第二節(jié)項(xiàng)目總投資的構(gòu)成與估算

建筑工程投資安裝工程投資建設(shè)投資設(shè)備及工器具投資總投資工程建設(shè)其他投資基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)

建設(shè)期利息流動資金投資估算依據(jù)1、本報(bào)告按新增年產(chǎn)600噸特色水產(chǎn)品深加工系列產(chǎn)品生產(chǎn)進(jìn)行投資估算。

2、土建工程投資根據(jù)福建省建筑工程預(yù)算定額（2002版）、福建省建筑安裝工程費(fèi)用定額（2003版）并參照當(dāng)?shù)貙?shí)際情況估算。工程勘察，設(shè)計(jì)費(fèi)按20元/平方米估算，建設(shè)單位管理費(fèi)按土建造價(jià)的3%估算，工程監(jiān)理費(fèi)取費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)1%。3、設(shè)備購置及安裝費(fèi)，根據(jù)設(shè)備生產(chǎn)廠家的報(bào)價(jià)和當(dāng)?shù)厥袌鰞r(jià)綜合估算。

4、基本預(yù)備費(fèi)為土建、設(shè)備費(fèi)用及其它建設(shè)費(fèi)用的3%。5、流動資金估算依據(jù)生產(chǎn)規(guī)模分項(xiàng)估算。一、建設(shè)投資P210-217建設(shè)投資詳細(xì)估算方法P213建筑工程費(fèi)安裝工程費(fèi)設(shè)備及工器具購置費(fèi)工程建設(shè)其他費(fèi)用基本預(yù)備費(fèi)漲價(jià)預(yù)備費(fèi)建設(shè)投資估算表：P239表10-13新設(shè)法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)案例P239-255二、建設(shè)期利息P221（重難點(diǎn)）建設(shè)期利息是指項(xiàng)目建設(shè)期間因使用債務(wù)資金而產(chǎn)生的利息,計(jì)入項(xiàng)目總投資，在投資預(yù)算中單列，項(xiàng)目竣工投產(chǎn)后，計(jì)入固定資產(chǎn)原值，計(jì)提折舊。稱為“資本化利息”建設(shè)期利息的估算假定各種債務(wù)資金均在年中支用,即當(dāng)年借款按半年計(jì)息，其余年份按全年計(jì)息。(1)本年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率(2)采用自有資金付息:本年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本金累計(jì)+本年借款額/2）×年利率注意：建設(shè)期內(nèi)不償還本金。[例10-2]某新設(shè)法人項(xiàng)目，建設(shè)期3年，分別借款300萬元、400萬元和300萬元，每年借款平均支用，年利率6.8%。（1）本項(xiàng)目在建設(shè)期無力償還利息，試用復(fù)利法計(jì)算該項(xiàng)目建設(shè)期利息。（2）若建設(shè)期利息用自有資金按期支付。試計(jì)算該項(xiàng)目建設(shè)期利息。

三、流動資金P219以生產(chǎn)性項(xiàng)目為例項(xiàng)目一經(jīng)建成投產(chǎn)，流動資金分別在生產(chǎn)和流通領(lǐng)域以儲備資金、生產(chǎn)資金、成品資金、結(jié)算資金、貨幣資金五種形態(tài)存在并循環(huán)。

生產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債流動資產(chǎn)＝應(yīng)收賬款＋預(yù)付賬款+存貨

＋現(xiàn)金流動負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

流動資金本年增加額＝本年流動資金－上年流動資金流動資金估算表：P240表10-14分項(xiàng)詳細(xì)估算法P220新設(shè)法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)案例P239-255項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)度:項(xiàng)目擬兩年建成，第3年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的70%，第四年達(dá)到90%，第五年達(dá)到100%，生產(chǎn)期按8年計(jì)算，計(jì)算期為10年。流動資金估算表：P240表10-14

投產(chǎn)期達(dá)產(chǎn)期

3456--10流動資金需要量2329.492867.153133.953133.95本年增加額2329.49537.66266.800.00資金籌措資本金808.32債務(wù)資金1521.17537.66266.80流動資金借款利息110.89150.09169.54169.54重難點(diǎn)：流動資金借款利息計(jì)算流動資金一般應(yīng)在投產(chǎn)前開始籌措。從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排，其借款部分按全年計(jì)算利息，利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用；項(xiàng)目計(jì)算期末回收全部流動資金。假定流動資金借款本金在運(yùn)營期不歸還，而是在項(xiàng)目終了時(shí)一次性歸還。流動資金借款年應(yīng)計(jì)利息=流動資金借款本金累計(jì)×年利率P258習(xí)題第3題表10-31分年投資情況單位:萬元

建設(shè)期

123合計(jì)建設(shè)投資2500350020008000自有資金1500150010004000銀行借款1000200010004000P258習(xí)題第3題第四年初投入生產(chǎn)所需的全部流動資金2490萬元，全部用銀行借款,年利率10%。流動資金借款年應(yīng)計(jì)利息=2490×10%=249萬元運(yùn)營期第4-15年每年流動資金借款利息為249萬元。小結(jié)：利息的計(jì)算與處理(一)建設(shè)投資借款1、建設(shè)期利息的計(jì)算及處理假定當(dāng)年借款均在年中支用，按半年計(jì)息，其余年份按全年計(jì)息。(1)本年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本息累計(jì)+本年借款額/2）×年利率(2)采用自有資金付息:本年應(yīng)計(jì)利息=（年初借款本金累計(jì)+本年借款額/2）×年利率建設(shè)期利息是指項(xiàng)目建設(shè)期間因使用債務(wù)資金而產(chǎn)生的利息,計(jì)入項(xiàng)目總投資，在投資預(yù)算中單列。2、運(yùn)營期還本付息還款當(dāng)年在年末償還，按全年計(jì)息，計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。常用還款方式：等額本息法等額本金法等額利息法一次性還本付息量入償付法：新設(shè)法人項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)案例P239-255（二）流動資金借款流動資金一般應(yīng)在投產(chǎn)前開始籌措。從投產(chǎn)第一年開始按生產(chǎn)負(fù)荷進(jìn)行安排，其借款部分按全年計(jì)算利息，利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用；項(xiàng)目計(jì)算期末回收流動資金假定流動資金借款本金在運(yùn)營期不歸還，而是在項(xiàng)目終了時(shí)一次性歸還。流動資金借款年應(yīng)計(jì)利息=流動資金借款本金累計(jì)×年利率（三）運(yùn)營期利息P228運(yùn)營期利息支出＝建設(shè)投資借款利息＋流動資金借款利息注意：在生產(chǎn)經(jīng)營期利息是可以進(jìn)入成本的，因而每年計(jì)算的利息不再參與以下各年利息的計(jì)算。綜合習(xí)題：某項(xiàng)目債務(wù)融資情況如下：單位:萬元年份建設(shè)期運(yùn)營期項(xiàng)目12345678910建設(shè)投資借款i=10%200120

流動資金借款i=8%

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