中國化學(xué)原料藥行業(yè)產(chǎn)銷量與競爭格局分析一、中國化學(xué)原料藥行業(yè)發(fā)展概述原料藥產(chǎn)品通常分為大宗原料藥、特色仿制藥原料藥和專利藥原料藥三大類。大宗原料藥指市場需求相對穩(wěn)定、應(yīng)用較為普遍、規(guī)模較大的傳統(tǒng)藥品原料藥，主要有抗生素類、維生素類、氨基酸類、激素類等；特色仿制藥原料藥通常指以心血管類、抗病毒類、抗腫瘤類等為代表的?？朴盟?，對應(yīng)制劑專利到期或即將到期，產(chǎn)品附加值較高；而專利原料藥則主要對應(yīng)專利保護期內(nèi)藥品，由制劑廠家自行生產(chǎn)或以合同定制方式委托專業(yè)原料藥公司進(jìn)行生產(chǎn)，產(chǎn)品利潤率高?；A(chǔ)化工、精細(xì)化工是化學(xué)藥品原料藥的上游行業(yè)，其大部分為石油化工產(chǎn)品，原料藥行業(yè)對上游原料有較強的依賴性，上游產(chǎn)品的價格變動會直接影響原料藥企業(yè)的經(jīng)營效益?；瘜W(xué)藥品原料藥行業(yè)的下游為化學(xué)藥品制劑，即通過化學(xué)變化、生物變化等較為復(fù)雜的中間控制過程將原料藥加工制成直接用于人體疾病防治診斷的藥品，包括片劑、膠囊、注射液、丸劑、軟膏劑等，部分原料藥又可作為食品及飼料添加劑應(yīng)用于食品和飼料的生產(chǎn)。二、中國化學(xué)原料藥行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，2017年，我國化學(xué)藥品原藥產(chǎn)量347.8萬噸，同比增長5.7%，為近年來最大值；2019年我國化學(xué)藥品原藥產(chǎn)量達(dá)到262.1萬噸，2020年1-4月產(chǎn)量為85.7萬噸。數(shù)據(jù)顯示，2016-2019年我國化學(xué)藥品原藥銷量整體呈下降趨勢，2016年化學(xué)藥品原藥銷量為314.6萬噸，2019年僅有252.3萬噸。根據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計，2018-2019年，中國化學(xué)原料藥行業(yè)產(chǎn)銷率位于95%-101%之間，2019年第三季度，產(chǎn)銷率上升至幾年來最高水平，為100.5%，2019年四季度產(chǎn)銷率為99.70%。國內(nèi)特色原料藥行業(yè)憑借近年來環(huán)保和醫(yī)改等政策帶動了產(chǎn)品質(zhì)量的提升，全球市場的競爭力持續(xù)增強，在部分特色原料藥供給短缺的情況下有望進(jìn)入規(guī)范市場，提升公司的盈利能力。三、中國化學(xué)原料藥行業(yè)競爭格局分析據(jù)同花順數(shù)據(jù)，2019年化學(xué)原料藥板塊共29家上市企業(yè)，均實現(xiàn)盈利。其中ST冠福以159.36億元的營業(yè)收入占據(jù)榜首，營收同比增長11.5%。另外一家營收過百億的企業(yè)為海正藥業(yè)，營業(yè)收入同比增長8.69%。從凈利潤來看，2019年新和成凈利潤達(dá)到21.77億元，排在首位，同比下降29.73%；第二名海普瑞凈利潤為10.44億元，同比增長76.35%；海正藥業(yè)2019年凈利潤為3.23億元，2018年凈利潤為-2.37億元，實現(xiàn)扭虧為盈。同樣實現(xiàn)扭虧為盈的是ST冠福，2019年凈利潤為6.7億元，2018年為-27.66億元。四、中國化學(xué)原料藥行業(yè)相關(guān)政策分析化學(xué)原料藥屬于重污染行業(yè)，是環(huán)保核查的重點對象。2016年起，國內(nèi)環(huán)保監(jiān)管持續(xù)收緊，生態(tài)環(huán)境部、工信部等多部委不斷出臺監(jiān)管政策。從《醫(yī)藥工業(yè)發(fā)展規(guī)劃指南》到《環(huán)境保護稅法)》排污許可證制度，我國對于環(huán)保整治的力度不斷加強，措施也更為全面。五、化學(xué)原料藥行業(yè)未來發(fā)展趨勢化學(xué)藥品原料藥是用于生產(chǎn)藥品制劑的原材料，是具有一定藥理作用的化合物，在產(chǎn)業(yè)鏈中位于制劑生產(chǎn)的上游?；瘜W(xué)藥品原料藥行業(yè)作為我國醫(yī)藥工業(yè)戰(zhàn)略支柱之一，通過幾十年發(fā)展已經(jīng)形成了比較完備的工業(yè)體系，且具有規(guī)模大、成本低、產(chǎn)量高等特點。目前，中國化學(xué)藥品原料藥行業(yè)在不斷升級，產(chǎn)品逐漸由中低端向中高端轉(zhuǎn)變，行業(yè)發(fā)展規(guī)范性不斷提高。1、產(chǎn)品分化加劇根據(jù)國家食品藥品監(jiān)督管理局頒布的《總局關(guān)于發(fā)布第三批過度重復(fù)藥品提示信息的公告》（2018年第16號），目前市場上共有298個品種已獲批準(zhǔn)文號企業(yè)數(shù)多于20家。其中有62.42%以上的品種CR10的集中度超過90%，說明同一品種有10家企業(yè)生產(chǎn)銷售即能基本滿足市場需求，部分原料藥存在產(chǎn)能過剩的現(xiàn)象。受制于環(huán)保整治、一致性評價等政策的影響，雜質(zhì)少、質(zhì)量高的原料藥以及特色原料藥因缺乏競爭，價格將出現(xiàn)上漲。2、行業(yè)集中度提升近年來，隨著醫(yī)療政策的轉(zhuǎn)變以及環(huán)保壓力、市場的倒逼，產(chǎn)業(yè)利潤逐漸向龍頭企業(yè)集中。一是由于醫(yī)藥政策的轉(zhuǎn)變，二是環(huán)保風(fēng)暴加劇行業(yè)洗牌。3、原料藥細(xì)分產(chǎn)品領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整經(jīng)過多年的發(fā)展，我國大宗原料藥市場產(chǎn)能已經(jīng)趨于飽和。隨著行業(yè)進(jìn)入調(diào)整階段，以及環(huán)保政策、市場的倒逼，剩余的企業(yè)將會獲得一定議價權(quán)，但整體行業(yè)競爭激烈、利潤率較低。未來大宗原料藥企業(yè)可通過向下游制劑轉(zhuǎn)型等產(chǎn)業(yè)鏈延伸的方式增加盈利點，提升企業(yè)的綜合競爭力。目前我國特色原料藥市場總體競爭較為緩和，由于技術(shù)壁壘較高，因此短期內(nèi)不會出現(xiàn)明顯的競爭加劇現(xiàn)象。從長期來看，隨著國內(nèi)GMP