2012年2月融資融券基礎知識融資融券基礎知識目錄基本常識基礎知識業(yè)務流程目錄基本常識基本常識（一）什么是融資融券交易（二）融資融券交易與普通交易的區(qū)別（三）融資融券的費用基本常識（一）什么是融資融券交易（一）什么是融資融券交易融資融券交易又稱證券信用交易，是指客戶向具有融資融券業(yè)務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。（一）什么是融資融券交易融資融券交易又稱證券信用交易，是指客（二）融資融券交易與普通交易的區(qū)別區(qū)別普通證券交易融資融券交易保證金機制不同足額保證金。買入證券時，必須事先有足額的資金；賣出證券時，則必須有足額證券當預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券；預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出法律關系不同投資者與證券公司之間只存在委托買賣關系投資者與證券公司之間存在：（1）委托買賣關系（2）資金或證券的借貸關系（3）因借貸關系而產生的債權債務的擔保關系承擔風險不同風險完全由投資者自行承擔風險是由投資者與券商共同承擔的。如客戶不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風險（二）融資融券交易與普通交易的區(qū)別區(qū)別普通證券交易融資融券交（三）融資融券的費用交易費用交易傭金和印花稅等利息費用“融資利息”和“融券費用”其他費用融資融券額度占用費（暫不收取）（三）融資融券的費用交易費用交易傭金和印花稅等利息費用“融資（三）融資融券的費用業(yè)務類別費用項目收費標準收費單位證券交易費用傭金不超過成交金額的0.3%，起點5元證券公司過戶費上海A股，成交面額的0.1%，起點1元登記結算公司印花稅成交金額的0.1%(賣方單邊繳納）稅務機關非交易業(yè)務費用信用證券賬戶開戶費個人：40元/戶；機構：400元/戶登記結算公司擔保證券劃轉手續(xù)費免費還券劃轉手續(xù)費免費信用證券賬戶補辦手續(xù)費（補原號）個人：10元/戶；機構：10元/戶信用證券賬戶補辦手續(xù)費（補新號）個人：40元/戶；機構：400元/戶信用證券賬戶－銷戶免費信用證券賬戶－開戶資料查詢免費信用證券賬戶－變更賬戶注冊資料免費（三）融資融券的費用業(yè)務類別費用項目收費標準收費單位證券交易（三）融資融券的費用融資利息=融資金額×融資利率×實際使用資金的自然天數(shù)/360

融資金額=融資數(shù)量×買入成交價格+融資交易手續(xù)費融券費用=融券金額×融券費率×實際使用證券的自然天數(shù)/360

融券金額=融券數(shù)量×賣出成交價格（三）融資融券的費用融資利息=融資金額×融資利率×實際使用資（三）融資融券的費用

投資者主動了結或證券公司強制平倉融資融券負債時優(yōu)先償

還融資融券息費；

每月20日（20日為非交易日，提前至前一交易日）進行結轉

并收取。如結轉當日客戶信用賬戶中余額不足的，不足部

分記增客戶負債；T+0交易免收息費。（三）融資融券的費用投資者主動了結或證券公司強制平倉融資融二.基礎知識（一）賬戶體系（二）融資融券期限（三）可充抵保證金證券和標的證券（四）保證金和保證金比例（五）維持擔保比例（六）融資融券的償還（七）權益處理二.基礎知識（一）賬戶體系（一）賬戶體系信用證券賬戶融資融券交易專用的證券賬戶；在一定條件下，可以實現(xiàn)與普通證券賬戶之間進行證券劃轉。信用資金賬戶融資融券交易專用的資金賬戶；在一定條件下，可以實現(xiàn)與銀行結算賬戶（銀行卡）之間進行資金劃轉。（一）賬戶體系信用證券賬戶融資融券交易專用的證券賬戶；在一定（二）融資融券期限合同期限客戶提出融資融券申請，需經公司總部審批，確定合同的起止日期，合同的最長期限不得超過2年。合約期限每筆融資融券交易（合約）的期限最長為6個月，且不超過合同期限。（二）融資融券期限合同期限客戶提出融資融券申請，需經公司總部（三）可充抵保證金證券和標的證券1、可充抵保證金證券定義：可以劃轉到客戶信用證券賬戶或在信用證券賬戶中進行普通買賣的證券。可充抵保證金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率。截止2012年2月1日，上交所的可充抵保證金證券數(shù)量為1587只，深交所的可充抵保證金證券數(shù)量為1888只。（三）可充抵保證金證券和標的證券1、可充抵保證金證券定義：可（三）可充抵保證金證券和標的證券可充抵保證金證券品種折算率A股上證180指數(shù)和深證100指數(shù)股票不超過70%非上證180指數(shù)和深證100指數(shù)股票不超過65%被實行特別處理和暫停上市的A股0%基金開放式指數(shù)基金不超過90%其他上市基金不超過80%債券國債不超過95%其他上市債券不超過80%權證權證0%（三）可充抵保證金證券和標的證券可充抵保證金證券品種折算率A（三）可充抵保證金證券和標的證券

案例1：某客戶信用賬戶內有100萬元現(xiàn)金和100萬元市值的證券A，假設證券A的折算率為70%。

信用賬戶內的保證金金額為170萬元（100萬元現(xiàn)金×100%+100萬元市值×70%）（三）可充抵保證金證券和標的證券（三）可充抵保證金證券和標的證券2、標的證券是指客戶可以融資買入和融券賣出的證券，包括符合條件的股票、證券投資基金、債券、其他證券。

2011年12月5日起，上交所標的證券擴容至184只，深交所標的證券數(shù)量為101只。

（三）可充抵保證金證券和標的證券2、標的證券（三）可充抵保證金證券和標的證券現(xiàn)金投資者融入資金可買入的證券和公司可對投資者融出的證券?？蛻魧救谫Y融券所生債務的擔保，為投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內的所有資產。擔保物擔保證券用于充抵保證金時，需按照一定的折算率折算。標的擔保證券標的證券（三）可充抵保證金證券和標的證券現(xiàn)金投資者融入資金可買入的證（四）保證金和保證金比例保證金比例保證金

客戶向證券公司融入資金和證券時，證券公司向客戶收取的一定比例的資金作為保證金，保證金可以證券充抵。

客戶交付的保證金與融資融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。（四）保證金和保證金比例保證金比例保證金客戶

（四）保證金和保證金比例融資保證金比例：

融資保證金比例=保證金÷(融資買入證券數(shù)量×買

入價格)×100%融券保證金比例：

融券保證金比例=保證金÷(融券賣出證券數(shù)量×賣出價

格)×100%

目前證券交易所規(guī)定，融資保證金比例和融券保證金比例不得低于50%，證券公司在不超過上述交易所規(guī)定基礎上，可自行確定相關的融資保證金比例和融券保證金比例。（四）保證金和保證金比例融資保證金比例：目

（四）保證金和保證金比例保證金比例越高，投資者可融資融券的規(guī)模越少，財務杠桿越低。

保證金100萬125萬市值可融入資金：80%的保證金比例（四）保證金和保證金比例保證金125萬市值可融

（四）保證金和保證金比例案例2：

某客戶信用賬戶中有現(xiàn)金500萬元，以及擔保證券浦發(fā)銀行50萬股，其中浦發(fā)銀行股價為10元/股，浦發(fā)銀行的折算率為70%，證券公司規(guī)定的融資保證金比例和融券保證金比例同為50%。

此時客戶的信用證券賬戶擔保品價值為：500＋50×10×70%=850（萬元）

客戶融資授信額度不超過850/50%=1700（萬元）

客戶融券授信額度不超過850/50%=1700（萬元）（四）保證金和保證金比例案例2：

（四）保證金和保證金比例保證金可用余額

保證金可用余額是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易己用保證金及相關利息、費用的余額。

作為保證金的現(xiàn)金充抵保證金的證券融資融券交易產生的浮盈部分未了結融資融券交易已占用保證金相關利息和費用保證金可用余額（四）保證金和保證金比例保證金可用余額作為保證金

（四）保證金和保證金比例案例3：

某客戶信用賬戶中有現(xiàn)金500萬元，以及擔保證券浦發(fā)銀行50萬股，其中浦發(fā)銀行股價為10元/股，浦發(fā)銀行的折算率為70%，證券公司規(guī)定的融資保證金比例和融券保證金比例同為50%。此時客戶以40元的價格融資買入中興通訊25萬股，利息及費用不計，則：

項目運算符數(shù)值結果現(xiàn)金＋500500充抵保證金證券＋50×10×70%350融資浮盈＋00融券浮盈＋00融券賣出金額－00融資占用保證金－40×25×50%500融券占用保證金－00利息及費用－00保證金可用余額350萬元（四）保證金和保證金比例案例3：項目運算符數(shù)值結

（四）保證金和保證金比例續(xù)案例3：

該客戶以5元的價格買入寶鋼100萬股，同時以10元的價格融券賣出深發(fā)展40萬股，寶鋼的折算率為70%，利息及費用不計，則：

項目運算符數(shù)值結果現(xiàn)金＋40×10400充抵保證金證券＋50×10×70%＋5×100×70%700融資浮盈＋00融券浮盈＋00融券賣出金額－40×10400融資占用保證金－40×25×50%500融券占用保證金－40×10×50%200利息及費用－00保證金可用余額0萬元（四）保證金和保證金比例續(xù)案例3：項目運算（五）維持擔保比例維持擔保比例

是指客戶信用賬戶內擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。即：

（五）維持擔保比例維持擔保比例（五）維持擔保比例案例4：

某客戶信用賬戶內有現(xiàn)金10萬元，融資買入股票A，數(shù)量1萬股，價格10元，融券賣出股票B，數(shù)量5000股，價格20元。(利息及費用不計)

此時信用賬戶內現(xiàn)金變?yōu)椋?0萬元(10萬元+0.5萬×20元)

融資買入金額為：10萬元(1萬×10元)

維護擔保比例為：(20萬+1萬×10)÷(10萬+0.5萬

×20)=150%

（五）維持擔保比例案例4：（五）維持擔保比例續(xù)案例4：

（1）維護擔保比例降低的情況：A、當股票A價格不變，股票B上漲到25元，此時維護擔保比例為：

(20萬+1萬×10)÷(10萬+0.5萬×25)=133%B、當股票A下跌到8元，股票B上漲到25元，此時維護擔保比例為:

(20萬+1萬×8)÷(10萬+0.5萬×25)=124%

（2）維護擔保比例升高的情況：A、當股票A上漲到15元，股票B下跌到15元，此時維護擔保比例為：

(20萬+1萬×15)÷(10萬+0.5萬×15)=200%B、當股票A、股票B價格均不變，用現(xiàn)金償還8萬元融資（或買券還券市

值8萬元）后，此時維持擔保比例為：

(20萬-8萬+1萬×10)÷(10萬+0.5萬×20-8萬)=183%

（五）維持擔保比例續(xù)案例4：（五）維持擔保比例取保線300%維持擔保比例高于該比例時，客戶可提取現(xiàn)金、轉出證券，提取現(xiàn)金、轉出證券后維持擔保比例不得低于300%警戒線150%維持擔保比例的安全界限平倉線130%維持擔保比例的最低標準。維持擔保比例低于平倉線時，將會面臨強制平倉的風險。平倉到位線150%客戶追加擔保物或減少負債須達到的維持擔保比例（五）維持擔保比例取保線300%維持擔保比例高（六）融資融券的償還融資償還直接還款：以現(xiàn)金償還賣券還款：以賣出證券所得款償還融券償還直接還券：以相同的證券償還買券還券：以買進相同的證券償還（六）融資融券的償還融資償還直接還款：以現(xiàn)金償還（六）融資融券的償還證券交易稅費證券公司為追索債務所付出的相關費用違約金融資利息和融券費用客戶向證券公司借入的資金和證券債務償還的先后順序（六）融資融券的償還證券交易稅費證券公司為追索債（六）融資融券的償還（特殊情況）（1）客戶融券賣出的證券出現(xiàn)終止交易、暫停交易、長期停牌或無法成交等情形時，按合同規(guī)定可以以現(xiàn)金方式償還所融證券。

（2）強制平倉：當客戶賬戶的維持擔保比例低于130%，且客戶在合同約定的期限內未能及時、足額追加擔保物，證券公司將根據(jù)合同約定對客戶信用賬戶內資產進行平倉，融資的賣出證券歸還資金，融券的買入證券歸還融券，直到達到合同約定的平倉停止條件。（六）融資融券的償還（特殊情況）（1）客戶融券賣出的（七）權益處理融資融券常見權益融券賣出的權益處理余券的權益處理擔保證券的權益處理（七）權益處理融資融券常見權益融券賣出的權益（七）權益處理1、擔保證券的權益處理擔保證券的權益處理投票權股票紅利或權證配股、增發(fā)、配售可轉債和配發(fā)權證現(xiàn)金紅利或利息（七）權益處理1、擔保證券的權益處理擔保證券（七）權益處理案例5：客戶信用賬戶內有股票“招商銀行”(代碼600036)1萬股，分配方案為“10股送2股轉增8股，派發(fā)現(xiàn)金紅利5元（稅后)”，除權除息日后，則處理如下：“招商銀行”股票數(shù)量合計為：1萬股+1萬股×（0.2+0.8)=2萬股；資金數(shù)額增加：1萬股×0.5元=5000元（七）權益處理案例5：客戶信用賬戶內有（七）權益處理2、融券賣出的權益處理融券賣出的權益處理股票紅利或權證配股、增發(fā)、配售可轉債和配發(fā)權證現(xiàn)金紅利（七）權益處理2、融券賣出的權益處理融券賣出（七）權益處理案例6：客戶融券賣出股票“招商銀行”(代碼600036)1萬股，還沒有歸還，這時發(fā)布分配方案"10股派現(xiàn)金紅利5元(稅后)”，現(xiàn)金紅利到帳日為1月8日；假定當前證券公司融資利率為10%，信用資金賬戶剩余現(xiàn)金2000元，則補償如下：

紅利到帳日1月8日，證券公司從客戶信用資金賬戶內扣除剩余現(xiàn)金2000元，不足部分為3000元(1萬股×0.5元-2000元)；3000元的欠款將按10%的年利率每日在信用資金賬戶內計息；每日計息額為3000×10%÷360=0.83元，直至歸還欠款和應計利息。（七）權益處理案例6：客戶融券賣出股（七）權益處理案例7：客戶融券賣出股票“招商銀行”(代碼600036)1萬股，還沒有歸還，這時發(fā)布分配方案"10股派現(xiàn)金紅利5元(稅后)”，現(xiàn)金紅利到帳日為1月8日；假定當前證券公司融資利率為10%，信用資金賬戶剩余現(xiàn)金2000元，則補償如下：

紅利到帳日1月8日，證券公司從客戶信用資金賬戶內扣除剩余現(xiàn)金2000元，不足部分為3000元(1萬股×0.5元-2000元)；3000元的欠款將按10%的年利率每日在信用資金賬戶內計息；每日計息額為3000×9.1%÷360=0.76元，直至歸還欠款和應計利息。（七）權益處理案例7：客戶融券賣出股票（七）權益處理案例7：客戶融券賣出股票“招商銀行”(股票代碼600036)1萬股，還沒有歸還，這時發(fā)布分配方案“10股送2股轉增8股”，除權除息日為1月8日，則補償如下：

除權除息日1月8日，客戶信用證券賬戶內的“招商銀行”融券負債由1萬股變?yōu)?萬股（融出證券實際應得紅股為1萬股×(0.2+0.8)=1萬股)，即融券到期前，需要歸還的“招商銀行”融券由1萬股變?yōu)?萬股。（七）權益處理案例7：客戶融券賣出股票（七）權益處理案例8：客戶融券賣出股票“招商銀行”(代碼600036)1萬股，還沒有歸還，這時發(fā)布增發(fā)新股方案“擬向社會公開增發(fā)10億股(小超過10億股)，增發(fā)價格25元，向老股東優(yōu)先配售，配售的比例為1：0.5；增發(fā)新股上市日期為1月8日，增發(fā)新股上市首日成交均價為27元，則補償如下：

證券公司在增發(fā)新股上市日1月8日從客戶信用資金賬戶扣除補償金額

應配售證券數(shù)量=1萬股×0.5=5000股

補償金額=（上市首日成交均價-認購價格）×認購數(shù)量=（27-25）×5000股=1萬元（七）權益處理案例8：客戶融券賣出股票（七）權益處理3、余券的權益處理余券的權益處理股票紅利或權證配股、增發(fā)、配售可轉債和配發(fā)權證現(xiàn)金紅利（七）權益處理3、余券的權益處理余券的權益處結

束結束2012年2月融資融券基礎知識融資融券基礎知識目錄基本常識基礎知識業(yè)務流程目錄基本常識基本常識（一）什么是融資融券交易（二）融資融券交易與普通交易的區(qū)別（三）融資融券的費用基本常識（一）什么是融資融券交易（一）什么是融資融券交易融資融券交易又稱證券信用交易，是指客戶向具有融資融券業(yè)務資格的證券公司提供擔保物，借入資金買入上市證券（融資交易）或借入上市證券并賣出（融券交易）的行為。（一）什么是融資融券交易融資融券交易又稱證券信用交易，是指客（二）融資融券交易與普通交易的區(qū)別區(qū)別普通證券交易融資融券交易保證金機制不同足額保證金。買入證券時，必須事先有足額的資金；賣出證券時，則必須有足額證券當預測證券價格將要上漲而手頭沒有足夠的資金時，可以向證券公司借入資金買入證券；預測證券價格將要下跌而手頭沒有證券時，則可以向證券公司借入證券賣出法律關系不同投資者與證券公司之間只存在委托買賣關系投資者與證券公司之間存在：（1）委托買賣關系（2）資金或證券的借貸關系（3）因借貸關系而產生的債權債務的擔保關系承擔風險不同風險完全由投資者自行承擔風險是由投資者與券商共同承擔的。如客戶不能按時、足額償還資金或證券，還會給證券公司帶來風險（二）融資融券交易與普通交易的區(qū)別區(qū)別普通證券交易融資融券交（三）融資融券的費用交易費用交易傭金和印花稅等利息費用“融資利息”和“融券費用”其他費用融資融券額度占用費（暫不收?。ㄈ┤谫Y融券的費用交易費用交易傭金和印花稅等利息費用“融資（三）融資融券的費用業(yè)務類別費用項目收費標準收費單位證券交易費用傭金不超過成交金額的0.3%，起點5元證券公司過戶費上海A股，成交面額的0.1%，起點1元登記結算公司印花稅成交金額的0.1%(賣方單邊繳納）稅務機關非交易業(yè)務費用信用證券賬戶開戶費個人：40元/戶；機構：400元/戶登記結算公司擔保證券劃轉手續(xù)費免費還券劃轉手續(xù)費免費信用證券賬戶補辦手續(xù)費（補原號）個人：10元/戶；機構：10元/戶信用證券賬戶補辦手續(xù)費（補新號）個人：40元/戶；機構：400元/戶信用證券賬戶－銷戶免費信用證券賬戶－開戶資料查詢免費信用證券賬戶－變更賬戶注冊資料免費（三）融資融券的費用業(yè)務類別費用項目收費標準收費單位證券交易（三）融資融券的費用融資利息=融資金額×融資利率×實際使用資金的自然天數(shù)/360

融資金額=融資數(shù)量×買入成交價格+融資交易手續(xù)費融券費用=融券金額×融券費率×實際使用證券的自然天數(shù)/360

融券金額=融券數(shù)量×賣出成交價格（三）融資融券的費用融資利息=融資金額×融資利率×實際使用資（三）融資融券的費用

投資者主動了結或證券公司強制平倉融資融券負債時優(yōu)先償

還融資融券息費；

每月20日（20日為非交易日，提前至前一交易日）進行結轉

并收取。如結轉當日客戶信用賬戶中余額不足的，不足部

分記增客戶負債；T+0交易免收息費。（三）融資融券的費用投資者主動了結或證券公司強制平倉融資融二.基礎知識（一）賬戶體系（二）融資融券期限（三）可充抵保證金證券和標的證券（四）保證金和保證金比例（五）維持擔保比例（六）融資融券的償還（七）權益處理二.基礎知識（一）賬戶體系（一）賬戶體系信用證券賬戶融資融券交易專用的證券賬戶；在一定條件下，可以實現(xiàn)與普通證券賬戶之間進行證券劃轉。信用資金賬戶融資融券交易專用的資金賬戶；在一定條件下，可以實現(xiàn)與銀行結算賬戶（銀行卡）之間進行資金劃轉。（一）賬戶體系信用證券賬戶融資融券交易專用的證券賬戶；在一定（二）融資融券期限合同期限客戶提出融資融券申請，需經公司總部審批，確定合同的起止日期，合同的最長期限不得超過2年。合約期限每筆融資融券交易（合約）的期限最長為6個月，且不超過合同期限。（二）融資融券期限合同期限客戶提出融資融券申請，需經公司總部（三）可充抵保證金證券和標的證券1、可充抵保證金證券定義：可以劃轉到客戶信用證券賬戶或在信用證券賬戶中進行普通買賣的證券?？沙涞直ＷC金證券的折算率是指充抵保證金的證券在計算保證金金額時按其證券市值進行折算的比率。截止2012年2月1日，上交所的可充抵保證金證券數(shù)量為1587只，深交所的可充抵保證金證券數(shù)量為1888只。（三）可充抵保證金證券和標的證券1、可充抵保證金證券定義：可（三）可充抵保證金證券和標的證券可充抵保證金證券品種折算率A股上證180指數(shù)和深證100指數(shù)股票不超過70%非上證180指數(shù)和深證100指數(shù)股票不超過65%被實行特別處理和暫停上市的A股0%基金開放式指數(shù)基金不超過90%其他上市基金不超過80%債券國債不超過95%其他上市債券不超過80%權證權證0%（三）可充抵保證金證券和標的證券可充抵保證金證券品種折算率A（三）可充抵保證金證券和標的證券

案例1：某客戶信用賬戶內有100萬元現(xiàn)金和100萬元市值的證券A，假設證券A的折算率為70%。

信用賬戶內的保證金金額為170萬元（100萬元現(xiàn)金×100%+100萬元市值×70%）（三）可充抵保證金證券和標的證券（三）可充抵保證金證券和標的證券2、標的證券是指客戶可以融資買入和融券賣出的證券，包括符合條件的股票、證券投資基金、債券、其他證券。

2011年12月5日起，上交所標的證券擴容至184只，深交所標的證券數(shù)量為101只。

（三）可充抵保證金證券和標的證券2、標的證券（三）可充抵保證金證券和標的證券現(xiàn)金投資者融入資金可買入的證券和公司可對投資者融出的證券。客戶對公司融資融券所生債務的擔保，為投資者信用資金賬戶和信用證券賬戶內的所有資產。擔保物擔保證券用于充抵保證金時，需按照一定的折算率折算。標的擔保證券標的證券（三）可充抵保證金證券和標的證券現(xiàn)金投資者融入資金可買入的證（四）保證金和保證金比例保證金比例保證金

客戶向證券公司融入資金和證券時，證券公司向客戶收取的一定比例的資金作為保證金，保證金可以證券充抵。

客戶交付的保證金與融資融券交易金額的比例，具體分為融資保證金比例和融券保證金比例。（四）保證金和保證金比例保證金比例保證金客戶

（四）保證金和保證金比例融資保證金比例：

融資保證金比例=保證金÷(融資買入證券數(shù)量×買

入價格)×100%融券保證金比例：

融券保證金比例=保證金÷(融券賣出證券數(shù)量×賣出價

格)×100%

目前證券交易所規(guī)定，融資保證金比例和融券保證金比例不得低于50%，證券公司在不超過上述交易所規(guī)定基礎上，可自行確定相關的融資保證金比例和融券保證金比例。（四）保證金和保證金比例融資保證金比例：目

（四）保證金和保證金比例保證金比例越高，投資者可融資融券的規(guī)模越少，財務杠桿越低。

保證金100萬125萬市值可融入資金：80%的保證金比例（四）保證金和保證金比例保證金125萬市值可融

（四）保證金和保證金比例案例2：

某客戶信用賬戶中有現(xiàn)金500萬元，以及擔保證券浦發(fā)銀行50萬股，其中浦發(fā)銀行股價為10元/股，浦發(fā)銀行的折算率為70%，證券公司規(guī)定的融資保證金比例和融券保證金比例同為50%。

此時客戶的信用證券賬戶擔保品價值為：500＋50×10×70%=850（萬元）

客戶融資授信額度不超過850/50%=1700（萬元）

客戶融券授信額度不超過850/50%=1700（萬元）（四）保證金和保證金比例案例2：

（四）保證金和保證金比例保證金可用余額

保證金可用余額是指客戶用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產生的浮盈經折算后形成的保證金總額，減去客戶未了結融資融券交易己用保證金及相關利息、費用的余額。

作為保證金的現(xiàn)金充抵保證金的證券融資融券交易產生的浮盈部分未了結融資融券交易已占用保證金相關利息和費用保證金可用余額（四）保證金和保證金比例保證金可用余額作為保證金

（四）保證金和保證金比例案例3：

某客戶信用賬戶中有現(xiàn)金500萬元，以及擔保證券浦發(fā)銀行50萬股，其中浦發(fā)銀行股價為10元/股，浦發(fā)銀行的折算率為70%，證券公司規(guī)定的融資保證金比例和融券保證金比例同為50%。此時客戶以40元的價格融資買入中興通訊25萬股，利息及費用不計，則：

項目運算符數(shù)值結果現(xiàn)金＋500500充抵保證金證券＋50×10×70%350融資浮盈＋00融券浮盈＋00融券賣出金額－00融資占用保證金－40×25×50%500融券占用保證金－00利息及費用－00保證金可用余額350萬元（四）保證金和保證金比例案例3：項目運算符數(shù)值結

（四）保證金和保證金比例續(xù)案例3：

該客戶以5元的價格買入寶鋼100萬股，同時以10元的價格融券賣出深發(fā)展40萬股，寶鋼的折算率為70%，利息及費用不計，則：

項目運算符數(shù)值結果現(xiàn)金＋40×10400充抵保證金證券＋50×10×70%＋5×100×70%700融資浮盈＋00融券浮盈＋00融券賣出金額－40×10400融資占用保證金－40×25×50%500融券占用保證金－40×10×50%200利息及費用－00保證金可用余額0萬元（四）保證金和保證金比例續(xù)案例3：項目運算（五）維持擔保比例維持擔保比例

是指客戶信用賬戶內擔保物價值與其融資融券債務之間的比例。即：

（五）維持擔保比例維持擔保比例（五）維持擔保比例案例4：

某客戶信用賬戶內有現(xiàn)金10萬元，融資買入股票A，數(shù)量1萬股，價格10元，融券賣出股票B，數(shù)量5000股，價格20元。(利息及費用不計)

此時信用賬戶內現(xiàn)金變?yōu)椋?0萬元(10萬元+0.5萬×20元)

融資買入金額為：10萬元(1萬×10元)

維護擔保比例為：(20萬+1萬×10)÷(10萬+0.5萬

×20)=150%

（五）維持擔保比例案例4：（五）維持擔保比例續(xù)案例4：

（1）維護擔保比例降低的情況：A、當股票A價格不變，股票B上漲到25元，此時維護擔保比例為：

(20萬+1萬×10)÷(10萬+0.5萬×25)=133%B、當股票A下跌到8元，股票B上漲到25元，此時維護擔保比例為:

(20萬+1萬×8)÷(10萬+0.5萬×25)=124%

（2）維護擔保比例升高的情況：A、當股票A上漲到15元，股票B下跌到15元，此時維護擔保比例為：

(20萬+1萬×15)÷(10萬+0.5萬×15)=200%B、當股票A、股票B價格均不變，用現(xiàn)金償還8萬元融資（或買券還券市

值8萬元）后，此時維持擔保比例為：

(20萬-8萬+1萬×10)÷(10萬+0.5萬×20-8萬)=183%

（五）維持擔保比例續(xù)案例4：（五）維持擔保比例取保線300%維持擔保比例高于該比例時，客戶可提取現(xiàn)金、轉出證券，提取現(xiàn)金、轉出證券后維持擔保比例不得低于300%警戒線150%維持擔保比例的安全界限平倉線130%維持擔保比例的最低標準。維持擔保比例低于平倉線時，將會面臨強制平倉的風險。平倉到位線150%客戶追加擔保物或減少負債須達到的維持擔保比例（五）維持擔保比例取保線300%維持擔保比例高（六）融資融券的償還融資償還直接還款：以現(xiàn)金償還賣券還款：以賣出證券所得款償還融券償還直接還券：以相同的證券償還買券還券：以買進相同的證券償還（六）融資融券的償還融資償還直接還款：以現(xiàn)金償還（六）融資融券的償還證券交易稅費證券公司為追索債務所付出的相關費用違約金融資利息和融券費用客戶向證券公司借入的資金和證券債務償還的先后順序（六）融資融券的償還證券交易稅費證券公司為追索債（六）融資融券的償還（特殊情況）（1）客戶融券賣出的證券出現(xiàn)終止交易、暫停交易、長期停牌或無法成交等情形時，按合同規(guī)定可以以現(xiàn)金方式償還所融證券。

（2）強制平倉：當客戶賬戶的維持擔保比例低于130%，且客戶在合同約定的期限內未能及時、足額追加擔保物，證券公司將根據(jù)合同約定對客戶信用賬戶內資產進行平倉，融資的賣出證券歸還資金，融券的買入證券歸還融券，直到達到合同約定的平倉停止條件。（六）融資融券的償還（特殊情況）（1）客戶融券賣出的（七）權益處理融資融券常見權益融券賣出的權益處理余券的權益處理擔保證券的權益處理（七）權益處理融資融券常見權益融券賣出的權益（七）權益處理1、擔保證券的權益處理擔保證券的權益處理投票權股票紅利或權證配股、增發(fā)、配售可轉債和配發(fā)權證現(xiàn)金紅利或利息（七）權益處理1、擔保證券的權益處理擔保證券（七）權益處理案例5：客戶信用賬戶內有股票“招商銀行”(代碼600036)1萬股，分配方案為“10股送2股轉增8股，派發(fā)現(xiàn)金紅利5元（稅后)”，除權除息日后，則處理如下：“招商銀行”股票數(shù)量合計為：1萬股+1萬股