項目二

財務分析的基本程序與方法掌握財務分析基本程序包括那幾個步驟了解財務戰(zhàn)略分析的內容與作用理解報表分析的目的掌握因素分析法的基本原理知識目標：能夠運用財務分析基本程序與方法分析財務狀況及財務成果能力目標：20世紀70年代末期美國政府解除對航空行業(yè)的管制的直接后果就是行業(yè)的進入壁壘被大大降低，大量資本涌入航空業(yè)，新生的競爭者也大幅增加；而由于航空業(yè)是典型的規(guī)模經(jīng)濟行業(yè)，每個企業(yè)出于對自己的成本的考慮，都會自覺地進行產(chǎn)能（營運能力）擴張，以獲得規(guī)模效應和學習效應。而大量企業(yè)的這種行為的直接結果就是整個行業(yè)的產(chǎn)能過剩，供求不平衡，均衡價格下跌；同時，由于行業(yè)內競爭十分激烈，系統(tǒng)處于不平衡的狀態(tài)，任何一個企業(yè)的不理性行為都會引起過度激烈的行業(yè)競爭（如價格戰(zhàn)等損壞整個行業(yè)利益的行為）。因此，在這樣的環(huán)境下，實行成本領先的獨特戰(zhàn)略的美國西南航空公司就體現(xiàn)出了相對于行業(yè)內競爭者來說十分獨特的競爭優(yōu)勢。西南航空公司在建立初期就采取了與眾不同的“點對點－短途航班”的商業(yè)模式，而這種商業(yè)模式的選擇正是西南成功的先決條件，也是其基本前提。其他諸多因素都只是這種廉價的商業(yè)模式的直接結果或附帶要求（如控制成本、激勵員工等）。西南在地域范圍的選擇上面與其本身所執(zhí)行的戰(zhàn)略的要求十分吻合，這也是其成功的重要因素之一。西南選擇了人口比較密集、而且經(jīng)濟比較的城市，這樣的城市里西南所面對的主要顧客——商務人員——比例大；同時，高的客流量也可以大大降低其為單位旅客提供服務的單位成本，獲得顯著的規(guī)模效應。在成本控制方面，一是選擇單一的標準機型，公司的141架飛機全是耗油少的波音737。則全公司只需要一個維修廠、一個航材庫，一種維修人員培訓、單一機型空勤培訓學校，可以有效降低庫存成本、培訓成本等；同時可以實施大批量的采購，獲得較高的采購折扣率，從而降低了飛機的采購價格，控制了原始成本。二是選擇點對點直航即選定兩個旅客來往頻繁的城市，確定往返航班。這不僅降低了管理成本，同時也是決定了快速離港和飛機上限量供應等低成本運作具有可行性。同時，美國西南航的飛機選擇中等城市和二流機場降落，也有效降低了運營成本。三是減少顧客訂票等的中間環(huán)節(jié)，該公司通過電話或網(wǎng)絡訂票，以信用卡方式支付，不通過旅行社售票，避免代理環(huán)節(jié)的費用開支，同時也不提供送票上門服務。四是保持地勤人員少而精。飛機降落以后，需要當?shù)貦C場的地勤人員提供飛機檢修保養(yǎng)、加油、物資補給和清潔等工作。西南一般只有4個地勤人員提供所有這些服務，人手不夠時，駕駛員也會幫助地勤工作。五是高的輪轉效率，西南有最短的航班輪轉時間，每架飛機每天11次起落，航班輪轉時間僅為15分鐘，是世界航空界的最短記錄，其他航空公司需要1小時；減少了飛機在機場的滯留時間，有效地控制了公司應付給機場的租金的同時也提高了運營效率，從財務數(shù)據(jù)上的體現(xiàn)就是上文提及的每架飛機每天的飛行小時數(shù)領先與其他的傳統(tǒng)航空公司。六是在顧客認可和接受的條件下，削減了一些服務項目。針對短程特點，西南航空只提供軟飲料和花生米，而不是像其他公司一樣提供昂貴的配餐。而這些對于商務人員來說是足夠的，因為他們只需要簡單的機上服務，只要飛機準時可靠就可以了。七是有效的激勵體系以及低的人工成本，高層管理者對員工非常重視。乘務員幫助檢票，駕駛員幫助地勤，員工“學雷鋒”的行為，是因為西南的人力資源管理制度的有效激勵：靈活的工會合同，員工待遇優(yōu)厚，較高的員工期權的擁有率。激勵機制促成了美國西南航減少了內耗和提高了員工效率，從而反過來降低了經(jīng)營過程的人工成本。這一套完整的活動體系才使美國西南航的低價競爭戰(zhàn)略得以實現(xiàn)?！暗蛢r策略”是基于公司的資源建立的獨特的戰(zhàn)略，與該企業(yè)本身不可分割，從而防止了其他企業(yè)的模仿，并使這一策略能夠持久有效。引導案例1.航空公司的主要經(jīng)濟特征是什么？2.西南航空公司的“低價策略”在財務報表上會有什么顯著的表現(xiàn)？3.什么是經(jīng)營策略，如何進行分析？4.說出幾個你所熟悉公司的經(jīng)營策略？思考問題一、確定企業(yè)所處特定產(chǎn)業(yè)（或行業(yè)）的經(jīng)濟特征

二、確定企業(yè)為增強競爭優(yōu)勢而采取的戰(zhàn)略

三、正確理解和凈化企業(yè)的財務報表

四、運用財務比率和相關指標評估企業(yè)的盈利能力與風險

五、為管理決策做出相關的評價任務1財務分析的基本程序一、比較分析法它是通過主要項目或指標數(shù)值變化的對比，計算差異額，分析和判斷企業(yè)財務狀況及經(jīng)營成果的一種方法。（一）絕對數(shù)比較分析法（二）絕對數(shù)增減變動比較分析法（三）百分比增減變動分析法任務2財務分析的基本方法含義:指用若干個連續(xù)期間的財務數(shù)據(jù)進行比較分析，以說明企業(yè)經(jīng)營活動和財務狀況的變化過程及發(fā)展趨向的分析方法。形式：文字表述，圖解，表格，比較性財務報表。

二、趨勢分析法含義：結構分析法是將財務報表中的某一關鍵項目的數(shù)字作為基數(shù)(100%)，計算該項目各組成部分占總體的比例。通過分析可以揭示各項目的相對重要性和總體結構關系，便于提供揭示問題的途徑。形式：編制共同比財務報表。三、結構分析法含義：比率分析法是在同一張財務報表的不同項目或不同類別之間，或在不同財務報表的有關項目之間，用兩項相關數(shù)值的比率反映他們之間相互關系，揭示企業(yè)財務狀況和經(jīng)營成果的一種分析方法。四、比率分析法

標準財務比率的含義：標準財務比率，是指特定國家、特定時期、特定行業(yè)的平均財務比率。如標準的流動比率、標準的資產(chǎn)負債率、標準的總資產(chǎn)周轉率等。

標準財務比率的資料收集：各種統(tǒng)計年鑒

《中國證券報》《金融時報》

財經(jīng)網(wǎng)站

運用財務比率時應注意問題：一是計算財務比率所依據(jù)的會計報表資料不一定反映企業(yè)真實情況；二是不同企業(yè)對同一會計事項處理可能選擇不同的會計處理方法和程序，使它們的財務比率可比口徑有誤差。

因素分析法的含義：因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素之間的關系，按照一定的程序和方法，確定各因素對分析指標差異影響程度的一種技術方法。五、因素分析法

因素分析法可分為連環(huán)替代法和差額分析法兩種形式。

（1）連環(huán)替代法設某一分析指標R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個因素相乘得到，報告期（實際）指標和基期（計劃）指標為：

報告期（實際）指標R1＝A1×B1×C1

基期（計劃）指標R0＝A0×B0×C0

在測定各因素變動對指標R的影響程度時可按順序進行：

基期（計劃）指標R0＝A0×B0×C0（1）

第一次替代A1×B0×C0（2）

第二次替代A1×B1×C0（3）

第三次替代R1＝A1×B1×C1（4）

（2）－（1）→A變動對R的影響。

（3）－（2）→B變動對R的影響。

（4）－（3）→C變動對R的影響。

把各因素變動綜合起來，總影響：△R＝R1－R0

（2）差額分析法用下面公式直接計算各因素變動對R的影響。

（A1－A0）×B0×C0→A變動對R的影響。

A1×（B1－B0）×C0→B變動對R的影響。

A1×B1×（C1－C0）→C變動對R的影響。

差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，連環(huán)替代法和差額分析法得出的結論是一致的。

差額分析法公式的記憶：計算某一個因素的影響時，必須把公式中的該因素替換為本年（實際）與上年（計劃）之差。在括號前的因素為本年（實際）值，在括號后的因素為上年（計劃）值。

【提示】

1.不同的替代順序會有不同的結果，需要注意題目所要求的替代順序。

例：A企業(yè)甲產(chǎn)品的材料成本見下表。運用因素分析法分析各因素變動對材料成本的影響程度。項目計量單位計劃數(shù)實際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量Z件160180單位產(chǎn)品材料消耗量Y千克/件1412材料單價X元/千克810材料總成本E元1792021600E0＝160×14×8=17920

第一次替代180×14×8=20160（2）

第二次替代180×12×8=17280（3）

第三次替代E1=180×12×10=21600（4）

（2）-（1）=2240→Z變動對E的影響。

（3）-（2）=-2880→Y變動對E的影響。

（4）-（3）=4320→X變動對E的影響。

把各因素變動綜合起來，總影響：△R=R1－R0=21600-17920=36802240+(-2880)+4320=3680因素分析法的含義：因素分析法是依據(jù)分析指標與其影響因素之間的關系，按照一定的程序和方法，確定各因素對分析指標差異影響程度的一種技術方法。五、因素分析法

因素分析法可分為連環(huán)替代法和差額分析法兩種形式。

（1）連環(huán)替代法設某一分析指標R是由相互聯(lián)系的A、B、C三個因素相乘得到，報告期（實際）指標和基期（計劃）指標為：

報告期（實際）指標R1＝A1×B1×C1

基期（計劃）指標R0＝A0×B0×C0

在測定各因素變動對指標R的影響程度時可按順序進行：

基期（計劃）指標R0＝A0×B0×C0（1）

第一次替代A1×B0×C0（2）

第二次替代A1×B1×C0（3）

第三次替代R1＝A1×B1×C1（4）

（2）－（1）→A變動對R的影響。

（3）－（2）→B變動對R的影響。

（4）－（3）→C變動對R的影響。

把各因素變動綜合起來，總影響：△R＝R1－R0

（2）差額分析法用下面公式直接計算各因素變動對R的影響。

（A1－A0）×B0×C0→A變動對R的影響。

A1×（B1－B0）×C0→B變動對R的影響。

A1×B1×（C1－C0）→C變動對R的影響。

差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡化形式，連環(huán)替代法和差額分析法得出的結論是一致的。

差額分析法公式的記憶：計算某一個因素的影響時，必須把公式中的該因素替換為本年（實際）與上年（計劃）之差。在括號前的因素為本年（實際）值，在括號后的因素為上年（計劃）值。

【提示】

1.不同的替代順序會有不同的結果，需要注意題目所要求的替代順序。

例：A企業(yè)甲產(chǎn)品的材料成本見下表。運用因素分析法分析各因素變動對材料成本的影響程度。項目計量單位計劃數(shù)實際數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)量Z件160180單位產(chǎn)品材料消耗量Y千克/件1412材料單價X元/千克810材料總成本E元1792021600E0＝160×14×8=17920

第一次替代180×14×8=20160（2）

第二次替代180×12×8=17280（3）

第三次替代E1=180×12×10=21600（4）

（2）-（1）=2240→Z變動對E的影響。

（3）-（2）=-2880→Y變動對E的影響。

（4）-（3）=4320→X變動對E的影響。

把各因素變動綜合起來，總影響：