2022年減水劑行業(yè)發(fā)展報(bào)告目錄contents減水劑行業(yè)概述01減水劑行業(yè)環(huán)境02減水劑行業(yè)現(xiàn)狀03減水劑格局與發(fā)展趨勢04PART01減水劑行業(yè)概述混凝土自身存在缺陷，添加減水劑可以節(jié)約水泥、改善性能?；炷恋男阅苁怯伤?、砂、石子和水的比例而決定，通常為了改善混凝土的某一種性能而改變配料比例，導(dǎo)致另一項(xiàng)性能降低或缺失。而減水劑的存在可以在保證流動(dòng)性的同時(shí)，減少用水量、增加強(qiáng)度，滿足各類施工要求。其中，按照減水率高低可將減水劑分為普通減水劑、高效減水劑和高性能減水劑。普通減水劑由于原料來源不穩(wěn)定，導(dǎo)致性能波動(dòng)較大，應(yīng)用范圍受到限制；高效減水劑能大幅度降低混凝土水灰比，提高混凝土強(qiáng)度，對(duì)水泥、骨料具有很好適應(yīng)性。當(dāng)前在我國有較成熟銷售市場，應(yīng)用技術(shù)完善，在中低強(qiáng)度混凝土應(yīng)用方面具有顯著技術(shù)與經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢；高性能減水劑相比其他類型減水劑，聚羧酸系減水劑合成工藝無廢液、廢氣、廢渣排放等因素，屬于環(huán)保型混凝土外加劑。聚羧酸系減水劑由于分子結(jié)構(gòu)自由度大的特性，可根據(jù)工程需要自由定制，因此聚羧酸系減水劑已成為現(xiàn)代混凝土外加劑的重點(diǎn)研究發(fā)展方向。普通減水劑，主要為木質(zhì)素磺酸鹽類減水劑，其減水率一般為8%-13%，因價(jià)格便宜，使用比較廣泛。木質(zhì)素磺酸鹽類減水劑既可以直接使用，也可與高效減水劑、高性能減水劑復(fù)合使用。由于原料來源不穩(wěn)定，導(dǎo)致性能波動(dòng)較大，限制了其應(yīng)用范圍；高效減水劑，主要包括萘系減水劑、脂肪族減水劑、氨基磺酸鹽減水劑和密胺系減水劑等，減水率一般為14%-24%。高效減水劑能大幅度降低混凝土的水灰比，提高混凝土強(qiáng)度，對(duì)水泥、骨料具有很好的適應(yīng)性。高效減水劑在中低強(qiáng)度的混凝土應(yīng)用方面具有顯著的技術(shù)與經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，主要用于配制中低強(qiáng)混凝土，應(yīng)用于水電、市政、民用建筑、預(yù)制構(gòu)件等領(lǐng)域；高性能減水劑，即聚羧酸系減水劑，具有低摻量、高減水等優(yōu)點(diǎn)，其減水率不低于25%，減水率可達(dá)40%以上，具有良好的流動(dòng)性保持能力，滿足混凝土的泵送施工需要以及特殊混凝土工程的減振甚至免振需求，可配制出高強(qiáng)、超高強(qiáng)、高耐久性和超流態(tài)混凝土，主要應(yīng)用于核電、橋梁、高鐵、隧道、高層建筑等領(lǐng)域。行業(yè)定義減水劑行業(yè)定義產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)業(yè)鏈上游產(chǎn)業(yè)鏈中游產(chǎn)業(yè)鏈下游商品混凝土、預(yù)制混凝土構(gòu)建生產(chǎn)行業(yè)工業(yè)萘、聚醚/聚酯單體、甲醛、硫酸、液堿等化工行業(yè)道路橋梁等基礎(chǔ)設(shè)施、建筑工程、水利及核電工程等行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈上游87%90%67%98%數(shù)據(jù)顯示高性能減水劑的主要原料為環(huán)氧乙烷和丙烯酸，其成本占比分別為70.39%和6.49%。減水劑行業(yè)面臨的上游市場主要是石化行業(yè)，其價(jià)格與原油走勢密切相關(guān)。上游的環(huán)氧乙烷市場相對(duì)集中，全國生產(chǎn)企業(yè)不超過30余家，因此減水劑企業(yè)缺乏原料議價(jià)權(quán)。但是原材料價(jià)格的波動(dòng)對(duì)于減水劑行業(yè)的影響有限，主要原因在于減水劑作為非標(biāo)品，終端服務(wù)屬性為行業(yè)帶來一定定價(jià)權(quán)；另一方面單方混凝土中，減水劑在其中價(jià)值量占比僅為3%左右，下游對(duì)減水劑價(jià)格并不敏感。因此減水劑企業(yè)可以部分轉(zhuǎn)移自身成本壓力，毛利率有一定波動(dòng)性，但波動(dòng)幅度相對(duì)其他類似的建材品類較小。產(chǎn)業(yè)鏈中游減水劑行業(yè)中游企業(yè)原材料大部分依靠進(jìn)口，主要原因是下游消費(fèi)終端為保障科研成果，對(duì)行業(yè)產(chǎn)品的質(zhì)量穩(wěn)定性要求較高，因此，中游科研用制備廠商更傾向于選擇儀器先進(jìn)、供應(yīng)鏈穩(wěn)定的進(jìn)口原材料供應(yīng)商。企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格主要受市場供求關(guān)系的影響。由于減水劑企業(yè)的產(chǎn)品毛利較高，原材料價(jià)格波動(dòng)不會(huì)對(duì)企業(yè)的盈利能力產(chǎn)生重大影響。產(chǎn)業(yè)鏈下游在下游市場方面，房地產(chǎn)行業(yè)在經(jīng)歷了2017-2019年的信貸收緊導(dǎo)致商品房竣工周期明顯延長的情況后，從2019年10月開始房地產(chǎn)市場開始逐步回暖，2020年8月房地產(chǎn)銷售面積增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，基本上擺脫了新冠肺炎疫情帶來的負(fù)面影響，市場整體景氣度回升。在基建方面根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示9月份新建固定資產(chǎn)投資累計(jì)增速降幅收窄，10月份有望由負(fù)轉(zhuǎn)正。公路、鐵路、軌道交通、機(jī)場等交通設(shè)施和市政、水利、電力等基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)未來依然是拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的重中之重，推動(dòng)減水劑行業(yè)下游需求增長。PART02減水劑行業(yè)發(fā)展環(huán)境政治環(huán)境1要求中小企業(yè)和存在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患的大型企業(yè)2018年底前全部啟動(dòng)搬遷，2020年底前完成:特大型企業(yè)2020年底前啟動(dòng)，2025年底前完成。《關(guān)于推進(jìn)城市安全發(fā)展的意見》《關(guān)于推進(jìn)城鎮(zhèn)人口密集區(qū)危險(xiǎn)化學(xué)品生產(chǎn)企業(yè)搬遷改造指導(dǎo)意見》加快城市建成區(qū)重污染行業(yè)搬遷改造等完善高位行業(yè)企業(yè)退城入園、搬遷改造、推出轉(zhuǎn)產(chǎn)扶持獎(jiǎng)勵(lì)政策。引導(dǎo)企業(yè)集聚發(fā)展安全產(chǎn)業(yè)?！洞蜈A藍(lán)天保衛(wèi)戰(zhàn)三年行動(dòng)計(jì)劃》經(jīng)濟(jì)環(huán)境80%60%40%20%0%100%12月11月10月9月8月7月6月5月4月65%為客戶服務(wù)是我們存在的唯一理由，客戶需求是我們發(fā)展的原動(dòng)力。我們堅(jiān)持以客戶為中心，快速響應(yīng)客戶需求，持續(xù)為客戶創(chuàng)造長期價(jià)值進(jìn)而成就客戶。為客戶提供有效服務(wù)，是我們工作的方向和價(jià)值評(píng)價(jià)的標(biāo)尺，成就客戶就是成就我們自己為客戶服務(wù)是我們存在的唯一理由，客戶需求是我們發(fā)展的原動(dòng)力。我們堅(jiān)持以客戶為中心，快速響應(yīng)客戶需求，持續(xù)為客戶創(chuàng)造長期價(jià)值進(jìn)而成就客戶為客戶服務(wù)是我們存在的唯一理由，客戶需求是我們發(fā)展的原動(dòng)力。我們堅(jiān)持以客戶為中心，快速響應(yīng)客戶需求，持續(xù)為客戶創(chuàng)造長期價(jià)值進(jìn)而成就客戶我們的分析社會(huì)環(huán)境101中國當(dāng)前的環(huán)境下，挑戰(zhàn)與危機(jī)并存，中國正面臨著最好的發(fā)展機(jī)遇期，在風(fēng)險(xiǎn)中尋求機(jī)遇，抓住機(jī)遇，不斷壯大自己。自改革開放以來，政治體系日趨完善、法治化進(jìn)程也逐步趨近完美，市場經(jīng)濟(jì)體系也在不斷蓬勃發(fā)展；雖在一些方面上弊端漏洞仍存，但在整體上，我國總體發(fā)展穩(wěn)中向好，宏觀環(huán)境穩(wěn)定繁榮，二十一世紀(jì)的華夏繁榮美好，對(duì)于青年人來說，也是機(jī)遇無限的時(shí)代。02改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，幾度趕超世界各國，一躍而上，成為GDP總量僅次于美國的唯一一個(gè)發(fā)展中國家。但同時(shí)我們也應(yīng)看到其中的不足之處，最基本的問題便是就業(yè)問題，我國人口基數(shù)大，在改革開放后，人才的競爭更顯得尤為激烈，大學(xué)生面對(duì)畢業(yè)后的就業(yè)情況、失業(yè)人士一直困擾著我國發(fā)展過程中，對(duì)于國家來說，促進(jìn)社會(huì)就業(yè)公平問題需持續(xù)關(guān)注并及時(shí)解決；對(duì)于個(gè)人來說提前做好職業(yè)規(guī)劃、人生規(guī)劃也是人生發(fā)展的重中之重。社會(huì)環(huán)境2WEAREPROFESSIONAL傳統(tǒng)減水劑行業(yè)市場門檻低、缺乏統(tǒng)一行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，服務(wù)過程沒有專業(yè)的監(jiān)督等問題影響行業(yè)發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)與電烙鐵的結(jié)合，縮減中間環(huán)節(jié),為用戶提供高性價(jià)比的服務(wù)。90后、00后等各類人群，逐步成為減水劑行業(yè)的消費(fèi)主力。行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素2005年及2011年，鐵道部和工信部分別推出政策，規(guī)定在高速鐵路等大型工程中混凝土必須使用聚羧酸系減水劑以及將其列為重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)品。且從2011年起，國家各部委相繼推出化工行業(yè)“退城入園”相關(guān)政策，嚴(yán)格制定高要求環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，限制具有危險(xiǎn)性、污染性的化學(xué)產(chǎn)品生產(chǎn)，而萘系減水劑的生產(chǎn)過程及其本身都會(huì)含有污染性和有害性物質(zhì)，在國家政策驅(qū)動(dòng)下將會(huì)被淘汰，于是聚羧酸系減水劑滲透率將迅速提升。同時(shí)，嚴(yán)格的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)會(huì)將行業(yè)中部分無法達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)淘汰，行業(yè)準(zhǔn)入門檻明顯提高，推動(dòng)行業(yè)向頭部企業(yè)集中。國家政策利好聚羧酸系減水劑,推動(dòng)第三代減水劑滲透率提升混凝土是目前建筑工程施工中的主要材料,根據(jù)使用方式可分為商品(預(yù)制)混凝土和現(xiàn)澆混凝土。商品混凝土是由水泥、骨料、水及根據(jù)需要摻入的外加劑等按照一定比例，在攪拌站經(jīng)計(jì)量、拌制后出售并采用運(yùn)輸車運(yùn)送到使用地點(diǎn)的混凝土拌合物。而現(xiàn)拌混凝土在現(xiàn)場攪拌并澆筑，不需要添加外加劑。隨著2003年以來，國家陸續(xù)頒布了《關(guān)于限期禁止在城市城區(qū)現(xiàn)場攪拌混凝土的通知》等禁止現(xiàn)場攪拌的規(guī)定，商品混凝土行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。2019年我國商品混凝土產(chǎn)量為25.54億立方米，同比增長4受益于基礎(chǔ)設(shè)施和城市建設(shè)的持續(xù)增長,混凝土行業(yè)將保持增長從應(yīng)用領(lǐng)域來看，減水劑行業(yè)產(chǎn)品廣泛的運(yùn)用于醫(yī)學(xué)、藥學(xué)、檢驗(yàn)學(xué)、衛(wèi)生免疫學(xué)、食品安全、農(nóng)業(yè)科學(xué)等民營領(lǐng)域商業(yè)應(yīng)用領(lǐng)域不斷拓展在市場發(fā)展中，行業(yè)企業(yè)為爭取競爭優(yōu)勢，尤其是大中型企業(yè)，越來越重視自主研發(fā)實(shí)力，在企業(yè)科研方面投入逐年增長，企業(yè)科研服務(wù)市場逐步打開，未來科研用檢測試劑的服務(wù)主體趨于多元化行業(yè)競爭促進(jìn)行業(yè)正向發(fā)展PART03減水劑行業(yè)現(xiàn)狀行業(yè)現(xiàn)狀從混凝土外加劑銷量情況來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年我國混凝土外加劑銷量為1694萬噸，同比上漲8.59%，年均復(fù)合增長速度為144%，銷量保持穩(wěn)定?；炷镣饧觿┲饕譃闇p水劑、其他功能性外加劑，其中，我國減水劑占所有外加劑使用量70%以上。從混凝土外加劑產(chǎn)量細(xì)分結(jié)構(gòu)來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年中國混凝土外加劑產(chǎn)量中，減水劑占比最高，為66.7%。從減水劑產(chǎn)量結(jié)構(gòu)來看，高效能減水劑因?yàn)榄h(huán)保優(yōu)勢，市場占比超77%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年中國減水劑產(chǎn)量結(jié)構(gòu)情況為:高效能減水劑占比77.7%、高效減水劑占比24%、普通減水劑占比0%。關(guān)鍵字為客戶服務(wù)是我們存在唯一理由，客戶需求是我們發(fā)展的原動(dòng)力。我們堅(jiān)持以客戶為中心。行業(yè)熱點(diǎn)熱點(diǎn)一減水劑應(yīng)用領(lǐng)域廣泛熱點(diǎn)二科研服務(wù)市場持續(xù)增長熱點(diǎn)三行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量整體提高減水劑行業(yè)熱點(diǎn)減水劑行業(yè)具有市場空間廣闊、銷售范圍廣、用戶分散、單批數(shù)量少、銷售單價(jià)高等特點(diǎn)。減水劑行業(yè)技術(shù)提升，多元化科研服務(wù)平臺(tái)持續(xù)擴(kuò)張，促進(jìn)高價(jià)值服務(wù)企業(yè)品牌形成。行業(yè)產(chǎn)品化發(fā)展，集研發(fā)、生產(chǎn)、銷售于一體的綜合性科研服務(wù)企業(yè)逐漸增多。減水劑行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量有待提升制約減水劑行業(yè)發(fā)展。行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量參差不齊，導(dǎo)致研究結(jié)果可靠性難以保證，產(chǎn)品喪失市場競爭力。減水劑行業(yè)難形成統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范,產(chǎn)品質(zhì)量主要靠企業(yè)自主檢測保障，監(jiān)管難度大。中國減水劑行業(yè)產(chǎn)品主要集中在中低端領(lǐng)域，高端領(lǐng)域被外資企業(yè)壟斷，產(chǎn)品品質(zhì)有待進(jìn)一步提升。行業(yè)現(xiàn)狀機(jī)制砂棱角分明，在新拌砂漿中易與機(jī)械咬合，產(chǎn)生較大的內(nèi)摩擦力，因此造成流動(dòng)性降低。另一方面，機(jī)制砂粗糙的表面需要更多的水泥漿包裹，作為潤滑的自由流動(dòng)的水泥漿減少。因此，隨著混合砂中機(jī)制砂含量的增加，砂漿的流動(dòng)性下降，混凝土抗壓強(qiáng)度先小幅增大，然后不斷降低，坍落度不斷降低，工作性能變差。當(dāng)機(jī)制砂參量增加至80%時(shí)，混凝土強(qiáng)度及坍落度已經(jīng)不能滿足設(shè)計(jì)配合比的要求。2016年以來，國家加大對(duì)河道治理力度，在長江、黃河及全國河道開展采砂整治，鼓勵(lì)河道砂石統(tǒng)一開采管理。環(huán)保政策造成了天然砂禁采、限采，未來機(jī)制砂將進(jìn)一步替代天然砂。在保證混凝土強(qiáng)度和工作性能不大幅下降，并滿足設(shè)計(jì)配合比要求的情況下，通過摻入一定比例的機(jī)制砂，并配合使用高效減水劑來配置混凝土，可以提高混凝土性能。因此，隨著機(jī)制砂用量的增加，減水劑用量也在同步增長。由于機(jī)制砂性能劣于河砂，更需要外加劑企業(yè)提供配套技術(shù)服務(wù)。針對(duì)混凝土企業(yè)管理粗放、噪聲擾民、粉塵污染、污水直排等現(xiàn)象，2014年住建部出臺(tái)了《預(yù)拌混凝土綠色生產(chǎn)及管理技術(shù)規(guī)程》，對(duì)混凝土生產(chǎn)企業(yè)廠區(qū)布局、生產(chǎn)設(shè)備、廢水廢漿處理、噪聲和粉塵排放等做了明確要求。2017年商務(wù)部發(fā)布《關(guān)于“十三五”期間加快散裝水泥綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》，對(duì)水泥散裝率、預(yù)拌混凝土使用量、預(yù)拌砂漿使用量、農(nóng)村散裝水泥使用率提出要求。通過添加減水劑，可以提高混凝土的和易性，方便項(xiàng)目施工。2018年中國預(yù)拌混凝土滲透率46%，全球預(yù)拌混凝土滲透率超過80%的國家有美國、日本、澳大利亞。隨著國家政策的推動(dòng)，未來國內(nèi)預(yù)拌混凝土滲透率有望繼續(xù)提高，帶動(dòng)行業(yè)擴(kuò)容。

預(yù)拌率提升帶來減水劑總需求增長機(jī)制砂占比增加提升減水劑單位用量市場規(guī)模2021年下半年以來，宏觀政策多次提及“穩(wěn)定”、“跨周期調(diào)節(jié)”、“專項(xiàng)債”等，專項(xiàng)債發(fā)行速度明顯加快。2022年地方專項(xiàng)債發(fā)行額度65萬億元，主要用于具備條件的重大工程、新型基礎(chǔ)設(shè)施、老舊公用設(shè)施改造等建設(shè)項(xiàng)目。截止2022年3月11日，新增專項(xiàng)債發(fā)行規(guī)模達(dá)9,676億元，占提前下達(dá)專項(xiàng)債額度的66.3%。新增專項(xiàng)債發(fā)行節(jié)奏加快，有效解決重大項(xiàng)目融資難題。WorkReport行業(yè)痛點(diǎn)減水劑行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力質(zhì)量參差不齊政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，減水劑行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，減水劑行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大行業(yè)監(jiān)管難度大高端產(chǎn)品發(fā)展落后在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，減水劑行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測試劑的依賴，不利于減水劑行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)品質(zhì)量問題質(zhì)量參差不齊高端產(chǎn)品發(fā)展落后減水劑行業(yè)缺乏完備的質(zhì)量控制和質(zhì)量保證體系，生產(chǎn)商缺乏統(tǒng)一的生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，行業(yè)內(nèi)產(chǎn)品質(zhì)量良莠不齊，導(dǎo)致產(chǎn)品的可靠性難以保證，喪失產(chǎn)品市場競爭力行業(yè)監(jiān)管難度大中國國家政府秉承創(chuàng)新開放的態(tài)度，支持和鼓勵(lì)科學(xué)研究創(chuàng)新，對(duì)科學(xué)研究試驗(yàn)不設(shè)置嚴(yán)格限制，因此，減水劑行業(yè)不存在統(tǒng)一的監(jiān)督管理規(guī)范，產(chǎn)品質(zhì)量主要依靠生產(chǎn)企業(yè)自主檢測，減水劑行業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)管難度加大在中低端產(chǎn)品領(lǐng)域，仍然有較大比例的產(chǎn)品依賴于進(jìn)口渠道。此外，減水劑行業(yè)企業(yè)缺乏創(chuàng)新研發(fā)能力以及仿制能力，加重下游消費(fèi)端對(duì)進(jìn)口科研用檢測試劑的依賴，不利于減水劑行業(yè)的發(fā)展行業(yè)發(fā)展建議外加劑的下游行業(yè)是基建和地產(chǎn)行業(yè)，工程建設(shè)單位和商品混凝土企業(yè)為了減輕資金壓力，使得混凝土外加劑企業(yè)成為其轉(zhuǎn)嫁資金壓力和風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)象之一，這給外加劑企業(yè)造成大量的應(yīng)收賬款，需要混凝土外加劑企業(yè)具有較強(qiáng)的資金實(shí)力。外加劑的上游企業(yè)一般為大型化工企業(yè)，規(guī)模大，行業(yè)集中度高，議價(jià)能力強(qiáng)，混凝土外加劑企業(yè)原材料采購需要占用大量流動(dòng)資金，主要原材料的采購?fù)ǔＰ枰捎矛F(xiàn)款交易，即使采用賒銷方式購入，賬期也較短。在上下游共同擠壓的情況下，2020年蘇博特應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)185天、位列建材細(xì)分行業(yè)首位，應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)僅54天。上下游兩頭被擠壓導(dǎo)致了外加劑企業(yè)資金被占用的情況嚴(yán)重，企業(yè)的資金實(shí)力和融資能力決定了后續(xù)產(chǎn)能擴(kuò)張的基礎(chǔ)，擁有良好銀行授信及資本市場融資渠道的龍頭企業(yè)受益明顯。資金實(shí)力奠定發(fā)展基礎(chǔ)資格認(rèn)證增加進(jìn)入壁壘多元化融資渠道外加劑的主要客戶為水電、核電、鐵路、公路、橋梁、工業(yè)與民用建筑等大型基礎(chǔ)設(shè)施施工企業(yè)、各區(qū)域商品混凝土企業(yè)，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性及配套技術(shù)服務(wù)具有較高的要求，如:中鐵檢驗(yàn)認(rèn)證中心（CRCC）要求進(jìn)入高速客運(yùn)專線工程的混凝土外加劑企業(yè)需經(jīng)過資質(zhì)認(rèn)證。截止2021年4月9日，鐵道部聚羧酸高效減水劑產(chǎn)品認(rèn)證在列企業(yè)僅281家。對(duì)于水電、核電工程，混凝土的性能要求特殊，且工程安全性要求高，對(duì)外加劑企業(yè)的產(chǎn)品性能和質(zhì)量管理水平要求極高。行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)依托自身研發(fā)、生產(chǎn)和技術(shù)服務(wù)優(yōu)勢，將極大地?cái)D占小企業(yè)的市場份額，龍頭企業(yè)受益明顯。新進(jìn)入者為取得下游客戶的信任需要更長的時(shí)間，且需要投入更多的成本和時(shí)間，這也增加了行業(yè)準(zhǔn)入門檻?？沙掷m(xù)公司債等創(chuàng)新產(chǎn)品，擴(kuò)大非公開定向債務(wù)融資工具（PPN）、公司債等額度獲取，形成了公司債、PPN、中期票據(jù)、短融、超短融資等多產(chǎn)品、多市場交替發(fā)行的新局面；企業(yè)獲取各業(yè)態(tài)銀行如國有銀行、政策性銀行、外資銀行以及其他中資行的授信額度，確保了銀行貸款資金來源的穩(wěn)定性。減水劑行業(yè)企業(yè)在保證間接融資渠道通暢的同時(shí)，能夠綜合運(yùn)用發(fā)債和資產(chǎn)證券化等方式促進(jìn)自身融資渠道的多元化，降低對(duì)單一產(chǎn)品和市場的依賴程度，實(shí)現(xiàn)融資地域的分散化，從而降低資金成本，提升企業(yè)負(fù)債端的市場競爭力。以遠(yuǎn)東宏信為例，公司依據(jù)自身戰(zhàn)略發(fā)展需求，堅(jiān)持“資源全球化”戰(zhàn)略，結(jié)合實(shí)時(shí)國內(nèi)外金融環(huán)境，有效調(diào)整公司直接融資和間接融資的分布結(jié)構(gòu)，在融資成本方面與同業(yè)相比優(yōu)勢突出。PART04減水劑格局與發(fā)展趨勢競爭格局競爭格局1我國混凝土外加劑行業(yè)較為分散，規(guī)模以上企業(yè)偏少。根據(jù)中國混凝土協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，2018年聚羧酸減水劑前十大企業(yè)市場占有率為19.4%，同比提升1個(gè)百分點(diǎn)。其中排名第一的蘇博特市占率為5.38%，同比提升了16個(gè)百分點(diǎn)。競爭格局2蘇博特、壘知集團(tuán)、廣東紅墻三家龍頭優(yōu)勢穩(wěn)固。據(jù)中國混凝土網(wǎng)統(tǒng)計(jì)，2020年蘇博特、科之杰、廣東紅墻從銷售量、銷售額、產(chǎn)能等指標(biāo)角度均明顯領(lǐng)先行業(yè)。前三家企業(yè)總計(jì)銷售聚羧酸減水劑207.31萬噸，總計(jì)銷售金額約54億元；前十中剩余7家企業(yè)總計(jì)銷售1081萬噸，總計(jì)金額28億元。行業(yè)發(fā)展趨勢2019202020212022三代減水劑滲透率將快速提升近年來，以聚羧酸系減水劑為代表的高性能減水劑進(jìn)入我國并逐步得到推廣，其憑借減水率高等性能優(yōu)勢形成了對(duì)傳統(tǒng)萘系減水劑的快速替代。在低碳環(huán)保政策下，未來幾年我國三代減水劑滲透率將快速提升。三代減水劑滲透率提升的主要原因是其合成環(huán)保無污染政策推廣力度大以及大型項(xiàng)目對(duì)混凝土泵送要求更高。相比二代萘系減水劑，三代減水劑減水效率有提升，單方摻量有所減少，但單價(jià)高于二代減水劑?？傮w上，三代減水劑滲透率提升對(duì)減水劑市場規(guī)模仍有重要的作用，未來三代減水劑繼續(xù)普及仍將為減水劑市場規(guī)模擴(kuò)大帶來持續(xù)的驅(qū)動(dòng)力。市場規(guī)模廣大,行業(yè)壁壘高根據(jù)預(yù)測，隨著我國以生態(tài)節(jié)能為特征的可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，在未來3-5年時(shí)間內(nèi)，以高鐵、高速公