一一、投資摘要02上年車(chē)業(yè)到芯內(nèi)發(fā)情烏爭(zhēng)材價(jià)上等響量壓-9國(guó)政和場(chǎng)雙作下車(chē)業(yè)復(fù)長(zhǎng)用自企份提升分域現(xiàn)眼能汽增勢(shì)強(qiáng)質(zhì)品給加B端C需保旺車(chē)疫影需下場(chǎng)中持提升卡排升影量壓車(chē)遵“動(dòng)能化”心勢(shì)部把握“端塊化際自而核心線。乘用車(chē)車(chē)：需求總或階段性承，尋找結(jié)構(gòu)性會(huì)02年初以來(lái)，缺芯、國(guó)內(nèi)多發(fā)疫情、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、原材料價(jià)格上漲等各種不可控的因素疊加起來(lái)，導(dǎo)致供需兩側(cè)均臨較的戰(zhàn)市費(fèi)為迷用銷(xiāo)出明下滑5份來(lái)情全各散局均收斂，各復(fù)復(fù)產(chǎn)市展按進(jìn)，在家置稅半策和方消費(fèi)策持續(xù)力，-9月車(chē)業(yè)依保持活，汽產(chǎn)銷(xiāo)總呈現(xiàn)“U”走。自品牌在用車(chē)場(chǎng)份明顯提，占市場(chǎng)導(dǎo)地位新能乘用依延了增態(tài)，透持提。重卡：排放影響需下滑，靜待3年邊際善場(chǎng)分看需系經(jīng)上周發(fā)了大變化上個(gè)期支需為因后年真實(shí)求提消前卡量本撐在折帶的新求生周邏在重更換生周邏在宏經(jīng)形轉(zhuǎn)。03有迎邊改。智能化電動(dòng)化是核趨勢(shì)。汽車(chē)智化加速推新元素動(dòng)行業(yè)發(fā)展載感器像是前為熟車(chē)傳器一前舜光為表國(guó)廠在載像中游場(chǎng)備強(qiáng)國(guó)競(jìng)力光達(dá)于興高術(shù)業(yè)前于業(yè)發(fā)期展速景闊過(guò)爭(zhēng)局不定米雷基被頭資業(yè)據(jù)聲雷門(mén)低爭(zhēng)烈能艙軟件術(shù)斷代推下能艙品斷展代消升趨的動(dòng)市前廣學(xué)品HUD控表汽內(nèi)及椅成品迎發(fā)機(jī)會(huì)產(chǎn)應(yīng)不加技術(shù)局望現(xiàn)速長(zhǎng)A成對(duì)車(chē)能復(fù)性加關(guān)環(huán)節(jié)件能和件義車(chē)成為大流勢(shì)。C端需求盛電動(dòng)汽步入加速滲期02年-9月內(nèi)能乘車(chē)量達(dá)3.3輛比+3%9月單月銷(xiāo)量高達(dá)75萬(wàn)輛，創(chuàng)單月銷(xiāo)量歷史新高，新能源滲透率達(dá)89%，較去年同期提升4pct，新能源乘用車(chē)場(chǎng)續(xù)景著術(shù)步本降及內(nèi)車(chē)加布質(zhì)品不推速車(chē)放力C需崛行逐步滲率0%~0%速期料池車(chē)術(shù)展景闊內(nèi)業(yè)望握會(huì)憑規(guī)優(yōu)，一形成優(yōu)，而全形更先競(jìng)優(yōu)。部需握端、塊、際趨主。二二、自主車(chē)企競(jìng)爭(zhēng)力提升，商用車(chē)需求邊際承壓、需承機(jī)會(huì)22年：國(guó)內(nèi)疫情影響產(chǎn)銷(xiāo)，購(gòu)置稅階段性提振銷(xiāo)量受疫情影響乘用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)受限，購(gòu)置稅及消費(fèi)政策提振銷(xiāo)量。02年初來(lái)，缺芯、內(nèi)多發(fā)疫、俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)原材價(jià)上等種可的素加來(lái)致需側(cè)面了大挑市費(fèi)為迷用銷(xiāo)出現(xiàn)顯滑5份來(lái)情全各散局均收地工產(chǎn)市展序行國(guó)購(gòu)稅半政和方消政的續(xù)力-9汽行依?；钴?chē)銷(xiāo)體現(xiàn)出“U”勢(shì)Q2用銷(xiāo)為25輛比長(zhǎng)24%比長(zhǎng)86%21年-9乘車(chē)量686輛比長(zhǎng)43%三度來(lái)汽消開(kāi)回，Q4為量收重節(jié)。圖：05-222乘用車(chē)量及增速（輛、%） 圖2：乘用月度銷(xiāo)（萬(wàn)輛）資料來(lái)源：中汽協(xié)、 資料來(lái)源：中汽協(xié)、燃油車(chē)置稅減半以地區(qū)購(gòu)車(chē)優(yōu)政策，穩(wěn)定增汽車(chē)消費(fèi)。上年市壓背下新輪策上程。油購(gòu)稅半各區(qū)車(chē)費(fèi)激策繼臺(tái)4月務(wù)辦廳《于一釋消潛促消費(fèi)持續(xù)恢復(fù)的意見(jiàn)，明確指出：穩(wěn)定增加汽車(chē)等大宗消費(fèi)，各地區(qū)不得新增汽車(chē)限購(gòu)措施。5月，工信部要求組織一新源車(chē)鄉(xiāng)動(dòng)進(jìn)車(chē)費(fèi)政公將段減部乘車(chē)置稅00元今年6份，國(guó)用批銷(xiāo)開(kāi)出回趨。自主品在乘用車(chē)市份額明顯提占據(jù)市主導(dǎo)地位然02乘車(chē)體量現(xiàn)為折我自主牌乘車(chē)表亮場(chǎng)有卻現(xiàn)明的長(zhǎng)在4份到了71%峰主牌用市場(chǎng)占率較01年顯升且高于系美等他家，系德、系、系品汽市場(chǎng)有都出現(xiàn)了不同程度的下降。據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，01年-9月的自主品牌乘用車(chē)銷(xiāo)量達(dá)到1.9萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)67%，市場(chǎng)占率達(dá)到了81%，相去年同上升了7%。自品牌市率提高主要原在于自品牌的頭企業(yè)銷(xiāo)量勢(shì)產(chǎn)鏈性，夠效服片缺壓，在能汽領(lǐng)能獲明優(yōu)。圖：自主牌乘用車(chē)市份額（%） 圖4：乘用各車(chē)系市場(chǎng)額（%）資料來(lái)源：中汽協(xié)， 資料來(lái)源：中汽協(xié)，自主品車(chē)企中的頭企業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)，整體市占率明顯提升我自品車(chē)中部業(yè)現(xiàn)分出長(zhǎng)、安亞利自品頭車(chē)在內(nèi)車(chē)場(chǎng)表突出長(zhǎng)速加新源車(chē)助力自018年來(lái)汽整市占也呈明上趨勢(shì)雖然02年于部素響，類(lèi)牌產(chǎn)量受到定影，總市率平然持升02年-9四品整市率21%相于01提升3pc。圖：長(zhǎng)城占率變化（輛、%） 圖6：長(zhǎng)安占率變化（輛、%）資料來(lái)源：長(zhǎng)城官網(wǎng)， 資料來(lái)源：長(zhǎng)安官網(wǎng)，圖：比亞市占率變化萬(wàn)輛、%） 圖8：吉利占率變（萬(wàn)輛、%）資料來(lái)源：比亞迪官網(wǎng)， 資料來(lái)源：吉利官網(wǎng)，新能源透率持續(xù)提“缺芯短”不減行向上趨勢(shì)管疫情片缺價(jià)漲不因影響國(guó)家能下政以各市能車(chē)貼策推下我新源用依延了增態(tài)。中協(xié)據(jù)，02年-9月內(nèi)能乘車(chē)量達(dá)3.3輛比+3%能乘車(chē)場(chǎng)續(xù)景氣中22年9月單月銷(xiāo)量高達(dá)75萬(wàn)輛，創(chuàng)單月銷(xiāo)量歷史新高。此外，22年乘用車(chē)領(lǐng)域新能源滲透率較01年明顯提升，02年9月，新能源滲透率達(dá)89%，較去年同期提升4pct。預(yù)計(jì)2年全年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量達(dá)0萬(wàn)輛，同提升0.%。圖：新能乘用車(chē)月度量（萬(wàn)輛） 圖0：新能乘用車(chē)滲透（）資料來(lái)源：中汽協(xié)， 資料來(lái)源：中汽協(xié)，國(guó)內(nèi)新源乘用車(chē)市依舊保持“一超多”的局面止02年9內(nèi)能汽市已有過(guò)五車(chē)單銷(xiāo)破中2為主牌企亞迪9份以.1輛批銷(xiāo)穩(wěn)第第名斯中國(guó)銷(xiāo)量的近5倍，緊隨其后的是上汽通用五菱，新能源車(chē)銷(xiāo)量約24萬(wàn)輛，而吉利、廣汽埃安、奇瑞、長(zhǎng)安等中國(guó)車(chē)牌新源車(chē)付量在速長(zhǎng)內(nèi)車(chē)勢(shì)中量萬(wàn)的業(yè)四家別哪汽理汽、跑車(chē)蔚。中哪汽的月量造新力居位。圖1：9月新能乘用車(chē)批發(fā)量O10（萬(wàn)輛） 圖2：-9月新能乘用車(chē)批發(fā)量O10（萬(wàn)輛）資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)， 資料來(lái)源：乘聯(lián)會(huì)，雙積分策的推行促了混動(dòng)市場(chǎng)發(fā)展動(dòng)（HV+HV比油具節(jié)能排等點(diǎn)當(dāng)前國(guó)策標(biāo)向00年6月信修用企平燃消量新源車(chē)分行理法加引傳乘車(chē)能措生產(chǎn)應(yīng)油車(chē)的業(yè)核新源車(chē)分標(biāo)時(shí)予算惠對(duì)雙分”策企須產(chǎn)油的型新源車(chē)則必購(gòu)新源車(chē)分者減統(tǒng)源輛量。政實(shí)后電動(dòng)型列低耗型企產(chǎn)動(dòng)型對(duì)的能積打折就相勵(lì)混動(dòng)車(chē)發(fā)“積分”策進(jìn)強(qiáng)考階合力車(chē)節(jié)減排現(xiàn)中和”關(guān)路之汽車(chē)合傳燃汽和動(dòng)車(chē)優(yōu)，當(dāng)最有場(chǎng)值低放低耗車(chē)。圖3：新舊能源乘用車(chē)分政策計(jì)算比資料來(lái)源：工信部，“檸檬混動(dòng)DHT”、“雷神混動(dòng)”、“藍(lán)鯨DD”等同業(yè)領(lǐng)先的混動(dòng)技術(shù)，將成為中國(guó)車(chē)企新能源汽車(chē)銷(xiāo)量快速增長(zhǎng)的重要推動(dòng)能新源車(chē)術(shù)線圖0確動(dòng)能發(fā)方20年0工部導(dǎo)發(fā)節(jié)與能汽技路圖0確出來(lái)5傳汽要面動(dòng)化在內(nèi)場(chǎng)直溫火混車(chē)型要提前未有高，其為家級(jí)要展略術(shù)路。至05年我節(jié)汽與新源車(chē)年量各占%能汽占車(chē)銷(xiāo)量0%上電將到能汽的5%上HEV市份額<.%，合力用占統(tǒng)銷(xiāo)量0%車(chē)對(duì)動(dòng)統(tǒng)研及用應(yīng)行混化展勢(shì)計(jì)動(dòng)場(chǎng)將來(lái)速展。23年：部分城市混動(dòng)車(chē)型退出牌照政策，尋找結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)隨著各政策逐步退行業(yè)向場(chǎng)驅(qū)動(dòng)為主政策驅(qū)為輔方向轉(zhuǎn)國(guó)能汽市從04開(kāi)快發(fā)展，產(chǎn)銷(xiāo)量大幅上升。隨后06、07年受到騙補(bǔ)事件及補(bǔ)貼倒退的影響，產(chǎn)銷(xiāo)增速放緩。01年新能源汽車(chē)補(bǔ)政敲能汽補(bǔ)標(biāo)將在20基上退坡0%由當(dāng)?shù)哪芷颜?qū)轉(zhuǎn)為市驅(qū)貼退對(duì)能汽整的長(zhǎng)響有的能汽市逐從策動(dòng)向場(chǎng)動(dòng)現(xiàn)出場(chǎng)模發(fā)質(zhì)雙升良局。預(yù)計(jì)03年整體用車(chē)市場(chǎng)將續(xù)穩(wěn)中向好勢(shì)。乘用車(chē)整體情況：在2年油車(chē)置稅策不期的情下，們預(yù)計(jì)2年用車(chē)量達(dá)30.0萬(wàn)，同+.%3銷(xiāo)達(dá)360臺(tái)同+.%。新能源乘用車(chē)：在政與市場(chǎng)輪驅(qū)動(dòng)之，新能源車(chē)市場(chǎng)勃發(fā)展。方面，能源汽車(chē)征車(chē)輛購(gòu)稅策續(xù)至03底計(jì)3行需持旺盛企也推多新型占場(chǎng)需旺一面，自03年起，在上海地區(qū)購(gòu)買(mǎi)插電混動(dòng)不再享有免費(fèi)牌照，插混車(chē)型銷(xiāo)量增速有所放緩，我們預(yù)計(jì)3年全年新能乘車(chē)量達(dá)50臺(tái)同比+5%新源透達(dá)37%。表：02-223年乘用銷(xiāo)量預(yù)測(cè)（輛、%）1A1A0A1A2E2E汽車(chē)銷(xiāo)量017911755030同比-%-%-%%%%乘用車(chē)銷(xiāo)量704478820040同比-%-%-%%%%新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量5360640000同比2%%%5%0%8%新能源滲透率%%%%7%2%EV84040000HEV56700000EV占比8%7%%%3%6%資料來(lái)源：中汽協(xié)，、銷(xiāo)求復(fù)重卡：受排放影響需求下滑，靜待23年邊際改善排放升影響Q4重卡銷(xiāo)量全年銷(xiāo)預(yù)計(jì)在0萬(wàn)臺(tái)左3年有望際改善02卡業(yè)-9銷(xiāo)量23萬(wàn)比滑76%Q22卡業(yè)量43比低33%9重行銷(xiāo)量2輛比降25%。受?chē)?guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)落地影響，1Q1重卡銷(xiāo)量爆發(fā)式增長(zhǎng)，而1年5月起銷(xiāo)量同比下滑，重卡行業(yè)遭遇轉(zhuǎn)型陣痛。我判重行業(yè)02底銷(xiāo)將續(xù)壓全銷(xiāo)為0臺(tái)右3重行有迎邊改。圖4：廣義卡年度銷(xiāo)量增速一覽資料來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)，圖5：重卡年銷(xiāo)量及增速資料來(lái)源：中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)，市場(chǎng)細(xì)來(lái)看供需關(guān)已經(jīng)和上個(gè)期發(fā)生了較的變化上個(gè)期內(nèi)支需為因后年真實(shí)求提消前卡量本撐在折帶的新求生周邏在重更換生周邏在宏經(jīng)形轉(zhuǎn)。核心邏輯01年7月1日國(guó)五升國(guó)六排放標(biāo)準(zhǔn)后，場(chǎng)需求承壓，重銷(xiāo)量增速趨緩。隨疫得控，經(jīng)復(fù)行回加五級(jí)六策響抑求于01H1放，5起業(yè)量比續(xù)滑7國(guó)六升級(jí)后銷(xiāo)量同比大幅下跌，2年全年銷(xiāo)量承壓。受?chē)?guó)六排放升級(jí)影響銷(xiāo)量透支，市場(chǎng)將面臨較大壓力，我們預(yù)計(jì)執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn) 車(chē)型分類(lèi) 實(shí)施具時(shí)間場(chǎng)求隨疫影減逐恢，3有走底。表執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn) 車(chē)型分類(lèi) 實(shí)施具時(shí)間六

型車(chē)型油車(chē)

a段從00年7月1起施b段從03年7月1起施市輛00年7月1起施有型油車(chē)01年7月1起施b段氣車(chē)01年1月1起施有型油車(chē)03年7月1起施資料來(lái)源：環(huán)保部，客車(chē)：受疫情影響需求下滑受疫情影響客車(chē)需求下滑，龍頭企業(yè)行業(yè)領(lǐng)先地位穩(wěn)固。22年-9月銷(xiāo)售客車(chē)00萬(wàn)（-09%，中座位客車(chē)2萬(wàn)（-70%，交車(chē)2萬(wàn)+20%，車(chē)4萬(wàn)（-70%，鋪其他1萬(wàn)（+18%。售能客車(chē)5臺(tái)+21%經(jīng)下及冠情因疊影車(chē)求降業(yè)爭(zhēng)劇車(chē)業(yè)量損?？蛙?chē)行需求增長(zhǎng)點(diǎn)疫情影響后未來(lái)補(bǔ)退坡或?qū)⒋绦枨筇崆搬屲?chē)命般在-8能客于04開(kāi)大模廣計(jì)03新源車(chē)業(yè)迎更周期于濟(jì)行疫等素加響共通行阻00的車(chē)求推至03。圖6：客車(chē)業(yè)歷年銷(xiāo)量輛） 圖7：新能客車(chē)歷年銷(xiāo)（輛）資料來(lái)源：中客網(wǎng)， 資料來(lái)源：中客網(wǎng)，、：源國(guó)速受到新疫情及芯片缺等因素影全球汽市場(chǎng)銷(xiāo)量承壓02全汽市受飽新疫貨脹、原料短缺多重挑，據(jù)arknes數(shù)，02年-9月球汽車(chē)場(chǎng)銷(xiāo)量達(dá)79.4萬(wàn)，同比-.%。觀全市從00開(kāi)的片缺題在續(xù)響球車(chē)業(yè)發(fā)據(jù)S據(jù)示至9月5受片缺響球車(chē)場(chǎng)計(jì)產(chǎn)約3.8輛車(chē)22年9月括田田特多跨車(chē)宣了產(chǎn)停公豐官信計(jì)0份球量為0輛此預(yù)減少0輛田在官宣于本部鹿廠兩生線在0初減約0%產(chǎn)量位東北埼縣工也在0初減約0%量較01年片缺題得好但“芯汽行帶的響少延到明年或底。圖8：16年至今球汽車(chē)銷(xiāo)量增速（萬(wàn)輛、%）資料來(lái)源：arklne，亞歐洲和美為汽車(chē)主消費(fèi)區(qū)域亞洲國(guó)汽車(chē)消費(fèi)呈長(zhǎng)態(tài)勢(shì)據(jù)arkies據(jù)02年-9美、洲亞市汽銷(xiāo)分為47719.0和01.2輛比別為18%71%和45%美歐洲市銷(xiāo)量均下降趨，分別比下滑%和67%，亞市場(chǎng)同增長(zhǎng)5%，其中國(guó)市總量大增速達(dá)到5%。由于受到供應(yīng)問(wèn)題的影響，北美和歐洲市場(chǎng)年初至今的累計(jì)銷(xiāo)量仍處于低迷水平。從02年9月單月數(shù)來(lái)，季調(diào)主國(guó)銷(xiāo)均所升我預(yù)，來(lái)車(chē)量要以國(guó)主亞市。區(qū)域國(guó)家M9M9同比M-M9區(qū)域國(guó)家M9M9同比M-M9M-M9同比美國(guó)60515%6704-%北美其他23-%0303-%合計(jì)8274%6017-%歐洲德國(guó)英國(guó)法國(guó)意大其他合計(jì)690%5245-%17%2688-%63%0730-%29%8495-%87-%5951-%3255-%2790-%中國(guó)30870%6975%亞洲日本582%1878-%其他752%97201%合計(jì)01500%5512%其他其他82%4376-%合計(jì)64008%9415-%資料來(lái)源：arklne，全球電化進(jìn)程持，歐洲各新能源滲透提升至高。著“碳”略標(biāo)務(wù)部與施能汽迎來(lái)又個(gè)略展遇據(jù)arkies據(jù)22年-9全新源車(chē)量為4輛比長(zhǎng)08%，球能滲率達(dá)93%洲家透處領(lǐng)地位歐典國(guó)看國(guó)國(guó)法新源市滲透均處于先地位分別為49%、01%和33%。本滲透達(dá)66%主受益于HV車(chē)的發(fā)展中國(guó)滲率達(dá)53%美新源透相落。圖9：全球新源汽車(chē)銷(xiāo)量增速（萬(wàn)輛%） 圖0：主要國(guó)新能源汽車(chē)透率（%）資料來(lái)源：arklne，注新能源車(chē)取自marlnes默認(rèn)口徑V包含在內(nèi)日本市V車(chē)型較多

資料來(lái)源：arkine，注新能源車(chē)取自marlnes默認(rèn)口徑V包含在內(nèi)日本市場(chǎng)V車(chē)型較多中國(guó)的新能源汽車(chē)銷(xiāo)量穩(wěn)居第一，全球市占率高達(dá).%。據(jù)arknes數(shù)據(jù)，22年-9月，各國(guó)新能源汽車(chē)銷(xiāo)均不程的升美洲亞市新源車(chē)量別為3.33.4和6.6輛比別為22%、96%和79%其中市總大增高中市銷(xiāo)全占為44%同增達(dá)0.%。區(qū)域國(guó)家M9M9同比M-M區(qū)域國(guó)家M9M9同比M-M9M-M9同比美國(guó)661%96674%北美其他860%744%合計(jì)538%63225%歐洲德國(guó)英國(guó)法國(guó)意大其他合計(jì)222%41%712%04%457%915%407%938%48%38%167%0457%中國(guó)629%59709%亞洲日本其他19108%4%407341%4%合計(jì)639%66457%其他其他024%283%合計(jì)71734%14318%資料來(lái)源：arklne，中國(guó)新源車(chē)加速出歐洲市快速崛起是能源汽車(chē)出增長(zhǎng)主因著界冠情爆發(fā)國(guó)車(chē)業(yè)鏈的韌性較強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)充分體現(xiàn)，中國(guó)汽車(chē)出口市場(chǎng)近兩年表現(xiàn)超強(qiáng)增長(zhǎng)。據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，01年的出口市場(chǎng)銷(xiāo)量1.8萬(wàn)臺(tái)同比增長(zhǎng)0%。02年-9月中汽車(chē)出口7萬(wàn)輛其中新能源車(chē)出口89萬(wàn)輛同比長(zhǎng)過(guò)1倍著車(chē)資業(yè)出口國(guó)車(chē)口洲達(dá)家場(chǎng)得大破能車(chē)中汽出口核增點(diǎn)變依亞和洲部窮和規(guī)國(guó)的車(chē)口動(dòng)面國(guó)能車(chē)口歐利和國(guó)成出亮，且澳利等出表很。三三、智能化：新元素驅(qū)動(dòng)行業(yè)加速變革，零部件企業(yè)受益、：欣榮車(chē)由工控機(jī)產(chǎn)加向能系控的能品變DS發(fā)全動(dòng)駛基核為環(huán)感感是現(xiàn)境知基硬件能駛處快發(fā)階段車(chē)能程的升得車(chē)載傳器量加給載感市帶了大量。車(chē)載攝像頭：規(guī)模擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)廠商蓄勢(shì)待發(fā)攝像頭是目前最為成熟的車(chē)載傳感器之一，鏡頭組、圖像傳感器、DP是攝像頭的必要硬件組件。其工作原理為：目物通鏡生的學(xué)像射圖傳器光號(hào)變電號(hào)經(jīng)過(guò)數(shù)換為數(shù)圖信后到D字號(hào)理器進(jìn)加處由DP信處成定式圖傳到示上行示載像的要件件括頭組像感字號(hào)理DP像模CCM。圖像傳器為車(chē)載攝頭核心技目前汽主要使用基于CMOS技術(shù)的像傳感（CCS主生經(jīng)營(yíng)式括D直合造式垂分模DM式下業(yè)自成發(fā)計(jì)圓造裝測(cè)試的所環(huán)節(jié)，對(duì)企的技術(shù)儲(chǔ)備資金實(shí)力具有高的要求；2）垂直工模式下，產(chǎn)鏈各環(huán)節(jié)由同企業(yè)專(zhuān)業(yè)化分工進(jìn)行，由blss企業(yè)（芯片設(shè)計(jì)企業(yè)）專(zhuān)業(yè)從事產(chǎn)品的研發(fā)設(shè)計(jì)，而將晶圓制造、封裝和測(cè)試環(huán)節(jié)外包給ondry（圓工及O（測(cè)工實(shí)各技與金源精投入前在COS圖傳器業(yè)流應(yīng)中索尼星采用DM式威技科采用alss式CMOS圖像傳感器CS）構(gòu)成汽車(chē)視覺(jué)系的核心，具較高的技術(shù)壁。表：CS生產(chǎn)各節(jié)廠商分析DM（整合件制造）a-lte（輕度工設(shè)）aess（設(shè)計(jì)）uary（代工）OT（封裝）尼森美威積電方技星下科微芯際天技能法導(dǎo)體I聯(lián)材技芝xels資料來(lái)源：整理攝像頭載位置功能多照載置同載像可為視視視視置像頭照應(yīng)領(lǐng)不載像分行輔類(lèi)車(chē)助類(lèi)內(nèi)駛監(jiān)類(lèi)像頭按照模的不同前視攝頭可分為目和雙目?jī)芍髁骷夹g(shù)路目像只一鏡和個(gè)像感器產(chǎn)生D像行單檢和別能oble業(yè)單攝頭決案絕領(lǐng)者目像有個(gè)頭個(gè)頭有獨(dú)圖傳器以成體像造目體覺(jué)統(tǒng)比目像頭目像的能加富獲依靠單攝像頭法準(zhǔn)確別的深等信息單、雙目攝像頭的測(cè)距原理不同。1）目攝像頭必先識(shí)別標(biāo)，再行離算2雙攝頭需識(shí)目，用差可行離準(zhǔn)算。目前，Mle的單目攝像頭解決方案仍是載攝像頭系統(tǒng)中的主流方案，雙目攝像頭方案未來(lái)可期。單攝頭于格對(duì)片算力要較于車(chē)上裝得廣的用單攝頭在D知深檢方還局性目像具更的距度更的測(cè)圍由其本高及精和算片的要，前未規(guī)量。車(chē)載攝頭是DAS傳感器統(tǒng)的重要組成能夠?qū)嵍囗?xiàng)DS功能但其環(huán)境應(yīng)性差穩(wěn)定性高等問(wèn)題會(huì)直接影響DS系統(tǒng)的全性比他感器載像的勢(shì)要成低發(fā)檻相較低在DS用載像存環(huán)適性品定不等題易到線擾對(duì)速和離有力準(zhǔn)確把；在惡環(huán)境下，載攝像頭易損壞。06年5月7日，國(guó)佛羅里州一采用覺(jué)感知作自動(dòng)駕駛系統(tǒng)核心特斯拉oelS因tpiot模式失效在高速公路岔路與左轉(zhuǎn)卡車(chē)發(fā)生擊，導(dǎo)致駕駛員車(chē)禍中喪。載像雖是DS統(tǒng)重組，也要其傳器同揮作。車(chē)載攝頭的人機(jī)交性能是衡量能車(chē)艙產(chǎn)品品的重要標(biāo)準(zhǔn)具備人機(jī)交性能的攝像頭助推智能座發(fā)展。著聯(lián)能駛漸廣展車(chē)艙逐往機(jī)互向展裝汽座內(nèi)內(nèi)車(chē)攝頭可現(xiàn)臉別勞測(cè)勢(shì)別意監(jiān)及駛為析功能些能為機(jī)互汽座領(lǐng)的體能現(xiàn)在能艙漸起市環(huán)下具深交能的載像市需將一提。車(chē)載攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈可分為上游材料、中游元件和下游產(chǎn)品三部分。1）游材：括用制造頭組光學(xué)片、光護(hù)和于造補(bǔ)屬化半體(CO)片數(shù)信處器(DP)晶2游件括由鏡頭組、膠材料、COS芯片封裝成的組和數(shù)字信號(hào)處理器(D)；3）下游產(chǎn)品：括由模組和數(shù)字信號(hào)處上游光學(xué)鏡片大立光、舜宇光學(xué)亞洲光學(xué)、晶集團(tuán)、今國(guó)學(xué)、利達(dá)光、關(guān)東辰美光片硝、真、晶電深激特Otrn上游光學(xué)鏡片大立光、舜宇光學(xué)亞洲光學(xué)、晶集團(tuán)、今國(guó)學(xué)、利達(dá)光、關(guān)東辰美光片硝、真、晶電深激特Otrnec日電波護(hù)膜MG美達(dá)蔡、泰耐、晶電圓TC三、icrn東、KHnixICUCT中國(guó)、士半導(dǎo)體中游頭組 宇學(xué)koixujfmknasu立光晶合電進(jìn)光、凌歐光聯(lián)電子合料泰東、普、康、誠(chéng)業(yè)日精工COS像傳器森、威、xels索、星格微子、iet、Hnix東、法半體比迪電子DP字理片T、oble、DI摩羅、思爾日、星華海、瀚、RM下游組下雷奧士菲光利際康視亞迪合學(xué)賽威件法oble地線、iie極目資料來(lái)源：整理從車(chē)載攝像頭產(chǎn)業(yè)鏈的中、上游看，國(guó)內(nèi)廠家在車(chē)載鏡頭組市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，在CMOS圖像傳感器（CS）領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力有所提宇學(xué)車(chē)攝頭頭場(chǎng)處全領(lǐng)地位載頭貨連多保全第位，市占率超過(guò)0%。菲光08年購(gòu)士天，取00多鏡專(zhuān)利同打開(kāi)載頭市。載攝像頭COS行業(yè)的絕對(duì)的領(lǐng)導(dǎo)者是美國(guó)企業(yè)Onemi（安森美），市場(chǎng)占有率接近0%，在該領(lǐng)域市占率第二的美豪科在19被國(guó)市司爾份購(gòu)。車(chē)載攝頭下游產(chǎn)品應(yīng)市場(chǎng)集中較高由具有富技術(shù)發(fā)展驗(yàn)的海外廠主導(dǎo)國(guó)內(nèi)車(chē)攝像頭廠商爭(zhēng)力有待提升。在視覺(jué)算法產(chǎn)品領(lǐng)域，以色列公司oble的全球份額在0%以上。在模組封裝市場(chǎng)，截止08年，全車(chē)攝頭業(yè)場(chǎng)額三松雷和士球CR3為1%CR10為6%體看前內(nèi)載像廠在游品場(chǎng)競(jìng)力較弱分上公如京緯潤(rùn)州谷子是載像頭供商時(shí)消電等域先國(guó)攝頭組應(yīng)如宇學(xué)菲光方技也始入車(chē)攝頭領(lǐng)。中舜光的載像模部產(chǎn)品08已開(kāi)量。攝像頭車(chē)載領(lǐng)域的用不斷增車(chē)載攝頭市場(chǎng)規(guī)模斷擴(kuò)大著能駛展由2向3以級(jí)邁，及策制配B疊載像滲率望速升據(jù)CTnk預(yù)測(cè)來(lái)年載像市場(chǎng)模獲較增，計(jì)到05全車(chē)攝頭場(chǎng)模達(dá)到70美。車(chē)載鏡頭領(lǐng)域，舜宇光學(xué)全球tp1，國(guó)內(nèi)企業(yè)相繼布局。舜宇光學(xué)長(zhǎng)期聚焦光學(xué)領(lǐng)域，具備國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，公司涵光零件電品學(xué)器大務(wù)司局載務(wù)早載頭務(wù)續(xù)持球%領(lǐng)地歐菲攝頭組業(yè)頭雙和攝組主供商像模出量列球一深度布車(chē)攝頭域聯(lián)創(chuàng)電子成于06年提車(chē)鏡、機(jī)頭手影模組高廣鏡和清廣影模等學(xué)品于備強(qiáng)技術(shù)造本牌勢(shì)創(chuàng)子來(lái)載DS頭務(wù)望一拓。圖1：舜宇學(xué)車(chē)載鏡頭歷年出貨量資料來(lái)源：舜宇光學(xué)官網(wǎng)，CMOS圖像傳感器領(lǐng)域，韋爾股份借助收購(gòu)北京豪威、思比科、視信源股份，成功切入CS賽道，成為國(guó)內(nèi)龍頭。COS像感CS用域泛車(chē)COS感領(lǐng)可有為據(jù)rs&ulvan測(cè)至024年汽車(chē)COS圖傳感銷(xiāo)售將占全球COS圖傳感市場(chǎng)的4%，較09年升%。韋股份國(guó)較優(yōu)的具導(dǎo)分和計(jì)力上公立于07年5月事導(dǎo)產(chǎn)設(shè)業(yè)和導(dǎo)產(chǎn)品分銷(xiāo)業(yè)務(wù)，目前旗下?lián)碛泻劳萍?、韋爾半導(dǎo)體、思比科三個(gè)品牌以及自有分銷(xiāo)渠道業(yè)務(wù)。其中豪威科技在COS片計(jì)研領(lǐng)具技優(yōu)備大的關(guān)利術(shù)益在載像感領(lǐng)完的術(shù)備產(chǎn)布威技有大技優(yōu)提車(chē)圖解方案動(dòng)動(dòng)半動(dòng)駛發(fā)展01年1月1豪科發(fā)了O310車(chē)像感供高的00像分率更的絡(luò)全性01年1月3豪科攜手Nxchp出載測(cè)像解方，中檔車(chē)供2dBHDR優(yōu)異D爍制能。激光雷達(dá)：行業(yè)規(guī)模迎來(lái)爆發(fā)初期四大系組成激光雷準(zhǔn)確繪制D環(huán)境地光達(dá)激探及距統(tǒng)簡(jiǎn)稱(chēng)一集光球位系和性量備三技于身系，用獲數(shù)并成精的DM（字程型。激雷主由射統(tǒng)收統(tǒng)描統(tǒng)息理大分成四系相相成成感環(huán)光束以確量場(chǎng)物輪邊與備的對(duì)離些廓息成謂點(diǎn)并制出D境圖度達(dá)厘級(jí)。顯性參八個(gè)技術(shù)指用于評(píng)激光雷達(dá)性能光達(dá)品以顯參測(cè)能現(xiàn)隱指等面進(jìn)評(píng)和較性數(shù)列在品數(shù)中信要含遠(yuǎn)力頻分率場(chǎng)范距精度耗成積重量等測(cè)能現(xiàn)在際用光達(dá)過(guò)中關(guān)的測(cè)能實(shí)探距輛行在同離的云度些息定無(wú)駕汽和務(wù)機(jī)人周環(huán)的效知離性標(biāo)含光達(dá)品可性全用命本制量性等些標(biāo)以化乏開(kāi)息只通產(chǎn)是應(yīng)于業(yè)先業(yè)測(cè)車(chē)或產(chǎn)目得體。激光雷正從機(jī)械旋式到混合固再到純態(tài)方向演進(jìn)光達(dá)照術(shù)構(gòu)以為體轉(zhuǎn)機(jī)式光達(dá)收模靜的固激雷以固式光達(dá)其，固式光達(dá)括振方（ES）、鏡案，態(tài)激雷包相陣OA案、ash案電掃方等。機(jī)械旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)發(fā)展較早，可對(duì)周?chē)h(huán)境進(jìn)行60°的水平視場(chǎng)掃描。機(jī)械旋轉(zhuǎn)式激光雷達(dá)目前技術(shù)比較成熟，系結(jié)十復(fù)積大各心件格昂貴次大門(mén)在很達(dá)車(chē)級(jí)求時(shí)于內(nèi)構(gòu)非精復(fù)大加調(diào)試備各工的度全動(dòng)生存巨挑戰(zhàn)品同是點(diǎn)。術(shù)展創(chuàng)點(diǎn)現(xiàn)系通數(shù)的加距圍拓間度辨的高統(tǒng)成與靠的提等。半固態(tài)光雷達(dá)中微鏡方案技術(shù)熟適用于產(chǎn)大規(guī)模應(yīng)用中鏡案收模保不動(dòng)機(jī)帶轉(zhuǎn)運(yùn)的程將束射空的定圍而現(xiàn)描測(cè)鏡較成的光達(dá)術(shù)案技創(chuàng)體之與線機(jī)式案似振方（ES用速動(dòng)二振實(shí)對(duì)間定圍掃測(cè)鏡動(dòng)度小率高本術(shù)熟用量大模用術(shù)新現(xiàn)開(kāi)口更率高可性好鏡以用激雷的術(shù)案。固態(tài)激光雷達(dá)易通過(guò)車(chē)規(guī)，是未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)。固態(tài)激光雷達(dá)的特點(diǎn)是不再包含任何機(jī)械運(yùn)動(dòng)部件，具體包括相控陣OA方案、ash方案、電子掃描方案等，適用于實(shí)現(xiàn)部分視場(chǎng)角（如前向）的探測(cè)。固態(tài)激光雷達(dá)具有小尺寸、成功靠高固用應(yīng)強(qiáng)優(yōu)勢(shì)認(rèn)是動(dòng)駛規(guī)的達(dá)感ah激光雷達(dá)固射方成熟于過(guò)規(guī)檢驗(yàn)然定和本對(duì)好主問(wèn)在探距較于Dash術(shù)固激雷在術(shù)可性面存問(wèn)。光學(xué)相陣OA以成一芯上尺小、量配間控活好耗些勢(shì)得學(xué)控在光達(dá)域著大吸力達(dá)度以到米順了來(lái)光達(dá)態(tài)化型以低本的勢(shì)受芯成度足形旁、響束用離角辨、產(chǎn)度等種題牽，落還一較的要。元器件 主要供商 國(guó)內(nèi)外展元器件 主要供商 國(guó)內(nèi)外展光器ORM、S、umum深瑞光子限公外應(yīng)耕較品熟和靠有勢(shì)，、州慧光導(dǎo)科有公等戶體泛國(guó)供商些發(fā)迅，品rstesorHmmsuONmcnucoroy、能好元件規(guī)，品制靈，格測(cè)

都芯成技限司圳靈光科有限司南芯界電科有公等

優(yōu)。GAix、tl紫國(guó)股有公、安多微外應(yīng)的品能幅先國(guó)產(chǎn)的輯子限司等 源模高接性可滿激雷需。CU Rnessfnen -DP TDI -TDI力半體術(shù)限司邦電北外應(yīng)積已，術(shù)進(jìn)產(chǎn)充、熟擬片

）份限司等

高國(guó)供商步晚從品富度技水普存差，其規(guī)產(chǎn)差更。學(xué)件 - 內(nèi)應(yīng)的術(shù)平經(jīng)全到超國(guó)水，本勢(shì)顯。資料來(lái)源：禾賽招股說(shuō)明書(shū)、國(guó)內(nèi)產(chǎn)鏈上游崛下游帶激光雷達(dá)市發(fā)展光達(dá)業(yè)上產(chǎn)鏈要括光和測(cè)器GA芯擬片應(yīng)及學(xué)件產(chǎn)加商外游司步早累厚內(nèi)展速望現(xiàn)步趕光達(dá)游業(yè)按應(yīng)領(lǐng)主分無(wú)駕級(jí)助駛務(wù)器和聯(lián)行業(yè)無(wú)駕領(lǐng)來(lái)內(nèi)眾無(wú)駕科公均用光達(dá)出點(diǎn)數(shù)作主決依據(jù)內(nèi)度滴馬智遠(yuǎn)行已多城開(kāi)無(wú)駕出車(chē)務(wù)試營(yíng)計(jì)業(yè)應(yīng)后激雷的求進(jìn)步長(zhǎng)；高輔駕領(lǐng)來(lái)無(wú)駕的光達(dá)比DS應(yīng)的光達(dá)車(chē)化批生能靠性更的求對(duì)本更感從務(wù)機(jī)人域看服機(jī)人用括人送無(wú)清、人儲(chǔ)、人檢用光達(dá)術(shù)現(xiàn)器的位航有定靠性的勢(shì)車(chē)網(wǎng)域看于激雷點(diǎn)數(shù)應(yīng)智算在雜景可確別礙并行蹤輸障物別位、度加度、向關(guān)信，利提交效。國(guó)外激光雷達(dá)廠商占據(jù)高位，迎來(lái)上市熱潮。eone在機(jī)械式激光雷達(dá)領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，借殼上市成為全球激雷第股umr焦生產(chǎn)50nmGas感器立對(duì)先勢(shì)novz力于ES光達(dá)，于21第季完成NDQ市Qaergy用OA學(xué)控技術(shù)品未產(chǎn)Oser售品機(jī)旋式采用CEL和AD列片術(shù)。國(guó)內(nèi)激雷達(dá)廠商入技術(shù)水趕超國(guó)外廠賽技主計(jì)片產(chǎn)在能成和本帶競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)沃技焦動(dòng)駛器和慧市供性能成激雷借鏡類(lèi)態(tài)術(shù)得家戶賴(lài)與鵬車(chē)成作騰創(chuàng)攻器市場(chǎng)售品要機(jī)旋方和振方神智掌四測(cè)原CH列光達(dá)為45別人駛車(chē)計(jì)為局車(chē)業(yè)布6線EMS車(chē)規(guī)級(jí)激光雷達(dá)，將應(yīng)用于北汽、長(zhǎng)安汽車(chē)，集中萬(wàn)余人研發(fā)00線激光雷達(dá)，并在未來(lái)將激光雷達(dá)的成本降低至00元甚是0元。激光雷行業(yè)處于爆初期競(jìng)爭(zhēng)格尚不穩(wěn)定光達(dá)泛應(yīng)前速長(zhǎng)市容以為會(huì)來(lái)變的在響引眾的技初公入而前光達(dá)技形以參指還有終型業(yè)競(jìng)激光達(dá)術(shù)案斷代游場(chǎng)激雷性的求不提種展勢(shì)企的新力及品迭速提了驗(yàn)有續(xù)技創(chuàng)和量研投才不市淘前長(zhǎng)的創(chuàng)司未成定競(jìng)優(yōu)之光達(dá)業(yè)于發(fā)期展速景闊爭(zhēng)局不定國(guó)光達(dá)業(yè)處起階創(chuàng)司爭(zhēng)勢(shì)未成隨行應(yīng)的起及家策支國(guó)很機(jī)在際場(chǎng)占一之。毫米波雷達(dá)：外資占據(jù)市場(chǎng)份額較大隨著汽市場(chǎng)需求及術(shù)進(jìn)步車(chē)載毫波雷達(dá)蓬勃展米雷是用米波（mimrave測(cè)的達(dá)中米是長(zhǎng)10m應(yīng)率為0～0GHz電波載米雷通天向發(fā)毫波，收標(biāo)射號(hào)后處后速確獲汽車(chē)周的理境息后據(jù)探的體息行目追和別類(lèi)而合身態(tài)息行據(jù)合終過(guò)央理CU行能理合決后聲及覺(jué)多方告或告駛員及對(duì)車(chē)出動(dòng)預(yù)而證駛程安性舒性減事發(fā)幾。毫米波達(dá)在滿足一探測(cè)功能的時(shí)抗干擾能力強(qiáng)且滿足業(yè)化價(jià)格要求其獨(dú)特勢(shì)使其成為2級(jí)自動(dòng)駛核心傳器之一米雷可有探物的對(duì)離對(duì)度方角前載米雷工頻一般為4GHz和GHz，4GHz毫波達(dá)應(yīng)于盲探（D）輔變道CA）場(chǎng)，7GHz毫波雷應(yīng)前碰預(yù)（CA）自應(yīng)航（CC）場(chǎng)。外波長(zhǎng)短探精更高的9GHz毫波達(dá)未行突的點(diǎn)一著術(shù)發(fā)與熟米雷天板益顯來(lái)術(shù)域破小但著2更級(jí)自駕的業(yè)落，載米雷的量進(jìn)步加市仍在大間。毫米波達(dá)產(chǎn)業(yè)集中發(fā)展頭部全汽車(chē)零部件司瓜分市場(chǎng)額方著術(shù)不成米雷雷價(jià)顯降；一面?zhèn)黝^汽零件司起早擁明的術(shù)勢(shì)規(guī)優(yōu)，業(yè)壘大，興業(yè)入度競(jìng)格來(lái)球米雷市被（sc陸Cnienal雷奧aeo、拉（Hla、波（tv、裝（Dnso、托夫ulv等商享。超聲波雷達(dá)：技術(shù)簡(jiǎn)單，競(jìng)爭(zhēng)激烈超聲波達(dá)憑借較低檻早已成常見(jiàn)汽車(chē)部之一聲為動(dòng)率于0Hz機(jī)波有動(dòng)率、長(zhǎng)向好特載聲雷類(lèi)分為聲駐輔（UA動(dòng)車(chē)（A種前大部分車(chē)搭載的超聲波達(dá)為UA，提供車(chē)輔助，而隨智能駕駛中自動(dòng)車(chē)技術(shù)的發(fā)展，A的市場(chǎng)逐漸打汽智化程聲雷主提自泊輔功能合像米雷等感為級(jí)自動(dòng)駛供助能斯、來(lái)小、想前型搭了2超波達(dá)。超聲波達(dá)技術(shù)簡(jiǎn)發(fā)展成熟各廠商爭(zhēng)激烈車(chē)超波達(dá)域其術(shù)單新小廠之間差不道爭(zhēng)烈聲雷主生商博世雷本田塞裝菱下國(guó)灣致子航電、恩輝、富奧威。、：端透智能座是一種配備智能化和網(wǎng)化的車(chē)載產(chǎn)品是智能化的車(chē)駕駛和乘空間。業(yè)對(duì)通有種義：種義智服系終消者求應(yīng)場(chǎng)出發(fā)種統(tǒng)主洞和解戶求滿用需；一定為能動(dòng)間夠現(xiàn)之的能互人關(guān)演的要體能艙要括中控屏幕、儀表盤(pán)、HUD玻璃、座艙域控制器、信息娛樂(lè)系統(tǒng)、后座娛樂(lè)系統(tǒng)、智能音響、車(chē)聯(lián)網(wǎng)模塊、流媒體后鏡程息理統(tǒng)一套艙子統(tǒng)能汽車(chē)智化程度的提會(huì)促進(jìn)智能艙的發(fā)展隨著技逐漸成熟，來(lái)智能座艙構(gòu)成會(huì)更加富，國(guó)內(nèi)將誕行業(yè)龍頭公。圖2：智能艙應(yīng)用場(chǎng)景意圖資料來(lái)源：蓋世汽車(chē)，智能座的發(fā)展主要為電子座智能助理智能移空間三個(gè)階段目前智座艙的發(fā)展處在第二階智能助理的初水平硬方面艙部實(shí)按被化示幕漸為能艙主配置按控向著能制向展屏屏趨顯軟方面音互術(shù)臉別術(shù)手識(shí)技逐被應(yīng)用，座艙功能趨于多樣化。大尺寸中控液晶屏開(kāi)始出現(xiàn)，市場(chǎng)中涌現(xiàn)出中控屏和儀表盤(pán)一體化設(shè)計(jì)，HUD玻璃和流體視配率漸高。圖3：智能艙的發(fā)展階段資料來(lái)源：蓋世汽車(chē)，在目前能座艙競(jìng)爭(zhēng)主要是車(chē)廠一級(jí)供商和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)能艙產(chǎn)結(jié)并像統(tǒng)汽供鏈現(xiàn)上到游線結(jié)是向?qū)嵖绾铣删W(wǎng)產(chǎn)結(jié)構(gòu)興聯(lián)公與統(tǒng)車(chē)部企進(jìn)深合同出能艙體決案實(shí)的車(chē)已上零件求向體化股立發(fā)法智硬件這競(jìng)格下應(yīng)大提的集解方有乎部研術(shù)者多華這擁多技的業(yè)競(jìng)中于勢(shì)位大分車(chē)業(yè)而不優(yōu)勢(shì)非供商或聯(lián)巨聯(lián)合深智座。智能座艙平臺(tái)：軟硬件同步深入，向深度融合方向發(fā)展智能座平臺(tái)是實(shí)現(xiàn)能座艙各項(xiàng)系統(tǒng)及功能的硬件架構(gòu)包硬和件大分件分要指控制器和各種芯片等組成的硬件平臺(tái)；軟件部分主要是指由操作系統(tǒng)、虛擬層（Hpervsor、中間件、支撐工具等組的件臺(tái)前件面域制多平化式發(fā)不車(chē)之存差異此要過(guò)層件定制現(xiàn)差化競(jìng)，也體了當(dāng)“軟定義能座”的點(diǎn)。來(lái)智座系統(tǒng)實(shí)現(xiàn)座艙控制為中，統(tǒng)的硬平上現(xiàn)艙子統(tǒng)能著艙控器術(shù)斷展來(lái)智座系將座域控器中統(tǒng)的硬平上現(xiàn)艙子統(tǒng)能入互能景能性服的艙子統(tǒng)，是車(chē)互與界聯(lián)基過(guò)艙控器打行領(lǐng)的能艙決案座域制集成趨提了考向。圖4：智能艙的軟硬件統(tǒng)資料來(lái)源：蓋世汽車(chē)，主機(jī)廠研能力不斷強(qiáng)座艙開(kāi)話語(yǔ)權(quán)不斷升機(jī)座系解方正完全r1成應(yīng)多應(yīng)商合發(fā)平合等式變隨自能的續(xù)強(qiáng)機(jī)在艙統(tǒng)發(fā)定化求域擁更的語(yǔ)品面前機(jī)座單控產(chǎn)已現(xiàn)模量裝前積布跨融合央計(jì)平和研OS統(tǒng)OA件臺(tái)步基于O向務(wù)構(gòu)下代能車(chē)進(jìn)件面機(jī)廠紛紛宣布將進(jìn)行車(chē)載操作系統(tǒng)及基礎(chǔ)軟件平臺(tái)等開(kāi)發(fā)，如大眾OS、奔馳.OS、現(xiàn)代CCOS、豐田rene。智能座艙硬件平臺(tái)以座艙域控制器為主。艙域制是將個(gè)電控制元CU集到一控器上在安、積、耗，量及本等勢(shì)，過(guò)合成聯(lián)態(tài)實(shí)無(wú)人交。艙控器步晚，08年偉世通才出現(xiàn)基于座艙產(chǎn)品的域控制器，且只整合了中控和儀表盤(pán)；由于新能源汽車(chē)的結(jié)構(gòu)更簡(jiǎn)單、更好操此在能車(chē)出了控器再?gòu)V燃車(chē)上片算有顯升大片商出算匹的控片以足能駛要求幅動(dòng)域制的展平的算儲(chǔ)力和G傳速度為能艙域制的數(shù)量延需提了障艙控器域主企包括世陸及吉等外型業(yè)以德西、陽(yáng)均等國(guó)業(yè)。表：全球要智能座艙控制器廠商其方案域控制器廠商計(jì)算平臺(tái)座艙域控制器名稱(chēng)操作系統(tǒng)Hprvor客戶偉世通高通mrCrero,nx吉利、奔馳、東風(fēng)、大陸博世高通瑞薩高通集成式車(chē)身電子平臺(tái)IcrcmrQNXkOSGL通用tv英特爾CCnxCRN長(zhǎng)城奧迪法拉利、德賽西威布谷鳥(niǎo)高通0A德州儀器NXP智能座艙域控制器toCin車(chē)和家四家主機(jī)廠東軟睿馳英特爾C-lfsnxCRN資料來(lái)源：前瞻經(jīng)濟(jì)學(xué)人，智能座艙軟件平臺(tái)中，虛擬層（Hprvsr）和車(chē)載操作系統(tǒng)是最重要的組成部分。Hpervisr是一種運(yùn)行在基礎(chǔ)理務(wù)和作統(tǒng)間中軟層允多操系和用享件流車(chē)操系統(tǒng)有QNXiux、nrod、OS等，QNX高全優(yōu)統(tǒng)汽儀系市；而nux身源優(yōu)成了多制化OS底系安和iOS為富應(yīng)生而益被I統(tǒng)應(yīng)能艙要應(yīng)有態(tài)要步支持QNX、drod、iux等多操作系統(tǒng)，因此直接運(yùn)行在物理硬件之上的虛擬化平臺(tái)（Hperisr）得到了更加廣泛的應(yīng)用Hpervsor是一種中間件層，可允許多個(gè)操作系和應(yīng)用共享硬件。Hperisrs不但協(xié)調(diào)著些硬資的問(wèn)同在個(gè)擬M間加護(hù)見(jiàn)的Hpervisr括QNXHpervsrCRNCOQOSHpervsorkeOS哈曼Dvicerulatin。未來(lái)座平臺(tái)領(lǐng)域競(jìng)將進(jìn)一步加推動(dòng)智座艙平臺(tái)集能艙臺(tái)應(yīng)車(chē)E構(gòu)艙向度合向展前艙已呈進(jìn)步域合進(jìn)發(fā)階家應(yīng)智座平在成表控座娛、HUD語(yǔ)等本能礎(chǔ)，進(jìn)步成環(huán)、DSS及分DS能。車(chē)載屏幕：產(chǎn)品推陳出新，交互方式不斷創(chuàng)新車(chē)載屏正向多屏集的方向發(fā)雙聯(lián)屏貫穿式三聯(lián)設(shè)計(jì)使視覺(jué)營(yíng)造出屏幕一化的科技感極大削了顯示屏的間的物理分感也更使駕駛員更容完成觸摸操和信息獲取著艙控件術(shù)熟及通15等大算力芯片的廣泛應(yīng)用，車(chē)企與供應(yīng)商不再拘泥于傳統(tǒng)座艙屏幕布局，不斷推陳出新，落地多屏、聯(lián)屏乃至體方，芯屏系的用例開(kāi)增，撐艙能升。勢(shì)造企早在09就推出4屏互聯(lián)，甚至5屏互聯(lián)的量產(chǎn)車(chē)，如理想ONE、天際E7，傳統(tǒng)主機(jī)廠也快速布局，從00年開(kāi)始推出多屏互聯(lián)產(chǎn)。00年8月上的一汽旗H9配置表+中控+副駕樂(lè)+2個(gè)后娛樂(lè)+HUD，此，還搭了由數(shù)攝像+圖處理+高數(shù)字示屏成圖像集和示的子系（即媒后視鏡，過(guò)汽后方像把影像射顯屏，數(shù)格播到視上。圖5：嵐圖RE搭載一式三聯(lián)屏 圖6：長(zhǎng)安C75US搭載一曲面屏資料來(lái)源：華陽(yáng)集團(tuán)公眾號(hào)， 資料來(lái)源：長(zhǎng)安汽車(chē)，如今屏尺寸已經(jīng)變?cè)絹?lái)越大未來(lái)會(huì)續(xù)朝著大屏方向發(fā)過(guò)尺的幕階還在多限和難如視的擋幕熱幕靠性生撞的全題等外了尺中屏晶表抬顯、子視也始及但幕量增導(dǎo)存多屏同以同式現(xiàn)同息干的題，而少息余在合的置時(shí)顯最適信十重。隨著座艙智能化及聯(lián)網(wǎng)娛樂(lè)等需求的持續(xù)提升，0英寸以上的中控信息娛樂(lè)屏、副駕娛樂(lè)屏和空調(diào)控制屏正在成為市場(chǎng)主力，促進(jìn)新車(chē)搭載率不斷提升。根據(jù)高工智能汽車(chē)研究院監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，01年中國(guó)市場(chǎng)（不含進(jìn)出口）乘車(chē)車(chē)配載0寸以信娛控屏險(xiǎn)為9.2輛比長(zhǎng)過(guò)0%其中特斯拉、寶馬和馳等外資品具有較高的載率長(zhǎng)比亞迪吉利等自主牌具有較高搭載量預(yù)計(jì)未中控屏品牌搭載率逐步提升，場(chǎng)滲透率仍提升空間。圖7：21年中國(guó)用車(chē)搭載信娛樂(lè)大屏排（萬(wàn)輛、%）資料來(lái)源：高工智能汽車(chē)、中控多體內(nèi)資企業(yè)占率較高國(guó)產(chǎn)快液晶儀仍為外資占主流地位中多體域產(chǎn)應(yīng)德賽威以.6%的占位第，陽(yáng)通以07%的占位第，業(yè)格較分，十供應(yīng)合計(jì)場(chǎng)額比約0%程快液儀領(lǐng)世世和瑞分位前CR3為03%，業(yè)中較，賽威為產(chǎn)應(yīng)排第，為慢。中控儀產(chǎn)品滲透率有一定提升間隨著技迭代加速預(yù)未來(lái)量?jī)r(jià)齊透方們計(jì)21中控滲率為%透處較水品普率經(jīng)探到~8價(jià)的型計(jì)透將續(xù)步提升；液晶儀表滲透率約為0%。單車(chē)價(jià)值量方面，01年中控屏單車(chē)價(jià)值量約為00元，中控屏不斷往大屏化、聯(lián)方發(fā)，字能不提，們計(jì)來(lái)車(chē)值將續(xù)升傳汽儀盤(pán)機(jī)電儀盤(pán)，格低個(gè)約在0-200晶表前價(jià)是械表的0-20左們計(jì)01液儀單價(jià)量為00元量?jī)r(jià)齊條件成立的況下我們預(yù)計(jì)05年國(guó)內(nèi)控產(chǎn)品配套透率將達(dá)到%配套規(guī)模將達(dá)290萬(wàn)套，儀表類(lèi)屏顯示產(chǎn)品滲透率將達(dá)到0%，配套規(guī)模將達(dá)到742萬(wàn)套。合計(jì)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)9.5億元1-25年市場(chǎng)模CGR達(dá)76%。表：01-225年中控表產(chǎn)品國(guó)內(nèi)場(chǎng)空間測(cè)算產(chǎn)品01A02E03E04E05E用產(chǎn)（輛）3700601489OY%%%%透率 控屏%%%%%晶表%%%%%量萬(wàn)） 控屏1850457788晶表1900304842車(chē)值（） 控屏0000501330晶表0030069826控屏2406.23566場(chǎng)模億） 晶表308.10829合計(jì)8613.34395資料來(lái)源：中汽協(xié)、D玻璃：加速滲透，逐步從“高端選配”走向“大眾標(biāo)配”。HUD（抬頭顯示系統(tǒng)）是以駕駛員為中心、盲操作、多功能儀表盤(pán)。HUD的用把時(shí)、航等要行車(chē)信影駕員面風(fēng)玻上駕員量到低轉(zhuǎn)就看時(shí)速航重的駛息保行安服有載息機(jī)互求頸動(dòng)車(chē)能發(fā)成原是過(guò)置儀臺(tái)的影，汽的行息影前風(fēng)璃璃，像駕員睛前約-3m位（好引蓋上）HUD夠速透原主在于HUD是DS機(jī)互窗口現(xiàn)駛助息用擁更的駛體企自駕和能艙重程提HUD璃為能艙重組部需量在斷高；HUD技不突升，之套格在漸降性比高。在智能車(chē)?yán)顺蓖苿?dòng)HUD裝配量速增長(zhǎng)自06開(kāi)內(nèi)用前裝HUD配開(kāi)呈持攀狀00增大提升套貨累達(dá)65臺(tái)比長(zhǎng)過(guò)0%01配數(shù)再升級(jí)到了72萬(wàn)臺(tái)套，同比增長(zhǎng)超過(guò)0%，前裝標(biāo)配率為72%。隨著自動(dòng)駕駛商業(yè)化進(jìn)程的加快，HUD作為DAS機(jī)互一重窗安等勢(shì)逐被企相供鏈重視其近年來(lái)關(guān)品場(chǎng)透率速升且套型步高延至端市的爆引國(guó)外企技提商紛碼局。示果C-HUD（組合抬頭顯示） W示果C-HUD（組合抬頭顯示） W-HU（擋風(fēng)玻型抬頭顯）R-HU現(xiàn)實(shí)增型抬頭顯示）理 法件理，投儀樹(shù)鏡片

法件理后投儀經(jīng)UV理前風(fēng)璃的部分

R-HUD用強(qiáng)影面字鏡件成像素同成幕的像過(guò)射最射擋玻璃覺(jué)域

明脂璃 擋玻璃 擋玻璃像寸 大5°×°?4° 大°×° 大°×°影離 大-3m 大-5m 大m形成技術(shù)

TT術(shù) TT或DP術(shù) T、DP或ES術(shù)度 大到200cd方米 大到500cd方米 大到500cd方米術(shù)

影圍小影容：道示車(chē)單航息影量差存鏡與色，可影駕員駛?cè)^差備于表方輛撞對(duì)駛產(chǎn)二傷害

影圍大圍對(duì)大支持D示影容多況速分DS息影量化色圖明、晰術(shù)求高本高根玻尺和率適高精非面射鏡

影圍且體影圍大，投于個(gè)擋玻，和注處息實(shí)現(xiàn)D增現(xiàn)實(shí)影容：投信量量高影時(shí)通過(guò)R實(shí)和車(chē)功完融合現(xiàn)時(shí)航時(shí)警更安高效本、術(shù)關(guān)多資料來(lái)源：蓋世汽車(chē)研究院、R-HUD是重要品布局本土供商領(lǐng)知能時(shí)機(jī)互式生大革車(chē)統(tǒng)度合HUD成產(chǎn)發(fā)新勢(shì)機(jī)與費(fèi)需共推進(jìn)HUD及R-HUD借強(qiáng)顯效高科感和可操作性，還能與DS功能深度融合，是未來(lái)的主流發(fā)展方向。根據(jù)高工汽車(chē)研究院數(shù)據(jù)，00年國(guó)內(nèi)HUD市中本機(jī)陸團(tuán)日電占據(jù)03%市份額資商借發(fā)勢(shì)在WHUD域乎斷，以陽(yáng)團(tuán)代的產(chǎn)商過(guò)速R-HUD術(shù)代望小內(nèi)廠差距一推動(dòng)R-HUD發(fā)，升HUD體配。HUD已經(jīng)從端品牌快速透到中低端牌從逐步“高端選”走向“大眾標(biāo)”統(tǒng)計(jì)01我乘車(chē)裝HUD排前5企業(yè)主牌據(jù)席汽旗型的HUD配達(dá)到57%城車(chē)達(dá)到21%。據(jù)工能車(chē)究數(shù)監(jiān)來(lái)來(lái)多車(chē)已將HUD為標(biāo)搭上HUD時(shí)呈向低市快滲的勢(shì)工能車(chē)究認(rèn)未三內(nèi)HUD場(chǎng)將持速展到03國(guó)市新車(chē)HUD裝載有超過(guò)0%中WHUD進(jìn)快普周期流載型進(jìn)入5-0價(jià)區(qū)。圖8：21年中國(guó)用車(chē)搭載HUD標(biāo)配量名（萬(wàn)輛、%）資料來(lái)源：高工智能汽車(chē)、隨著新術(shù)的迭代升外資HUD供應(yīng)商占率逐漸降低前HUD裝場(chǎng)本日精國(guó)陸本裝世等外頭斷競(jìng)格高集中據(jù)工車(chē)究數(shù)00國(guó)內(nèi)HUD場(chǎng)本精機(jī)大陸集和日電裝據(jù).6%的場(chǎng)份額主要寶馬奧迪、馳、自達(dá)豐田、田、克等中端品牌配套。外資廠商憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)，在HUD領(lǐng)域近乎處于壟斷地位。01年來(lái)，隨著新技術(shù)的迭代升級(jí)，各大HUD供應(yīng)商亦紛紛加碼。日本精機(jī)、大陸等國(guó)際零部件巨頭因起步較早，目前已進(jìn)入量產(chǎn)階段。國(guó)內(nèi)供應(yīng)商亦不甘后陽(yáng)于DP及TT案的R-HUD于01四度現(xiàn)產(chǎn)內(nèi)廠在R-HUD發(fā)推上，本于一跑此術(shù)距小01年HUD場(chǎng)中陽(yáng)團(tuán)以61%市份躍第低于本裝市份，日精、陸團(tuán)日電市份降至.1%。圖9：20年中國(guó)用車(chē)HUD供應(yīng)商市場(chǎng)份額圖0：01年中國(guó)用車(chē)HUD供應(yīng)商市場(chǎng)份額資料來(lái)源：高工智能汽車(chē)， 資料來(lái)源：高工智能汽車(chē)，前HUD要載中端型，備HUD車(chē)價(jià)大在5元上其中WHUD于具本勢(shì)，載相較著HUD技越越熟HUD均格有下降產(chǎn)將步入高標(biāo)配端選配的階段，預(yù)計(jì)未來(lái)滲透率快讀提升。在多重因素驅(qū)動(dòng)下，我們預(yù)計(jì)05年國(guó)內(nèi)乘用車(chē)HUD產(chǎn)品配套滲透率約為5%，其中R-HUD滲透率為0%，合計(jì)裝配套規(guī)模超00萬(wàn)套，場(chǎng)規(guī)模達(dá)51億元1-25年市場(chǎng)模CGR達(dá)86%。表：01-205年HUD國(guó)內(nèi)市空間測(cè)算產(chǎn)品2A2A2E3E2E5E乘用車(chē)產(chǎn)量983700601489OY%%%%%C-HUD%%%%%%滲透率 WHUD%%%%%%R-HUD%%%%%%合計(jì)%%%%%%C-HUD046300銷(xiāo)（萬(wàn)套）WHUD853805332R-HUD0008258合計(jì)7678665700單車(chē)價(jià)值量 C-HUD0000000000（元） WHUD0000000000R-HUD0070634463C-HUD221000市場(chǎng)規(guī)模 WHUD451318（億元） R-HUD039874合計(jì)6911881資料來(lái)源：中汽協(xié)、蓋世汽車(chē)、公司公告、車(chē)載聲學(xué)：電動(dòng)化催發(fā)聲學(xué)產(chǎn)品需求，龍頭企業(yè)有望受益座艙領(lǐng)對(duì)娛樂(lè)功能交互功能的求，促進(jìn)聲學(xué)品加速發(fā)展。學(xué)統(tǒng)為車(chē)部升車(chē)驗(yàn)重部件，功通道成字號(hào)理功正步車(chē)領(lǐng)中到用載聲配數(shù)不提且保的載聲將漸為流費(fèi)級(jí)動(dòng)車(chē)業(yè)費(fèi)構(gòu)斷生化高及華型量比現(xiàn)長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。中高端及豪華車(chē)型對(duì)聲學(xué)系統(tǒng)在車(chē)載功放配置、揚(yáng)聲器數(shù)量、產(chǎn)品性能指標(biāo)等方面均有較高要求。在G商業(yè)落和工能速展背下車(chē)實(shí)更的網(wǎng)能內(nèi)樂(lè)能機(jī)動(dòng)將到一的富增能聯(lián)車(chē)迎快發(fā)期學(xué)統(tǒng)智網(wǎng)汽重的出端一能聯(lián)車(chē)汽內(nèi)部學(xué)品量質(zhì)要將著高對(duì)車(chē)學(xué)統(tǒng)提更元與復(fù)的用要。圖1：汽車(chē)要聲學(xué)產(chǎn)品覽資料來(lái)源：上聲電子招股書(shū)，上聲電是國(guó)內(nèi)領(lǐng)先前裝市場(chǎng)汽聲學(xué)產(chǎn)品方案應(yīng)商在國(guó)內(nèi)行供應(yīng)商中公司車(chē)揚(yáng)聲器產(chǎn)品場(chǎng)占有率第一公成于92年致于用學(xué)術(shù)升車(chē)體，國(guó)技領(lǐng)的車(chē)聲產(chǎn)方供商已入內(nèi)眾知汽制廠的步發(fā)系前司有學(xué)品統(tǒng)案相算的發(fā)計(jì)力產(chǎn)品主要涵蓋車(chē)載揚(yáng)聲器系統(tǒng)、車(chē)載功放及S，01年，公司車(chē)載揚(yáng)聲器、車(chē)載功放和S產(chǎn)品銷(xiāo)售收入占主業(yè)收的例別.%3%和3%。車(chē)載揚(yáng)器是上聲電的核心產(chǎn)國(guó)內(nèi)市率穩(wěn)居第一載聲是種聲能件責(zé)電轉(zhuǎn)為能，載聲的質(zhì)性對(duì)個(gè)響統(tǒng)音放果著定作。司早現(xiàn)車(chē)揚(yáng)器國(guó)化套，過(guò)續(xù)自創(chuàng)具較的際場(chǎng)爭(zhēng)力據(jù)際車(chē)造（OCA19數(shù)測(cè)算司車(chē)載聲器在球乘車(chē)及型商用市場(chǎng)占有為21%，國(guó)內(nèi)同供應(yīng)中，司車(chē)載聲器品市率第。S為新能源車(chē)強(qiáng)制配套產(chǎn)品未來(lái)發(fā)展空間廣闊。S是著能汽產(chǎn)的勃興而生相配套品目大分動(dòng)合力無(wú)聲新源車(chē)必件新源車(chē)純動(dòng)式低行時(shí)S通發(fā)發(fā)機(jī)擬音高可覺(jué)為人全供障同時(shí)駕者來(lái)好駕體驗(yàn)關(guān)行標(biāo)的臺(tái)使S為動(dòng)車(chē)制套安產(chǎn)來(lái)著能汽市規(guī)的大其車(chē)信系、載絡(luò)主安監(jiān)等術(shù)持發(fā)，S獲更的展間。數(shù)字功產(chǎn)品功能性斷擴(kuò)展新能源配置率更傳燃車(chē)的置并高般講端型會(huì)用功放產(chǎn)品，高端車(chē)型才會(huì)配，比如A的高端車(chē)系。相比傳統(tǒng)燃油，新能源汽車(chē)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)等更為注重車(chē)視聲體汽聲產(chǎn)提更元與復(fù)的用要求學(xué)品現(xiàn)量性配高化發(fā)展勢(shì)功通成字號(hào)理功正步車(chē)領(lǐng)中到用司載放要數(shù)功放數(shù)功相于統(tǒng)擬放有定高干能強(qiáng)真小音態(tài)圍等點(diǎn)字放統(tǒng)內(nèi)置DP處理器對(duì)整車(chē)聲場(chǎng)、位、均衡及聲等方面進(jìn)行調(diào)，提升聲音輸品質(zhì)，配合公自主研發(fā)的聲信處算，字放品實(shí)更的展能。汽車(chē)內(nèi)飾：乘用車(chē)座椅國(guó)產(chǎn)加速，內(nèi)飾產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升車(chē)飾是戶汽最密接的分設(shè)開(kāi)的作主集在向盤(pán)表系椅調(diào)出口護(hù)系統(tǒng)棚統(tǒng)及內(nèi)明信娛系等著費(fèi)級(jí)勢(shì)到車(chē)飾漸為汽車(chē)的點(diǎn)其展勢(shì)一程上現(xiàn)汽智化展平。圖2：汽車(chē)飾主要產(chǎn)品資料來(lái)源：I，汽車(chē)座是汽車(chē)內(nèi)飾非常重要的成部分兼顧安性和舒適性個(gè)特性因此相來(lái)說(shuō)汽車(chē)座具有較高的壘。于國(guó)業(yè)步晚資牌傳乘車(chē)椅場(chǎng)耕年統(tǒng)汽供鏈爭(zhēng)局難動(dòng)年來(lái)我汽車(chē)座市場(chǎng)一被美日等海外家的品所壟斷李爾、道拓、田紡織弗吉亞前0大椅生產(chǎn)商乎了球椅場(chǎng)%上份因競(jìng)格太中多機(jī)都望進(jìn)些差化勢(shì)供商打局其伴著能汽行的展多能車(chē)進(jìn)了建應(yīng)階們加意率向主牌放購(gòu)系就了司個(gè)展會(huì)下產(chǎn)牌不崛起步出外來(lái)是產(chǎn)應(yīng)的起給國(guó)零件應(yīng)更的會(huì)。圖3：20年全球車(chē)座椅行業(yè)爭(zhēng)格局 圖4：00年中國(guó)車(chē)座椅行業(yè)爭(zhēng)格局資料來(lái)源：華經(jīng)產(chǎn)業(yè)研究院、 資料來(lái)源：智研咨詢、乘用車(chē)椅市場(chǎng)價(jià)值、空間大們?yōu)橄缕刑庪娀芎蛙?chē)品級(jí)的背下對(duì)用座性要逐提著品漸元發(fā)展計(jì)來(lái)車(chē)椅實(shí)量齊升們計(jì)前用車(chē)座椅價(jià)格為00元左右，04-205年隨著產(chǎn)品升級(jí)，單車(chē)價(jià)值量有一定的上漲，預(yù)計(jì)25年底國(guó)內(nèi)乘用車(chē)座椅場(chǎng)間過(guò)00元。著球用銷(xiāo)增放加能化動(dòng)技升上入大機(jī)對(duì)部采的本感顯提內(nèi)分部業(yè)備對(duì)本勢(shì)內(nèi)車(chē)部產(chǎn)鏈格將未的年之生大變化對(duì)繼股而是要機(jī)于司乘車(chē)椅部方屬?lài)?guó)龍頭通整格默用座總成經(jīng)乘車(chē)椅術(shù)有定技積累公將新源車(chē)套起點(diǎn)分受能汽行發(fā)展紅，累計(jì)驗(yàn)客口，來(lái)繼向統(tǒng)機(jī)進(jìn)滲，利擴(kuò)市份。表2：國(guó)內(nèi)用車(chē)座椅市空間測(cè)算2A2EE4E5E乘用車(chē)產(chǎn)量（萬(wàn)輛）40000083Y%%%%單車(chē)價(jià)值量（元）00000000市場(chǎng)空間（億元）606292資料來(lái)源：中汽協(xié)、繼峰股份為國(guó)內(nèi)乘用車(chē)座椅零部件龍頭，通過(guò)并購(gòu)+業(yè)務(wù)擴(kuò)張發(fā)展壯大。公司成立于96年，主要產(chǎn)品為乘用車(chē)座椅的相關(guān)零部件（枕、座椅扶手、支桿等，主要通過(guò)直銷(xiāo)模向整車(chē)廠以及一級(jí)座椅廠家銷(xiāo)售公司品，是國(guó)內(nèi)乘用車(chē)座椅零部件龍頭。09年公司成功并購(gòu)全球商用車(chē)座椅龍頭格拉默，在擴(kuò)大原有業(yè)務(wù)規(guī)模的的基礎(chǔ)上，向中控系統(tǒng)、內(nèi)飾部件、創(chuàng)新性的熱塑解決方案及商用車(chē)座椅等領(lǐng)域擴(kuò)展，產(chǎn)品矩陣不斷豐富。01年公司借助格拉默座總方優(yōu)發(fā)的用座總產(chǎn)品獲新力機(jī)的目點(diǎn)現(xiàn)乘車(chē)椅成從0到1突，22再獲新源機(jī)定項(xiàng)，用座業(yè)迎飛發(fā)。表3：內(nèi)飾業(yè)主要上市司公司主要產(chǎn)品主要客戶新泉股份內(nèi)飾件如儀表板、門(mén)內(nèi)護(hù)板、立柱等吉利汽車(chē)、上汽、廣汽等華域汽車(chē) 內(nèi)外飾件功能性總成件金屬成型模具等寧波華翔 內(nèi)外飾件金屬件汽車(chē)電子電器附等

上汽等上汽、奧迪、寶馬、奔馳等一汽富維 車(chē)輪、保險(xiǎn)杠、車(chē)燈等 一汽等東風(fēng)科技 供油系、制動(dòng)系、壓鑄件、內(nèi)飾件等 東風(fēng)汽車(chē)京威股份 外飾件電子系統(tǒng)功能件內(nèi)飾件等 一汽大眾、上汽大眾雙林股份 座椅系統(tǒng)、空調(diào)系統(tǒng)、內(nèi)外飾系統(tǒng)等 大眾、福特、日產(chǎn)等岱美股份 遮陽(yáng)板、頭枕、頂棚控制系統(tǒng)等 上汽通用等常熟汽飾 內(nèi)飾件如門(mén)內(nèi)護(hù)板儀表板衣帽架等 一汽、奧迪、寶馬、奔馳聯(lián)明股份 沖壓及焊接總成零部件、物流服務(wù)等 上汽通用、上汽大眾等鈞達(dá)股份 零配件、儀表板、保險(xiǎn)桿、門(mén)護(hù)板等 海馬等資料來(lái)源：公司公告，新泉國(guó)領(lǐng)先的汽車(chē)飾龍頭產(chǎn)品在用車(chē)及乘用的全應(yīng)用領(lǐng)覆蓋司立于01汽飾整解方提商續(xù)五07-201中汽報(bào)評(píng)為國(guó)家秀車(chē)部供商前司擁較完的車(chē)件品列要品括表總置件總內(nèi)板成柱板成水蓋總和險(xiǎn)總等已現(xiàn)品商車(chē)乘車(chē)用域全蓋司成以始專(zhuān)于車(chē)飾件領(lǐng)域，一直以滿足客戶需求為企業(yè)發(fā)展目標(biāo)，通過(guò)新技術(shù)、新工藝的廣泛應(yīng)用，不斷提升自身服務(wù)水平,是國(guó)內(nèi)少的借自技和營(yíng)累步展大本汽飾企。公司乘用車(chē)業(yè)務(wù)不斷增長(zhǎng)，商用車(chē)業(yè)務(wù)短暫承壓。按產(chǎn)品類(lèi)，01年儀表總成、門(mén)板成、立柱總成保險(xiǎn)杠成別公主業(yè)收的.8%71%74%89%比年別長(zhǎng)05%74%52%和3.8%要因受于司用客訂持放以上同因情響比數(shù)低得司021儀板成板成柱成保杠成不程的長(zhǎng)柜成落槽品別公主業(yè)收的8%15%比年別降29%9%要因?yàn)?1商車(chē)氣前后以上產(chǎn)品點(diǎn)產(chǎn)型少致。圖5：公司營(yíng)業(yè)務(wù)營(yíng)收成（億元） 圖6：公司要產(chǎn)品一覽資料來(lái)源：新泉股份年報(bào)， 資料來(lái)源：新泉股份官網(wǎng)，四四、推進(jìn)車(chē)輛架構(gòu)電氣化變革，加速底盤(pán)智能化發(fā)展載氣備加致統(tǒng)構(gòu)載氣構(gòu)始集化能發(fā)子氣A概由爾首提之氣統(tǒng)為制內(nèi)氣件現(xiàn)種能關(guān)系受重視于動(dòng)市興以汽新功的入內(nèi)電元開(kāi)爆式長(zhǎng)系算的求著車(chē)載子塊氣備迅增而大高傳電架遭挑，型集式能氣構(gòu)始入級(jí)應(yīng)視。、波義A向博世推出的域集中式A，代表了未來(lái)汽車(chē)電氣架構(gòu)發(fā)展的重要方向。集成式電子電氣架構(gòu)通過(guò)將多種控制功能集成在一個(gè)域控制單元（DmnCnrolUis）上，汽車(chē)的各種功能被整合分類(lèi)由幾個(gè)特定的域來(lái)控制，包括駕駛輔全樂(lè)身制模保汽功不影的提減了CU數(shù)量個(gè)CU時(shí)具種功能升了CU以及內(nèi)空間利用效。博世域控制架構(gòu)在基礎(chǔ)上更一步，夠把各不同功的域整在起一域制可控多域（集式構(gòu)在為場(chǎng)流多要的OM有在025之引這架的劃成電電架將汽實(shí)智網(wǎng)戰(zhàn)的要步。安波福布智能車(chē)輛（A軟件的OA更新是大亮點(diǎn)波提的能mrtrciecure概包四重領(lǐng)：件傳和算臺(tái)數(shù)和電互和動(dòng)務(wù)安福計(jì)智車(chē)架（A）在00拉維斯消電展首亮A有度靈性變傳汽嵌式件硬的決案件軟相分從可針兩系進(jìn)相獨(dú)靈的級(jí)主需級(jí)貴硬件過(guò)件升即時(shí)更汽功件智架所工的礎(chǔ)接響駛與車(chē)交體是來(lái)輛級(jí)主方算臺(tái)汽架的心爭(zhēng)力力大限了車(chē)網(wǎng)化能進(jìn)度定高別動(dòng)駕能實(shí)；據(jù)輸度提是力以揮重前。圖7：博世域制器架構(gòu) 圖8：安波福出的A架構(gòu)圖資料來(lái)源：博世官網(wǎng)， 資料來(lái)源：安波福官網(wǎng)，、紛入A革潮繼傳統(tǒng)A無(wú)法滿功能增長(zhǎng)需各車(chē)企快布局集成式A統(tǒng)電架存過(guò)的題法持車(chē)功復(fù)性增成電電架成下個(gè)略地抓這機(jī)車(chē)紛加新代的A局，成式A開(kāi)系架（UTOR、OTA更成重方。多車(chē)業(yè)加了這行變革，中斯和眾進(jìn)步最。特斯拉、大眾集成式電氣架構(gòu)存在業(yè)內(nèi)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。特斯拉的電氣架構(gòu)具備安全、OTA便捷更新、線束數(shù)量少的多重優(yōu)勢(shì)，自研的D芯片以低成本實(shí)現(xiàn)了冗余架且搭載了兩塊神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)加速器，性能卓越。大眾新的架采用面向服務(wù)的方案（OA），未來(lái)計(jì)劃將0個(gè)CU的功能集成到3臺(tái)中央車(chē)載電腦并加大對(duì)軟件的投入。奧迪FS集成汽的助駛功，首在3自駕級(jí)量車(chē)型迪8上到用通凱迪克CT5搭的電子架構(gòu)數(shù)據(jù)傳和處理速度顯著提升，可實(shí)現(xiàn)OTA整車(chē)云更新，加入了新一代移動(dòng)互聯(lián)體驗(yàn)CUE，娛樂(lè)功能得豐。田寶、馳新電架的發(fā)稍落于斯、眾，是出集式構(gòu)規(guī)。通用新代凱迪拉克電子架構(gòu)可實(shí)現(xiàn)車(chē)云更新用球子術(shù)軟件程隊(duì)力造全一電子構(gòu)—迪克電架通公面電架行挑拿的亮成獲計(jì)過(guò)00技開(kāi)發(fā)利個(gè)新電架率被用凱拉全戰(zhàn)車(chē)型—迪克CT迪克電架算與全性提升可實(shí)整車(chē)更新OT）帶來(lái)驚艷新一移動(dòng)聯(lián)驗(yàn)。迪拉云電架構(gòu)性能運(yùn)行效方顯提為接動(dòng)控車(chē)的乎有能強(qiáng)技中以限拓潛力高集化、模軟創(chuàng)開(kāi)與用定技基。表4：各車(chē)電子電氣架發(fā)展進(jìn)度車(chē)企進(jìn)度代表車(chē)型斯拉術(shù)熟oelYEB臺(tái)+3子氣構(gòu)D4眾團(tuán)眾劃減CU三中電腦D3暫交）迪過(guò)Fs輔駕系功集到臺(tái)腦上迪8用發(fā)新代電架構(gòu)迪克CT5田出Cnralone念未發(fā)馬出中電電架構(gòu)想未發(fā)馳與偉合開(kāi)新代I構(gòu)未發(fā)資料來(lái)源：官方資料整理、豐田BW過(guò)渡到TUOAR標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)一步出Cntral&ne新架構(gòu)田礎(chǔ)件渡到UTOR標(biāo)件發(fā)率高UTO車(chē)放構(gòu)盟汽制商件應(yīng)以半體司多聯(lián)成在汽電控裝提開(kāi)的準(zhǔn)軟架以進(jìn)件規(guī)化新發(fā)作現(xiàn)硬的離開(kāi)過(guò)2電控單CU和7個(gè)Tr1應(yīng)項(xiàng)均用合UTOR準(zhǔn)的（礎(chǔ)件，田專(zhuān)規(guī)也現(xiàn)與UTOR準(zhǔn)融渡到UTOR準(zhǔn)件用UTOR準(zhǔn)基軟件臺(tái)決軟件間兼問(wèn)低軟開(kāi)的雜度短發(fā)期成有的件發(fā)式2）田一代Cnral&oe構(gòu)域路少裝件件方便擴(kuò)性升于的有構(gòu)擴(kuò)性，可實(shí)現(xiàn)的車(chē)型覆蓋范圍小，而且由于集中程度不夠高，車(chē)內(nèi)的空間被大量占用，也加重了車(chē)身負(fù)荷，汽車(chē)添加新的CU會(huì)響大圍布需重設(shè)架構(gòu)裝件件需更分式CU軟件發(fā)升成高。田新代Cnral&ne構(gòu)大度減局線路過(guò)CU成少CU量為續(xù)的CU加留了間安插時(shí)需更中央CU軟，備用間、量、擴(kuò)性等重勢(shì)。圖9豐田新代Cntral&ne架構(gòu)與有架構(gòu)對(duì)比 圖0：寶馬新E架構(gòu)資料來(lái)源：豐田官方資料， 資料來(lái)源：I，寶馬下一代A為集成式，具備優(yōu)良可伸縮性的同時(shí)采用面向服務(wù)的架構(gòu)方案。（1）寶馬新的E架構(gòu)采用集成式架構(gòu)、可實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)級(jí)優(yōu)化，未來(lái)將逐步向云端架構(gòu)靠攏。所有CU都按照OM的需求設(shè)計(jì)帶來(lái)了設(shè)計(jì)過(guò)度的問(wèn)CU發(fā)集在CU本優(yōu)導(dǎo)汽升程繁瑣馬下代車(chē)建一集式構(gòu)的E架構(gòu)。新的架構(gòu)中CU是基需求分類(lèi)的每個(gè)CU控制一類(lèi)特定的統(tǒng)需求，所有CU采用一的開(kāi)發(fā)方取了部發(fā)法主以現(xiàn)汽的統(tǒng)優(yōu)系工師動(dòng)的E構(gòu)現(xiàn)中計(jì)平成式CU品CU多分級(jí)同型功由同別控器責(zé)央算臺(tái)要責(zé)部開(kāi)發(fā)的軟件功能，普通CU負(fù)責(zé)簡(jiǎn)單和非特定于OM的功能。未來(lái)車(chē)內(nèi)的E架構(gòu)會(huì)逐步向云端架構(gòu)靠攏，一些汽車(chē)能如動(dòng)駕、多體可以移到端執(zhí)，海數(shù)據(jù)被傳至云進(jìn)行析（2）的E架還引入了OA方案?jìng)鹘y(tǒng)的架構(gòu)能劃分受到留系統(tǒng)CU資源開(kāi)發(fā)系統(tǒng)的織架構(gòu)的顯影響，只注于CU級(jí)不以握雜OA括謹(jǐn)封和層構(gòu)以時(shí)駕員求出應(yīng)索至應(yīng)軟組，整個(gè)OA架構(gòu)建流程下：定服務(wù)及對(duì)的接口—將服映射至架并對(duì)務(wù)進(jìn)行分—從服映射至軟組、服接映至件口OA架將大化件件車(chē)更換時(shí)重使。奔馳與偉達(dá)合作創(chuàng)新的I架構(gòu)助力全架構(gòu)運(yùn)算性的提升09年CS第天賽斯-馳布與偉新合計(jì)—建臺(tái)義動(dòng)駛車(chē)人智未的算機(jī)馳英達(dá)合由已家司作出未駕艙ercdes-ezUsrxerencBU在08年CS率亮后奔多車(chē)上到應(yīng)兩公下步作略中NDADRVE以馳新汽架為心加性、能的算處用高移技的I件計(jì)于04起入用統(tǒng)汽架之中輛軟件功能由分布在整個(gè)汽車(chē)中的數(shù)十個(gè)電子控制單元（稱(chēng)為CU）提供動(dòng)力，每個(gè)單元負(fù)責(zé)單一的功能。與英偉達(dá)的合作將有助于奔馳集中式電氣架構(gòu)的發(fā)展，提高電氣架構(gòu)成本效益并顯著增強(qiáng)架構(gòu)運(yùn)算性能。NDIADREGX平提的性計(jì)將奔全架算的中供術(shù)持而后對(duì)力求高軟（自駕輔助軟件）引入提供硬件保障，保證在自動(dòng)駕駛和I驅(qū)動(dòng)等多方面奔馳汽車(chē)所帶來(lái)的用戶體驗(yàn)。傳統(tǒng)的汽車(chē)電氣架構(gòu)于載題法持車(chē)能持增系算也制汽智化聯(lián)趨的要素企提系算這面無(wú)勢(shì)言擇半體司作一捷企以用導(dǎo)公在算能面累經(jīng)和進(jìn)技，破車(chē)氣構(gòu)來(lái)發(fā)瓶。、滲升底盤(pán)：積極擁抱智能化發(fā)展，需求不斷擴(kuò)大汽車(chē)底零部件智能具有舉足輕意義汽總量身力成底的比大是于力成結(jié)構(gòu)復(fù)雜且對(duì)可靠性要求高，因此車(chē)身和底盤(pán)是輕量化的主要考慮對(duì)象。根據(jù)國(guó)家輕量化規(guī)劃路線，00年汽車(chē)整質(zhì)會(huì)在05基上至0%。表5：乘用各總成及子統(tǒng)構(gòu)成總成 子系統(tǒng)車(chē)身 白車(chē)身動(dòng)力總成 發(fā)動(dòng)機(jī)、變速器、排氣系統(tǒng)、油箱等底盤(pán) 底盤(pán)、懸架、轉(zhuǎn)向、制動(dòng)、車(chē)輪內(nèi)飾 座椅、中控臺(tái)、儀表板等封閉件 四車(chē)門(mén)、前后車(chē)蓋等雜項(xiàng) 線束、玻璃、空調(diào)、燈等資料來(lái)源：拓普咨訊，圖1：乘用各總成重量布資料來(lái)源：拓普咨訊，雙碳背下輕量化術(shù)大勢(shì)所趨00年0國(guó)車(chē)程會(huì)一發(fā)能新源車(chē)術(shù)線圖0出車(chē)業(yè)排于28先國(guó)碳排諾前峰35碳放量峰下降0%上并進(jìn)步確了汽技“低化、息化智化”的展方，把車(chē)量化其中項(xiàng)基技術(shù)確定我節(jié)能新源車(chē)術(shù)未重發(fā)方之。拓普集前瞻性研發(fā)局輕量化底業(yè)務(wù)，提供一式輕量化解方案。司自03啟輕化掛統(tǒng)目，步成專(zhuān)團(tuán)打心術(shù)知產(chǎn)積立了“個(gè)化”“大藝”“大品一式量化解方，全范圍處領(lǐng)地。時(shí)，司于07年過(guò)購(gòu)速入汽高度底業(yè)。目公司成較富輕化盤(pán)品要括量車(chē)身括體成車(chē)前底板身構(gòu)門(mén)構(gòu)、池CK構(gòu)等。懸架：從高端走向普及，有望成為新能源車(chē)主流配置空氣懸系統(tǒng)括氣簧振總氣罐度感器身速傳器架制CU氣系等氣架統(tǒng)為主懸以制身盤(pán)度身斜和振尼數(shù)顯提駕體，加坐適高車(chē)盤(pán)能水傳鋼汽懸系相較氣掛有多勢(shì)重的一就彈的性數(shù)就彈的硬根需自調(diào)節(jié)一汽既轎的適性能顧野的操性。圖2：汽車(chē)氣懸架系統(tǒng) 圖3：空懸統(tǒng)功能優(yōu)勢(shì)資料來(lái)源：K微信公眾號(hào)， 資料來(lái)源：K微信公眾號(hào)，空氣懸系統(tǒng)將會(huì)逐從高端走向及去長(zhǎng)段間有端型會(huì)空懸作標(biāo)配奔馳E、克斯的X70高轎以途銳虎勝8等UV。著能汽時(shí)的來(lái)能車(chē)能化的訴求、同時(shí)底盤(pán)保護(hù)空氣懸架系統(tǒng)不再是高端車(chē)型的專(zhuān)屬。過(guò)去雙腔空懸受制于資金、技術(shù)的要求，只有保時(shí)捷02款acn列巴赫S這豪車(chē)上有配置是鵬G9腔懸次用了產(chǎn)車(chē)中成為前0萬(wàn)內(nèi)車(chē)型唯一搭雙腔空的車(chē)型后續(xù)隨新能源的快速展，空懸掛系的應(yīng)用望從高端向及價(jià)區(qū)有持下?？諔蚁涤型蔀樾略窜?chē)的主流置于能汽底系穩(wěn)性要遠(yuǎn)于燃車(chē)氣掛統(tǒng)經(jīng)步為能汽平的流置特拉蔚、想小等主牌車(chē)勢(shì)也搭了氣掛統(tǒng)。著氣掛統(tǒng)術(shù)進(jìn)步升及主空產(chǎn)極體的可的升后會(huì)越越的車(chē)過(guò)置氣掛統(tǒng)提產(chǎn)的越和戶意。圖4：小鵬G9采用的腔空氣懸架 圖5：奔馳新S級(jí)IRMC主動(dòng)空懸架系統(tǒng)資料來(lái)源：汽車(chē)之家， 資料來(lái)源：汽車(chē)之家，應(yīng)法規(guī)求商用車(chē)將搭載空懸統(tǒng)了乘車(chē)上達(dá)家大數(shù)中以客型務(wù)都了空氣架系統(tǒng)重卡工程車(chē)外的路運(yùn)輸幾乎部采用氣懸。我國(guó)08年生效的G758《動(dòng)車(chē)運(yùn)行安技術(shù)件》也要：“總量大等于200kg的險(xiǎn)貨運(yùn)輸車(chē)的軸所有險(xiǎn)貨運(yùn)輸掛車(chē)以及軸板、柵半車(chē)裝空懸?！北Ｂ】剖菄?guó)內(nèi)領(lǐng)先國(guó)產(chǎn)空氣懸架OM供應(yīng)商一隆技控氣架元于戶景體驗(yàn)行棧空懸系開(kāi)整領(lǐng)的作伴供富的活硬與統(tǒng)司有空懸系產(chǎn)包商車(chē)氣簧用空彈氣簧振支總氣給元?dú)夤薷泻椭频人局骺桶馄氛笕绲像R時(shí)馳主牌車(chē)業(yè)比迪安城風(fēng)廣旗利等動(dòng)龍企如想跑斯蔚米鵬司在球圍與型一供商博華雷博埃孚鋒建了定期供關(guān)售市場(chǎng)司北和洲知獨(dú)售市流商如DscuntTreTrengom、COT伍特供產(chǎn)。圖6：保隆技空懸系統(tǒng)品 圖7：保隆技空氣彈簧品資料來(lái)源：保隆科技官網(wǎng)， 資料來(lái)源：保隆科技官網(wǎng)，獲多個(gè)量級(jí)項(xiàng)目定空懸業(yè)按下快進(jìn)隆技自12啟空懸項(xiàng)破外術(shù)壘主研出氣簧振總、氣等列品其，氣簧振總在21末現(xiàn)產(chǎn)截目已獲得6車(chē)的1平車(chē)量項(xiàng)定點(diǎn)氣獲得9車(chē)的9平車(chē)項(xiàng)定點(diǎn)作伴蓋勢(shì)自品和資牌此司空懸系在氣簧振總成氣身度感器架制等產(chǎn)均得主主客的產(chǎn)目點(diǎn)將公更一提乘車(chē)氣架統(tǒng)品場(chǎng)額生極用，隆技?xì)饧軜I(yè)展現(xiàn)速。圖8：保隆技智能化和量化產(chǎn)品線局 圖9：保隆技乘用車(chē)空懸架系統(tǒng)資料來(lái)源：保隆科技公告， 資料來(lái)源：保隆科技官網(wǎng)，空氣懸架控制器（CU）研發(fā)成功，打破國(guó)外技術(shù)壟斷?？諝鈶壹芸刂破鳎–U）是核心部件，研發(fā)涉及控制器硬礎(chǔ)件制法能全信安等術(shù)壘高前外有數(shù)應(yīng)可提量控器和系統(tǒng)集成解決方案，國(guó)內(nèi)成熟的量產(chǎn)控制器方案較少，更缺乏成熟的懸架系統(tǒng)集成供應(yīng)商。保隆科技CU集成32高能理、6慣陀儀高度例/關(guān)磁驅(qū)，于整UTOR件構(gòu)支持5議、CN/CNFD通信、OTA遠(yuǎn)程級(jí)、B備份和O622ILB安全級(jí)要求實(shí)現(xiàn)空彈簧和控減振同步高性能控制，目前已獲得2家車(chē)企定點(diǎn)。CU的研發(fā)成功，進(jìn)一步完善了空氣懸架系統(tǒng)的產(chǎn)品鏈，實(shí)現(xiàn)了從感知、制執(zhí)的整品案鞏了隆技空領(lǐng)的先位。線束：高壓線纜、數(shù)據(jù)線纜市場(chǎng)打開(kāi)，掀起國(guó)產(chǎn)浪潮車(chē)束汽內(nèi)輸電及訊基載汽線與材制成接件（接接后面塑絕體外金殼捆而中車(chē)?yán)|汽電的絡(luò)體于車(chē)電傳號(hào)遞控成汽線重的5%-0%于車(chē)部在種雜件工環(huán)境求車(chē)?yán)|有熱寒、磨抗擾各功需根汽的求專(zhuān)設(shè)和產(chǎn)的著車(chē)能不提以電汽和智汽時(shí)的來(lái)對(duì)車(chē)?yán)|性要也來(lái)高。圖0：汽車(chē)束在汽車(chē)上使用情況資料來(lái)源：卡倍億招股說(shuō)明書(shū)，國(guó)產(chǎn)龍地位顯現(xiàn)，壓線纜有望現(xiàn)進(jìn)口替代。能汽使的壓纜要用LE纜者橡電。LE纜高等較但磨好系車(chē)商選用LE多橡電耐溫級(jí)但磨差德汽廠以用橡電為內(nèi)車(chē)商用PE纜硅膠纜有壓纜術(shù)量求高生難大前多進(jìn)為主著內(nèi)纜商術(shù)力提能汽使的LE纜硅膠纜將至內(nèi)纜商產(chǎn)于本勢(shì)通勢(shì)多面因車(chē)線的勢(shì)必的年來(lái)中企生的車(chē)高線的量市占率有大度提。電動(dòng)化生具有高附值的高壓線增量市場(chǎng)著統(tǒng)油車(chē)新源車(chē)轉(zhuǎn)同傳汽發(fā)機(jī)需的壓纜新源車(chē)的力池需高線纜作壓為0V，至是00，需考耐溫屏蔽性腐性壁軟整電系的磁容等素此能汽高線相于統(tǒng)車(chē)?yán)|值高此壓纜備附值屬純量場(chǎng)著能汽認(rèn)度提高能汽高線需也大增車(chē)?yán)|業(yè)來(lái)好發(fā)機(jī)外于能汽對(duì)低線的求是大來(lái)低線還擁較的場(chǎng)間。圖1：汽車(chē)在傳統(tǒng)燃油的應(yīng)用 圖2：汽車(chē)在新能源汽的應(yīng)用資料來(lái)源：中國(guó)知網(wǎng)， 資料來(lái)源：中國(guó)知網(wǎng)，智能化發(fā)汽車(chē)用數(shù)線纜的需車(chē)智化沖著個(gè)車(chē)業(yè)格局鍵啟速航車(chē)像技目已眾汽上用及動(dòng)駛機(jī)互統(tǒng)智網(wǎng)技也在步熟車(chē)子器整的用比越越為接子統(tǒng)汽線的求將之速長(zhǎng)著動(dòng)駛術(shù)不升迭，催更的車(chē)數(shù)線的求如種感、號(hào)理制相模的接位。比壓纜，據(jù)纜毛率會(huì)倍增。圖3：智能車(chē)的自動(dòng)化度分級(jí)資料來(lái)源：卡倍億招股說(shuō)明書(shū)，輕量化汽車(chē)線束行大勢(shì)所趨鋁制線有望代替銅線纜車(chē)子備大使用車(chē)的氣線來(lái)越來(lái)復(fù)車(chē)束量增導(dǎo)整成和耗增加了應(yīng)能環(huán)的勢(shì)及合車(chē)車(chē)計(jì)空布要車(chē)?yán)|量是前大商力試方向束主重在線的材著導(dǎo)的接接工難的克分車(chē)?yán)|質(zhì)較的導(dǎo)取銅體成未汽線行發(fā)的勢(shì)。滬光股致力于成為際領(lǐng)先的汽線束供應(yīng)商司要事車(chē)低線的發(fā)產(chǎn)銷(xiāo)售營(yíng)品類(lèi)成線動(dòng)線及他束要蓋車(chē)戶制線能汽高線束動(dòng)線表線身束線棚束尾線等司線產(chǎn)主應(yīng)在車(chē)造域游戶要汽整制商公為球圍優(yōu)的車(chē)車(chē)造提高產(chǎn)及務(wù)已大汽、姆奔、迪車(chē)、用車(chē)特車(chē)想車(chē)力斯豹虎國(guó)知整廠建了定合關(guān)卡倍億力于成為國(guó)際化車(chē)線纜產(chǎn)業(yè)領(lǐng)跑者倍一深于車(chē)?yán)|業(yè)集發(fā)產(chǎn)驗(yàn)檢于體專(zhuān)汽線制商要品體以為規(guī)纜殊纜蓋規(guī)纜線纜絞纜蔽纜能線纜、芯套纜多汽線產(chǎn)司為車(chē)應(yīng)中二供商取汽整廠的品證一供商—車(chē)束商供車(chē)?yán)|套務(wù)司跟游車(chē)業(yè)展勢(shì)極局能汽高線、能聯(lián)用纜鋁纜場(chǎng)。深度綁定龍頭線束廠商，進(jìn)入主流整車(chē)廠商供應(yīng)體系。公司已取得大眾、通用、福特、寶馬、戴姆勒-奔馳、等國(guó)際流車(chē)車(chē)造的品證已入眾用爾沃虎汽團(tuán)汽團(tuán)利股斯等際流車(chē)車(chē)商應(yīng)體司直客包安福科米崎龍汽線廠商經(jīng)得名車(chē)束業(yè)優(yōu)供商略應(yīng)等號(hào)為述家際名車(chē)束商供期定配服務(wù)。圖4：卡倍主要線束產(chǎn)品 圖5：卡倍主要客戶資料來(lái)源：公司官網(wǎng)， 資料來(lái)源：公司官網(wǎng)，產(chǎn)品已現(xiàn)進(jìn)口替數(shù)據(jù)線市場(chǎng)有望打前內(nèi)能汽所的橡高線及能聯(lián)車(chē)?yán)|多國(guó)進(jìn)倍所發(fā)產(chǎn)已實(shí)進(jìn)替代司高線在場(chǎng)具較的爭(zhēng)力據(jù)纜場(chǎng)份有大提空比壓纜據(jù)纜毛率會(huì)倍增合看據(jù)具較的術(shù)量和潤(rùn)，司住一大市機(jī)，一開(kāi)市。五五、電動(dòng)化：新能源車(chē)加速滲透，持續(xù)推進(jìn)全球化進(jìn)程、不能長(zhǎng)（1）202Q2受缺芯和疫情影響，行業(yè)銷(xiāo)量整體回落，新能源汽車(chē)再創(chuàng)歷史新高1）02年-9月合計(jì)銷(xiāo)量958萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)6%，由于受到芯片短缺+多地疫情復(fù)發(fā)的影響，從Q1來(lái)看增整有下，比滑.%比滑47%，Q3情發(fā)況到定制，輛置減政的續(xù)力在統(tǒng)金費(fèi)，市量振果顯。2）02年新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量保持持續(xù)高增長(zhǎng)，超出市場(chǎng)預(yù)期。02年-9月合計(jì)銷(xiāo)量5.5萬(wàn)輛，同比勁增.2。Q3量持速長(zhǎng)態(tài)再歷新，售9.7輛同增長(zhǎng)07，比長(zhǎng).%。圖6：我國(guó)車(chē)產(chǎn)量（萬(wàn)） 圖7：我國(guó)能源乘用車(chē)量（萬(wàn)輛）資料來(lái)源：中汽協(xié)， 資料來(lái)源：中汽協(xié)，、“長(zhǎng)榮新能源汽車(chē)改變了延續(xù)百年的傳統(tǒng)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，動(dòng)力電池成最大受益板塊們計(jì)22223224動(dòng)電鋰裝量別為4/1988GW動(dòng)電需旺，質(zhì)應(yīng)張。圖8：燃油成本構(gòu)成 圖9：純電車(chē)成本構(gòu)成 資料來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)， 資料來(lái)源：第一電動(dòng)網(wǎng)，圖0：鋰電池機(jī)量及預(yù)測(cè)MW） 圖1：動(dòng)力電鋰電池需求及預(yù)測(cè)（GW）資料來(lái)源：iFi、 資料來(lái)源：iFi、動(dòng)力電池產(chǎn)量穩(wěn)步提升，充電樁市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮?2動(dòng)電產(chǎn)保穩(wěn)增的勢(shì)02年-9動(dòng)電產(chǎn)總計(jì)6.9兆時(shí)比長(zhǎng)7倍其中02年9動(dòng)電產(chǎn)高達(dá)91兆時(shí)創(chuàng)史高著來(lái)能汽滲率進(jìn)步升力電的求產(chǎn)也保高增的勢(shì)。圖2：動(dòng)力電產(chǎn)量（千兆時(shí)）資料來(lái)源：W、02年中國(guó)新能源充電樁行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模一直保持增長(zhǎng)趨勢(shì)，22年-9月公共充電樁保有量為236萬(wàn)個(gè)，同比長(zhǎng).%場(chǎng)模從07的2元長(zhǎng)至21的1.7元合均長(zhǎng)高達(dá).%著能源車(chē)快發(fā)，能充樁求繼推市規(guī)增，計(jì)22市規(guī)將達(dá)0.6元。圖3：中國(guó)電樁市場(chǎng)規(guī)預(yù)測(cè)（億元） 圖4：公共電樁保有量萬(wàn)個(gè)）資料來(lái)源：中國(guó)充電聯(lián)盟， 資料來(lái)源：W，動(dòng)力電池體系仍在快速創(chuàng)新，孕育新機(jī)會(huì)結(jié)構(gòu)面創(chuàng)新疊片+鋁殼：亞迪刀片電池蜂巢能疊片電池比繞構(gòu)片池著好循特性全性能密片池著勻致反界面于繞構(gòu)復(fù)特個(gè)片長(zhǎng)方上在處折厚變區(qū)域其靠卷中的角彎區(qū)和集體接域由卷張的均和狀化很易成膜極的皺形正極不有的觸，造反應(yīng)區(qū)，電在褶的邊處發(fā)“析鋰”現(xiàn)，造電池效活性質(zhì)得到充反應(yīng)電池量度降池環(huán)能降時(shí)引了大安隱疊式芯構(gòu)從本避了一題產(chǎn)生少?gòu)潊^(qū)和度化域片面整有長(zhǎng)方上張影響片隔的觸為良面應(yīng)均勻一致，活性物質(zhì)的容量得到了充分發(fā)揮，性能得到了根本的改善。能量密度可以相應(yīng)提高%；循環(huán)壽命提升0%-0%。安全、續(xù)航、尺寸、壽命、輕量化多方面全面優(yōu)于卷繞工藝電池，因此目前疊片電池已應(yīng)用到了單極組設(shè)計(jì)的軟包動(dòng)力電池企業(yè)，包括G、K、SC、孚能科技、捷威動(dòng)力等，之后包括松下、三星DI、CTL等行頭企都在22后入片藝計(jì)。圖5：蜂巢能疊片工藝示圖資料來(lái)源：蜂巢能源、疊片+鋁塑膜孚能科技軟電池包芯部構(gòu)正片膜極依層起來(lái)部鋁膜裝后接負(fù)極電液封后成容成包池小量件包池用量材如塑膜體量其兩形的池輕因能密具明優(yōu)。國(guó)能汽軟電裝量斷降，00裝量為93GW，較09年減少了6GW，02年仍將維持小份額市場(chǎng)，市場(chǎng)份額仍然維持不足0%，主要由于中國(guó)動(dòng)力電池頭企主供的方電包池要日企供在外場(chǎng)包池場(chǎng)額大（外企芯供商韓為包為少企選擇外戴勒馳佛蘭tl產(chǎn)ef特(cus、usn)車(chē)紛采軟電技路。表6：軟包力電池性能點(diǎn)序號(hào) 性能特點(diǎn) 具體優(yōu)勢(shì)量高全好環(huán)長(zhǎng)

構(gòu)采鋁膜裝鋁膜量，間用高電的量度對(duì)升池生氣，塑會(huì)氣開(kāi)由機(jī)性不，會(huì)炸測(cè)，0循衰比殼池少%~%量高 同規(guī)尺的殼池量高0%較殼池高0~30%量輕 同容的殼形池量輕0%較殼形池輕%阻小 內(nèi)小做到m下極地低池自電形制資料來(lái)源：II，

計(jì)活特定形小間以納多芯合戶求制配種型普鋁只做到m軟可做到5mmak方面的新CP和刀片電池結(jié)構(gòu)仍有改進(jìn)空間。能量密度決定續(xù)航里程，但單純地追求高能量密度是件非常危險(xiǎn)的事，越高的量度電材性要也高幾元池燃炸安問(wèn)難根除企開(kāi)將光向酸鐵鋰。磷酸鐵鋰的硬傷就是體能量密度低，為此電池廠商從結(jié)構(gòu)角度提出了解決方，寧德時(shí)代的CTP和比亞迪刀有異同之者減了構(gòu)模組升個(gè)池體能密來(lái)升航程是亞漢刀片電池的成功更多是基于其C級(jí)車(chē)的設(shè)計(jì)基礎(chǔ)，漢的軸距為92米，給電池包預(yù)留安裝空間較大，而普通A級(jí)車(chē)軸距為3-25米在體相對(duì)限的A級(jí)中，片鐵仍難讓其航破0km。會(huì)限一部對(duì)續(xù)里偏較的A車(chē)的費(fèi)擇而部車(chē)是國(guó)用消大。電池企與車(chē)企紛紛始研究CC極有可要把三電全集成在底盤(pán)上還有整高壓如DCDCOBC等器件。CTC跳過(guò)了模組和電池包，直接將電芯集成在汽車(chē)底盤(pán)中，以底盤(pán)的上下板作為電池殼體和蓋板，使得電芯直接成底結(jié)件一分去年8汽藍(lán)書(shū)壇上德代的CTC術(shù)次相電車(chē)上CTC后就可以在本和續(xù)航里程，直接和燃油競(jìng)爭(zhēng)，而且CTC電動(dòng)車(chē)坐空間更大，給消費(fèi)者更舒的乘坐體驗(yàn)。在年1舉的十全新源大上德代示德代在05前正推高集化的CC池術(shù)并于08進(jìn)步級(jí)第代能的CTC。圖6：CK層面結(jié)創(chuàng)新資料來(lái)源：蜂巢能源、材料面創(chuàng)新高鎳化當(dāng)前最成熟技術(shù)進(jìn)步方密方面鎳使電可應(yīng)子增多而升池量度電芯能量密度有望達(dá)0wh/k+，系統(tǒng)達(dá)0wh/k+，較當(dāng)前提升0%，且可通過(guò)提高鎳含量、改善其他電池材料、高組率方進(jìn)步升本面鎳可決金儲(chǔ)少格的點(diǎn)隨印鎳煉能的放電循回體的善高正成有下至-2元/，降間。鐵鋰回不改三元長(zhǎng)趨勢(shì)方當(dāng)高化高航型升量度有的法時(shí)鎳料術(shù)度，工用關(guān)術(shù)先企擁更的利降空間隨池和企鎳持布局內(nèi)極鎳化勢(shì)在速一面酸鋰極料能發(fā)經(jīng)近限三材相技和能在斷化此們斷來(lái)元極料占還進(jìn)步升。圖7：鋰電裝機(jī)量分類(lèi)MW）資料來(lái)源：iFi、體系面創(chuàng)新）固態(tài)池固態(tài)電是指采用固電解質(zhì)的鋰子電池與傳統(tǒng)電池相全固態(tài)池最突出的點(diǎn)是安全性態(tài)池有可高溫腐蝕揮的性態(tài)解是態(tài)池核解材很程上定固鋰池各性參，功密、環(huán)定、全能高溫能及用命。表7：固態(tài)池與傳統(tǒng)電性能對(duì)比優(yōu)點(diǎn) 缺點(diǎn)業(yè)、動(dòng)程高 機(jī)解容揮易燒池體熱定差極電液界接好 賴(lài)成的I保電池傳統(tǒng)電池

充放電循環(huán)過(guò)程中電極膨脹可控

離與子能時(shí)導(dǎo)位積電高 續(xù)界副應(yīng)量度高 面阻，空穩(wěn)性差固態(tài)電池

電化學(xué)窗口可達(dá)V，可匹配壓料

位積子電較低溫率度差傳鋰子不輸子 環(huán)程物接變穩(wěn)性好 本高資料來(lái)源：中國(guó)知網(wǎng)，氧化物解質(zhì)較為均硫化物解質(zhì)潛力最大目前氧物體系進(jìn)展快硫化物系緊隨其硫化物聚合物體系都取得長(zhǎng)足進(jìn)照解材的擇態(tài)池以為合化化三體電質(zhì)氧化物固態(tài)解質(zhì)合能iO（磷氮膜全態(tài)池小量產(chǎn)薄型嘗打消電市。L榴型鑭氧富電質(zhì)溫子電為04c導(dǎo)單位門(mén)/米化窗寬、負(fù)兼性認(rèn)是有引的態(tài)解材之一約發(fā)的要素電質(zhì)電之界阻抗大面應(yīng)成池量減硫化物態(tài)電解質(zhì)導(dǎo)最究度高發(fā)力大何持穩(wěn)定是大題GPS解的子導(dǎo)高達(dá)2x10cm與態(tài)解相美然化電質(zhì)鋰極界穩(wěn)性差由離電率高化穩(wěn)窗較V上到眾企的睞其日韓業(yè)入大資進(jìn)研。圖8：不同業(yè)的電解質(zhì)術(shù)路線資料來(lái)源：寧德時(shí)代，輝能科技，LG公司官網(wǎng)，固態(tài)電池的技術(shù)發(fā)展采用逐步顛覆策略，液態(tài)電解質(zhì)含量逐步下降，全固態(tài)電池是最終形態(tài)。依據(jù)電解質(zhì)分類(lèi)，鋰電池可分為液態(tài)、半固態(tài)、準(zhǔn)固態(tài)和全固態(tài)四大類(lèi)，其中半固態(tài)、準(zhǔn)固態(tài)和全固態(tài)三種統(tǒng)稱(chēng)為固態(tài)電池。固態(tài)電池的迭代過(guò)程中，液態(tài)電解質(zhì)含量將從20wt%降至0wt%（重量含量百分?jǐn)?shù)，電池負(fù)極逐步替換成金屬鋰片，電池能量密度有望提升至500Wh/kg，電池工作溫度范圍擴(kuò)大三倍以上。預(yù)計(jì)在2025年前后，半固態(tài)電池可以實(shí)現(xiàn)小規(guī)模量產(chǎn)，2030年前后或?qū)崿F(xiàn)全固態(tài)電池的商業(yè)化應(yīng)用。圖9：固態(tài)電發(fā)展策略資料來(lái)源：中國(guó)知網(wǎng)，固態(tài)電整體來(lái)看仍在成本、技的問(wèn)題：目半態(tài)全態(tài)池綜成是有電的0%-30%。需實(shí)現(xiàn)鋰金屬負(fù)極的應(yīng)用。負(fù)極的迭代路線為石墨>硅>鋰金屬，其中鋰金屬的克容易是目前石墨體系的0倍以80mg于態(tài)解本比解液膜更重極系沒(méi)變此實(shí)質(zhì)能密的超，有過(guò)用金負(fù)。預(yù)計(jì)固態(tài)電池的小規(guī)模商業(yè)化量產(chǎn)要看到05年之后，普及仍需等待0年左右。在此基礎(chǔ)上，豐田最有可能首先在固態(tài)池技術(shù)上實(shí)突破，同樣局硫化物固態(tài)池的國(guó)內(nèi)企有寧德時(shí)代。鈉離電池具有性比潛力的補(bǔ)產(chǎn)品可與鋰池配合使離電使的要使鈉子行移較鋰而言量豐格低于離相分質(zhì)比離更大以對(duì)量能密要不時(shí)離電是種算替品時(shí)離電電?0

=?0

+0.?)鋰子池高合用解壓低的解，而全能佳。

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?/?2021年5月21日，寧德時(shí)代發(fā)布了鈉離子電池。在性能方面，基于材料體系的一系列突破，寧德時(shí)代研發(fā)的第一代鈉離子電池具備高能量密度高倍率充電優(yōu)異的熱穩(wěn)定性良好的低溫性能與高集成效率等優(yōu)勢(shì)。其電芯單體比能量高達(dá)160Wh/kg（第二代比能量將達(dá)200Wh/kg）；常溫下充電15分鐘，電量可達(dá)80%以上；在-20攝氏度低溫環(huán)境中，也擁有90%以上的放電保持率；系統(tǒng)集成效率可達(dá)80%以上，開(kāi)發(fā)可以兼容鈉離子和鋰離子電池的PACK；熱穩(wěn)定性遠(yuǎn)超國(guó)家強(qiáng)標(biāo)的安全要求。在制造工藝方面，鈉離子電池可以實(shí)現(xiàn)與鋰離子電池生產(chǎn)設(shè)備、工藝的完美兼容，產(chǎn)線可進(jìn)行快速切換，完成產(chǎn)能快速布局。目前，寧德時(shí)代已啟動(dòng)鈉離子電池產(chǎn)業(yè)化布局，2023年將形成基本產(chǎn)業(yè)鏈。對(duì)材料體系的影響主要集中在正負(fù)極材料上：1）電解液：化較小。溶劑是以C為主的碳酸類(lèi)電解液，溶質(zhì)用六磷酸鈉高氯酸，成本控。）極：硬、軟碳有成功可能，軟硬成本比墨高。3