成都銀行研究報告一、基建先行引領，產業(yè)強化升級，區(qū)域紅利加速釋放2020年“成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈”上升為國家戰(zhàn)略正式推出。從2011年的成渝經(jīng)濟區(qū)，到2016年的成渝城市群，再至2020年成渝雙城經(jīng)濟圈，成渝地區(qū)的發(fā)展定位實現(xiàn)從“一中心一基地三區(qū)”到“兩地三區(qū)”再到“兩中心兩地”的跨越，目標將成渝地區(qū)建設成為重要經(jīng)濟中心、科技創(chuàng)新中心、改革開放新高地和高品質生活宜居地。對于成都而言，“雙城”兩字則明確將成都確定為戰(zhàn)略中的重要一極，賦予成都做優(yōu)做強極核功能的時代機遇。極高的定位揭示出“成渝雙城經(jīng)濟圈”戰(zhàn)略規(guī)格高、持續(xù)周期長、投入規(guī)模大、影響范圍廣。2020年1月，中央財經(jīng)委員會第六次會議提出推動“成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈”建設，在西部形成高質量發(fā)展的重要增長極。2020年10月，國家審議成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設規(guī)劃綱要，一年后正式對外發(fā)布，更加明確了將以重慶、成都為核心的成渝地區(qū)打造為繼長三角、粵港澳、京津冀之后，帶動全國高質量發(fā)展的“第四增長極”。大基建先行落地，同時發(fā)力培育重大產業(yè)集群，走高質量發(fā)展之路，助力未來經(jīng)濟動能順利切換。根據(jù)成渝雙城經(jīng)濟圈“兩中心兩地”的定位，頂層設計中對如何建設現(xiàn)代基礎設施網(wǎng)絡、現(xiàn)代產業(yè)體系、科技創(chuàng)新中心、國際消費目的地、內陸改革開放高地提出明確要求。成都市在此基礎上進一步發(fā)布具體行動方案，比如成都市新型基礎設施建設專項規(guī)劃、成都都市圈發(fā)展規(guī)劃、成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈多層次軌道交通規(guī)劃、成都市實施產業(yè)建圈強鏈行動推進產業(yè)高質量發(fā)展工作方案等。新老基建加大投資力度以外，成都市重視打造重點先進制造業(yè)集群、建設國際消費中心城市。目標到2025年，要培育電子信息、裝備制造兩大萬億級世界先進制造業(yè)集群，社會消費品零售總額突破1.1萬億元，消費對經(jīng)濟增長的貢獻率超過60%。成都市重大投資結構正在從大基建引領轉向產業(yè)和基建并重。伴隨“成渝雙城經(jīng)濟圈”戰(zhàn)略升級，成都市重大項目年度落地投資規(guī)模迅速提升，2012年前不足2000億，2018-2021年均達到4000億以上。從項目領域來看，重大基礎設施與公共服務領域項目年度投資計劃占比自2011年以來逐步提升，2018-2021年達到并保持在一半以上，基建先行發(fā)力特征明顯。隨著基礎設施領域項目竣工期開啟，產業(yè)化項目開始發(fā)力，年度投資計劃占比超越基建民生項目。在2022年成都市發(fā)布的重點項目清單上，重點產業(yè)項目投資規(guī)模為2004億元，占比達到58%。成都銀行緊扣區(qū)域基建先行、產業(yè)升級的發(fā)展路徑，邏輯長短兼?zhèn)洌砷L性持續(xù)。中短期維度，成都本地基建領域需求迸發(fā)，憑借當?shù)刂匾ㄈ算y行的地位，成都銀行實現(xiàn)低風險規(guī)模驅動型增長。伴隨成渝經(jīng)濟圈的建設，成都銀行有望乘發(fā)展之風，全力支持地方經(jīng)濟發(fā)展，依靠基建投資力度加大迅速做大資產規(guī)模，快速成長躋身萬億資產俱樂部。中長期維度，成都銀行以低風險低定價策略優(yōu)選實體企業(yè)客戶，提升零售業(yè)務產能和存款貢獻，在對公和零售兩端共同培育增長新動能。一方面，成都市正在建設打造本地先進制造業(yè)產業(yè)集群，并且積極承接東部產業(yè)轉移；另一方面，成都市人口持續(xù)凈流入，消費基礎好，財富管理潛力大。近幾年成都正處于建設高峰期，政務類存款賬戶出于流動性需求活期比例較高，成都銀行在涉政類業(yè)務上構筑了成本低、份額高的強大存款基礎。憑借低資金成本優(yōu)勢與深厚的政府資源，成都銀行通過低定價貸款切入最優(yōu)質實體客戶，同時著力提升零售以表內外負債業(yè)務為代表的總產能，在對公和零售兩端打造新增長點。二、中短期維度：基建發(fā)力，實現(xiàn)低風險規(guī)模驅動型增長2.1基建民生領域投資是“成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈”當下發(fā)力重點站在建設整個成渝雙城經(jīng)濟圈視角，大基建是目前最重要的發(fā)力點。成都市基建民生領域投資自2011年開始發(fā)力，年度投資占比從34%最高提升至57%，年度投資計劃從不足600億提升至2000億以上。2020年開始成都市基建民生項目逐步進入竣工期投入使用，重大投資逐漸開始由產業(yè)化項目引領。但站在建設整個成渝雙城經(jīng)濟圈的視角，在2021年頂層設計正式出臺后，2022年共建成渝經(jīng)濟圈與建設成都都市圈的項目清單推出，基建項目總投資計劃占比均超過60%。在今年穩(wěn)增長的大主線下，成渝地區(qū)基建投資將顯著發(fā)力。隨著成渝區(qū)域戰(zhàn)略升級，成都市重點項目年度投資逐步上量。2011年“成渝經(jīng)濟區(qū)”首次提出，2012年開始成都市重點項目完成投資規(guī)模突破2000億元；2016年升級為“成渝城市群”，2016年起成都市重點項目完成投資規(guī)模突破3000億元，2020年“成渝雙城經(jīng)濟圈”作為國字號戰(zhàn)略再次升級，2020、2021年平均每年成都市重點投資項目規(guī)模超過5000億元。2020年開始進入項目竣工階段，開始正式投入使用，2020、2021年分別竣工960億元和690億元。2022年，“共建成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈重大項目”、“成都都市圈重大項目”

首次推出，總投資超過3萬億元，年度投資計劃接近3000億?！俺捎宓貐^(qū)雙城經(jīng)濟圈重大項目”共涉及160個項目，總投資超過2萬億元，其中基建項目投資規(guī)模占比超過60%，產業(yè)項目投資規(guī)模占比超過1/4?！俺啥级际腥χ卮箜椖俊惫灿?94個，總投資超過1.2萬億元，其中基礎設施領域項目占比60%，產業(yè)發(fā)展領域項目占比1/4。在此基礎上，成都市規(guī)劃2022年重點項目共900個，總投資超過2.5萬億元，年度計劃投資3475億元。其中重大基礎設施與重大公共服務涉及項目共357個，總投資超過1.1萬億元，年度投資計劃接近1500億元。2.2

成都銀行實現(xiàn)低風險規(guī)模驅動型增長，有望快速躋身萬億城商行梯隊成都銀行作為本地重要法人銀行，伴隨區(qū)域發(fā)展春風，在風險可控的前提下，實現(xiàn)規(guī)?？焖贁U張。區(qū)域發(fā)展紅利釋放，成都市金融需求保持活躍，成都市貸款規(guī)模2019-2021年三年復合增速達到12.8%。成都銀行作為成都市的城市商業(yè)銀行，股東資源強大、管理團隊穩(wěn)定、員工隊伍高效專業(yè)，與當?shù)卣纬闪嗣芮猩詈竦暮献麝P系。在“高效資產立行”的總體方針下，成都銀行深度聚焦成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈建設，積極支持地方重點基礎設施建設。2020年，成都銀行在成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈區(qū)域內累計信貸投放超1000億元，為115個地方政府專項債項目提供“一案兩書”申報服務，總額達567.99億元，在成都市市場份額占比超30%，銀行機構中占比近50%，成都本地市場排名第一位。2018年以來，成都銀行貸款同比增速均在20%以上，其中3Q21同比增速達到33%，貸款規(guī)模達到5454億元；貸款占總資產比重持續(xù)提升，截至3Q21貸款占比達到48%，較2017年的低點提高14pct。與此同時，成都銀行在當?shù)刭J款市場份額亦逐年提升，1H21達到5.6%，較2017年的低點提高1.6pct，位列成都市第7名。根據(jù)“成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟圈”、“成都都市圈”和“成都市”重大項目清單，成都以外地區(qū)基建將明顯上量，預計成都銀行省內異地以及重慶地區(qū)貸款占比將逐步提升。根據(jù)四川省“十四五”金融業(yè)發(fā)展規(guī)劃，到2025年本外幣貸款余額達到11.5萬億元，5年復合增速達到10%以上。2021年10月，成都銀行綿陽分行開業(yè)，綿陽是成都、重慶、西安“西三角”腹地，也是四川第二大經(jīng)濟體及成渝城市群區(qū)域中心城市，未來五年，成都銀行計劃在綿陽區(qū)域實現(xiàn)不低于500億元的信貸投放。我們預計，成都銀行總貸款在2025年將突破7500億，四年復合增速達到20%，2023年左右總資產規(guī)模突破1萬億。我們假設到2025年成都市貸款占四川省貸款規(guī)模保持在56%的占比，成都銀行在成都地區(qū)市場份額繼續(xù)提高至7%（未來四年提高1.4pct，2017年至1H21提高1.6pct），成都地區(qū)貸款占成都銀行總貸款比重降至60%（未來五年下降10pct，2016年至1H21下降9pct）。預計2025年，成都銀行總貸款將達到7526億元，四年復合增速為20%。假設到2025年，成都銀行貸款占總資產比重提高至58%（未來四年提高10pct，2016至3Q21提高10pct），則2025年成都銀行總資產將達到1.3萬億，預計2023年便可突破萬億資產規(guī)模。2.3與成都農商行合作大于競爭面對“成渝雙城經(jīng)濟圈”的國家級戰(zhàn)略，成都兩家法人銀行形成比較好的優(yōu)勢互補，合作大于競爭。一直以來，成都銀行與本地政府合作關系更為緊密。成都農商行于2020年從安邦收回至成都國資，成都農商行仍需要一定盤整和建設期，成都銀行在當下成渝發(fā)展的大潮中將承擔引領的作用。1）網(wǎng)點分布來看，兩家銀行各有側重。成都銀行主要在成都主城區(qū)、成都農商行在成都郊縣。另外，成都銀行在四川省內較為發(fā)達的重要城市

（綿陽、宜賓，2021年GDP3000億元以上）以及成都都市圈城市（德陽、資陽、眉山）網(wǎng)點較成都農商行布局更多，有利于成渝兩地以及成都都市圈建設項目發(fā)力。2）資產規(guī)模來看，兩家合計與建行、工行相當，利于實現(xiàn)合作共贏。截至2020年末，成都銀行、成都農商行資產規(guī)模分別為6524億、5197億，貸款規(guī)模分別為2831億、2639億，兩家銀行合計資產與貸款規(guī)模分別為1.2萬億和5470億，假設80%為成都市貸款，即4376億，與工行、建行兩家成都市貸款份額前二（不包括國開行）的體量基本相當。這意味著，成都銀行與成都農商行可以以銀團貸款的形式服務體量較大的融資需求，共同獲取單家銀行受限于自身體量難以承接的項目，相較于單打獨斗具備更強的競爭力。四川銀行剛剛成立，體量偏小，網(wǎng)點布局與成都銀行形成錯位，直接競爭不大。四川銀行以攀枝花市商業(yè)銀行和涼山州商業(yè)銀行為基礎于2020年剛剛成立。目前僅有111家分支機構，網(wǎng)點分布主要集中在四川省內成都以外區(qū)域，2020年末四川銀行總資產與總貸款規(guī)模分別為1369億和655億。三、中長期維度：下好先手棋，低風險低定價策略優(yōu)選實體企業(yè)客戶，提升零售業(yè)務產能和存款貢獻3.1圍繞先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)，成都市進一步開拓區(qū)域發(fā)展動能2021年以來成都市對重點產業(yè)升級打造上提出進一步明確的方案與要求。2021年8月，成都市優(yōu)化調整后的產業(yè)生態(tài)圈和產業(yè)功能區(qū)名錄正式發(fā)布，全市產業(yè)生態(tài)圈共12個、產業(yè)功能區(qū)共66個（戰(zhàn)略留白8個名額）。66個產業(yè)功能區(qū)重點圍繞先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)優(yōu)化升級，其中先進制造業(yè)類功能區(qū)32個（占比55.2%）、現(xiàn)代服務業(yè)類功能區(qū)21個（占比36.2%）、農業(yè)類功能區(qū)5個（占比8.6%）。2021年12月10日，成都發(fā)布成都市實施產業(yè)建圈強鏈行動推進產業(yè)高質量發(fā)展工作方案，提出將在集成電路、新型顯示、高端軟件、創(chuàng)新藥、高端醫(yī)療器械、航空發(fā)動機、工業(yè)無人機、軌道交通、新能源汽車、新型材料、大數(shù)據(jù)產業(yè)、人工智能、金融業(yè)、會展業(yè)、物流業(yè)、文創(chuàng)業(yè)、旅游業(yè)、現(xiàn)代種業(yè)、綠色食品、綠色低碳產業(yè)等20個重點產業(yè)發(fā)力。到2025年，要培育電子信息、裝備制造兩大萬億級、世界級先進制造業(yè)集群，打造航空航天、軌道交通、醫(yī)藥健康等國家級先進制造業(yè)集群，創(chuàng)建國家制造業(yè)高質量發(fā)展試驗區(qū)；成都生產性服務業(yè)規(guī)模達到8800億元，金融產業(yè)增加值達到3000億元，全球金融中心指數(shù)保持國內一流位勢；社會消費品零售總額突破11000億元，消費對經(jīng)濟增長的貢獻率超過60%，加快建設國際消費中心城市；并以國家城鄉(xiāng)融合發(fā)展試驗區(qū)為主要載體，培育形成千億級都市現(xiàn)代農業(yè)產業(yè)集群。3.2低成本存款優(yōu)勢是獲取優(yōu)質客戶的基礎成都銀行存款基礎強大，在成都地區(qū)存款市場份額相較于貸款更為領先。近幾年，成都地區(qū)投資力度加大，存款派生能力更強，成都地區(qū)存款同比增速持續(xù)提升，2021年同比增速達到10.3%。成都銀行自身來看，存款立行的經(jīng)營理念貫穿始終，存款占總負債比重始終保持在70-80%的水平，負債基礎十分扎實；在成都本地市場份額從2016年的7.7%提升至1H21的10.9%，在成都地區(qū)僅次于建行和工行，與農行相當，并自2020年開始超過成都農商行；截至3Q21，成都銀行存款規(guī)模突破5000億，同比增速提升至17%。對公端，成都銀行重點經(jīng)營“存款賬戶”，在當下基礎建設高峰期，成都銀行對公存款活期占比高、成本低。成都銀行扎實的存款基礎主要來源于對公客戶，這一方面得益于成渝地區(qū)建設力度加大，基建投資正處于高峰期，對公涉政類存款派生性極好，且處于項目建設周期活期比例更高；另一方面成都銀行將“穩(wěn)定存款立行”

作為重要經(jīng)營方針，服務政府類客戶時以“存款賬戶”為核心，通過特色化金融服務方案推動客戶營銷突破，深入挖掘客戶增存潛力，在本地政務類存款賬戶開立上占有極強競爭優(yōu)勢。我們查找匯總2019年以來，成都市及各區(qū)縣存款賬戶競標情況，在我們搜集到的30個樣本中，成都銀行作為第一中標候選人的共有23次。零售端，儲蓄存款增量貢獻達到目標要求，預計后續(xù)存款成本將保持穩(wěn)定。2018年以來，成都銀行在非常強大的對公存款基礎上，未雨綢繆發(fā)力儲蓄存款，一方面拓寬存款來源渠道，另一方面鍛煉自身零售業(yè)務的員工隊伍能力，確保在基建高峰期逐漸過去后仍能保證存款穩(wěn)定。經(jīng)過三年多的努力，成都銀行新增零售存款占比從2017年的26%，提升至2020年的53%，基本達成管理層關于零售存款貢獻的目標。盡管由于零售存款成本更高導致總存款成本上升，但我們認為這是非常重要的積累零售經(jīng)驗、提升隊伍能力的過程，未來存款對公、零售兩條腿走路，有利于保證負債基礎穩(wěn)定。目前儲蓄存款增量占比達成目標，預計存款成本將開始企穩(wěn)。3.3雙低策略優(yōu)選先進制造業(yè)客戶成都市重大投資結構正在從大基建引領轉向產業(yè)和基建并重，成都銀行制造業(yè)貸款度過盤整期，2018年開始新增制造業(yè)占比轉正。2022年成都市重大項目清單涉及900個項目，總投資超過2.5萬億元，其中重大產業(yè)項目13676億元，占比55%，重大基礎設施項目8131億元，占比32%，重大公共服務項目3261億元，占比13%。從年度投資計劃來看，2022年產業(yè)項目計劃投資2004億元，占比58%，2018年以來首次超過一半。與成都市發(fā)展同頻共振，成都銀行近幾年來發(fā)力大基建貸款，截至2Q21，相關貸款占比達到47%，較2013年末提高28pct。在經(jīng)過6年左右制造業(yè)貸款的盤整期，2019年以來成都市制造業(yè)貸款占比開始企穩(wěn)，新增制造業(yè)貸款占比轉正，2019、2020、1H21新增制造業(yè)貸款占比分別為4%、11%和7%。成都銀行充分發(fā)揮政務項目帶來的低成本存款優(yōu)勢，基于自身對產業(yè)的判斷，低價切入低風險客戶，先構建穩(wěn)固的客戶關系，再逐步擴大授信、拓展更多收益來源、逐步提升綜合收益水平。截至2021年末，成都被評為國家級專精特新“小巨人”中小企業(yè)共有107家企業(yè)，在全國副省級城市中位列全國第三，成都銀行為其中82戶企業(yè)提供綜合金融服務，占比77%；成都銀行為83%的成都科創(chuàng)板上市企業(yè)、一半以上創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)提供信貸支持。根據(jù)招股說明書，成都13家上市科創(chuàng)板公司中有9家成都銀行均有授信支持。根據(jù)中自科技招股說明書，成都銀行是6家授信銀行之一，給予其1000萬元貸款，期限一年，利率僅為4.55%，且為保證類型貸款。與其他銀行相比，盡管成都銀行的借款規(guī)模不大，但同等期限下明顯利率更低，且無抵質押措施。而成都銀行之所以敢于以低于同業(yè)價格先行切入客戶，正是基于自身深耕成都的牢固根基和廣泛資源，既能幫助自己精準選擇客戶，也能幫助企業(yè)積極對接各方資源，這是其獲取和服務企業(yè)客戶上的獨特競爭壁壘。極低的資金成本，是其貸款定價不高但利差空間依然足夠的關鍵保障，也是與同業(yè)競爭優(yōu)質客戶的利器。3.4零售客戶主城區(qū)基本全覆蓋，下一步著力提高總產能成都市人口持續(xù)凈流入，消費能級高及商業(yè)活力強。根據(jù)全國第七次人口普查，成都的常住人口已經(jīng)超過了兩千萬，且人口凈流入接近600萬，是全國的七個超大城市之一，也擁有輻射國內西部3.5億人口和連接東南亞中亞歐洲等15億人口的巨大消費市場，具備強大的消費輻射力和消費能級。從首店發(fā)展的數(shù)量來看，成都與上海和北京躋身第一梯隊，2018年以來共引進首店1335家，彰顯極強的消費活力。根據(jù)成都市實施產業(yè)建圈強鏈行動推進產業(yè)高質量發(fā)展工作方案要求加快建設國際消費中心城市，到2025年，成都市社會消費品零售總額突破11000億元，消費對經(jīng)濟增長的貢獻率超過60%。成都銀行零售客戶已基本實現(xiàn)成都主城區(qū)客群全覆蓋，跳過了一般銀行零售發(fā)展階段最困難的新開戶環(huán)節(jié)。成都銀行目前共有1000多萬零售客戶，成都地區(qū)主城區(qū)（錦江、青羊、金牛、武侯、成華、龍泉驛、青白江、新都、溫江、雙流、郫都、新津共12個區(qū)）共有1542萬常住人口，成都銀行基本覆蓋成都主城區(qū)。這主要得益于成都銀行在成都主城區(qū)全面的網(wǎng)點布局與深厚的政府資源等本地法人銀行優(yōu)勢。手握千萬量級零售客戶賬戶，相比于一般銀行零售發(fā)展階段最困難的新開卡、新拓客階段，直接進入難度相對更低的鋪產品、推服務與提產能環(huán)節(jié)。負債端，提升服務于中長期成長潛力的零售存款占比，并將適時發(fā)力財富業(yè)務，做大AUM、做強中收。2018年成都銀行提出探索構建符合自身實際的“大零售”轉型業(yè)務格局，隨后每年在負債端完成不同重點任務，從產品、系統(tǒng)、服務、營銷、隊伍建設等多方面發(fā)力，為零售表內外負債業(yè)務打下良好基礎。2019年，成都銀行重點鞏固傳統(tǒng)優(yōu)勢，進一步擴大儲蓄規(guī)模，挖掘重點客群潛力，做到提檔升級。理財業(yè)務則緊跟監(jiān)管要求加快轉型。2020年，成都銀行提出AUM管理，在抓好儲蓄的基本盤基礎上，進一步提升精細化管理能力。與此同時，大力推進個人理財業(yè)務，通過數(shù)據(jù)平臺分層精準定位目標客戶，篩選優(yōu)質理財客戶名單，對內加強激勵約束、產品安排、營銷宣傳、人員部署，擴大個人理財規(guī)模。2020年成都銀行理財規(guī)模實現(xiàn)79%的增長達到528億，與此同時儲蓄活期存款同比增長10%，增速遠好于2018年（2%）和2019年（0%），拉動財富客戶逐漸將成都銀行成為其主辦銀行。2021年，成都銀行提出加速擴大AUM管理規(guī)模，豐富中間業(yè)務產品體系。截至1H21，成都銀行理財規(guī)模較年初增長9%達到577億，儲蓄活期存款較年初增長5%。2019年以來，成都銀行儲蓄存款增量明顯提升，有力支撐中長期服務潛力。2018-2020年新增儲蓄存款分別為151億、201億、298億，2021年前三季度新增儲蓄存款為325億，全年有望完成400億量級。我們預計成都銀行仍將保持100億的儲蓄存款增量提升幅度，2022年新增達到500億。儲蓄存款能力初步形成，未來預計將繼續(xù)保持一半的增量占比，為長期增長貢獻穩(wěn)定資金來源。成都銀行通過加大網(wǎng)點設置與提高精準化財富管理產品供給，進一步挖掘客戶潛力。截至1H21，成都銀行網(wǎng)均儲蓄存款為8.8億元，上市城商行第四，但網(wǎng)均理財規(guī)模近2.7億，在上市城商行中排名靠后。根據(jù)招行與貝恩聯(lián)合發(fā)布的2021年中國私人財富報告，四川省的高凈值客戶在2020年突破10萬人，成為全國9個突破10萬人的省份之一，四川省具備財富管理業(yè)務拓展基礎。一方面，成都銀行正在加大網(wǎng)點設置。截至1H21，成都銀行在成都地區(qū)共有172個分支機構，較2017年增加28個，預計成都銀行將進一步增強社區(qū)網(wǎng)點布局；

另一方面，成都銀行增加精準化財富管理產品供給。根據(jù)四川省“十四五”金融業(yè)發(fā)展和改革規(guī)劃，支持符合條件的金融機構在川發(fā)起設立理財子公司。目前成渝地區(qū)僅重慶農商行擁有一張理財子牌照，我們預計四川省內成都銀行將是有力獲得理財子牌照的銀行。與此同時，成都銀行正在積極探索基金代銷業(yè)務，通過優(yōu)選符合自身客群風險偏好的財富管理產品，實現(xiàn)精準化營銷，預計將成為未來中收的重要增長點。資產端，消費貸與信用卡規(guī)模不大，在龐大零售客群的支撐下，有較多“低垂的果實”可摘。在房地產貸款集中度的監(jiān)管要求下，成都銀行可以保持一定增量按揭。盡管成都銀行按揭貸款占比超過監(jiān)管要求（17.5%），但在成渝雙城經(jīng)濟圈建設的大潮中，成都銀行完全可以在發(fā)展中解決結構問題，把自身的結構調整融入到區(qū)域騰飛的大勢中，實現(xiàn)起來亦是相對輕松的。截至2Q21，成都銀行按揭貸款占比較2020年末已經(jīng)下降4pct至22%，預計未來3年仍能保持每年超過50億的按揭增量。成都銀行存量消費貸壓降到位，2020年開始進一步優(yōu)化消費貸款產品，擴大優(yōu)質消費貸款客群。成都銀行消費貸占比始終不高，2013年最高值占比僅為5.5%，目前占比僅為0.4%。2014年以前成都銀行曾經(jīng)嘗試與汽車生態(tài)合作消費貸效果不佳，2014年以來保持壓降態(tài)勢，至1H20降至不足4億，占總貸款比重0.15%，存量包袱解決完畢。2020年，成都銀行采用白名單制，向本地優(yōu)質客群授信。截至1H21，成都銀行消費貸規(guī)模較2020年末增長73%至15億。四、公司治理層面確保戰(zhàn)略穩(wěn)定，堅守資產質量底線成都銀行管理層非常穩(wěn)定，風格統(tǒng)一，確保戰(zhàn)略執(zhí)行的連貫性。成都銀行現(xiàn)任董事長王暉曾在建行四川省分行工作，并曾任建行成都市第一支行行長，建設銀行存、貸款市場份額長期保持在成都市前兩位。2005年來到成都銀行開始擔任行長、董事長，至今已經(jīng)有17年，伴隨成都銀行將近20年的成長。現(xiàn)任行長王濤于2020年從工行四川省分行來到成都銀行，與董事長同樣具有大行背景。其他7位高管，均長期在成都銀行工作，既有當?shù)乇O(jiān)管背景的干部，也有基層成長起來的干部。成都銀行整個管理層風格統(tǒng)一、長期任職，確保從上到下戰(zhàn)略堅定執(zhí)行。成都銀行堅守資產質量底線，上市前徹底卸下資產質量包袱輕裝上陣，目前各項指標均位于上市前列。在2010-2012年期間，成都銀行內部人事出現(xiàn)變動，導致成都銀行戰(zhàn)略方向出現(xiàn)短暫漂移、風險底線出現(xiàn)暫時松懈。2013年開始四川省經(jīng)濟進入下行期，落后產能問題嚴重，疊加民營擔保公司暴雷與四川省多位高管落馬，成都銀行前董事長毛志剛、前董事吳忠耘先后被查，成都銀行不良開始明顯暴露。2013年管理層重新捋順，擺正成都銀行戰(zhàn)略方向與風險底線，在上市前花費兩年時間以利潤負增長為代價堅定出清存量資產質量包袱，輕裝上陣。2017年以來，成都銀行不良率持續(xù)下降、撥備覆蓋率持續(xù)上升。截至3Q21，成都銀行不良率僅為1.06%，較2015年的最高點下降129bps；撥備覆