息的巨大壓力，企業(yè)往往沒有資金進(jìn)行技術(shù)改造，擴(kuò)大再生產(chǎn)，嚴(yán)重阻礙了企業(yè)的發(fā)展。同時(shí)由于較高的債務(wù)，影響了企業(yè)之間的并購，不利于企業(yè)有效利用資源，自然也會拖延了整個(gè)市場經(jīng)濟(jì)向市場經(jīng)濟(jì)體制接軌的步伐。3.銀行不良資產(chǎn)對國家所產(chǎn)生的影響銀行是金融業(yè)的主體，金融業(yè)是一國國民經(jīng)濟(jì)的大動(dòng)脈。銀行不良資產(chǎn)的問題，對本身正常運(yùn)行造成一定影響的同時(shí)勢必也會影響金融在國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用的有效發(fā)揮。第一、會影響國家的稅收。銀行是國家稅收的主要來源之一，由于銀行不良資產(chǎn)的存在自然也會導(dǎo)致銀行能力的下降，自然會使國家的稅收相應(yīng)地減少。第二、銀行不良資產(chǎn)往往會導(dǎo)致銀行周轉(zhuǎn)速度減慢，而這樣做導(dǎo)致的直接后果就是，使生產(chǎn)一定供給品所需的貨幣隨之增多，社會貨幣的需求壓力隨之增大，最終會增加通貨膨脹的壓力，嚴(yán)重的時(shí)候會造成通貨膨脹。第三、對社會的信用制度造成一定的影響。很多人對于拖欠銀行存款往往會表現(xiàn)得不以為然，這將會導(dǎo)致企業(yè)賴債、逃債、廢債等不良風(fēng)氣的加重，甚至于有的企業(yè)以及個(gè)人貸款的目的是為了套取銀行的現(xiàn)金，這將會嚴(yán)重影響社會主義信用制度的建設(shè)二、我國銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因（一）來自于企業(yè)企業(yè)可以說是銀行貸款的主體，同時(shí)也是銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的重要來源之一。我國銀行的大部分貸款都是借給了國有企業(yè)，而銀行中所產(chǎn)生中的不良資產(chǎn)大部分主要來源于國有企業(yè)。所以分析我國銀行不良資產(chǎn)產(chǎn)生的原因，首要的事情就是要對國有企業(yè)進(jìn)行分析。從我國國有企業(yè)的情況來分析，絕大多數(shù)的國有企業(yè)為高負(fù)債經(jīng)營，資產(chǎn)負(fù)債比率普遍較高，許多企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率高達(dá)百分之八十以上，這也說明，屬于企業(yè)自有成本的連百分之二十都不到，這種比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于西方發(fā)達(dá)國家的資產(chǎn)負(fù)債率水平。高負(fù)債所導(dǎo)致的直接后果，一方面增加了企業(yè)財(cái)務(wù)的壓力，令一方面使得企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力明顯減弱。這時(shí)候的企業(yè)一旦發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的話，只有轉(zhuǎn)嫁給銀行或者其他的債權(quán)人。1.企業(yè)經(jīng)營管理以及企業(yè)法人治理本身存在的缺陷從我國的實(shí)際情況來分析的話，企業(yè)管理不善主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，沒有創(chuàng)新的意識。思想觀念落后，已經(jīng)不能夠適應(yīng)企業(yè)的發(fā)展需要。其次，管理不善。由于缺乏有效的規(guī)章制度，管理懶散，效率十分低下。再次，缺乏長遠(yuǎn)性的發(fā)展規(guī)劃。很多企業(yè)只顧眼前利益，卻沒有一個(gè)長遠(yuǎn)性的發(fā)展規(guī)劃。最后，管理方式明顯落后，已經(jīng)不能夠適應(yīng)復(fù)雜多變的市場環(huán)境。在現(xiàn)代的市場經(jīng)濟(jì)條件之下，企業(yè)作為主體，應(yīng)該建立現(xiàn)代企業(yè)制度。2.企業(yè)缺乏監(jiān)控機(jī)制我國企業(yè)缺乏外部監(jiān)控機(jī)制，信息不透明，來自于社會上的監(jiān)控力量比較薄弱。我國企業(yè)的經(jīng)營決策以及業(yè)績評價(jià)往往由政府部門通過行政手段來進(jìn)行，缺乏外部的約束機(jī)制。企業(yè)信譽(yù)差主要表現(xiàn)在：企業(yè)賴賬或者逃避銀行賬務(wù)，企業(yè)之間拖欠成風(fēng)，很多企業(yè)因?yàn)槭詹换厍房疃鵁o法及時(shí)地償還銀行貸款，嚴(yán)重地影響了銀行信貸資產(chǎn)的質(zhì)量。（二）來自于銀行1.銀行風(fēng)險(xiǎn)意識十分淡薄在過去的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，銀行可以說是國家的出納，是國家財(cái)政的辦事機(jī)構(gòu)。那時(shí)候主要由國家負(fù)責(zé)，銀行沒有經(jīng)營的功能。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)體制的建立，銀行才成為了真正意義上的銀行，銀行這時(shí)候才真正地有了面向市場經(jīng)營貨幣的地位以及功能，從而有了風(fēng)險(xiǎn)的概念，但是依然對于風(fēng)險(xiǎn)沒有足夠的意識。2.銀行制度本身存在著各種缺陷由于我國銀行進(jìn)入市場化的經(jīng)營軌道比較晚，所以各項(xiàng)規(guī)章制度還沒有全面制成，尤其缺乏自我約束機(jī)制以及信貸管理機(jī)制，往往會審貸不分，各項(xiàng)評估也沒有嚴(yán)格的標(biāo)準(zhǔn)，容易受個(gè)人主觀意愿的影響。在銀行內(nèi)部，由于沒有形成相互制衡的機(jī)制，銀行不能夠有效發(fā)放貸款以及及時(shí)發(fā)現(xiàn)銀行貸款問題。銀行自身缺乏各種權(quán)益，比如說銀行貸款資產(chǎn)的配置權(quán)、利率的浮動(dòng)權(quán)、核銷呆壞賬貸款等各種權(quán)利。3.銀行風(fēng)險(xiǎn)從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控力度不夠銀行從業(yè)人員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)沒有及時(shí)跟上，這使得很多信貸從業(yè)人員素質(zhì)并不高，從業(yè)人員對風(fēng)險(xiǎn)的鑒別能力以及監(jiān)控能力并不強(qiáng)，沒有從貸前、貸中、貸后以及風(fēng)險(xiǎn)之后采取避免形成不良資產(chǎn)的有效措施。（三）國家宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，銀行信貸資金的投向很大程度受政府左右。而是由政府直接干預(yù)企業(yè)和銀行之間的借貸，從而造成了銀行重貸不重收、企業(yè)重借不重還的局面。在改革開放剛剛開始的時(shí)候，國家在基礎(chǔ)建設(shè)投資方面加大了投入，但是由于很多企業(yè)財(cái)力有限，只能依靠不斷的銀行貸款來擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模從而維持經(jīng)濟(jì)的增長。不少企業(yè)盲目擴(kuò)大投資項(xiàng)目，造成了重復(fù)建設(shè)，利潤率低下，以至于占壓了大量的銀行貸款，銀行信貸質(zhì)量自然也是迅速的下降。由于國家追求高速增長的宏觀政策，使得我國的經(jīng)濟(jì)進(jìn)入了“過熱”的狀態(tài)，物價(jià)提高，加大了企業(yè)的經(jīng)營成本，這時(shí)候國家不得不被迫從緊，我國的經(jīng)濟(jì)增長受到了大幅度的波動(dòng)，企業(yè)嚴(yán)重受到了影響，以至于大面積虧損。而導(dǎo)致的直接后果就是銀行不良貸款急劇增加，形成不良貸款。由于我國不完善的各種制度，很多政府為了創(chuàng)出政績，運(yùn)用行政手段，強(qiáng)制要求銀行貸款，把銀行當(dāng)作地方建設(shè)的金庫以及出納，只管借不管還，而這樣做導(dǎo)致的直接后果就是在發(fā)生之時(shí)就注定成為了不良貸款，而且會越積越多。三、我國銀行不良資產(chǎn)證券化意義以及必要性和可行性（一）我國銀行不良資產(chǎn)證券化的宏觀意義分析1.有利于構(gòu)建多元化的投資主體以及金融渠道。在過去，投資主體主要以國家以及個(gè)人為主，現(xiàn)在逐漸轉(zhuǎn)向個(gè)人以及企業(yè)，出現(xiàn)了多元化的趨勢。不良資產(chǎn)證券化可以豐富我國投資品種的風(fēng)險(xiǎn)收益結(jié)構(gòu)，從而為投資主體提供更多的投資品種以及工具。2.有利于實(shí)現(xiàn)資本的優(yōu)化配置。實(shí)現(xiàn)不良資產(chǎn)證券化，可以使得發(fā)起人將缺乏流動(dòng)性的資產(chǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的收入。這樣做，可以使投資者獲得滿意的渠道，也能夠從中取得一定的收益。因此，銀行不良債券資本化時(shí)資本發(fā)揮出了更大的作用。3.有利于提高我國在資本市場的競爭力。經(jīng)過事實(shí)研究表明，單靠直接投資的實(shí)惠、通過出讓部分商品換取國外的資本和技術(shù)的方式顯然不能夠適應(yīng)國際資本市場發(fā)展的新趨勢。不良資產(chǎn)證券化可以說是繼海外上市、海外發(fā)行債券之后又一非常有效的證券化引資的途徑。由于金融危機(jī)所帶來的沖擊，投資者越來越重視投資的安全性以及流動(dòng)性。而銀行不良資產(chǎn)證券化剛好與投資者所追求的安全性以及流動(dòng)性兩個(gè)方面吻合。通過信用增級以及信用提高技術(shù)，銀行不良資產(chǎn)證券化往往可以達(dá)到投資者所期望的信用等級，因而，為市場上證券公開發(fā)行、上市流通等等保證了比較高的流動(dòng)性。（二）我國銀行不良資產(chǎn)證券化的微觀意義分析1.有利于我國銀行降低成本，在較短的時(shí)間內(nèi)處理好不良資產(chǎn)從我國不良資產(chǎn)的處置經(jīng)驗(yàn)可以看出，不管是外資企業(yè)或者是本國資產(chǎn)管理公司購買銀行的不良資產(chǎn)，他們要求的內(nèi)部收益率都是在20%-40%之間，而在我國，大量的實(shí)踐表明，投資者的收益率卻要低很多。不良資產(chǎn)證券化可以根據(jù)投資者的實(shí)際需求，將好幾筆資產(chǎn)一次性打包處理，提前實(shí)現(xiàn)處置收入，加快了處置速度，自然也就減少了資產(chǎn)的損失。2.不良資產(chǎn)證券化有利于控制我國資金流動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，減少資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)率。從我國實(shí)際情況看，資本約束，利率市場化以及匯率形式形成了機(jī)制的改革，已經(jīng)從如何有效配置風(fēng)險(xiǎn)到如何做好銀行風(fēng)險(xiǎn)管理。提出要求銀行不良資產(chǎn)證券化之后，銀行也將證券化資產(chǎn)服務(wù)以外的收入轉(zhuǎn)讓給了投資人，同時(shí)也將銀行承受的利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)移、分散給投資者，從而實(shí)現(xiàn)了銀行資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及收益的社會化。在現(xiàn)代金融體系之中，由于不確定因素的增加，大大增加了銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。流動(dòng)性在銀行“三性”之中占據(jù)了非常重要的位置。通過不良資產(chǎn)證券化可以將流動(dòng)性比較差的資產(chǎn)變?yōu)樵谑袌錾辖灰椎淖C券，在不增加負(fù)債的前提之下，銀行可以從中獲得一定的資金來源，一旦收回資金，可以用于發(fā)放更多的貸款，銀行資金的流動(dòng)率以及利用效率自然也會提高，可以有效防止“短存長貸”給銀行造成的資金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。事實(shí)上，解決了流動(dòng)性這個(gè)問題，在一定程度上也就解決了安全性這個(gè)問題。不良資產(chǎn)證券化通過將不良資產(chǎn)變?yōu)樽C券，使不流動(dòng)的資金流動(dòng)起來，創(chuàng)造了風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，使銀行的風(fēng)險(xiǎn)得到了最佳的配置。3.有利于改善我國銀行的基本結(jié)構(gòu)，從而提高資本的充足率銀行可以把不同類型的資產(chǎn)證券化，從而花最小的成本增強(qiáng)資金的流動(dòng)性，提高資本的充足率，緩解不良資產(chǎn)的沖擊。這時(shí)候采用銀行不良資產(chǎn)證券化可以將部分信貸資產(chǎn)以及負(fù)債同時(shí)移到表外，同樣也能達(dá)到提高資本充足率的目標(biāo)，自然也就不會增加銀行的負(fù)擔(dān)。4.不良資產(chǎn)證券化有利于加強(qiáng)不良資產(chǎn)的還款硬約束銀行將不良債權(quán)出售給特定目標(biāo)的載體之后，特定目標(biāo)的載體就成為了不良債權(quán)的所有者，享有對不良資產(chǎn)本金以及利息的索取權(quán)。而負(fù)債企業(yè)的信用則會放置于公開的市場之中，被放在來自專業(yè)的評級機(jī)構(gòu)以及監(jiān)督機(jī)構(gòu)之下，自然也就會提高了有關(guān)借款人信息的可靠性。這樣的話就降低了各種不確定的因素，風(fēng)險(xiǎn)自然也就會大大降低了。5.不良資產(chǎn)證券化有利于形成銀行新的利潤增長點(diǎn)以利差收入為主的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)將會隨著資本市場的不斷發(fā)展以及利率的逐漸市場化而逐漸降低市場的競爭力。今后銀行新的利潤增長點(diǎn)主要為發(fā)展中間任務(wù)以及表外任務(wù)。銀行不良資產(chǎn)證券化可以通過為證券化資產(chǎn)提供相應(yīng)的管理以及各種服務(wù)、開拓證券化業(yè)務(wù)等方式實(shí)現(xiàn)金融業(yè)與證券業(yè)的完美融合，從而為銀行利率提供新的利潤增長點(diǎn)。（三）我國銀行不良資產(chǎn)證券化的必要性隨著我國金融環(huán)境對外開放步伐的加快以及外國金融機(jī)構(gòu)的介入，以及我國在金融領(lǐng)域的不斷突破，我國金融市場的參與主體之間的競爭也會越來越激烈。這時(shí)候我國的金融機(jī)構(gòu)如果想要提高競爭力，拓展生存空間的話，深化金融體制的改革以及加快混合經(jīng)營的趨勢，通過業(yè)務(wù)創(chuàng)新來打破分業(yè)經(jīng)營的限制，由分業(yè)經(jīng)營走向混業(yè)經(jīng)營也是非常必要的。對于銀行而言，銀行不良資產(chǎn)證券化往往會得到一舉兩得的效果。一方面，銀行可以通過不良資產(chǎn)證券化化解原有的不良資產(chǎn)，自然也就能夠輕裝上陣，同時(shí)也能夠提高資本充足率。另一方面，通過銀行不良資產(chǎn)證券化，銀行可以獲得結(jié)構(gòu)融資、證券發(fā)行等相關(guān)經(jīng)驗(yàn)，為未來的混業(yè)經(jīng)營打下非常好的基礎(chǔ)。如果國家政策允許銀行投資于資產(chǎn)支持證券的話，銀行還可以從中獲得固定收益證券方面的經(jīng)驗(yàn)以及收益。所以，銀行從自身利益出發(fā)的話，銀行資產(chǎn)不良資產(chǎn)證券化是一件勢在必行的事情。當(dāng)前我國銀行的對不良資產(chǎn)的處置方式主要為債務(wù)重組、債權(quán)銷售等等。而這些處置方式所產(chǎn)生的直接后果就是銀行往往過分依賴于債務(wù)人的經(jīng)營狀況以及國家的產(chǎn)業(yè)政策。銀行往往會顯得非常的被動(dòng)，而不良資產(chǎn)證券化可以將銀行由被動(dòng)專為主動(dòng)，為防范以及控制不良資產(chǎn)提供了一個(gè)非常有效的途徑。（四）我國銀行不良資產(chǎn)證券化的可能性1.我國宏觀環(huán)境以及市場體制已經(jīng)逐步完善。我國不斷健全社會主義市場的經(jīng)濟(jì)體制，在健全的同時(shí)，相應(yīng)的配套設(shè)施也正在建立。從市場角度看的話，我國已經(jīng)逐漸形成了以資本為主要紐帶的既全面又完備的市場，而且資金的流動(dòng)性也得到了一定程度的提高，市場法規(guī)逐漸健全，可以說資本市場的管理體系也初步建成。從市場的監(jiān)管角度分析的話，中國人民銀行在監(jiān)督以及管理金融市場有長足的進(jìn)步，這對于不良資產(chǎn)證券話的運(yùn)行也是非常必要的。另外，從國際范圍分析的話，美國不良資產(chǎn)證券化取得了一定的成功，給經(jīng)濟(jì)帶來了積極的影響。不良資產(chǎn)證券化在很多國家比如日本、韓國的成功對于我國開展不良資產(chǎn)證券化將起到很好的示范效應(yīng)。2.證券市場的持續(xù)發(fā)展為銀行不良資產(chǎn)的處置提供了良好的平臺雖然說我國的證券市場發(fā)展時(shí)間很短，但是市場上仍然存在不是很規(guī)范的地方，但是就其目前發(fā)展的情況而言，證券市場已經(jīng)可以為銀行不良資產(chǎn)證券化提供了一個(gè)非常好的平臺。具體而言的話，證券市場可以從以下三個(gè)方面為不良資產(chǎn)提供支持：首先，為銀行不良資產(chǎn)的處置提供了需求的主體，這無疑為銀行不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展提供了動(dòng)力。其次，為銀行不良資產(chǎn)的處置提供了運(yùn)作的主體，這也為銀行不良資產(chǎn)證券化能夠順利進(jìn)行提供了強(qiáng)有力的保障。最后，為處置銀行不良資產(chǎn)積累了一定的經(jīng)驗(yàn)，為銀行不良資產(chǎn)證券化的開展以及有效地利用資本市場的優(yōu)勢提供了寶貴的建議。這些條件為不良資產(chǎn)證券化提供了很好的市場基礎(chǔ)。3.我國對不良資產(chǎn)證券化有著比較強(qiáng)烈的需求我國的投資工具比較單一，主要來源于股票以及國債。但是投資者比如保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)投資者，希望找到風(fēng)險(xiǎn)小于股票、收益又高于國債的金融工具。而這些機(jī)構(gòu)貸款余額也是十分巨大的，為不良資產(chǎn)證券化提供了大量可靠的資產(chǎn)來源。同時(shí)銀行將會面臨越來越多的挑戰(zhàn)，所以外部硬約束性的加強(qiáng)使得金融微觀主體具有實(shí)施處置創(chuàng)新的動(dòng)力。4.國際金融形勢的需要自從加入世界貿(mào)易組織之后，我國的金融業(yè)進(jìn)入了對外正式開放的軌道。我國銀行將會直接面對的就是來自于與各國銀行之間的日益激烈的競爭。雖然我國已經(jīng)通過資產(chǎn)管理公司剝離了銀行的不良資產(chǎn)。但是銀行依然存在著各種各樣的缺點(diǎn)，比如不良債權(quán)的比例還是非常高，資產(chǎn)的流動(dòng)性不足，資本的充足率比較低，在新增的貸款之中依然存在較高比例的不良資產(chǎn)。既然參與國際競爭，肯定要嚴(yán)格遵守國際金融業(yè)監(jiān)管的規(guī)則，滿足資本充足率等各種要求，我國銀行必須盡快資本補(bǔ)充渠道以及風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制。銀行自身也需要借助不良資產(chǎn)證券化等手段解決一系列的問題，從而增強(qiáng)資產(chǎn)的安全性，提高資本充足率以及盈利能力。四、我國銀行推行不良資產(chǎn)證券化的對策以及建議（一）完善不良資產(chǎn)證券化的法律環(huán)境銀行不良證券化對法律環(huán)境主要有以下兩個(gè)要求：首先，構(gòu)建銀行不良資產(chǎn)證券化的法律框架，制定相關(guān)法律，為不良資產(chǎn)證券化的發(fā)展提供強(qiáng)有力的法律保障。其次，改進(jìn)與完善現(xiàn)行的法律法規(guī)，