中國服裝產(chǎn)銷現(xiàn)狀及服裝零售行業(yè)需求潛力分析

一、中國服裝行業(yè)產(chǎn)銷現(xiàn)狀情況分析

2014-2016年,中國服裝產(chǎn)量實現(xiàn)了“三連漲”從299.21億件到314.52億件,年均復(fù)合增長率1.7%,這也說明了在傳統(tǒng)零售盛行的時代,服裝產(chǎn)業(yè)實現(xiàn)快速增長是有很大可能的.進(jìn)入到2017年,電商模式爆發(fā)、“新零售”被提出并列入了國家政策之中,產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型在所難免,然而服裝行業(yè)并未在2017年實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)模式的大轉(zhuǎn)變,產(chǎn)量實現(xiàn)了287.81億件,出現(xiàn)了近4年來的第一次下降,降幅高達(dá)8.49%.預(yù)計2018年中國服裝產(chǎn)量將實現(xiàn)291.02億件.2014-2018年中國服裝產(chǎn)量及增長情況

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從2012-2017年間,中國服裝類零售一直保持平穩(wěn)增長趨勢,2017年服裝類零售總額達(dá)14557億元,相比2012年的9778億元增加了4779億元,預(yù)計到2018年全國服裝類消費將繼續(xù)保持穩(wěn)中有長趨勢,增速也將保持穩(wěn)定,預(yù)計2018年全國服裝類零售額將達(dá)到15231億元.2012-2018年全國服裝類零售額統(tǒng)計情況

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2017年中國商品消費總額為326618億元,同比增長10.2%.經(jīng)統(tǒng)計整理,2017年服裝類消費占商品零售比重為4.46%.與2016年4.87%的比重相比有所下滑,照此發(fā)展,預(yù)計2018年服裝類在商品零售中占比會進(jìn)一步降至4.3%.2012-2018年服裝類消費在商品零售比重情況公開資料整理

二、服裝行業(yè)經(jīng)營情況分析

服裝行業(yè)細(xì)分行業(yè)眾多,包括男裝、女裝、童裝、休閑裝、運動裝等細(xì)分行業(yè),通過對中國7家男裝、4件女裝、2家童裝、4家休閑裝和3家運動裝共計20家A股上市公司進(jìn)行分析,發(fā)現(xiàn)在盈利能力方面,童裝和女裝行業(yè)的盈利能力明顯優(yōu)于其他行業(yè),而男裝行業(yè)的表現(xiàn)則差強(qiáng)人意.

2017年,20家A股上市服裝公司的營業(yè)收入總和為962.16億元.其中,絕大多數(shù)公司的營業(yè)收入實現(xiàn)同比正增長,僅有3家公司的營收出現(xiàn)下滑,分別是美邦服飾、三夫戶外和步森股份.

休閑服飾搜于特以營收183.49億元的規(guī)模居于首位；男裝品牌海瀾之家營業(yè)收入182億元,緊隨其后；此外,同為休閑品牌的森馬服飾營收也超過百億；美爾雅、金發(fā)拉比、三夫戶外和步森股份的營收規(guī)模較小,均在10億以下；其余公司的營收規(guī)模則處在10-100億元之間.

女裝服飾維格娜絲增速最快,同比增長率高達(dá)2.44倍,搜于特緊隨其后,同比增速也高達(dá)1.9倍；此外,營收同比增速高于50%的公司還包括朗姿股份和歌力思,均為女裝品牌.2017年服裝行業(yè)20家A股上市公司營業(yè)收入及增速走勢

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休閑服行業(yè)的營收規(guī)模占比最高,占比高達(dá)45.72%,其次是男裝和女裝,占比均在15%以上；童裝占比最小,僅為1.52%.這主要是受服裝行業(yè)各細(xì)分行業(yè)消費群體屬性與產(chǎn)品定價的影響.2017年服裝細(xì)分行業(yè)營業(yè)收入規(guī)模占比情況

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女裝行業(yè)毛利率最高,連續(xù)3年保持在64%以上,比其他行業(yè)高出近10個百分點；其次,童裝行業(yè)的毛利率居于第二位,一般在55%左右；休閑服的毛利率也在50%以上,在52-53%之間波動；男裝行業(yè)的毛利率最低,長期處在50%以下.

女裝和童裝行業(yè)的毛利率相對穩(wěn)定,近3年波動幅度不大,變動幅度不超過1個百分點；運動服行業(yè)的毛利率有逐年下滑趨勢,2017年較2015年下滑了2.5個百分點；男裝和休閑服行業(yè)的毛利率總體也呈波動下滑趨勢,2017年較2015年分別下滑了1.5個百分點和2.2個百分點.2015-2017年中國服裝細(xì)分行業(yè)平均毛利率對比情況

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童裝行業(yè)的凈利率相對較高,處于各細(xì)分行業(yè)之首,長期保持在13.7%以上；女裝行業(yè)排名第二,毛利率也維持在10%以上；其他行業(yè)毛利率均低于10%,其中男裝行業(yè)表現(xiàn)最差,連續(xù)3年低于8%,并且在2016年受摩登大道和報喜鳥兩家公司出現(xiàn)大幅虧損的影響,導(dǎo)致行業(yè)平均凈利率出現(xiàn)負(fù)值,為-1.9%.

在細(xì)分行業(yè)毛利率變化趨勢方面.童裝行業(yè)平均凈利率3年間保持高度穩(wěn)定,且有逐年遞增的趨勢；其他行業(yè)均呈波動變化的趨勢,其中,男裝、休閑服和運動服行業(yè)凈利率在2016年均出現(xiàn)明顯下降,而女裝行業(yè)凈利率卻實現(xiàn)大幅上漲.2015-2017年中國服裝細(xì)分行業(yè)平均凈利率對比情況

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總體來看,童裝行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率高于其他行業(yè),2015年達(dá)到了19.4%；休閑服和運動服行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率區(qū)別不大,但其表現(xiàn)稍差于女裝行業(yè)；男裝行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率則表現(xiàn)最差.

童裝和運動服行業(yè)下滑趨勢明顯,相較于2015年,2017年二者ROE分別下降了8.5個百分點和4個百分點；其他細(xì)分行業(yè)則呈波動變化的趨勢.2015-2017年中國服裝細(xì)分平均ROE對比情況

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三、中國服裝零售行業(yè)需求潛力

目前,中國服裝零售行業(yè)整體運行穩(wěn)中趨緩,進(jìn)入產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速轉(zhuǎn)型升級的重要時期.在外需仍存在較大不確定向的情況下,進(jìn)一步拓展內(nèi)需消費成為行業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵,抓住“互聯(lián)網(wǎng)+”的轉(zhuǎn)型機(jī)遇,將為行業(yè)帶來新的增長動力.目前來看,中國服裝零售行業(yè)市場發(fā)展前景較好的領(lǐng)域主要在童裝市場、高端女裝市場和老年服裝市場.

1、童裝市場

2015年10月,中國全面放開二胎政策,實施了30多年的獨生子女政策正式宣布終結(jié).全面二胎政策的放開,預(yù)計每年增加150萬新生兒.“4+2+1”或“4+2+2”的家庭結(jié)構(gòu)和品牌意識增強(qiáng)的消費觀,將催生出一種孩子主導(dǎo)消費的新型文化.同時,隨著家庭收入不斷提升,童裝平均購買價格也在逐年提高.因此,隨著二胎政策的全面開放,中國童裝市場將保持較快的增長速度,預(yù)計到2023年童裝市場規(guī)模將達(dá)到2820億元,年均復(fù)合增長率為10%.

2、高端女裝市場

女裝是女性消費比重最大的領(lǐng)域,尤其是高端女裝市場.近年來,中國服裝零售市場銷售量增速下降,但高端女裝市場銷售額仍然達(dá)到了20%的增速,領(lǐng)先于其他品類服飾.未來,隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及二、三、四線城市的迅速崛起,高端女裝更為廣闊的潛在市場將被開發(fā)出來,高端女裝市場潛力巨大.

3、老年服裝市場

首先,中國來年服裝市場潛在規(guī)模較大.在中國人口比例中,40歲到60歲之間的群體已經(jīng)超過4億,而60歲以上則達(dá)到2.02億,總共加