貨幣制度一漫談貨幣的含義Money貨幣：經(jīng)濟(jì)中人們經(jīng)常用于向其他人購買物品與勞務(wù)的一組資產(chǎn).貨幣的職能貨幣在經(jīng)濟(jì)中有三種職能：交換媒介計(jì)價(jià)單位價(jià)值儲蓄貨幣的職能交換媒介MediumofExchange當(dāng)買者在購買物品與勞務(wù)時(shí)給予賣者的東西.貨幣是普遍接受的交換媒介.貨幣的職能計(jì)價(jià)單位UnitofAccount人們用來表示價(jià)格和記錄債務(wù)的標(biāo)準(zhǔn).價(jià)值儲蓄StoreofValue人們可以用來把現(xiàn)在的購買力轉(zhuǎn)變?yōu)槲磥淼馁徺I力的東西.財(cái)富：所有價(jià)值儲蓄的總量貨幣非貨幣資產(chǎn)貨幣的職能流動性Liquidity一種資產(chǎn)可以兌換為經(jīng)濟(jì)中交換媒介的容易程度.貨幣的種類Commoditymoney商品貨幣：以有內(nèi)在價(jià)值的商品為形式的貨幣。.如：金、銀.Fiatmoney法定貨幣：沒有內(nèi)在價(jià)值、由政府法令而作為通貨使用的貨幣.如：硬幣、紙幣.經(jīng)濟(jì)中的貨幣Currency現(xiàn)金：公眾手中持有的紙幣鈔票和鑄幣.Demanddeposits活期存款：儲戶可以隨時(shí)開支票的銀行帳戶余額。.經(jīng)濟(jì)中的貨幣為了更好地觀察經(jīng)濟(jì)內(nèi)部貨幣總量，經(jīng)濟(jì)學(xué)家把貨幣劃分為不同種類或?qū)哟?，并用同一符號M加上數(shù)字下標(biāo)，來表示不同外延范圍的貨幣不同國家貨幣種類具體劃分細(xì)節(jié)不盡相同、但基本原則和方式一致:都以資產(chǎn)流動性強(qiáng)弱作為確定標(biāo)準(zhǔn)，并以M字母加數(shù)字下標(biāo)表示不同貨幣層次。我國貨幣量的度量

M0——流通中的現(xiàn)金。指經(jīng)濟(jì)中企業(yè)和居民手持現(xiàn)金。

M1——M。＋企業(yè)活期存款＋機(jī)關(guān)團(tuán)體部隊(duì)存款＋農(nóng)村存款＋個(gè)人持有的信用卡類存款M2——M1

＋城鄉(xiāng)居民儲蓄存款＋企業(yè)存款中具有定期性質(zhì)的存款＋外幣存款＋信托類存款M3——M2金融債券＋商業(yè)票據(jù)＋大額可轉(zhuǎn)讓定期存單Figure1MoneyintheU.S.EconomyCopyright?2003Southwestern/ThomsonLearningBillionsofDollars

?

Currency($580billion)?

Demanddeposits?

Traveler’schecks?

Othercheckabledeposits

($599billion)

?

EverythinginM1($1,179billion)?

Savingsdeposits?

Smalltimedeposits?

Moneymarket

mutualfunds?

Afewminorcategories

($4,276billion)0M1$1,179M2$5,455美國的聯(lián)邦儲備體系聯(lián)邦儲備

FederalReserve(Fed)

：美國的中央銀行.監(jiān)督銀行體系控制經(jīng)濟(jì)中貨幣量美國的聯(lián)邦儲備體系作用管制銀行并確保銀行體系的正常運(yùn)行控制經(jīng)濟(jì)中可以得到的貨幣量聯(lián)邦儲備體系貨幣供給：經(jīng)濟(jì)中可得到的貨幣量貨幣政策：中央銀行的決策者決定貨幣供給。聯(lián)邦儲備體系聯(lián)邦公開市場委員會（FOMC)決定貨幣政策通過FOMC的決定，美聯(lián)儲改變貨幣供給聯(lián)邦儲備體系美聯(lián)儲改變貨幣供給的主要工具之一是公開市場活動——買賣政府債券.如果FOMC決定增加貨幣供給，美聯(lián)儲就在全國債券市場上從公眾手中購買政府債券如果FOMC決定減少貨幣供給，美聯(lián)儲就在全國債券市場向公眾售出它的資產(chǎn)組合中的政府債券銀行與貨幣供給銀行的行為會影響經(jīng)濟(jì)中的活期存款量，從而影響貨幣供給。銀行與貨幣供給Reserves準(zhǔn)備金：銀行得到但沒有貸出去的存款銀行與貨幣供給fractional-reservebanking部分準(zhǔn)備金銀行銀行只把部分存款作為準(zhǔn)備金的制度ReserveRatio準(zhǔn)備率銀行作為準(zhǔn)備金持有的存款比例.百分之百準(zhǔn)備金銀行的簡單情況資產(chǎn)負(fù)債第一國民銀行準(zhǔn)備金 $100.00存款 $100.00總資產(chǎn) $100.00總負(fù)債 $100.00百分之百準(zhǔn)備金銀行的簡單情況如果銀行全以儲備金持有所有存款，銀行就不影響貨幣供給部分準(zhǔn)備金銀行的貨幣創(chuàng)造資產(chǎn)負(fù)債第一國民銀行準(zhǔn)備金 $10.00貸款 $90.00存款 $100.00總資產(chǎn) $100.00總負(fù)債 $100.00部分準(zhǔn)備金銀行的貨幣創(chuàng)造當(dāng)銀行只把部分存款作為準(zhǔn)備金時(shí)，銀行創(chuàng)造了貨幣.貨幣供給受到銀行存款數(shù)目和銀行貸款數(shù)目的影響。部分準(zhǔn)備金銀行的貨幣創(chuàng)造當(dāng)一家銀行貸出貨幣時(shí)，貨幣通常被存入另一家銀行.這就創(chuàng)造了更多的存款和更多的可供貸出的準(zhǔn)備金.當(dāng)銀行用準(zhǔn)備金發(fā)放貸款時(shí)，貨幣供給增加.貨幣乘數(shù)經(jīng)濟(jì)中最終會創(chuàng)造出多少貨幣呢?貨幣乘數(shù)moneymultiplier貨幣乘數(shù)：銀行體系用1美元準(zhǔn)備金所產(chǎn)生的貨幣量.貨幣乘數(shù)AssetsLiabilitiesFirstNationalBankReserves $10.00Loans $90.00Deposits $100.00TotalAssets $100.00TotalLiabilities $100.00AssetsLiabilitiesSecondNationalBankReserves $9.00Loans $81.00Deposits $90.00TotalAssets $90.00TotalLiabilities $90.00MoneySupply=$190.00!TheMoneyMultiplier貨幣乘數(shù)是準(zhǔn)備率的倒數(shù):M=1/R準(zhǔn)備率越高，每個(gè)存款銀行貸出的款越少，而且貨幣乘數(shù)越小。美聯(lián)儲控制貨幣的工具美聯(lián)儲的貨幣工具箱中有三種工具:公開市場活動法定準(zhǔn)備金貼現(xiàn)率美聯(lián)儲控制貨幣的工具公開市場活動美聯(lián)儲買賣政府債券美聯(lián)儲在全國債券市場上從公眾手中購買政府債券，貨幣供給增加美聯(lián)儲在全國債券市場向公眾售出政府債券，貨幣供給減少美聯(lián)儲控制貨幣的工具改變法定準(zhǔn)備金reserverequirement法定準(zhǔn)備金：關(guān)于銀行必須根據(jù)其存款持有的最低準(zhǔn)備金量的規(guī)定.提高法定準(zhǔn)備金減少貨幣供給降低法定準(zhǔn)備金增加貨幣供給.美聯(lián)儲控制貨幣的工具改變貼現(xiàn)率discountrate貼現(xiàn)率：美聯(lián)儲向銀行發(fā)放貸款的利率.增加貼現(xiàn)率會減少