第8頁/共NUMPAGES\*ARABIC8頁江南大學(xué)網(wǎng)絡(luò)教育第二階段練習(xí)題的參考答案選擇為，在文檔最后考試科目:《金融工程》第章至第章（總分100分）__________學(xué)習(xí)中心（教學(xué)點(diǎn)）批次：層次：專業(yè)：學(xué)號：身份證號：姓名：得分：一單選題(共10題，總分值20分，下列選項中有且僅有一個選項符合題目要求，請在答題卡上正確填涂。)1.期貨價格和遠(yuǎn)期價格的關(guān)系（）。（2分）A.期貨價格和遠(yuǎn)期價格具有趨同性B.期貨價格一定大于遠(yuǎn)期價格C.期化價格一定小于遠(yuǎn)期價格D.期貨價格與遠(yuǎn)期價格的關(guān)系不確定2.金融期市場最基本的功能是（）。（2分）A.規(guī)避風(fēng)險和價格發(fā)現(xiàn)B.提供賭博場所C.提供投資工具D.以上都不對3.當(dāng)判斷基差風(fēng)險大于價格風(fēng)險時（）。（2分）A.仍應(yīng)避險B.不應(yīng)避險C.可考慮局部避險D.無所謂4.空頭套期保值者是指（）。（2分）A.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做空頭B.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做空頭C.在現(xiàn)貨市場做多頭，同時在期貨市場做多頭D.在現(xiàn)貨市場做空頭，同時在期貨市場做多頭5.如果你以950點(diǎn)的價格購買一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)期貨合約，期貨指數(shù)為947點(diǎn)時賣出，則你將（）。（2分）A.損失1500美元B.獲利1500美元C.損失750美元D.獲利750美元6.2012年7月9日(周一)，中國金融期貨交易所可供交易的滬深300股指期貨合約應(yīng)該有（）。（2分）A.IF120IF1207IF1208IF1209B.IF1207IF1208IF1209IF1210C.IF1207IF1208IF1209IF1212D.IF1207IF1209IF1212IF13037.股指期貨是1982年2月由（）率先推出。（2分）A.芝加哥商業(yè)交易所B.芝加哥期貨交易所C.美國堪薩斯城期貨交易所D.紐約商業(yè)交易所8.在FRA交易中，投資者為避免利率下降可能造成的損失應(yīng)（）。（2分）A.買入FRA協(xié)議B.賣出FRA協(xié)議C.同時買入與賣出FRA協(xié)議D.以上都可以9.假定某無紅利支付股票的預(yù)期收益率為15%（1年計一次復(fù)利的年利率），其目前的市場價格為100元，已知市場無風(fēng)險利率為5%（1年計一次復(fù)利的年利率），那么基于該股票的一年期遠(yuǎn)期合約價格應(yīng)該等于：（）。（2分）A.115元B.105元C.109.52元D.以上參考答案選擇為都不正確10.道瓊斯股價平均指數(shù)的基期是多少，基期指數(shù)是多少（）。（2分）A.1928年10月1日100B.1928年7月1日100C.1928年10月1日50D.1928年7月1日50二判斷題(共10題，總分值10分正確的填涂“A”，錯誤的填涂“B”。)11.滬深300指數(shù)成份股由滬深兩市300只A股票組成。（1分）（

）12.無收益資產(chǎn)遠(yuǎn)期價格公式為F=S0er（T-t）（1分）（

）13.股票指數(shù)期貨交易以現(xiàn)金方式進(jìn)行結(jié)算。（1分）（

）14.期貨投資是高風(fēng)險投資，然而高風(fēng)險的對面就是高回報。（1分）（

）15.如果標(biāo)的資產(chǎn)價格與利率呈負(fù)相關(guān)，那么期貨價格高于遠(yuǎn)期價格。（1分）（

）16.期貨對于現(xiàn)貨的套期保值功能建立在期貨與現(xiàn)貨價格變動方向相同的原理。（1分）（

）17.股指期貨合約與股票指數(shù)的標(biāo)的物相同。（1分）（

）18.套期保值時，期貨交易方向必須與其現(xiàn)貨交易的方向相同。（1分）（

）19.從持有成本的觀點(diǎn)來看，在遠(yuǎn)期和期貨的定價中，標(biāo)的資產(chǎn)保存成本越高，遠(yuǎn)期或期貨價格越低。（1分）（

）20.如果標(biāo)的資產(chǎn)的系統(tǒng)性風(fēng)險為負(fù)，那么期貨價格小于預(yù)期的未來現(xiàn)貨價格。（1分）（

）三名詞解釋題(共4題，總分值20分)21.基差風(fēng)險（5分）22.套期保值（5分）23.指數(shù)套利（5分）24.跨品種套利（5分）四簡答題(共2題，總分值20分)25.套利面臨的風(fēng)險（10分）26.股票指數(shù)期貨合約的特點(diǎn)是什么。（10分）五計算題(共2題，總分值30分)27.假設(shè)一種無紅利支前的市價為20元，無風(fēng)險連續(xù)復(fù)利年利率為10%，求該股票3個月期遠(yuǎn)期價格。（15分）28.某投資者，在2012年5月25日，買入2手IF1206，指數(shù)為2580；隔日又賣出1手IF1207，指數(shù)為2590。當(dāng)月30日收盤時IF1206指數(shù)為2680、IF1207指數(shù)為2660，假如保證金12%，其他費(fèi)率不計，請計算30日收盤時盈虧多少？（15分）

一單選題(共10題，總分值20分，下列選項中有且僅有一個選項符合題目要求，請在答題卡上正確填涂。)1.參考答案選擇為：A解析過程：2.參考答案選擇為：A解析過程：3.參考答案選擇為：B解析過程：4.參考答案選擇為：B解析過程：5.參考答案選擇為：C解析過程：6.參考答案選擇為：C解析過程：7.參考答案選擇為：C解析過程：8.參考答案選擇為：B解析過程：9.參考答案選擇為：B解析過程：10.參考答案選擇為：A解析過程：二判斷題(共10題，總分值10分正確的填涂“A”，錯誤的填涂“B”。)11.參考答案選擇為：對解析過程：12.參考答案選擇為：對解析過程：13.參考答案選擇為：對解析過程：14.參考答案選擇為：對解析過程：15.參考答案選擇為：錯解析過程：16.參考答案選擇為：對解析過程：17.參考答案選擇為：錯解析過程：18.參考答案選擇為：錯解析過程：19.參考答案選擇為：錯解析過程：20.參考答案選擇為：錯解析過程：三名詞解釋題(共4題，總分值20分)21.參考答案選擇為：基差風(fēng)險就是有關(guān)基差的不確定性所引起的風(fēng)險。解析過程：22.參考答案選擇為：套期保值：投資主體為了回避因現(xiàn)貨市場價格波動產(chǎn)生虧損的風(fēng)險，而在期貨市場上進(jìn)行期貨市場上的盈利或虧損鎖定現(xiàn)貨市場上的虧損或盈利，這就是套期保值。解析過程：23.參考答案選擇為：指數(shù)套利是利用股票指數(shù)和成分股股票價格之間的差異來進(jìn)行套利的交易，其操作通常是由擁有短期資金市場投資的公司來進(jìn)行。解析過程：24.參考答案選擇為：跨品種套利：跨品種套利是指通過買賣一個市場上同一交割時間、關(guān)系密切的不同股指期貨合約來獲得它們之間價格差異的一種投機(jī)方法。解析過程：四簡答題(共2題，總分值20分)25.參考答案選擇為：套利面臨的風(fēng)險有(1)政策風(fēng)險(2)市場風(fēng)險(3)操作風(fēng)險(4)資金風(fēng)險解析過程：26.參考答案選擇為：股票指數(shù)期貨合約與其它期貨合約相比，股票指數(shù)期貨合約有如下特點(diǎn):(1)股票指數(shù)期貨合約是以股票指數(shù)為基礎(chǔ)的金融期貨(2)股票指數(shù)期貨合約所代表的指數(shù)必須是具有代表性的權(quán)威性指數(shù)(3)股指期貨合約的價格是以股票指數(shù)的點(diǎn)來表示的(4)股票指數(shù)期貨合約是現(xiàn)金交