貨幣銀行學

EconomicsofMoneyandBanking管理學院黃祥鐘hxz.fzu@貨幣銀行學

EconomicsofMoneya第六章中央銀行本章結構：1、中央銀行的產生，發(fā)展與類型2、中央銀行性質與職能3、中央銀行的資產負債表4、銀行業(yè)監(jiān)管5、中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造第六章中央銀行本章結構：第一節(jié)中央銀行的產生、發(fā)展與類型一、中央銀行的產生（英格蘭銀行，1694）1、政府融資問題2、銀行券發(fā)行問題。1844年，比爾法案賦于英格蘭銀行壟斷貨幣發(fā)行的權力。3、票據清算問題。（書本234頁）4、最后貸款人問題。5、金融監(jiān)管問題。第一節(jié)中央銀行的產生、發(fā)展與類型一、中央銀行的產生（英格二、中央銀行制度的發(fā)展1、中央銀行制度的初創(chuàng)時期：17世紀到19世紀2、中央銀行制度的普遍推行時期：19世紀未到20世紀中葉3、現(xiàn)代中央銀行制度的形成時期：20世紀中葉以后，發(fā)達國家掀起中央銀行國有化浪潮。二、中央銀行制度的發(fā)展1、中央銀行制度的初創(chuàng)時期：17世紀三、中央銀行的類型：書225頁1、單一型：一元制（多數(shù)國家）、二元制（美國）美國聯(lián)邦儲備體系構成：聯(lián)邦儲備體系管理委員會聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）聯(lián)邦儲備銀行：顧問委員會.../三、中央銀行的類型：書225頁1、單一型：一元制（多數(shù)國家）中央銀行講義-課件中央銀行講義-課件1998年底，中國人民銀行實行機構改革，目的是增強央行的獨立性，減少地方政府對央行地方分支機構在制定貨幣政策以及銀行監(jiān)管方面的干預。央行撤銷31個央行省級分行，成立九大區(qū)行，作為中國人民銀行的派出機構：天津分行(管轄天津、河北、陜西、內蒙古)沈陽分行(管轄遼寧、吉林、黑龍江)上海分行(管轄上海、浙江、福建)1998年底，中國人民銀行實行機構改革，目的是增強央行的獨立南京分行(管轄江蘇、安徽)濟南分行(管轄山東、河南)武漢分行(管轄湖北、湖南、江西)廣州分行(管轄廣東、廣西、海南)成都分行(管轄四川、貴州、云南、西藏)西安分行(管轄陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆)北京、重慶兩家營業(yè)管理部。南京分行(管轄江蘇、安徽)2、復合型：前蘇聯(lián)，我國1978年前3、跨國型：歐洲中央銀行4、準中央銀行型：香港、新加坡2、復合型：前蘇聯(lián)，我國1978年前第二節(jié)中央銀行的性質和職能一、中央銀行的性質1、中央銀行不同于一般政府機關：（1）央行擁有金融業(yè)務（2）央行主要運用間接的經濟手段實施金融宏觀調控。2、中央銀行是特殊的銀行第二節(jié)中央銀行的性質和職能一、中央銀行的性質（1）不經營一般的銀行業(yè)務，其服務對象是政府和普通銀行（2）央行公開宣布不以盈利為目的（3）央行處于超然地位，負有制定和執(zhí)行貨幣政策的職能，并代表政府實施金融監(jiān)督管理。（1）不經營一般的銀行業(yè)務，其服務對象是政府和普通銀行二、中央銀行的職能1、發(fā)行的銀行：獨占全國的貨幣發(fā)行權。2、銀行的銀行：書230頁（1）集中存款準備金（2）最終貸款人（3）組織全國的清算二、中央銀行的職能1、發(fā)行的銀行：獨占全國的貨幣發(fā)行權。

3、政府的銀行（1）代理國庫（2）代理國家債券的發(fā)行（3）對國家給予信貸支持（4）保管外匯和黃金儲備，進行買賣和管理（5）制定并監(jiān)督執(zhí)行有關金融管理法規(guī)（6）代表政府參加國際金融組織，從事國際金融活動。3、政府的銀行（1）代理國庫三、中央銀行的地位：相對獨立性1、為什么央行要保持獨立性？（1）避免財政赤字貨幣化的需要（2）穩(wěn)定經濟金融的需要（3）適應中央銀行特殊地位和業(yè)務的需要（4）避免政治性經濟波動的可能三、中央銀行的地位：相對獨立性1、為什么央行要保持獨立性？2、央行保持獨立性必須遵循的原則（1）（央行貨幣金融政策的制定及整個業(yè)務操作）必須以國家的宏觀經濟目標為基本出發(fā)點。（2）（央行的貨幣金融政策及整個業(yè)務操作）必須符合金融活動自身的規(guī)律性，避免落入短期化的陷井。2、央行保持獨立性必須遵循的原則（1）（央行貨幣金融政策的制第三節(jié)中央銀行的資產負債表資產負債貼現(xiàn)及放款流通中通貨政府債券和財政借款國庫及公共機構存款外匯、黃金儲備商業(yè)銀行等金融機構存款其他資產其他負債和資本項目第三節(jié)中央銀行的資產負債表資產負債貼現(xiàn)及放款流通中通貨閱讀央行的資產負債表：流通中通貨+商行等金融機構存款=基礎貨幣流通中通貨：發(fā)行的銀行國庫及公共機構存款：政府的銀行商行等金融機構存款：銀行的銀行貼現(xiàn)及放款：銀行的銀行政府債券和財政借款：政府的銀行外匯、黃金儲備：政府的銀行閱讀央行的資產負債表：流通中通貨+商行等金融機構存款=基礎幾個問題：中央銀行如何增加貨幣供應量？當我國出現(xiàn)大量貿易順差時，央行怎么辦？當中央銀行要減少貨幣供應量時，怎么辦？當央行要擴張經濟時，怎么辦？幾個問題：中央銀行如何增加貨幣供應量？中國人民銀行資產負債表

(資產部分,2007-3,億）國外資產219957.2681.77%

外匯211301.3978.55%

貨幣黃金669.840.25%對政府債權15421.115.73%對其他存款性公司債權15912.635.92%對其他金融性公司債權11317.704.21%對非金融性公司債權24.990.01%其他資產6355.102.36%總資產

268988.79中國人民銀行資產負債表

(資產部分,2007-3,億）中國人民銀行資產負債表

(負債部分,2007-3,億）儲備貨幣194084.4872.15%

貨幣發(fā)行63789.4023.71%

金融性公司存款130295.0848.44%發(fā)行債券38503.1214.31%國外負債3878.571.44%政府存款26459.789.84%其他負債4944.501.84%總負債268988.79中國人民銀行資產負債表

(負債部分,2007-3,中央銀行講義-課件中央銀行講義-課件央行資產負債表比較資產中國美國負債中國美國外匯78.6%4.38%貨幣發(fā)行23.7%88%對政府債權5.73%88%金融公司存款48.4%1.8%對其他公司債權10.13%0.24%政府存款9.84%0.57%其他資產2.36%//發(fā)行債券14.3%//央行資產負債表比較資產中國美國負債中國美國外匯78.6%第四節(jié)銀行業(yè)監(jiān)管一、銀行業(yè)監(jiān)管的理論依據1、從商業(yè)銀行的特征來說，加強監(jiān)管的理由包括哪些？（1）存款人難以判斷銀行的真實情況（2）銀行倒閉將使MS減少（3）銀行倒閉使債權債務支付鏈中斷（4）銀行倒閉會在整個銀行業(yè)漫延第四節(jié)銀行業(yè)監(jiān)管一、銀行業(yè)監(jiān)管的理論依據2、銀行業(yè)監(jiān)管的理論依據（1）外部效應：銀行破產的社會成本大于私人成本。（2）非對稱信息：存款人無法區(qū)分不同的銀行。2、銀行業(yè)監(jiān)管的理論依據（1）外部效應：銀行破產的社會成本大二、銀行業(yè)監(jiān)管的“三道防線”1、預防性監(jiān)督管理（1）銀行開業(yè)登記管理（2）資本充足性管理（3）銀行清償能力管理（流動性管理）（4）銀行業(yè)務活動限制（5）貸款集中程度管理二、銀行業(yè)監(jiān)管的“三道防線”1、預防性監(jiān)督管理（6）巴塞爾協(xié)議概況1988年，《統(tǒng)一資本計量與資本標準的國際協(xié)議》。主要內容如下：①關于資本的組成：核心資本和附屬資本②關于風險加權的計算③銀行的資本對風險加權化資產的標準比率目標為8%。2004年通過《新資本協(xié)議》，2006年在十國集團實施。絕大部分國家還無力實施該協(xié)議?？蓞⒖笺y監(jiān)會網站....

（6）巴塞爾協(xié)議概況1988年，《統(tǒng)一資本計量與資本標準的國我國2004年3月1日正式施行《商業(yè)銀行資本充足率辦法》。到2007年1月1日，各商業(yè)銀行資本充足率不得低于８％?！掇k法》按資本充足率的高低，把商業(yè)銀行分為三類，即資本充足、資本不足和資本嚴重不足的銀行，并分別采取相應的監(jiān)管措施。我國2004年3月1日正式施行《商業(yè)銀行資本充足率辦法》。2、存款保險制度1929-1933年經濟危機，美國共有7763家銀行倒閉。為使廣大存款人在金融機構破產時免受損失，并避免擠兌以保護銀行體系的穩(wěn)定，1933年美國通過“格拉斯-斯蒂格爾法”，在世界上第一個成立了獨立的金融管理機構---聯(lián)邦存款保險公司。之后多數(shù)西方國家建立了存款保險制度。亞洲金融風暴后的1998年，泰國、印尼及我國臺灣也迅速建立了存款保險制度。2、存款保險制度1929-1933年經濟危機，美國共有776（1）存款保險制度的內容①參保方式：A、強制性：英、日、加B、自愿參加，雙向選擇C、區(qū)別對待：美國②存款保險最高限額：美國1930’s為2500$,現(xiàn)在為10萬$。對限額內的損失，全賠或部分賠償（英國賠償75%）。③存款保險費率：一般是單一費率（1）存款保險制度的內容①參保方式：（2）存款保險制度的利弊利弊①保護存款人②鞏固公眾對金融體系的信心③有助于金融監(jiān)管④有助于儲蓄向投資轉化⑤銀行財務負擔加重⑥弱化存款人對銀行的監(jiān)督⑦削弱競爭機制的作用⑧助長冒險經營的投機⑨同樣的保險費率不公平（2）存款保險制度的利弊利弊①保護存款人⑤銀行財務負擔加重（3）最后貸款搶救行動（應急措施）（1）貸款（2）兼并（3）擔保（3）最后貸款搶救行動（應急措施）（1）貸款第四節(jié)中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程一、基礎貨幣（Powermoney）1、基礎貨幣的定義：指具有貨幣總量倍數(shù)擴張或收縮能力的貨幣，它本質上表現(xiàn)為中央銀行的負債，由存款準備金和流通中的通貨兩部分構成。2、基礎貨幣的特點：負債性、流通性、派生性、可控性第四節(jié)中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程一、基礎貨幣（Pow3、基礎貨幣的構成基礎貨幣=流通中的通貨+商行在央行的存款準備金

=（社會公眾手持現(xiàn)金+商行持有現(xiàn)金）

+（法定準備金+超額準備金）

=（C1+C2）+（R1+R2）超額準備金在不同情況下有不同含義。3、基礎貨幣的構成基礎貨幣=流通中的通貨+商行在央行的存款準二、基礎貨幣對貨幣供應量的影響1、基礎貨幣總量變動的影響MS=B×K→△MS=△B×K2、基礎貨幣結構變動對MS的影響B(tài)=（C1+C2）+（R1+R2）R1→R2，C1→R2，C1→C2，C1→R1二、基礎貨幣對貨幣供應量的影響1、基礎貨幣總量變動的影響三、基礎貨幣的影響因素1、財政收支狀況2、央行的貨幣政策行為3、外匯、黃金占款規(guī)模三、基礎貨幣的影響因素1、財政收支狀況四、貨幣乘數(shù)的推導四、貨幣乘數(shù)的推導在在中央銀行講義-課件中央銀行講義-課件貨幣銀行學

EconomicsofMoneyandBanking管理學院黃祥鐘hxz.fzu@貨幣銀行學

EconomicsofMoneya第六章中央銀行本章結構：1、中央銀行的產生，發(fā)展與類型2、中央銀行性質與職能3、中央銀行的資產負債表4、銀行業(yè)監(jiān)管5、中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造第六章中央銀行本章結構：第一節(jié)中央銀行的產生、發(fā)展與類型一、中央銀行的產生（英格蘭銀行，1694）1、政府融資問題2、銀行券發(fā)行問題。1844年，比爾法案賦于英格蘭銀行壟斷貨幣發(fā)行的權力。3、票據清算問題。（書本234頁）4、最后貸款人問題。5、金融監(jiān)管問題。第一節(jié)中央銀行的產生、發(fā)展與類型一、中央銀行的產生（英格二、中央銀行制度的發(fā)展1、中央銀行制度的初創(chuàng)時期：17世紀到19世紀2、中央銀行制度的普遍推行時期：19世紀未到20世紀中葉3、現(xiàn)代中央銀行制度的形成時期：20世紀中葉以后，發(fā)達國家掀起中央銀行國有化浪潮。二、中央銀行制度的發(fā)展1、中央銀行制度的初創(chuàng)時期：17世紀三、中央銀行的類型：書225頁1、單一型：一元制（多數(shù)國家）、二元制（美國）美國聯(lián)邦儲備體系構成：聯(lián)邦儲備體系管理委員會聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC）聯(lián)邦儲備銀行：顧問委員會.../三、中央銀行的類型：書225頁1、單一型：一元制（多數(shù)國家）中央銀行講義-課件中央銀行講義-課件1998年底，中國人民銀行實行機構改革，目的是增強央行的獨立性，減少地方政府對央行地方分支機構在制定貨幣政策以及銀行監(jiān)管方面的干預。央行撤銷31個央行省級分行，成立九大區(qū)行，作為中國人民銀行的派出機構：天津分行(管轄天津、河北、陜西、內蒙古)沈陽分行(管轄遼寧、吉林、黑龍江)上海分行(管轄上海、浙江、福建)1998年底，中國人民銀行實行機構改革，目的是增強央行的獨立南京分行(管轄江蘇、安徽)濟南分行(管轄山東、河南)武漢分行(管轄湖北、湖南、江西)廣州分行(管轄廣東、廣西、海南)成都分行(管轄四川、貴州、云南、西藏)西安分行(管轄陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆)北京、重慶兩家營業(yè)管理部。南京分行(管轄江蘇、安徽)2、復合型：前蘇聯(lián)，我國1978年前3、跨國型：歐洲中央銀行4、準中央銀行型：香港、新加坡2、復合型：前蘇聯(lián)，我國1978年前第二節(jié)中央銀行的性質和職能一、中央銀行的性質1、中央銀行不同于一般政府機關：（1）央行擁有金融業(yè)務（2）央行主要運用間接的經濟手段實施金融宏觀調控。2、中央銀行是特殊的銀行第二節(jié)中央銀行的性質和職能一、中央銀行的性質（1）不經營一般的銀行業(yè)務，其服務對象是政府和普通銀行（2）央行公開宣布不以盈利為目的（3）央行處于超然地位，負有制定和執(zhí)行貨幣政策的職能，并代表政府實施金融監(jiān)督管理。（1）不經營一般的銀行業(yè)務，其服務對象是政府和普通銀行二、中央銀行的職能1、發(fā)行的銀行：獨占全國的貨幣發(fā)行權。2、銀行的銀行：書230頁（1）集中存款準備金（2）最終貸款人（3）組織全國的清算二、中央銀行的職能1、發(fā)行的銀行：獨占全國的貨幣發(fā)行權。

3、政府的銀行（1）代理國庫（2）代理國家債券的發(fā)行（3）對國家給予信貸支持（4）保管外匯和黃金儲備，進行買賣和管理（5）制定并監(jiān)督執(zhí)行有關金融管理法規(guī)（6）代表政府參加國際金融組織，從事國際金融活動。3、政府的銀行（1）代理國庫三、中央銀行的地位：相對獨立性1、為什么央行要保持獨立性？（1）避免財政赤字貨幣化的需要（2）穩(wěn)定經濟金融的需要（3）適應中央銀行特殊地位和業(yè)務的需要（4）避免政治性經濟波動的可能三、中央銀行的地位：相對獨立性1、為什么央行要保持獨立性？2、央行保持獨立性必須遵循的原則（1）（央行貨幣金融政策的制定及整個業(yè)務操作）必須以國家的宏觀經濟目標為基本出發(fā)點。（2）（央行的貨幣金融政策及整個業(yè)務操作）必須符合金融活動自身的規(guī)律性，避免落入短期化的陷井。2、央行保持獨立性必須遵循的原則（1）（央行貨幣金融政策的制第三節(jié)中央銀行的資產負債表資產負債貼現(xiàn)及放款流通中通貨政府債券和財政借款國庫及公共機構存款外匯、黃金儲備商業(yè)銀行等金融機構存款其他資產其他負債和資本項目第三節(jié)中央銀行的資產負債表資產負債貼現(xiàn)及放款流通中通貨閱讀央行的資產負債表：流通中通貨+商行等金融機構存款=基礎貨幣流通中通貨：發(fā)行的銀行國庫及公共機構存款：政府的銀行商行等金融機構存款：銀行的銀行貼現(xiàn)及放款：銀行的銀行政府債券和財政借款：政府的銀行外匯、黃金儲備：政府的銀行閱讀央行的資產負債表：流通中通貨+商行等金融機構存款=基礎幾個問題：中央銀行如何增加貨幣供應量？當我國出現(xiàn)大量貿易順差時，央行怎么辦？當中央銀行要減少貨幣供應量時，怎么辦？當央行要擴張經濟時，怎么辦？幾個問題：中央銀行如何增加貨幣供應量？中國人民銀行資產負債表

(資產部分,2007-3,億）國外資產219957.2681.77%

外匯211301.3978.55%

貨幣黃金669.840.25%對政府債權15421.115.73%對其他存款性公司債權15912.635.92%對其他金融性公司債權11317.704.21%對非金融性公司債權24.990.01%其他資產6355.102.36%總資產

268988.79中國人民銀行資產負債表

(資產部分,2007-3,億）中國人民銀行資產負債表

(負債部分,2007-3,億）儲備貨幣194084.4872.15%

貨幣發(fā)行63789.4023.71%

金融性公司存款130295.0848.44%發(fā)行債券38503.1214.31%國外負債3878.571.44%政府存款26459.789.84%其他負債4944.501.84%總負債268988.79中國人民銀行資產負債表

(負債部分,2007-3,中央銀行講義-課件中央銀行講義-課件央行資產負債表比較資產中國美國負債中國美國外匯78.6%4.38%貨幣發(fā)行23.7%88%對政府債權5.73%88%金融公司存款48.4%1.8%對其他公司債權10.13%0.24%政府存款9.84%0.57%其他資產2.36%//發(fā)行債券14.3%//央行資產負債表比較資產中國美國負債中國美國外匯78.6%第四節(jié)銀行業(yè)監(jiān)管一、銀行業(yè)監(jiān)管的理論依據1、從商業(yè)銀行的特征來說，加強監(jiān)管的理由包括哪些？（1）存款人難以判斷銀行的真實情況（2）銀行倒閉將使MS減少（3）銀行倒閉使債權債務支付鏈中斷（4）銀行倒閉會在整個銀行業(yè)漫延第四節(jié)銀行業(yè)監(jiān)管一、銀行業(yè)監(jiān)管的理論依據2、銀行業(yè)監(jiān)管的理論依據（1）外部效應：銀行破產的社會成本大于私人成本。（2）非對稱信息：存款人無法區(qū)分不同的銀行。2、銀行業(yè)監(jiān)管的理論依據（1）外部效應：銀行破產的社會成本大二、銀行業(yè)監(jiān)管的“三道防線”1、預防性監(jiān)督管理（1）銀行開業(yè)登記管理（2）資本充足性管理（3）銀行清償能力管理（流動性管理）（4）銀行業(yè)務活動限制（5）貸款集中程度管理二、銀行業(yè)監(jiān)管的“三道防線”1、預防性監(jiān)督管理（6）巴塞爾協(xié)議概況1988年，《統(tǒng)一資本計量與資本標準的國際協(xié)議》。主要內容如下：①關于資本的組成：核心資本和附屬資本②關于風險加權的計算③銀行的資本對風險加權化資產的標準比率目標為8%。2004年通過《新資本協(xié)議》，2006年在十國集團實施。絕大部分國家還無力實施該協(xié)議?？蓞⒖笺y監(jiān)會網站....

（6）巴塞爾協(xié)議概況1988年，《統(tǒng)一資本計量與資本標準的國我國2004年3月1日正式施行《商業(yè)銀行資本充足率辦法》。到2007年1月1日，各商業(yè)銀行資本充足率不得低于８％?！掇k法》按資本充足率的高低，把商業(yè)銀行分為三類，即資本充足、資本不足和資本嚴重不足的銀行，并分別采取相應的監(jiān)管措施。我國2004年3月1日正式施行《商業(yè)銀行資本充足率辦法》。2、存款保險制度1929-1933年經濟危機，美國共有7763家銀行倒閉。為使廣大存款人在金融機構破產時免受損失，并避免擠兌以保護銀行體系的穩(wěn)定，1933年美國通過“格拉斯-斯蒂格爾法”，在世界上第一個成立了獨立的金融管理機構---聯(lián)邦存款保險公司。之后多數(shù)西方國家建立了存款保險制度。亞洲金融風暴后的1998年，泰國、印尼及我國臺灣也迅速建立了存款保險制度。2、存款保險制度1929-1933年經濟危機，美國共有776（1）存款保險制度的內容①參保方式：A、強制性：英、日