商業(yè)銀行經營管理學第二章商業(yè)銀行經營管理理論與方法第一節(jié)商業(yè)銀行資產負債管理理論第二節(jié)現代商業(yè)銀行的中介理論第三節(jié)商業(yè)銀行利率敏感性分析技術第四節(jié)久期模型在商業(yè)銀行的應用案例2：利率敏感性分析技術在商業(yè)銀行的應用學習目標了解銀行資產管理理論的主要思想掌握資產管理的三種主要方法了解銀行負債管理理論的主要思想掌握負債管理的兩種主要方法

了解銀行資產負債綜合管理理論的主要思想了解資產負債綜合管理的現狀和發(fā)展

掌握資產負債綜合管理的兩種主要方法參考文獻1．彼得S．羅斯，劉園等譯，《商業(yè)銀行管理》，機械工業(yè)出版社，2001。

2．戴國強主編，《商業(yè)銀行經營學》，高等教育出版社，1999。

3．戴相龍、吳念魯，《商業(yè)銀行經營管理》，中國金融出版社，1998。

4．莊毓敏主編，《商業(yè)銀行業(yè)務與經營》，中國人民大學出版社，1999。

5．俞喬、邢曉林、曲和磊，《商業(yè)銀行經營管理學》，上海人民出版社，1998。

6．黃亞鈞、吳富佳，《商業(yè)銀行經營管理》，高等教育出版社，2000。第一節(jié)商業(yè)銀行資產負債管理理論一、資產管理理論的發(fā)展二、資產管理方法第一節(jié)資產管理理論一、資產管理理論的發(fā)展1、商業(yè)性貸款理論主要觀點：商業(yè)銀行的流動性來自于資產的短期性和自償性，所以商業(yè)銀行只應將資產用于短期貸款。該理論的局限性：流動性并不來自于資產的短期性；在經濟衰退期，貸款償還發(fā)生困難，不具備自償性；該理論沒有考慮到銀行存款的相對穩(wěn)定性。一、資產管理理論的發(fā)展2、資產可轉換理論主要觀點：銀行能否保持資產的流動性關鍵在于資產的變現能力。局限性：片面強調資產的轉換能力而忽視了證券和資產的質量；為信用膨脹提供了條件；當市場運行出現問題時，資產的可轉換性會大大降低。一、資產管理理論的發(fā)展3、預期收入理論主要觀點：該理論認為流動的保障歸根結底來源于客戶的預期收入。為銀行發(fā)放中長期貸款提供了理論基礎。局限性：預期收入的主觀性和可預測性是不能確定的，在資產期限較長的情況下，債務人的情況也可能發(fā)生變化。二、資產管理方法1、資金總庫法資金總庫法示意圖

資金總庫

thePoolofFund

2、資金分配方法主要內容：商業(yè)銀行把現有的資金分配到各類資產上，應使各種資金來源的流通速度或周轉率與相應的資產期限相適應。即，銀行資產與負債的償還期應保持高度的對稱關系，所以也稱期限對稱方法。資金分配配法示意意圖資金分配配法示意意圖活期存款款儲蓄存款款定期存款款借款一級準備備二級準備備貸款長期證券券固定資產產資本性債債券股本3、線性規(guī)規(guī)劃方法法銀行將多多種變量量的數學學方法引引入銀行行資金配配置決策策中，尋尋求最優(yōu)優(yōu)方案。。（1）建立模模型目標標函數（2）選擇模模型中的的變量（3）確定約約束條件件（4）求出線線性規(guī)劃劃模型的的解線性規(guī)劃劃法例題題假設某銀銀行有5000萬美元的的資金來來源，這這些資金金可用作作貸款（（X1）和二級級儲備即即短期債債券（X2），貸款款收益率率為12%，短期證證券收益益率為8%，存款成成本忽略略不計。。再假設設銀行管管理短期期資產的的流動性性標準為為投資資資產的25%，即短期期證券與與總貸款款的比例例至少為為25%。用線性性規(guī)劃法法，求解解銀行的的最佳資資產組合合。解：首先先確定目目標函數數及約束束條件：：目標函數數、約束束條件：：Max（Y）定定義：=0.12X1+0.08X2利潤目標標X1+X2≤≤5000萬美元總總資產負負債約束束X2≥0.25X1流動性約約束條件件X1≥0與X2≥0非負約束束條件下面以直直觀的幾幾何圖示示來表示示，見下下圖所示示：目標函數數表示了了各種盈盈利性資資產對銀銀行總盈盈利的貢貢獻。圖圖中，目目標函數數表現為為一條常常數利潤潤線，給給定Z函數上的的每一點點都代表表產生同同樣收益益的貸款款和短期期證券的的不同組組合點。。第一個約約束條件件X1+X25000萬美元，，表明銀銀行的貸貸款與短短期證券券的組合合受資金金來源總總量的制制約，可可行的資資產選擇擇必須在在AB線及其下下。第二個約約束條件件X20.25X1表明，用用來作為為二級儲儲備的短短期證券券必須等等于或大大于總貸貸款的25%，以符合合流動性性標準，，因此可可行的資資產組合合應在OD線及其上上。第三個約約束條件件X10與X20表明，貸貸款和短短期證券券不可能能為負數數。三角角形AOE區(qū)域表示示滿足三三個約束束條件的的所有組組合點。。為了確定定最佳資資產組合合，通過過反復驗驗證，利利潤函數數Z向右上方方移動代代表更高高的總利利潤水平平。只有有在E點，，所所選選擇擇的的貸貸款款和和二二級級儲儲備備金金組組合合在在同同時時滿滿足足了了三三個個約約束束條條件件，，才才能能使使銀銀行行利利潤潤最最大大化化，，這這個個點點被被稱稱為為最最佳佳資資產產組組合合點點。。在在這這一一點點上上，，銀銀行行資資金金管管理理者者在在短短期期證證券券上上投投資資1000萬美美元元，，貸貸款款4000萬美美元元，，目目標標函函數數Z*代表表總總的的收收益益560萬美美元元。。以上上假假定定的的是是銀銀行行在在一一組組約約束束條條件件下下單單獨獨使使用用一一個個目目標標函函數數達達到到最最大大值值，，而而實實際際中中的的情情況況要要復復雜雜得得多多，，銀銀行行往往往往要要求求實實現現多多重重目目標標最最優(yōu)優(yōu)。。因因此此，，運運用用線線性性規(guī)規(guī)劃劃模模型型的的資資產產管管理理方方法法要要求求銀銀行行擁擁有有一一批批專專業(yè)業(yè)技技術術人人員員。。該該方方法法只只在在一一些些大大銀銀行行中中獲獲得得成成功功，，而而一一些些小小銀銀行行因因缺缺乏乏專專業(yè)業(yè)技技術術人人才才，，其其運運用用的的效效果果并并不不令令人人滿滿意意。。二、、負負債債管管理理理理論論一、、負負債債管管理理理理論論介介紹紹二、、負負債債管管理理的的方方法法負債債管管理理理理論論產產生生的的背背景景：：負債債管管理理理理論論（（TheLiabilityManagementTheory）興興起起于于20世紀紀五五六六十十年年代代。。該該理理論論主主張張商商業(yè)業(yè)銀銀行行資資產產應應該該按按照照既既定定的的目目標標增增長長，，主主要要通通過過調調整整資資產產負負債債表表負負債債方方項項目目，，通通過過在在貨貨幣幣市市場場上上的的主主動動負負債債，，或或者者"購買買"資金金來來支支持持資資產產規(guī)規(guī)模模擴擴張張，，實實現現銀銀行行三三性性原原則則的的最最佳佳組組合合。。負債債管管理理理理論論產產生生的的背背景景：：激烈烈競競爭爭金融融管管制制金融融創(chuàng)創(chuàng)新新存款款保保險險制制度度是是商商業(yè)業(yè)銀銀行行按按存存款款額額的的大大小小和和一一定定的的保保險險費費率率繳繳納納保保險險費費給給存存款款保保險險機機構構，，當當投投保保銀銀行行經經營營破破產產或或發(fā)發(fā)生生支支付付困困難難時時，，存存款款保保險險機機構構在在一一定定限限度度內內代代為為支支付付。。（一一））存存款款理理論論較為為保保守守，，認認為為存存款款對對于于銀銀行行很很重重要要。。（二二））購購買買理理論論：：主主動動創(chuàng)創(chuàng)造造負負債債來來提提供供流流動動性性。。出出現現了了主主動動負負債債形形式式。。使用用CDS、金金融融債債券券、、銀銀行行間間拆拆借借、、再再貸貸款款等等主主動動負負債債方方式式來來保保持持流流動動性性。。（三三））銷銷售售理理論論：：不不再再強強調調資資金金服服務務和和負負債債的的資資金金特特性性，，而而是是立立足足于于推推銷銷金金融融產產品品。。推推動動了了銀銀行行市市場場營營銷銷的的發(fā)發(fā)展展。。一、、負負債債管管理理理理論論介介紹紹二、、負負債債管管理理方方法法（一一））儲備備頭頭寸寸負債債管管理理方方法法示示意意圖圖負債資產存款提取一級儲備

存

款二級儲備借入資金貸

款資本投

資（二二））全全面面負負債債管管理理示示意意圖圖

負債

資產存

款一級準備

資本二級儲備

投

資

貸

款借入資金貸款增加三、、資資產產負負債債綜綜合合管管理理理理論論20世紀紀70年代代中中期期起起，，由由于于市市場場利利率率大大幅幅上上升升，，負負債債管管理理在在負負債債成成本本及及經經營營風風險險上上的的壓壓力力越越來來越越大大，，商商業(yè)業(yè)銀銀行行迫迫切切需需要要一一種種新新的的更更為為有有效效的的經經營營管管理理指指導導理理論論。。而而在在此此時時，，電電腦腦技技術術有有了了很很大大的的發(fā)發(fā)展展，，在在銀銀行行業(yè)業(yè)務務與與管管理理上上的的運運用用越越來來越越廣廣泛泛，，銀銀行行經經營營管管理理的的觀觀念念逐逐漸漸改改變變，，由由負負債債管管理理轉轉向向更更高高層層次次的的系系統統管管理理--資產產負負債債綜綜合合管管理理。。三、、資資產產負負債債綜綜合合管管理理理理論論（一一））資資產產負負債債綜綜合合管管理理的的原原理理1、規(guī)規(guī)模模對對稱稱原原理理2、結結構構對對稱稱原原理理3、速度對稱原原理4、目標互補原原理1、規(guī)模對稱原原理該原理認為，，商業(yè)銀行的的資產和負債債規(guī)模應該互互相對稱和平平衡。2、結構對稱原原理銀行的資產和和負債在期限限結構和利率率結構上應該該對稱。3、速度對稱原原理該原理認為，，商業(yè)銀行的的資產和負債債應該在流動動性上保持對對稱。4、目標互補原原理該原理也稱為為協調原理。。商業(yè)銀行的的安全性、流流動性和盈利利性目標之間間是可以互補補，在特定的的情況下可能能更側重于特特定的目標，，這一原理要要求在三個目目標的協調上上實現綜合目目標的最大化化。第三節(jié)商業(yè)業(yè)銀行利率敏敏感性分析技技術1、有關融資缺缺口模型的術術語和定義（1）利率敏感資資金利率敏感資金金也稱浮動利利率或可變利利率資金，或或,在一定期間內內展期或根據據協議按市場場利率重新定定價的資產或或負債。（2）融資缺口/資金缺口/利率敏感性缺缺口/重定價缺口融資缺口由利利敏感資產與與利率敏感負負債之間的差差額來表示。。融資缺口融資缺口（Gap）=利率敏感資產產-利率敏感負債債Gap＞0；利率上升時時，銀行多獲獲利。Gap＜0；利率下降時時，銀行多獲獲利。Gap＝0。利率變化不不影響銀行收收益。敏感性比率（二）融資缺缺口（GAP）融資缺口分析析GAP利率的變化利息收入的變化收、支的比較利息支出的變化凈利息收入的變化正缺口

＞

＞

＞

＞負缺口

＜

＜

＜

＜GAP=0利率變化不影影響凈利息收收入發(fā)生變化化.（3）資金缺口模模型的運用（4）利率敏感性性資金配置狀狀況的分析技技術如何利用利率率敏感資金報報告來分析銀銀行融資缺口口和風險？見教材利用利率敏感感資金報告來來分析析銀行融資缺缺口和風險1-7天8-30天31-90天91-180天181-365天一年以上期間缺口-16.09.0-8.0-7.0-1.430.2累計缺口-16.0-7.0-15.0-22.0-23.41.8Security銀行利率敏感感資金報表單位：百萬元元利用利率敏感感資金報告來來分析銀行融融資缺口和風風險在1-7天,缺口為-16.0;在8-30天,累計缺口為-7.0;在31-90天,累計缺口為-15.0；在91-180天,累計缺口為-22.0;在181-365天,累計缺口為-23.4;一年以上累計計缺口為1.8（百萬美元））。由于半年內銀銀行的負缺口口極大，如果果短期市場利利率下降，銀銀行的凈利息息差額會升高高，收益增加加；如果短期市場場利率上升，，銀行的凈利利息差額會下下降，收益減減少；由于半年內銀銀行的缺口極極大，如果在在半年內短期期利率變化，，對銀行的收收益會產生極極大影響。舉例說明：假假設1年期累計缺口口：CGAP=1年期利率敏感感性資產-1年期利率敏感感性負債=180000000-105000000=75000000元＞01、當資產與負負債利率變動動相同時，當當市場利率上上升一個百分分點，則凈利利息收入的變變化：CGAP×R=75000000××1%=750000元利率下降一個個百分點，則則凈利息收入入的變化：CGAP×（-R）=75000000×（-1%）=-750000元2、當資產與負負債利率變動動不同時利率敏感性資資產利率上升升二個百分點點，利率敏感感性負債上升升一個百分點點，則凈利息息收入的變化化為：180000000×2%-105000000×1%=3600000-1050000=2550000元3、如果資產負債債利率變化方方向不同（即即資產下降，，負債利率上上升），則凈凈利息收入如如何變化？該該如何安排利利率敏感資產產和負債？第四節(jié)久期期模型在商業(yè)業(yè)銀行的應用用（1）持續(xù)期的涵涵義持續(xù)期又稱為為久期，它不不僅考慮了資資產或負債的的到期期限問問題，還考慮慮了每筆現金金流的情況。。久期是利用現金流流的相對現值值作為權數的的貸款/資產的加權平平均到期期限限。（2）持續(xù)期舉例例某行發(fā)放一筆筆金額為1000元的1年期貸款，貸貸款利率為12%，要求每半年年償還一半本本金和利息?！，F金流圖：：CF1/2=500+1000×12%/2=560CF1=500+500×12%/2=5300?年1年560530利用現金流作作權數計算的的到期期限PV1/2=560/（1+0.06）=528.30PV1=530/（1+0.06）=471.70PV1/2+PV1=100052.83%+47.17%=100%=1D=52.83%××1/2+47.17%×1=0.7359(年)2持續(xù)期的一般般計算公式D==D為久期（年為為單位）；CF為資產在第t年末收到的現現金流；N為資產的年限限；PV是在t時期期末的現現金流的貼現現值。DF為貼現因子，，等于1/（1+r），其中r為當前市場利利率水平?！疲–F×DF××t）NT=1tt∑（CF×DF）T=1Ntt∑(PV×t)∑PVNT=1T=1Nttttttt舉例說明持續(xù)續(xù)期的計算某固定收入債債券的息票為為每年80美元，償還期期為3年，面值為1000美元。該金融融工具的實際際收益率（市市場利率）為為10%，現行市場價價格為950.25美元，求該債債券的持續(xù)期期。先計算每期現現金流的現值值，然后每個個現值乘以相相應的發(fā)生時時間，再把各各項乘積相加加，并除以該該債券的現值值之和，就得得到該債券的的持續(xù)期。持續(xù)期的計算算現金流發(fā)生時間現金流貼現因子現值現值×時間1800.909172.7372.732800.826466.12132.23310800.7513811.402434.21總計950.252639.17

持續(xù)期=2639.17/950.25=2.78年（3）持續(xù)期缺口口模型在利率波動的的環(huán)境下，利利率風險不僅僅來自于浮動動利率資產與與浮動利率負負債配置狀況況，也來自于于固定利率資資產與固定利利率負債的配配置狀況。持續(xù)期缺口管管理就是通過過相機調整資資產和負債結結構，使銀行行控制或實現現一個正的權權益凈值以及及降低重投資資或融資的利利率風險。持續(xù)期缺口定義為：D=DA-μμDLDA為總資產的持持續(xù)期；DL為總負債持續(xù)續(xù)期；μ為資產負債率率。持續(xù)期缺口模模型的運用(略)設該銀行僅擁擁有兩類資產產，第一類收收益率為14%，最終償還期期為3年的商業(yè)貸款款；第二類為為收益率為12%，最終償還期期為9年的國債。該該銀行的負債債則是由年利利率9%、期限為一年年的定期存款款和年息率為為10%、償還期限為為4年的大額存款款構成。該銀銀行股本為80單位美元，或或為總資產的的8%。分析中不考考慮違約、預預付和提前支支取的情況的的發(fā)生，利息息按年復利計計算。某行資產負債債表資產市場價值

利率持續(xù)期凈債和凈值

市場價值

利率持續(xù)期（年）現金100一般定期存款5209%1.00商業(yè)貸款70014%2.65大額存款單40010%3.49國債20012%5.97總負債9202.08------股本80總計10003.051000計算過程資產持續(xù)期=(700/1000)×2.65+(200/1000)×5.97=3.05(年)負債持續(xù)期=(520/920)××1+(400/920)××3.49=2.08(年)預期凈利息收收入=0.14××700+0.12××200-0.09××520-100××400=35.20持續(xù)期缺口=3.05-(920/1000)×2.08=1.14(年)持續(xù)期特征:（一）息票債債券的持續(xù)期期(1)投資者持有面面值為100元，票面利率率為10%，期限為3年，每年付息息一次的息票票債券。債券券到期收益率率或者說目前前市場利率為為8%，計算該債券券的持續(xù)期。。tCFtDFtCFt×DFtCFt×DFt×t1100.92599.269.262100.85738.5717.1431100.793887.32261.96-----------105.15288.36D=288.36/105.15=2.742(年)（一）息票債債券的持續(xù)期期(2)投資者持有面面值為100元，票面利率率為10%，期限為2年，每半年付付息一次的息息票債券。債債券到期收益益率或者說目目前市場利率率為12%，計算該債券券的持續(xù)期。。tCFtDFtCFt×DFtCFt×DFt×t1/250.94344.722.36150.89004.454.453/250.83964.206.3021050.792183.1796.54166.34179.45D=179.45/96.54=1.859(年)（二）零息債債券的持續(xù)期期（1）零息債券是指指以低于面值值的價格發(fā)行行的，在到期期時按照面值值支付的債券券。假設利率率為復利，投投資者愿意購購買該債券的的當前價格將將等于該債券券的現值。P=F/（1+R)R為復利利率，，n為期限年數，，p為價格，F為票面面值。。計算其持續(xù)期期：D=nn（二）零息債債券的持續(xù)期期（2）假設投資者持持有面值為100元的零息債券，期期限為5年，市場利率率為10%。計算該債券券的持續(xù)期。。tCFtDFtCFt×DFtCFt×DFt×t51000.620962.09310.45D=310.45/62.09=5（年）（三）永久性性公債的持續(xù)續(xù)期永久性公債是是指每年支付付固定利息而而永遠不會到到期的債券，，其期限為無無窮大，即即M=∞。永久性公債的的持續(xù)期計算算：DC=1+1/R當市場利率為為R=10%，永永久久性性公公債債的的持持續(xù)續(xù)期期為為DC=1+1/R=1+1/0.1=11年當市市場場利利率率R=25%，永永久久性性公公債債的的持持續(xù)續(xù)期期為為DC=1+1/R=1+1/0.25=5年（四四））持續(xù)續(xù)期期的的經經濟濟含含義義持續(xù)續(xù)期期又又稱稱為為久久期期，它它不不僅僅考考慮慮了了資資產產或或負負債債的的到到期期期期限限問問題題，，還還考考慮慮了了每每筆筆現現金金流流的的情情況況。。是是利利用用現現金金流流的的相相對對現現值值作作為為權權數數的的貸貸款款/資產產的的加加權權平平均均到到期期期期限限。。持續(xù)續(xù)期期模模型型除除了了是是衡衡量量資資產產和和負負債債平平均均期期限限的的方方法法之之外外，，還還是是一一種種直直接接測測定定資資產產和和負負債債利利率率敏敏感感度度或或彈彈性性的的方方法法。。（五五））持續(xù)續(xù)期期的的特特征征1.證券券的的票票面面利利率率越越高高，，它它的的久久期期越越短短；；2.證券券的的到到期期收收益益率率越越高高(市場場利利率率)，它它的的久久期期越越短短；；3.隨著著固固定定收收益益資資產產或或負負債債到到期期期期限限的的增增加加，，久久期期會會以以一一個個遞遞減減的的速速度度增增加加。。本章章小小結結1.商業(yè)業(yè)銀銀行行資資產產管管理理理理論論認認為為銀銀行行資資金金來來源源的的規(guī)規(guī)模模和和結結構構是是銀銀行行自自身身無無法法控控制制的的外外生生變變量量，，銀銀行行應應主主要要通通過過對對資資產產規(guī)規(guī)模模結結構構和和層層次次的的管管理理來來實實現現銀銀行行“三性性”目標標的的組組合合。。在在該該理理論論的的發(fā)發(fā)展展過過程程中中，，先先后后主主要要出出現現了了商商業(yè)業(yè)貸貸款款理理論論、、資資產產轉轉移移理理論論和和預預期期收收入入理理論論三三種種理理論論，，相相應應產產生生了了資資金金總總本本法法、、資資金金分分配配法法和和線線性性規(guī)規(guī)劃劃法法三三種種管管理理方方法法。。本章章小小結結2.負債債管管理理理理論論主主張張商商業(yè)業(yè)銀銀行行資資產產應應該該按按照照既既定定的的目目標標增增長長，，主主要要通通過過調調整整負負債債方方的的項項目目，，即即通通過過在在貨貨幣幣市市場場上上的的主主動動負負債債，，或或“購買買”資金金來來支支持持資資產產規(guī)規(guī)模模擴擴張張，，實實現現銀銀行行“三性性”目標標的的組組合合。。商商業(yè)業(yè)銀銀行行運運用用的的主主要要負負債債管管理理方方法法有有儲儲備備頭頭寸寸負負債債管管理理方方法法和和全全面面負負債債管管理理方方法法。。3.資產產負負債債綜綜合合管管理理理理論論認認為為通通過過資資產產結結構構和和負負債債結結構構的的共共同同調調整整以以及及協協調調統統一一管管理理，，才才能能控控制制市市場場利利率率波波動動的的風風險險，，實實現現銀銀行行“三性性”目標標的的最最佳佳組組合合。。資資產產負負債債綜綜合合管管理理的的發(fā)發(fā)展展趨趨勢勢是是綜綜合合管管理理業(yè)業(yè)務務賬賬戶戶和和交交易易賬賬戶戶市市場場風風險險和和信信用用風風險險。。本章章小小結結4.本章章從從商商業(yè)業(yè)銀銀行行理理論論的的資資產產方方范范式式和和負負債債方方范范式式入入手手，，利利用用非非對對稱稱信信息息經經濟濟學學和和契契約約理理論論的的相相關關研研究究成成果果，，從從資資產產方方功功能能和和負負債債方方功功能能的的角角度度說說明明商商業(yè)業(yè)銀銀行行存存在在具具有有內內在在的的合合理理性性。。從從資資產產方方功功能能的的角角度度看看，，商商業(yè)業(yè)銀銀行行的的存存在在有有利利于于降降低低監(jiān)監(jiān)督督成成本本；；從從負負債債方方功功能能的的角角度度看看，，銀銀行行中中介介的的存存在在可可以以為為投投資資者者的的流流動動性性偏偏好好提提供供保保險險。。但但是是，，由由于于信信息息的的非非對對稱稱性性，，在在商商業(yè)業(yè)銀銀行行經經營營中中很很容容易易出出現現具具有有較較大大破破壞壞性性的的擠擠兌兌問問題題，，具具有有明明顯顯的的外外部部性性效效應應。。本章小小結5.資產負負債綜綜合管管理的的主要要方法法有利利率敏敏感性性缺口口管理理技術術和久久期缺缺口管管理技技術。。持續(xù)續(xù)期是是指固固定收收入金金融工工具的的所有有預期期現金金流量量的加加權平平均時時間，，也可可以理理解為為固定定收益益金融融工具具各期期現金金流量量抵補補最初初投入入的平平均時時間。。利率率敏感感性缺缺口模模型是是指各各商業(yè)業(yè)銀行行根據據缺口口分析析報告告和對對未來來利率率的預預期，，可以以適時時地對對利率率敏感感性缺缺口進進行管管理，，以規(guī)規(guī)避利利率風風險。。第二章章復習習思考考題關鍵概概念：：1.資金總總庫法法2.資金分分配法法3.線性規(guī)規(guī)劃法法4.負債管管理方方法5.資產方方范式式6.負債方方范式式7.利率敏敏感性性缺口口8.久期復習思思考題題：1.商業(yè)貸貸款理理論、、資產產轉移移理論論和預預期收收入理理論，，這三三種主主要的的資產產管理理理論論各有有何優(yōu)優(yōu)點和和不足足？2.負債管管理方方法對對銀行行的風風險性性、安安全性性、流流動性性產生生什么么影響響？3.從資產產方范范式來來看，，商業(yè)業(yè)銀行行存在在的理理由是是什么么？從從負債債方范范式來來看呢呢？4.簡述在在負債債方范范式下下商業(yè)業(yè)銀行行進行行福利利的機機制。。5.如果一一家銀銀行存存在利利率敏敏感性性正缺缺口，，當市市場利利率如如何變變化，，銀行行的凈凈利息息收入入增加加？6.久期的的經濟濟含義義和特特征是是什么么？Havearest!9、靜夜四無鄰鄰，荒居舊業(yè)業(yè)貧。。12月-2212月-22Thursday,December22,202210、雨中黃葉樹樹，燈下白頭頭人。。08:54:0308:54:0308:5412/22/20228:54:03AM11、以我獨沈沈久，愧君君相見頻。。。12月-2208:54:0308:54Dec-2222-Dec-2212、故人人江海海別，，幾度度隔山山川。。。08:54:0308:54:0308:54Thursday,December22,202213、乍見見翻疑疑夢，，相悲悲各問問年。。。12月月-2212月月-2208:54:0308:54:03December22,202214、他鄉(xiāng)生白白發(fā)，舊國國見青山。。。22十二二月20228:54:03上上午08:54:0312月-2215、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。十二月228:54上上午12月-2208:54December22,202216、行動動出成成果，，工作作出財財富。。。2022/12/228:54:0308:54:0322December202217、做前前，能能夠環(huán)環(huán)視四四周；；做時時，你你只能能或者者最好好沿著著以腳腳為起起點的的射線線向前前。。。8:54:03上上午8:54上上午午08:54:0312月月-229、沒有失敗敗，