第十三章企業(yè)本章目錄企業(yè)年金的產(chǎn)生與發(fā)展歷史

企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理

我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架企業(yè)年金方案設(shè)計(jì)

2.一、企業(yè)年金的產(chǎn)生與發(fā)展歷史（一）企業(yè)年金涵義企業(yè)年金即企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，歐洲國(guó)家一般稱之為職業(yè)年金，美國(guó)則稱之為“私人養(yǎng)老金計(jì)劃”。它一般被定義為：在國(guó)家有關(guān)法規(guī)指導(dǎo)下，以企業(yè)為主體建立的旨在為其職工提供一定程度補(bǔ)充性退休收入保障的保險(xiǎn)計(jì)劃。3.一、企業(yè)年金的產(chǎn)生與發(fā)展歷史普遍保障模式下的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保障計(jì)劃荷蘭丹麥芬蘭收人關(guān)聯(lián)模式下的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃德國(guó)美國(guó)收入關(guān)聯(lián)模式下的幾乎普遍實(shí)施的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃法國(guó)（二）世界范圍內(nèi)企業(yè)年金的發(fā)展和形成的模式

多層次養(yǎng)老保障模式中的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃瑞士瑞典4.一、企業(yè)年金的產(chǎn)生與發(fā)展歷史（三）我國(guó)企業(yè)年金的發(fā)展沿革

2000年確定了企業(yè)年金的相關(guān)政策和改革發(fā)展方向。2004年頒布《企業(yè)年金試行辦法》

2004年頒布《企業(yè)年金基金管理試行辦法》由政策管理向法制管理的轉(zhuǎn)變由政府管理向市場(chǎng)管理的轉(zhuǎn)變企業(yè)自主管理向?qū)I(yè)機(jī)構(gòu)受托管理的轉(zhuǎn)變5.一、企業(yè)年金的產(chǎn)生與發(fā)展歷史第一支柱：基本養(yǎng)老保險(xiǎn)第二支柱：企業(yè)年金第三支柱：其他以自愿儲(chǔ)蓄或商業(yè)保險(xiǎn)為主的補(bǔ)充養(yǎng)老形式實(shí)行“統(tǒng)賬結(jié)合”模式企業(yè)為職工再增加一部分補(bǔ)充養(yǎng)老金如職工互助保險(xiǎn)、個(gè)人儲(chǔ)蓄以及商業(yè)保險(xiǎn)等我國(guó)多支柱養(yǎng)老保障體系構(gòu)成：6.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理（一）企業(yè)年金的發(fā)起機(jī)構(gòu)

單個(gè)企業(yè)創(chuàng)立多個(gè)企業(yè)共同創(chuàng)立7.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理（二）企業(yè)年金的支付結(jié)構(gòu)企業(yè)年金的計(jì)劃模式通常有兩類：DC計(jì)劃DB計(jì)劃8.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理兩種企業(yè)年金計(jì)劃模式優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)個(gè)人風(fēng)險(xiǎn)年金所有權(quán)DC計(jì)劃企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小員工的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大企業(yè)年金的所有權(quán)明晰DB計(jì)劃企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大員工的風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小不明晰9.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理由企業(yè)或行業(yè)實(shí)行的旨在實(shí)現(xiàn)短期財(cái)務(wù)收支平衡，并根據(jù)未來(lái)一定時(shí)期保險(xiǎn)金給付及指數(shù)調(diào)節(jié)情況進(jìn)行調(diào)整的財(cái)務(wù)收支計(jì)劃。完全積累制完全積累制即規(guī)定預(yù)提積累的保險(xiǎn)基金應(yīng)足以支付未來(lái)特定水平的養(yǎng)老保險(xiǎn)金給付。部分基金制即保險(xiǎn)金的提留和積累旨在實(shí)現(xiàn)最低水平的補(bǔ)充保險(xiǎn)金給付的目標(biāo)。積累制現(xiàn)收現(xiàn)付制部分積累制（三）企業(yè)年金的財(cái)務(wù)機(jī)制10.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理（四）企業(yè)年金的覆蓋面和保障對(duì)象1基本養(yǎng)老保險(xiǎn)計(jì)劃一般有著較為廣泛的實(shí)施范圍，企業(yè)年金對(duì)勞動(dòng)力的覆蓋面則要狹窄得多。2企業(yè)年金計(jì)劃主要指向跨國(guó)公司、大中型企業(yè)、高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，而一般小型工業(yè)企業(yè)，商業(yè)、服務(wù)行業(yè)及收入較低者大都未在實(shí)施之列。3企業(yè)年金提供的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)津貼與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)津貼相比，是更多地向企業(yè)的高收人員工和有工會(huì)組織的大公司員工傾斜。11.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理享有權(quán)享有權(quán)是指參加企業(yè)年金計(jì)劃的職工在什么條件下，有享受補(bǔ)充退休養(yǎng)老金的權(quán)利。享有基準(zhǔn)期企業(yè)年金中規(guī)定有享有基準(zhǔn)期，超過(guò)這一基準(zhǔn)期職工才有權(quán)享有補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)待遇（五）企業(yè)年金的享有權(quán)及其可轉(zhuǎn)移性12.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理（六）企業(yè)年金稅收政策及其特點(diǎn)TTT模式即對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)、企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金均征收所得稅，沒(méi)有免稅待遇。EEE模式即對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)、企業(yè)年金投資收益以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金均給予免稅待遇。EET模式即對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)以及企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益給予免稅待遇，但對(duì)退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金要進(jìn)行課稅。13.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理ETT模式即對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)給予免稅待遇，但對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金進(jìn)行課稅。ETE模式即對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取養(yǎng)老金給予免稅待遇，但對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益課稅。TET模式即對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取養(yǎng)老金征收所得稅，沒(méi)有免稅待遇，但對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益給予免稅待遇。14.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理TEE模式即對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)進(jìn)行課稅，而對(duì)企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益以及退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金給予免稅。TTE模式即對(duì)雇主和職工向企業(yè)年金計(jì)劃的繳費(fèi)以及企業(yè)年金計(jì)劃的投資收益課稅，但對(duì)退休職工從企業(yè)年金計(jì)劃領(lǐng)取的養(yǎng)老金實(shí)行免稅。TEE、EET、TTE和ETT四種財(cái)稅政策的共同特點(diǎn)是不重復(fù)征稅.15.二、企業(yè)年金的運(yùn)行機(jī)理（七）企業(yè)年金的投資營(yíng)運(yùn).要求貫徹“謹(jǐn)慎投資”原則.企業(yè)年金一般委托人壽保險(xiǎn)公司、商業(yè)銀行、信托投資公司等作為受托人并聘請(qǐng)代理人進(jìn)行市場(chǎng)化的投資。.人壽保險(xiǎn)公司商業(yè)銀行信托投資公司選擇的依據(jù)是這些投資機(jī)構(gòu)的資信狀況。16.三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架2.兩層關(guān)系Descriptionofthecompany’ssubcontents3.一個(gè)機(jī)制Descriptionofthecompany’ssubcontents(一)我國(guó)信托型企業(yè)年金管理制度1.四方主體17.三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架受托人投資管理人賬戶管理人托管人四方主體投資管理人是指接受受托人委托，負(fù)責(zé)企業(yè)年金基金投資管理的專業(yè)機(jī)構(gòu)。托管人是指接受受托人委托，安全保管企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的專業(yè)機(jī)構(gòu)。受托人是指接受建立企業(yè)年金計(jì)劃的企業(yè)及其職工（委托人）的委托，受托管理企業(yè)年金基金的專業(yè)機(jī)構(gòu)。賬戶管理人是指接受受托人委托，負(fù)責(zé)管理企業(yè)年金基金賬戶的專業(yè)機(jī)構(gòu)。18.企業(yè)年金各方主體關(guān)系三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架19.三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架信托關(guān)系兩層關(guān)系委托代理關(guān)系20.托管人獨(dú)立機(jī)制三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架“托管人獨(dú)立機(jī)制”是指企業(yè)年金基金托管人任何時(shí)候都不得擔(dān)任受托人和投資管理人?？梢允沟闷髽I(yè)年金資產(chǎn)的保管權(quán)與受托人的所有權(quán)、監(jiān)管權(quán)相互分離，從而形成真正意義上的相互制約的關(guān)系，有效保障資產(chǎn)安全。托管人作為企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的實(shí)際保管者，是投資管理人投資行為的第一監(jiān)督者，可以控制委托理財(cái)而可能引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)?？梢约皶r(shí)掌握資產(chǎn)狀況，避免封閉式操作給企業(yè)年金基金帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，提高委托資產(chǎn)的運(yùn)作效率。21.三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架

（二）理事會(huì)受托模式與法人受托模式全分拆模式根據(jù)受托人的組織形式可以劃分為：受托人擔(dān)任其他主體的多少劃分為：部分分拆模式理事會(huì)受托模式法人受托模式22.在法人受托模式下，根據(jù)捆綁程度從低到高可以分為四種模式1、賬戶管理、托管和投資管理等職能全部外包的法人受托全分拆模式；2、法人受托機(jī)構(gòu)與賬戶管理人捆綁的部分分拆模式；3、法人受托機(jī)構(gòu)與投資管理人捆綁的部分分拆模式；4、法人受托機(jī)構(gòu)與賬戶管理人、投資管理人捆綁的部分分拆模式。三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架23.法人受托全分拆模式

法人受托模式及其劃分三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架24.法人受托機(jī)構(gòu)與賬戶管理人捆綁的部分分拆模式

法人受托模式及其劃分三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架25.法人受托機(jī)構(gòu)與投資管理人捆綁的部分分拆模式

法人受托模式及其劃分三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架26.法人受托機(jī)構(gòu)與賬戶管理人、投資管理人捆綁的部分分拆模式

法人受托模式及其劃分三、我國(guó)企業(yè)年金的治理結(jié)構(gòu)與運(yùn)行框架27.四、企業(yè)年金方案設(shè)計(jì)（一）企業(yè)建立企業(yè)年金的基本條件1.內(nèi)部條件依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)并能按時(shí)足額繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)用企業(yè)具有經(jīng)濟(jì)承受能力，并依法納稅企業(yè)具有現(xiàn)代企業(yè)制度管理體系28.四、企業(yè)年金方案設(shè)計(jì)2.外部條件具備相應(yīng)的支持企業(yè)年金制度運(yùn)行的法律和規(guī)則具備健全的經(jīng)辦企業(yè)年金的中介機(jī)構(gòu)、投資市場(chǎng)和監(jiān)管機(jī)制29.《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定：建立企業(yè)年金應(yīng)具備四個(gè)基本條件：（1）企業(yè)已參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，并能按時(shí)足額繳納基本養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)。（2）企業(yè)依法履行了納稅義務(wù)。（3）企業(yè)具有經(jīng)濟(jì)承受能力。（4）企業(yè)內(nèi)部職工代表大會(huì)和工會(huì)組織或集體談判制度比較健全，民主管理基礎(chǔ)較好。30.《企業(yè)年金試行辦法》規(guī)定：國(guó)家勞動(dòng)和社會(huì)保障部是企業(yè)年金的主管部門，具有審查認(rèn)定有關(guān)機(jī)構(gòu)承辦企業(yè)年金的資格。其職責(zé)是擬定企業(yè)年金承辦機(jī)構(gòu)的資格認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)定有關(guān)機(jī)構(gòu)承辦企業(yè)年金的資格并對(duì)其承辦的企業(yè)年金實(shí)施監(jiān)督。能夠獲取基金賬戶管理人、基金受托人、基金托管人、基金投資人資格的，包括證券公司、基金管理公司、信托投資公司、商業(yè)銀行。從投資的具體品種看，包括投資銀行活期存款、中央銀行票據(jù)、短期債券回購(gòu)、銀行定期存款、協(xié)議存款、國(guó)債、金融債、企業(yè)債、股票、投資性保險(xiǎn)產(chǎn)品等。企業(yè)在收到所在地勞動(dòng)保障部門的備案回執(zhí)后，應(yīng)按規(guī)定選擇年金基金的具體管理運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)，并與之簽訂書面合同。企業(yè)與受托人，受托人與賬戶管理人、托管人和投資管理人訂立的書面合同應(yīng)報(bào)送所在地勞動(dòng)保障部門備案。所在地勞動(dòng)保障部門收到報(bào)備申請(qǐng)后應(yīng)按規(guī)定審核運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，合同的有效性、合法性以及合同內(nèi)容的可操作性。31.四、企業(yè)年金