M公司現(xiàn)金管理問題及對策研究目錄TOC\o"1-3"\h\u5937摘要 I12151引言 1110292現(xiàn)金管理相關(guān)概念闡述 1287402.1現(xiàn)金的定義 1103882.2現(xiàn)金管理的內(nèi)容及特點(diǎn) 258233M公司現(xiàn)金管理現(xiàn)狀分析 3150643.1M公司概況 399643.2M公司現(xiàn)金管理現(xiàn)狀 3115273.2.1現(xiàn)金管理制度 33563.2.2銀行存款管理制度 3161773.2.3現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析 4185114M公司現(xiàn)金管理存在的問題 6194104.1存貨的庫存管理不佳 6290294.2缺乏專門的現(xiàn)金預(yù)存制度和存貨占用資金方面的制度 726274.3應(yīng)收賬款掛賬嚴(yán)重 853974.4企業(yè)現(xiàn)金管理缺乏預(yù)警系統(tǒng) 9240125針對M公司現(xiàn)金管理存在問題提出的解決建議 10194095.1庫存管理的優(yōu)化 10241215.2制定專門的現(xiàn)金預(yù)算和存貨管理的制度 11130045.3提高對應(yīng)收賬款的回籠速度 12281905.4提高現(xiàn)金管理人員素質(zhì) 13152886結(jié)語 145164參考文獻(xiàn) 15

摘要現(xiàn)金是企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中不可缺少的資產(chǎn)，它是流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，具有最直接的購買力，有廣泛的使用性，可以滿足生產(chǎn)經(jīng)營，投資等需要。企業(yè)擁有足夠的現(xiàn)金可以降低風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)資產(chǎn)的流動(dòng)性和可清償債務(wù)的能力。確定適量的現(xiàn)金持有是企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的有效保證，注意做好現(xiàn)金預(yù)算，建立和健全現(xiàn)金的內(nèi)控制度，對保證現(xiàn)金使用的合法性和有效性具有現(xiàn)實(shí)意義。本文以現(xiàn)金管理為研究主題，并以M公司為例，首先闡述了關(guān)于現(xiàn)金管理的相關(guān)概念，為本文的研究奠定理論基礎(chǔ)，其次對M公司的現(xiàn)金管理現(xiàn)狀進(jìn)行詳細(xì)的分析，找出M公司現(xiàn)金管理存在的問題，同時(shí)給出相應(yīng)的建議。在完善相關(guān)理論研究的同時(shí)，促進(jìn)M公司的現(xiàn)金管理模式的完善與規(guī)范，保證企業(yè)的持續(xù)經(jīng)營。關(guān)鍵詞：現(xiàn)金管理；財(cái)務(wù)管理；內(nèi)部控制1引言現(xiàn)金流管理能夠幫助企業(yè)認(rèn)清其真實(shí)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀，增強(qiáng)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，有助于日常運(yùn)營活動(dòng)的有序開展，不斷優(yōu)化資金鏈，從而逐漸穩(wěn)固市場份額，最終實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化的目標(biāo)。在如今社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的大環(huán)境下，不斷的涌現(xiàn)出新的機(jī)遇，但同時(shí)企業(yè)面臨的挑戰(zhàn)也來越嚴(yán)峻。若想在激烈復(fù)雜的行業(yè)大浪潮中扎根，企業(yè)的管理方式就必須順應(yīng)時(shí)代的要求。在當(dāng)代現(xiàn)金為王的大商業(yè)背景下，企業(yè)要想突出重圍必須在企業(yè)內(nèi)部建立起一套良好的現(xiàn)金流管理體系。企業(yè)沒有利潤流入尚可等待商機(jī)，而現(xiàn)金流斷裂的企業(yè)唯有等待破產(chǎn)清算。因此，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在不斷適應(yīng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變的同時(shí)，加速企業(yè)資金鏈的周轉(zhuǎn)速度，不斷為企業(yè)創(chuàng)造更多的價(jià)值[1]。本文選擇當(dāng)前最為火熱的傳統(tǒng)企業(yè)與網(wǎng)絡(luò)相結(jié)合，線上及線下同時(shí)進(jìn)行的零售行業(yè)為主體，以該行業(yè)非常具有代表性的企業(yè)M公司的現(xiàn)今管理進(jìn)行研究，其研究意義有兩個(gè)方面：一是通過M公司現(xiàn)金管理的研究，能夠深入的分析其現(xiàn)金管理存在的一些不足之處，不斷的優(yōu)化M公司的現(xiàn)今流量管理，為企業(yè)提供穩(wěn)健的資金鏈。二是能夠給同行業(yè)的企業(yè)，在現(xiàn)金管理方面帶有一定的借鑒意義。2現(xiàn)金管理相關(guān)概念闡述2.1現(xiàn)金的定義現(xiàn)金是企業(yè)資產(chǎn)中流動(dòng)性最強(qiáng)的一類資產(chǎn)?，F(xiàn)金以貨幣形式存在，可以用來滿足生產(chǎn)經(jīng)營的各種需要，也是還本付息和履行納稅義務(wù)的保證。同時(shí)擁有足夠的現(xiàn)金對降低企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)企業(yè)現(xiàn)金的流動(dòng)性和償債能力具有十分重要的意義?，F(xiàn)金是一種流動(dòng)性最強(qiáng)的資產(chǎn)，同時(shí)又是營利性最差的資產(chǎn)。因此企業(yè)的現(xiàn)金過多，會(huì)使企業(yè)盈利水平下降，降低企業(yè)的收益，而持有現(xiàn)金太少，又可能出現(xiàn)現(xiàn)金短缺，影響企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)[2]。在實(shí)際工作中，現(xiàn)金指狹義的現(xiàn)金，即庫存現(xiàn)金，廣義的現(xiàn)金包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金，本文所指的現(xiàn)金指廣義的現(xiàn)金。2.2現(xiàn)金管理的內(nèi)容及特點(diǎn)（1）企業(yè)的現(xiàn)金管理內(nèi)容主要包括：現(xiàn)金預(yù)算管理、現(xiàn)金流量表管理、現(xiàn)金流量指標(biāo)管理、現(xiàn)金日常經(jīng)營活動(dòng)管理等?，F(xiàn)金管理的目的就是將企業(yè)的資源進(jìn)行合理組合配置，利用現(xiàn)金管理手段及方法，在現(xiàn)金流量通暢的前提下，進(jìn)行合理組合配置，利用現(xiàn)金管理手段及方法，使得現(xiàn)金創(chuàng)造最大的效益，獲取最大限度的現(xiàn)金凈流入。（2）根據(jù)現(xiàn)金流量管理和現(xiàn)金管理的定義，現(xiàn)金流量管理的主要特點(diǎn)如下：一是現(xiàn)金管理主要針對現(xiàn)金、現(xiàn)金等價(jià)物及易于轉(zhuǎn)換現(xiàn)金的其他資產(chǎn)進(jìn)行有效的管理。現(xiàn)金類資產(chǎn)不同財(cái)務(wù)意義上的現(xiàn)金資產(chǎn)，現(xiàn)金類資產(chǎn)是廣義上的資產(chǎn)，主要包括:現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)、有價(jià)證券、短期投資及其他極容易變現(xiàn)的其他資產(chǎn)[3]。二是現(xiàn)金管理既可以短期管理也可以長期管理。現(xiàn)金管理短期管理是指對于短于一年內(nèi)的現(xiàn)金類資產(chǎn)的有效管理及控制；現(xiàn)金管理長期管理是指對于超過一年以上的現(xiàn)金流量的預(yù)算、預(yù)測和規(guī)劃。很多大型公司既關(guān)注短期現(xiàn)金管理，又著限眼于現(xiàn)金流量長期預(yù)算管理。三是現(xiàn)金管理應(yīng)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)一致。財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)服務(wù)于企業(yè)總體戰(zhàn)略目標(biāo)，而現(xiàn)金類資產(chǎn)貫穿于整個(gè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)，如：融資戰(zhàn)略、投資戰(zhàn)略及收益分配戰(zhàn)略等，使得現(xiàn)金管理與企業(yè)總體戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)有機(jī)結(jié)合，達(dá)到目標(biāo)的一致。四是現(xiàn)金管理既可以達(dá)到事前控制也可以事后評價(jià)?，F(xiàn)金管理事前控制是指：根據(jù)預(yù)算或預(yù)測的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行監(jiān)督和控制管理；現(xiàn)金管理事后評價(jià)是指：根據(jù)已發(fā)生的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析評價(jià)，發(fā)掘現(xiàn)金管理中存在的相關(guān)問題及風(fēng)險(xiǎn)。3M公司現(xiàn)金管理現(xiàn)狀分析3.1M公司概況M公司成立于1996年,主要經(jīng)營業(yè)務(wù)是白酒的生產(chǎn)與銷售，截止2018年底，集團(tuán)資產(chǎn)總額近55億元，占地面積2000余畝，員工近4000人，每年銷售收入達(dá)到38億元。近幾年來，LCD公司在產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)水平以及生產(chǎn)規(guī)模方面有了很大的進(jìn)步，在白酒行業(yè)競爭中的地位也有了進(jìn)一步的提高。3.2M公司現(xiàn)金管理現(xiàn)狀3.2.1現(xiàn)金管理制度根據(jù)相關(guān)財(cái)務(wù)部門規(guī)定，M公司結(jié)合企業(yè)發(fā)展的特點(diǎn)，設(shè)置了專門的預(yù)算單位和人員，基本能夠根據(jù)現(xiàn)金的使用情況，實(shí)現(xiàn)較為合理的預(yù)算，但是卻沒有細(xì)化的現(xiàn)金預(yù)算管理制度。同時(shí)公司有相關(guān)現(xiàn)金制度的約束，也有審計(jì)部門進(jìn)行監(jiān)督。但是，卻發(fā)現(xiàn)沒有現(xiàn)金管理風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，于是就不可能有效規(guī)避現(xiàn)金管理風(fēng)險(xiǎn)。3.2.2銀行存款管理制度（1）M公司嚴(yán)格按照相關(guān)的文件和規(guī)定辦理相應(yīng)的銀行業(yè)務(wù)，按照規(guī)定辦理存款、取款和結(jié)算業(yè)務(wù)，不違反規(guī)定擅自開立和使用銀行賬戶。（2）在公司實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)中不能簽發(fā)沒有資金保障的支票，不租借銀行賬戶。在營過程中財(cái)務(wù)出納人員要嚴(yán)格按照公司規(guī)定和相應(yīng)法律法規(guī)規(guī)定辦理銀行結(jié)算，在業(yè)務(wù)辦理過程中嚴(yán)格按照合同和發(fā)票簽發(fā)支票，不能隨意變更收款人的名稱[4]。（3）公司要求財(cái)務(wù)部出納人員要按照工作程序?qū)徍宿k理各種銀行結(jié)算業(yè)務(wù)，必須按照發(fā)票和購貨合同上的印章單位簽發(fā)支票，經(jīng)辦人不得無故變更收款人名稱，如經(jīng)辦人提供的收款人名稱不符，出納人員有權(quán)拒絕辦理。（4）公司原則上不允許辦理空白支票業(yè)務(wù)，如遇無法預(yù)計(jì)確切金額或者無法確定收款單位等特殊情況，確需使用空白轉(zhuǎn)賬支票的，報(bào)公司財(cái)務(wù)部長審批。（5）出納人員在簽發(fā)空白支票時(shí)，必須填寫日期、用途和限額，并在小寫金額處用人民幣符號封頂，加蓋印鑒?？瞻字鳖I(lǐng)用人應(yīng)在3日內(nèi)將支票存根交出納人員，并在“空白支票登記簿”上進(jìn)行注銷。3.2.3現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)分析從現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)對企業(yè)的現(xiàn)金流量展開分析，通過對現(xiàn)金流量表中同一時(shí)期不同項(xiàng)目間的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，分析每個(gè)數(shù)據(jù)指標(biāo)所體系的意義。圖1M公司2017-2019年自由現(xiàn)金流量圖從M公司近幾年的年報(bào)中的現(xiàn)金流量表中數(shù)據(jù)分析，可以看出在M公司實(shí)施轉(zhuǎn)型的2017到2019年這3年期間，M公司的自由現(xiàn)金流量從2017年的489521千元持續(xù)下降且呈現(xiàn)為負(fù)值，并在2018年自由現(xiàn)金流量跌至-18955303千元,下降幅度高達(dá)39倍。根據(jù)M公司發(fā)展的實(shí)際情況，可從兩方面著手分析這一現(xiàn)象，其一為經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額，其二則是投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出。M公司轉(zhuǎn)型期間，為了加速擴(kuò)大其市場份額，M公司投入較大成本于宣傳、促銷活動(dòng)，以致其利潤處于同行業(yè)偏低的水平。此外，在轉(zhuǎn)型期間，M公司配套投資升級了其物流基地、店面擴(kuò)建等固定資產(chǎn)的投資。2019年后，M公司的轉(zhuǎn)型偏于成熟，此時(shí)，M公司的戰(zhàn)略目標(biāo)主要集中于金融行業(yè)的投資收購。如PPTV，與互聯(lián)網(wǎng)公司達(dá)成戰(zhàn)略協(xié)作等等。同時(shí)，M公司在地產(chǎn)、金控等五大產(chǎn)業(yè)的布局基本完成，這在幫助M公司完善閉合發(fā)展系統(tǒng)、加快資源整合的同時(shí)，卻也使得M公司大額資本性支出及投資增長率過高，從而造成M公司自由現(xiàn)金流量進(jìn)一步下降的情況。從M公司近五年的發(fā)展?fàn)顩r來看，其一直處于投入擴(kuò)張的局勢，其投資需要大量的資金，因此也需要進(jìn)行針對性的籌資。但是M公司2019年的自由現(xiàn)金流量相較于前五年急劇上漲，并成功由負(fù)轉(zhuǎn)正，自由現(xiàn)金流量高達(dá)5782941千元。究其原因，M公司的凈利潤實(shí)現(xiàn)了火箭似上升，進(jìn)而影響了企業(yè)的自由活動(dòng)現(xiàn)金流量。表1M公司2017-2019年現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)比率數(shù)據(jù)表報(bào)告期2017年2018年2019年經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占比（%）59.3-48.1-87.02投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占比（%）-62.159.4-1002.4籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額占比（%）-56.3-21.960.5（數(shù)據(jù)來源：M公司2017-2019年報(bào)整理而來）從表1中主要三項(xiàng)活動(dòng)的現(xiàn)金流量凈額可以看出，M公司的經(jīng)營活動(dòng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流占公司整體現(xiàn)金流量比例偏低并且不斷下滑，說明M公司的經(jīng)營規(guī)模在擴(kuò)大，但是卻沒有很好地控制經(jīng)營成本的增加，導(dǎo)致現(xiàn)金流的增長無法匹配M公司目前的經(jīng)營需要。此外，M公司的投資活動(dòng)現(xiàn)金凈額幾乎為負(fù)，這說明M公司在投資的投資帶來的回報(bào)并不樂觀，在未來的投資過程中需要注意項(xiàng)目的可行性。由于經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流主要用于公司的經(jīng)營上，所以籌資活動(dòng)成為主角。而由表中的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入及流出量可以看出，M公司的籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流占公司整體現(xiàn)金流流入比率大，這表明M公司具有良好的籌資能力。但由籌資產(chǎn)生的高昂籌資費(fèi)用以及償還高額的到期債務(wù)面臨的現(xiàn)金流壓力，應(yīng)當(dāng)引起M公司對現(xiàn)金流結(jié)構(gòu)的重視。4M公司現(xiàn)金管理存在的問題4.1存貨的庫存管理不佳M公司每年將大量的流動(dòng)資金投入了存貨中。M公司實(shí)行轉(zhuǎn)型初期，為了充分發(fā)展線上業(yè)務(wù)，利用開放平臺(tái)拓展豐富商品品類，M公司進(jìn)行了大規(guī)模的備貨，但由于M公司的主營業(yè)務(wù)為中高端白酒產(chǎn)品，正如我們所知，酒類產(chǎn)品的更新迭代速度非常的迅猛，如果不及時(shí)處理好庫存量，造成的商品積壓會(huì)對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生非常不利的影響。雖然目前M公司的物流布局不斷的在完善，新品類運(yùn)作能力也在加強(qiáng)，但目前存貨的訂貨成本較高，沒有嚴(yán)格的庫存管理策略，上述原因?qū)е虏缓么_定最佳存貨數(shù)量，甚至由于額外的庫存造成管理成本的浪費(fèi)，影響了企業(yè)的資金運(yùn)營。從下表M公司近三年的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與同行業(yè)平均值來看，雖然M公司近幾年的存貨管理在不斷的進(jìn)步，但仍低于行業(yè)均值，需繼續(xù)加強(qiáng)改進(jìn)。表2M公司近三年存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)與行業(yè)均值對比項(xiàng)目2017年2018年2019年M公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)41.0235.2930.24行業(yè)平均值24.125.322.75（數(shù)據(jù)來源：wid數(shù)據(jù)庫）圖2M公司存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)也行業(yè)均值對比圖4.2缺乏專門的現(xiàn)金預(yù)存制度和存貨占用資金方面的制度通過查看年度報(bào)告發(fā)現(xiàn)，投資活動(dòng)中2019年M公司追加了對某公司的投資約1億5千萬，與此同時(shí)又設(shè)立了全資子公司。此外其中約有163萬貨幣資金由于各類保證金質(zhì)押不能隨時(shí)支取，所以貨幣資金較少。另外在2019年的存貨(主要是原材料和庫存商品)增加了約1個(gè)億。另外公司賬面上的應(yīng)付職工薪酬比2018年減少了一半，說明公司現(xiàn)金一大部分也用于職工的工資發(fā)放。目前企業(yè)確定最佳現(xiàn)金存量的方法沒有固定的模型，而是根據(jù)往年的經(jīng)驗(yàn)，以平均數(shù)為基數(shù)上下波動(dòng)。也沒有建立專門的現(xiàn)金預(yù)算制度，來幫助企業(yè)管理者進(jìn)行判斷現(xiàn)金存量是否過多，提醒管理層適時(shí)進(jìn)行決策。同時(shí)M公司目前也沒有建立預(yù)警系統(tǒng)。在2018年末出現(xiàn)多余的現(xiàn)金之前，管理層并未注意到現(xiàn)金存量的過多，這正是由于缺乏專門的現(xiàn)金管理制度，沒有發(fā)揮事前控制的作用。當(dāng)企業(yè)存在大量現(xiàn)金空余的時(shí)候，管理層應(yīng)該適時(shí)做出應(yīng)對的對策，利用財(cái)務(wù)手段，實(shí)施合理的辦法，解決資金閑置的問題[5]。而在監(jiān)管環(huán)節(jié)最重要的最初環(huán)節(jié)是現(xiàn)金的預(yù)算活動(dòng)不規(guī)范。企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算在企業(yè)管理中占有非常重要的地位，企業(yè)目前雖然有相對較好的現(xiàn)金管理制度體系，但是卻沒有專門的《現(xiàn)金預(yù)算制度》。表32017-2019年M公司重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的占比2017年2018年2019年流動(dòng)資產(chǎn)占資產(chǎn)比重73.6%52.4%52.2%存貨占資產(chǎn)比重28.4%29.7%34.9%貨幣資金和應(yīng)收賬款占資產(chǎn)比重29.4%19.1%16.6%通過上表3年的存貨占比數(shù)據(jù)可以看出，存貨占用現(xiàn)金流量的比例在增加，說明M公司存貨量較大。存貨在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，是必不可少的。但相對于其他行業(yè)來講，白酒企業(yè)的存貨管理具有一定的其特殊性。首先，為了保證生產(chǎn)的連續(xù)進(jìn)行，M公司需要大量儲(chǔ)存季節(jié)性收購的高粱等原材料，由于存儲(chǔ)規(guī)模大，且對質(zhì)量要求高，從而造成儲(chǔ)存成本的上升。其次，從生產(chǎn)工藝上來講，白酒的生產(chǎn)從投料到成品對外銷售需要經(jīng)過多道工藝，生產(chǎn)周期較長，另外，白酒儲(chǔ)存年代越久，白酒的價(jià)值越高，中高端白酒可能需要更長的時(shí)間，M公司為了進(jìn)一步提升白酒的內(nèi)在價(jià)值，企業(yè)需要對生產(chǎn)的基酒進(jìn)行長時(shí)間的儲(chǔ)存，這在很大程度上造成了M公司存貨規(guī)模較大的現(xiàn)象。這就有了存貨量的合理范圍的問題。當(dāng)存貨量較大時(shí)，它將占用公司的資金，影響現(xiàn)金的流動(dòng)，同時(shí)使其他活動(dòng)都受到影響。甚至最后會(huì)因?yàn)橘Y金鏈?zhǔn)茏?，影響企業(yè)的生存[6]。當(dāng)存貨量過少時(shí)，會(huì)產(chǎn)生與銷售方簽訂合同后，無法按時(shí)交貨的風(fēng)險(xiǎn)，從而影響企業(yè)信譽(yù)，進(jìn)而影響訂單量。此外M公司考慮到糧食和高度酒防火安全的因素，還進(jìn)一步加大了企業(yè)存貨管理和存儲(chǔ)成本。由此可見M公司還缺乏存貨占用資金方面的制度。從上表還可看出該公司的流動(dòng)資產(chǎn)占比較高，表明該公司的債務(wù)償付能力一直保持在較高水平。貨幣資金和應(yīng)收賬款占比在2018年、2019年分別只有19.1%、16.6%，說明公司的現(xiàn)金流量不是很充足。對公司的資產(chǎn)負(fù)債表的全面分析表明，該企業(yè)在現(xiàn)金流量管理方面確實(shí)存在問題。4.3應(yīng)收賬款掛賬嚴(yán)重表42017-2019年M公司重要指標(biāo)的資金周轉(zhuǎn)期項(xiàng)目2017年2018年2019年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期38.440.143.5存貨周轉(zhuǎn)期39.243.849.7應(yīng)收賬款是評價(jià)業(yè)務(wù)活動(dòng)現(xiàn)金周轉(zhuǎn)快慢的重要資產(chǎn)項(xiàng)目。根據(jù)M公司資產(chǎn)負(fù)債表，可以看出公司的應(yīng)收賬款余額處于上升水平，2019年應(yīng)收賬款達(dá)到4874萬元。與2018年相比，增加2356萬元。表明M公司應(yīng)收賬款掛賬較為嚴(yán)重。且從上表可以看出，應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)期近三年不斷增加，這導(dǎo)致公司資金被占用，無法變現(xiàn)，直接使得公司現(xiàn)金存量降低，同時(shí)也會(huì)使現(xiàn)金流量受到影響。其次存貨的周轉(zhuǎn)期也在不斷增加，說明存貨的變現(xiàn)速度變慢，占用資金的時(shí)間長，不利于存貨的管理。這兩項(xiàng)指標(biāo)反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度變慢，可能會(huì)導(dǎo)致企業(yè)面臨資金流流轉(zhuǎn)不暢，阻礙企業(yè)的發(fā)展。如果應(yīng)收款項(xiàng)在期限內(nèi)無法收回，就會(huì)加大企業(yè)延期收款的風(fēng)險(xiǎn)，則M公司的資本成本將大幅增加，可能最壞的結(jié)果是應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬，直接對企業(yè)的經(jīng)營產(chǎn)生不利影響[7]。甚至如果應(yīng)收賬款數(shù)額過大，那么對企業(yè)現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)影響也是巨大的。應(yīng)該引起管理層的重視。4.4企業(yè)現(xiàn)金管理缺乏預(yù)警系統(tǒng)在對企業(yè)的現(xiàn)金存量管理的現(xiàn)狀分析中看到，目前M公司確定現(xiàn)金存量沒有固定的模型。企業(yè)在2018年現(xiàn)金存量占資產(chǎn)的比重竟然達(dá)到38.7%，將近2019年的兩倍，比重是較高的，其存在資金閑置的可能，大量的現(xiàn)金留在企業(yè)內(nèi)部，雖然企業(yè)經(jīng)營方面不會(huì)面臨資金短缺的風(fēng)險(xiǎn)，但是閑置的現(xiàn)金本身不僅不會(huì)產(chǎn)生增值，還會(huì)減少投資活動(dòng)的現(xiàn)金流入，最終利潤下降，從而損害了利益相關(guān)者的利益。模型的建立就是綜合考慮各種因素，更好地測量出較為科學(xué)的數(shù)據(jù)，明顯M公司只是以歷史經(jīng)驗(yàn)為依據(jù)，而沒有運(yùn)用科學(xué)的數(shù)據(jù)模型來測量，導(dǎo)致2018年資金閑置卻沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)，出現(xiàn)了財(cái)務(wù)決策的失誤，加劇了現(xiàn)金管理的風(fēng)險(xiǎn)，損害了公司的利益，所以當(dāng)務(wù)之急就是確立一個(gè)適合本公司現(xiàn)金存量的模型。同時(shí)M公司目前也沒有建立預(yù)警系統(tǒng)。在2018年末出現(xiàn)多余的現(xiàn)金之前，管理層并未注意到現(xiàn)金存量的過多，這正是由于預(yù)警系統(tǒng)并未建立，沒有發(fā)揮事前控制的作用。當(dāng)企業(yè)存在大量現(xiàn)金空余的時(shí)候，管理層應(yīng)該適時(shí)做出應(yīng)對的對策，利用財(cái)務(wù)手段，實(shí)施合理的辦法，解決資金閑置的問題[8]。當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)金存量過多時(shí)，應(yīng)該有預(yù)警系統(tǒng)來提醒管理層，采取策略，而不是任由現(xiàn)金的閑置，等到2019年再進(jìn)行項(xiàng)目的投資活動(dòng)。5針對M公司現(xiàn)金管理存在問題提出的解決建議5.1庫存管理的優(yōu)化（1）選擇最好供應(yīng)商M公司應(yīng)當(dāng)選擇優(yōu)質(zhì)且具有誠信的供應(yīng)商進(jìn)行良好的合作，以優(yōu)化企業(yè)的商品供應(yīng)渠道。良好的商品品質(zhì)可以吸引更多地顧客，增加企業(yè)的市場占有率。這既可以降低企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，而且還能讓企業(yè)獲得更多的利潤。選擇供應(yīng)商必須誠信且能夠保持長期合作，這樣做才能使M公司正常的運(yùn)營。首先，M公司進(jìn)行供應(yīng)商的選擇時(shí)，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行深入調(diào)查和評價(jià)，如表5所示，根據(jù)調(diào)查結(jié)果對目標(biāo)供應(yīng)商實(shí)行打分制，從供應(yīng)商的供貨質(zhì)量、行內(nèi)口碑等四個(gè)角度對供應(yīng)商進(jìn)行考量評分，按重要性賦予不同的權(quán)重。其次，如表6所示，M公司應(yīng)當(dāng)統(tǒng)計(jì)目標(biāo)供應(yīng)商的四項(xiàng)評價(jià)的綜合得分，并按照實(shí)際的需要挑選其中排名最靠前的供應(yīng)商。建立綜合評價(jià)考核表，能將不同供應(yīng)商的特點(diǎn)量化，有助于M公司擇優(yōu)選取，從源頭抓起，優(yōu)化M公司的存貨管理表5供應(yīng)商評價(jià)體系項(xiàng)目名稱得分（A）所占權(quán)重（B）實(shí)際評分（C-B*A）供貨質(zhì)量30%行內(nèi)口碑29%發(fā)貨速度20%退換貨的效率25%表6供應(yīng)商評分表名稱質(zhì)量評分口碑評分速度評分退換貨評分綜合評分供應(yīng)商1供應(yīng)商2（2）運(yùn)用聯(lián)合庫存管理傳統(tǒng)的庫存管理方法，庫管人員難以確定庫存量，給M公司的財(cái)務(wù)運(yùn)營造成很大壓力。M公司應(yīng)當(dāng)通過聯(lián)合庫存管理的方式，一次解決以往存貨庫存量高，貨品積壓嚴(yán)重的問題，從而降低企業(yè)的存貨管理成本，增加企業(yè)營運(yùn)資金的周轉(zhuǎn)速度。實(shí)施聯(lián)合庫存管理要求對供應(yīng)鏈的穩(wěn)定性要求較高，而且需要物流相關(guān)信息都能及時(shí)、準(zhǔn)確的傳遞。因此，M公司應(yīng)當(dāng)優(yōu)化其供應(yīng)鏈管理，保證供應(yīng)鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)的協(xié)調(diào)性，以保持對庫存的合理控制。M公司制定合理的動(dòng)態(tài)庫存量計(jì)劃對優(yōu)化庫存管理十分關(guān)鍵，所以要做好隨機(jī)應(yīng)變的應(yīng)急措施。一是在日常銷售狀態(tài)下，依據(jù)市場行情合理準(zhǔn)備存貨量；二是在節(jié)假日線上開展購物節(jié)活動(dòng)時(shí)，要具有庫存預(yù)警的意識，可以采用預(yù)售等活動(dòng)了解消費(fèi)者的產(chǎn)品喜好，有針對性的預(yù)備額外的存貨，防止出現(xiàn)存貨短缺的情況，即使出現(xiàn)上述狀況，也能有能夠及時(shí)安排調(diào)貨的備選渠道；三是要控制好由于顧客退貨等因素造成的庫存積壓所產(chǎn)生的成本費(fèi)用，這也需要企業(yè)在對商品退貨率進(jìn)行一定的分析基礎(chǔ)上進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整[9]。5.2制定專門的現(xiàn)金預(yù)算和存貨管理的制度目前M公司關(guān)于現(xiàn)金方面的制度制定得太過寬泛，對于現(xiàn)金預(yù)算沒有專門的制度，導(dǎo)致具體工作落實(shí)不到具體的人，所以為了實(shí)現(xiàn)對現(xiàn)金的細(xì)化管理，應(yīng)單獨(dú)制定一個(gè)現(xiàn)金預(yù)算制度，這個(gè)制度貫穿在現(xiàn)金的整個(gè)流轉(zhuǎn)過程里，對每項(xiàng)涉及現(xiàn)金的活動(dòng)，都有專項(xiàng)條例來規(guī)范行為，使現(xiàn)金管理工作落實(shí)得更加完善[10]?，F(xiàn)金預(yù)算是現(xiàn)金活動(dòng)的開始環(huán)節(jié)，如果沒有合理的預(yù)算機(jī)制，那么M公司所有的活動(dòng)就沒有合理性，而是在沒有任何目標(biāo)的進(jìn)行生產(chǎn)與銷售。因此，必須設(shè)定專門的現(xiàn)金預(yù)算制度，以便及時(shí)傳達(dá)可能出現(xiàn)的現(xiàn)金預(yù)算問題。M公司可以根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來編制各成本中心和利潤中心的現(xiàn)金預(yù)算，可以提高企業(yè)現(xiàn)金預(yù)算編制的準(zhǔn)確性，從而提高現(xiàn)金的使用效率。由于現(xiàn)金流量是動(dòng)態(tài)變化的，公司的戰(zhàn)略也不會(huì)一成不變，現(xiàn)金預(yù)算的編制需要不斷地進(jìn)行修改和討論。預(yù)算編制應(yīng)是自下而上到自上而下的過程，M公司各部門初步完成預(yù)算編制，主管部門對其進(jìn)行審核、修改和審批，經(jīng)過這樣編制的預(yù)算，才能與公司的實(shí)際狀況相符。公司還應(yīng)編制細(xì)化的現(xiàn)金流量表，通過編制現(xiàn)金流量表，提高現(xiàn)金預(yù)算管理工作的效率，利于公司掌握現(xiàn)金的狀況及流向。M公司可以采用先進(jìn)的存貨管理技術(shù)和方法，對存貨管理流程進(jìn)行相應(yīng)規(guī)范，確保存貨管理的風(fēng)險(xiǎn)得到控制。對存貨周轉(zhuǎn)期管理要充分考慮到白酒企業(yè)的生產(chǎn)周期以及原材料和成品酒儲(chǔ)存特點(diǎn)。在生產(chǎn)經(jīng)營中可以采用適時(shí)制對存貨周轉(zhuǎn)期進(jìn)行管理，例如對成品酒和包裝物采購可以采用“訂單式生產(chǎn)模式”，對于原材料可以一個(gè)月或者一個(gè)季度進(jìn)行一次集中采購，以降低企業(yè)庫存和不必要的原材料積壓[11]。對于成品酒考慮到儲(chǔ)存時(shí)間越長價(jià)值越高的特點(diǎn)，可以按白酒的檔次分類管理和銷售，同時(shí)加強(qiáng)對經(jīng)銷商的指導(dǎo)，采用降價(jià)銷售或者其他優(yōu)惠政策進(jìn)行去庫存處理。5.3提高對應(yīng)收賬款的回籠速度現(xiàn)金的循環(huán)和周轉(zhuǎn)需要一定的時(shí)間。該時(shí)間的長短會(huì)對現(xiàn)金的投資回收和運(yùn)營效率的安全性產(chǎn)生直接影響。應(yīng)收賬款的存在表示銷售收入活動(dòng)的發(fā)生，但是并未真正增加現(xiàn)金流入企業(yè)，反而由于壞賬風(fēng)險(xiǎn)和管理費(fèi)用的存在，企業(yè)必須現(xiàn)金存量來支付其產(chǎn)生的管理費(fèi)用等，這樣不僅加大了企業(yè)現(xiàn)金的流出，還會(huì)導(dǎo)致對資源的占用，最后引起企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不過來，正常的生產(chǎn)經(jīng)營工作受到嚴(yán)重影響。所以M公司應(yīng)該盡量減少應(yīng)收款的金額，加速資金回籠，優(yōu)化現(xiàn)金管理。1.對形成應(yīng)收賬款的客戶，M公司要加強(qiáng)對客戶的了解，整理客戶信息，充分掌握客戶的財(cái)務(wù)報(bào)表，分析客戶的盈利能力、償債能力。匯總之后根據(jù)總體情況進(jìn)行信用評級。在以后的交往過程中，M公司應(yīng)依據(jù)信用評級，進(jìn)行款項(xiàng)的交易。2.對于賒銷制度的制定，M公司應(yīng)權(quán)衡資金收入與增加成本的利弊得失及客戶的信用等級。針對不同信用等級的客戶，控制客戶不同的賒銷額，降低應(yīng)收賬款的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。另外，M公司還要適時(shí)地匯集不同客戶應(yīng)收賬款的情況，特別是應(yīng)收款的不同客戶的賬齡，并且設(shè)定警戒值來控制客戶的賒銷額度，在超出賒銷額時(shí)，發(fā)出警報(bào)，提醒相應(yīng)的管理人員做出應(yīng)對決策。3．加強(qiáng)應(yīng)收賬款的催收力度，要形成定期的對賬制度，對故意拖欠的應(yīng)考慮通過法律途徑加以追討?？刂茟?yīng)收賬款發(fā)生，降低企業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該盡可能降低M公司賒銷業(yè)務(wù)的數(shù)量，壓縮應(yīng)收賬款的額度和發(fā)生的頻率，從而降低公司的資金風(fēng)險(xiǎn)。5.4提高現(xiàn)金管理人員素質(zhì)任何一項(xiàng)工作都依賴人員來完成，現(xiàn)金管理也不例外。通過對M公司人員的專業(yè)素質(zhì)水平調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，企業(yè)當(dāng)前的財(cái)務(wù)人員整體專業(yè)技能不強(qiáng)，再加上現(xiàn)金管理工作的復(fù)雜性、專業(yè)性，許多的財(cái)務(wù)人員不能完全勝任自己的工作。甚至有時(shí)企業(yè)活動(dòng)出現(xiàn)問題時(shí)，都是在推卸責(zé)任，不知所措[12]。如果財(cái)務(wù)人員無法勝任對應(yīng)收賬款、存貨的管理工作，很可能導(dǎo)致管理層得到錯(cuò)誤信息，做出錯(cuò)誤的決策，干擾企業(yè)財(cái)務(wù)整體工作的運(yùn)行。（一）加大管理層對現(xiàn)金管理的重視力度管理層的意識決定了公司整體運(yùn)行的核心方向。M公司管理層對企業(yè)現(xiàn)金管理的重視力度不夠，不能夠?qū)崟r(shí)學(xué)掌握企業(yè)現(xiàn)金存量的動(dòng)態(tài)，并合理判斷企業(yè)現(xiàn)金流量的合理性。只是追求于企業(yè)的管理目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)賬面上的利潤指標(biāo)，所以在2018年M公司的現(xiàn)金存量留存較多時(shí)，沒能及時(shí)的將多余資金投資到其他的獲利項(xiàng)目中，資金閑置在企業(yè)內(nèi)部，造成了資源的浪費(fèi)。所以要加強(qiáng)現(xiàn)金管理的工作，就要加強(qiáng)管理者現(xiàn)金管理意識。M公司管理層可以通過向?qū)I(yè)的人員進(jìn)行學(xué)習(xí)，不斷豐富現(xiàn)實(shí)工作中的經(jīng)驗(yàn)，同時(shí)閱讀有