第14章

國(guó)際業(yè)務(wù)管理

學(xué)習(xí)目標(biāo)通過本章學(xué)習(xí)要求掌握國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)方式、貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的類型及策略、國(guó)際信貸業(yè)務(wù)管理、外匯業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理。14.1國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù)管理

國(guó)際結(jié)算方式：在銀行業(yè)務(wù)國(guó)際化發(fā)展中,國(guó)際間進(jìn)行貿(mào)易和非貿(mào)易往來而發(fā)生的債權(quán)債務(wù),要用貨幣收付。一定形式和條件下結(jié)算,就產(chǎn)生了國(guó)際結(jié)算方式。目前,西方商業(yè)銀行的國(guó)際結(jié)算業(yè)務(wù),主要有三種方式：匯款托收信用證1.電匯(TelegraphicTransfer,T/T)。電匯是匯出行應(yīng)匯款人申請(qǐng)用加押電報(bào)或電傳通知匯入行向收款人解付一定金額的匯款方式?；咀龇ㄊ?由匯款人填寫電匯申請(qǐng)書,向匯出行交付電匯款項(xiàng)和電匯手續(xù),取得回執(zhí)。匯出行按匯款金額以電報(bào)或電傳方式通知匯入行。為防止意外和便于匯入行辨別真?zhèn)?匯出行所拍電報(bào),電傳均有密押(Testkey)。匯入行收到電報(bào)或電傳后,經(jīng)核對(duì)密押相符,隨即用電匯通知書通知收款人取款。收款人取款時(shí)填寫收款收據(jù)并簽章交匯入行,匯入行憑以解付匯款,并將付訖借記通知寄匯出行。2.信匯(MailTransfer,M/T)。信匯是匯出行應(yīng)匯款人申請(qǐng),郵寄信匯委托書(M/TAdvice)或支付委托書(PaymentOrder)授權(quán)匯入行向收款人解付一定金額匯款的匯款方式。匯款人用信匯方式匯款,操作方法與電匯基本相同,區(qū)別在匯出行是通過郵寄信匯委托書的方式匯款,速度較慢,但匯費(fèi)較便宜。3.票匯(DemandDraft,D/D)。票匯是匯出行應(yīng)匯款人申請(qǐng),開立以其分行或代理行為解付行的銀行即期匯票,支付一定金額給收款人的一種匯款方式。票匯的基本做法是:由匯款人填寫票匯申請(qǐng)書并向匯出行交款付費(fèi),取得銀行即期匯票,匯款人將匯票自行寄送收款人,收款人收到匯票后,向匯入行提示匯票要求付款,付款后,匯入行將付訖借記通知寄匯出行。按照付款條件的不同,跟單托收又分為付款交單和承兌交單。付款交單(DocumentsagainstPayment,D/P),是代收行必須在進(jìn)口商付清貨款后,才將貨運(yùn)單據(jù)交給進(jìn)口商。承兌交單(DocumentsagainstAcceptance,D/A),是代收行在進(jìn)口商承兌匯票之后,將貨運(yùn)單據(jù)交給進(jìn)口商,進(jìn)口商待匯票到期再付清貨款。14.1.3信用證結(jié)算方式

信用證:是開證銀行根據(jù)申請(qǐng)人的要求和指示,向受益人開立的載有一定金額,在一定的期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)在指定的地點(diǎn)付款的書面保證文件。信用證結(jié)算方式:是指進(jìn)出口雙方簽訂買賣合同后,進(jìn)口商主動(dòng)請(qǐng)求進(jìn)口地銀行向出口商開立信用證,對(duì)自己付款責(zé)任做出保證。當(dāng)出口商按照信用證的條款履行了自己的責(zé)任后,進(jìn)口商將貨款通過銀行交付給出口商。1.商業(yè)信用證的分類信用證的種類很多，其中多數(shù)在貿(mào)易中使用。根據(jù)其性質(zhì)、期限、流通方式等特點(diǎn)，可分為以下幾種：1）跟單信用證和光票信用證跟單信用證（DocumentaryCredit）:開證行憑跟單匯票或單純憑單據(jù)付款的信用證。單據(jù)是指代表貨物或證明貨物已交運(yùn)的單據(jù)，包括提單、鐵路運(yùn)單、航空運(yùn)單、郵包收據(jù)等。國(guó)際貿(mào)易所使用的絕大部分信用證是跟單信用證。光票信用證（CleanCredit）:開證行僅憑不附單據(jù)的匯票付款的信用證，或匯票僅附有非貨運(yùn)單據(jù)，如發(fā)票、墊款清單的信用證。貿(mào)易結(jié)算中的預(yù)支信用證和非貿(mào)易結(jié)算中的旅行信用證都是光票信用證。3）保兌信用證和不保兌信用證保兌信用證（ConfirmedLetterofCredit）:是指開證行開出信用證后請(qǐng)另一銀行保證對(duì)符合信用證條款規(guī)定的單據(jù)履行付款義務(wù)的信用證。對(duì)信用證加具保兌的銀行叫做保兌行（ConfirmingBank）。保兌行通常是通知行，也有可能是出口地的其它銀行或第三國(guó)銀行。不保兌信用證（UnconfirmedLetterofCredit）:指開證行開出的信用證沒有經(jīng)過另一家保兌銀行保兌。當(dāng)開證行資信好和成交金額不大時(shí)，一般都使用這種不保兌的信用證。4）即期信用證和遠(yuǎn)期信用證即期信用證（SightCredit）:開證行或付款行收到符合信用證條款的跟單匯票或裝運(yùn)單據(jù)后，立即履行付款義務(wù)的信用證。遠(yuǎn)期信用證（UsanceLetterofCredit）:是開證行或付款行收到符合信用證的單據(jù)，不立即付款，而是等到匯票到期時(shí)才履行付款義務(wù)?？煞譃橐韵聨追N：遠(yuǎn)期信用證可分為以下幾種：銀行承兌遠(yuǎn)期信用證（Banker’sAcceptanceCredit）:是以開證銀行或其指定的銀行在收到符合信用證條款的單據(jù)與遠(yuǎn)期匯票后予以承兌，于匯票到期時(shí)再行付款的信用證。延期付款信用證(DeferredPaymentCredit):是開證行在信用證上規(guī)定貨物裝船后若干天付款（通常以提單日期作為裝船日期），或開證行收單后若干天付款的信用證。假遠(yuǎn)期信用證（UsanceCreditPayableatSight）:又稱遠(yuǎn)期匯票即期付款的信用證。出口商按信用證規(guī)定開立遠(yuǎn)期匯票，由付款行負(fù)責(zé)貼現(xiàn)，并規(guī)定一切利息和費(fèi)用由進(jìn)口商負(fù)擔(dān)。5）可轉(zhuǎn)讓信用證與不可轉(zhuǎn)讓信用證可轉(zhuǎn)讓信用證（TransferableCredit）:指規(guī)定信用證的第一受益人（FirstBeneficiary）可以把信用證的全部或一部分使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給第二受益人（SecondBeneficiary）的信用證。不可轉(zhuǎn)讓信用證（Non-transferableCredit）:指受益人不能將信用證的權(quán)利轉(zhuǎn)讓給他人的信用證。凡信用證中未注明“可轉(zhuǎn)讓”者，就是不可轉(zhuǎn)讓信用證。6）循環(huán)信用證循環(huán)信用證（RevolvingCredit）:指信用證的全部或部分金額在被使用之后能夠重新恢復(fù)至原金額而再被利用，直至達(dá)到規(guī)定次數(shù)或規(guī)定的總金額為止。與一般信用證的區(qū)別在于：一般信用證在使用后即告無效；而循環(huán)信用證則可多次循環(huán)使用。因此，這種信用證適用于大額的、長(zhǎng)期合同下的分批交貨。它通?？砂磿r(shí)間循環(huán)和按金額循環(huán)。循環(huán)信用證的優(yōu)點(diǎn)在于：進(jìn)口方可以不必多次開證,從而節(jié)省開證費(fèi)用，同時(shí)也可以簡(jiǎn)化出口方的審證、改證等手續(xù)，有利于合同的履行。7）對(duì)開信用證對(duì)開信用證（ReciprocalCredit）:是兩張信用證的開證申請(qǐng)人互以對(duì)方為受益人而開立的信用證。第一張信用證的受益人就是第二張信用證的開證申請(qǐng)人。反之，第一張信用證的開證申請(qǐng)人就是回頭證的受益人。兩張信用證的通知行往往就是回頭證的開證行。兩張信用證的金額相等或大體相等。兩證可同時(shí)互開，也可先后開立。這種信用證一般用于來料加工、補(bǔ)償貿(mào)易和易貨貿(mào)易。9）預(yù)支信用證預(yù)支信用證（AnticipatoryL/C）是開證行授權(quán)代付行（通常是通知行）向受益人預(yù)付信用證金額的全部或一部分，由開證行保證償還并負(fù)擔(dān)利息的信用證。10）備用信用證備用信用證（StandbyletterofCredit）又稱商業(yè)票據(jù)信用證（CommercialPaperletterofCredit）、擔(dān)保信用證或保證信用證（GuaranteeletterofCredit）。是指開證行根據(jù)開證申請(qǐng)人的請(qǐng)求對(duì)受益人開立的承諾承擔(dān)某項(xiàng)義務(wù)的憑證。2.商業(yè)信用證的交易程序

1）開證人申請(qǐng)開立信用證。2）開證行開立信用證。3）通知行通知信用證。4）審查與修改信用證。5）交單議付。6）開證行付款贖單。3.當(dāng)事人及其責(zé)任與權(quán)利

信用證結(jié)算方式基本上有4位當(dāng)事人，即開證申請(qǐng)人、開證行、通知行和受益人。此外，還有其它關(guān)系人，如保兌行、議付行、承兌行、付款行、償付行。現(xiàn)將其責(zé)任與權(quán)利分述如下：1）開證申請(qǐng)人（Applicant）信用證的開證申請(qǐng)人是指向銀行申請(qǐng)開立信用證的人，也即貨物銷售合同的買方，因此他受兩個(gè)合同的約束：一個(gè)是買賣合同，另一個(gè)是與開證行簽訂的業(yè)務(wù)代理合同（即開證申請(qǐng)書）。3）保兌行（ConfirmingBank）和代開行有時(shí)開證行為了使自己的信用證有較好的接受性，就要求另外一家銀行（一般是出口地信譽(yù)良好的銀行，通常就是通知行）加保兌，如果這家銀行接受邀請(qǐng)，在信用證上加注保證條款，或者在信用證上加保兌注記，那么它就成為保兌行。由于保兌是一種不可撤銷的確定承諾（DefiniteUndertaking），它對(duì)信用證獨(dú)立負(fù)責(zé)，承擔(dān)必須付款或議付的責(zé)任。匯票、單據(jù)一經(jīng)保兌行付款或議付，即使開證行倒閉或無理拒付，保兌行均無權(quán)向出口商追索票款。4）受益人（Beneficiary）信用證規(guī)定的有權(quán)出具匯票向開證行或其指定的付款銀行索取貨款的出口人。他受買賣合同和信用證的約束，在買賣合同下的責(zé)任是，按合同發(fā)貨和提交符合合同要求的并與貨物相符的單據(jù)，即做到“貨約一致與單貨一致”作為信用證的權(quán)利擁有者，可憑與信用證規(guī)定相符的單據(jù)向開證行支取貨款。其它權(quán)力包括：（1）要求修改信用證的權(quán)利；（2）開證行無力支付時(shí)可向進(jìn)口商要求付款。5）通知行接受開證行委托，將信用證轉(zhuǎn)交出口商的銀行。約束通知行行為的是與開證行之間的代理合同。因此通知行的義務(wù)是處理好開證行的委托，使業(yè)務(wù)順利進(jìn)行。通知行的責(zé)任：信用證可經(jīng)另一家銀行（通知行）通知受益人，而通知行毋須承擔(dān)責(zé)任。如通知行無法確定該證的表面真實(shí)性，它必須不遲延地通知開證行，說明它無法確定該證的真實(shí)性，如通知行決定將該信用證通知受益人，則它必須告知受益人它無法確認(rèn)該信用證的真實(shí)性。”7）付款行被開證行指定在信用證項(xiàng)下付款或充當(dāng)匯票付款人的銀行即為付款行。當(dāng)信用證以進(jìn)口地貨幣開出時(shí)，開證行一經(jīng)付款給議付行，就無權(quán)追索；信用證若以出口地貨幣開出，付款行就是議付行，議付行審單無誤后付款給出口商，一經(jīng)付款，即無權(quán)向出口商追索；信用證以第三國(guó)貨幣開出時(shí)，付款行是第三國(guó)銀行。不憑單據(jù)而憑匯票和索匯證明信，履行匯票付款人的責(zé)任，一經(jīng)付款，即不得追索。一般來說，如信用證未指定付款行，開證行即為付款行。8）償付行在信用證中指定的代開證行向議付行，或付款行清償墊款的銀行就是償付行。償付行與開證行及受益人無任何權(quán)利義務(wù)關(guān)系。信用證指定償付行時(shí)，開證行開出信用證后應(yīng)立即向償付行發(fā)出償付授權(quán)書，通知授權(quán)付款的金額。由于償付行向出口地銀行付款并不審單，因此開證行收到單據(jù)發(fā)現(xiàn)單證不符就可以要求出口地銀行退款。按慣例，償付行只管償付，退款與它無關(guān)?！禤CU500》對(duì)銀行之間的償付在第19條做了如下規(guī)定：如果開證行欲使付款行、承兌行或議付行應(yīng)得的索償款項(xiàng)由這些銀行（索償行）向其它銀行（償付行）索取，開證行應(yīng)及時(shí)向償付行發(fā)出履行償付的適當(dāng)指示或授權(quán)。開證行不應(yīng)要求索償行向償付行提供單據(jù)與信用證條款相符的證明。若索償行未收到償付行的償付，開證行不能免除其本身償付的責(zé)任。如果償付行未能在第一次要求時(shí)償付，或未能按信用證規(guī)定，或雙方同意的方式履行償付，則開證行應(yīng)負(fù)責(zé)承擔(dān)索償行的利息損失。償付行的費(fèi)用應(yīng)由開證行承擔(dān)，然而，如果此項(xiàng)費(fèi)用由他方承擔(dān)，開證方有責(zé)任在原信用證中和償付授權(quán)書中注明。如償付行的費(fèi)用系由其他方承擔(dān)，該費(fèi)用應(yīng)在支付信用證項(xiàng)下款項(xiàng)時(shí)向索償行收取。如信用證項(xiàng)下款項(xiàng)未被支取，開證行仍有義務(wù)承擔(dān)償付行的費(fèi)用。14.1.5國(guó)際結(jié)算中的單據(jù)

國(guó)際貿(mào)易結(jié)算中的單據(jù)種類很多,按其作用的不同可以將其分成兩大類：基本單據(jù)(BasicDocuments),即出口方必須向進(jìn)口方提供的單據(jù)；附屬單據(jù)(AdditionalDocuments),即進(jìn)口方根據(jù)當(dāng)時(shí)的規(guī)定及貨物性質(zhì)的不同工或其它需要,而要求出口方特別提供的單據(jù)。1.基本單據(jù)商業(yè)發(fā)票(CommercialInvoice)。商業(yè)發(fā)票簡(jiǎn)稱發(fā)票,是出口方向進(jìn)口方開立的售貨證明,是貿(mào)易結(jié)算中不可缺少的單據(jù)。運(yùn)輸單據(jù)(TransportDocuments)。常用的運(yùn)輸?shù)膯螕?jù)有：(1)提單(BillofLoading)(2)鐵路運(yùn)單(Railwaybillofloading)(3)航運(yùn)單據(jù)(AirwayBill)保險(xiǎn)單據(jù)(InsuranceDocument)。指貨主為減少或轉(zhuǎn)嫁因國(guó)際運(yùn)輸中各種事故所造成的風(fēng)險(xiǎn)損失而向保險(xiǎn)公司投保所取得的一種保險(xiǎn)單據(jù)。2.附屬單據(jù)附屬單據(jù)是指進(jìn)口方為符合進(jìn)口地政府法令的規(guī)定和其它需要出口方提供的特殊單據(jù)。包括國(guó)家所需要的單據(jù)和附屬于商業(yè)發(fā)票的單據(jù)兩種。1)特定國(guó)家所需要的單據(jù):(1)領(lǐng)事發(fā)票(2)海關(guān)發(fā)票2)附屬于商業(yè)發(fā)票的單據(jù):(1)裝箱單和重量單(2)公證報(bào)告(3)產(chǎn)地證(4)廠商發(fā)票14.2國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理

貿(mào)易融資：指直接與進(jìn)出口業(yè)務(wù)有關(guān)的資金融通,又稱進(jìn)出口融資。貿(mào)易融資可分為企業(yè)間的商業(yè)性資金融通和銀行對(duì)進(jìn)出口商提供的貿(mào)易信用,我們這里所要研究的是后者。貿(mào)易融資是商業(yè)銀行國(guó)際信貸業(yè)務(wù)活動(dòng)的重要內(nèi)容,是商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)中的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。14.2.1銀行國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的類型

商業(yè)銀行貿(mào)易融資按不同性質(zhì)可化分為許多種類。按融資期限的長(zhǎng)短劃分：1年以下的稱為短期貿(mào)易融資1年以上7年以下稱之為中期貿(mào)易融資7年以上稱為長(zhǎng)期貿(mào)易融資；按貿(mào)易融資的時(shí)間劃分：可分為出口前融資裝船后融資；按融資幣別劃分可分為：本幣貿(mào)易融資外幣貿(mào)易融資等1.短期國(guó)際貿(mào)易融資

短期國(guó)際貿(mào)易融資是由商業(yè)銀行提供的期限在一年以內(nèi)的貿(mào)易融資。具體可分為下列幾種形式:進(jìn)出口押匯融資：屬于短期國(guó)際貿(mào)易融資。具體又可分為進(jìn)口押匯和出口押匯兩種:進(jìn)口押匯(InwardDocumentaryBills)：是指進(jìn)出口雙方簽訂商品買賣合同后,進(jìn)口方請(qǐng)求進(jìn)口地某個(gè)銀行(一般為自已的往來開戶行)向出口方開立保證文件,大多為信用證，然后,開證行將此文件寄送給出口商,出口商見證后,將貨物發(fā)運(yùn)給進(jìn)口商。出口押匯(OutwardDocumentalyBills)：是指出口商根據(jù)買賣合同的規(guī)定向進(jìn)口商發(fā)出貨物后,取得了各種單據(jù),同時(shí),根據(jù)有關(guān)條款,開出以進(jìn)口商為付款人的匯票。為提前收回貨款,出口商將匯票連同有關(guān)貨運(yùn)單據(jù),在委托本國(guó)代理銀行代收貨款時(shí),請(qǐng)求銀行將該項(xiàng)出口匯票及有關(guān)單據(jù)先予承購(gòu)。如果該銀行對(duì)匯票及單據(jù)進(jìn)行審查后,認(rèn)為符合規(guī)定,則予以承購(gòu),收下匯票和單據(jù),將匯票票款扣除利息后去付給出口商。2）打包放款(PackingLoan)打包放款是出口地銀行向出口商提供的一種短期性資金融通。它是指出口商在收到國(guó)外開來的信用證后,為了收購(gòu)出口貨物,并把貨物包裝運(yùn)到出口港,需向銀行申請(qǐng)的一種貸款。主要用于出口商采購(gòu)原料,貨物,支付人工勞務(wù)費(fèi)或繳付定貨款項(xiàng)等資金需要。以買方所開信用證為抵押而發(fā)放的打包放款,實(shí)質(zhì)上是一種無抵押信用放款,銀行必須十分謹(jǐn)慎地辦理該項(xiàng)業(yè)務(wù)。打包放款融資額度通常不超過信用證額度的90%。3）票據(jù)承兌融資（BillsAccepting）：票據(jù)承兌融資也是商業(yè)銀行進(jìn)行貿(mào)易融資的一種重要形式。指進(jìn)出口商通過票據(jù)的承兌取得銀行資金的融通。進(jìn)口商采用票據(jù)承兌融資的方法：出口商采用票據(jù)承兌融資的方法：2.中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資中長(zhǎng)期國(guó)際貿(mào)易融資主要指出口信貸和進(jìn)口信貸。出口信貸(ExportCredit)：出口信貸是商業(yè)銀行在政府的鼓勵(lì)和支持下,為促進(jìn)本國(guó)商品出口而向進(jìn)出口貿(mào)易的買方或賣方提供的一種資金融通。出口信貸大多用于大型成套設(shè)備的出口,屬于中長(zhǎng)期信貸。主要包括兩種形式,即賣方信貸和買方信貸。(1)賣方信貸(Supplier‘sorSeller’sCredit)：所謂賣方信貸是指出口國(guó)銀行向本國(guó)出口商提供的貸款。其具體做法是:出口商與進(jìn)口商簽訂購(gòu)銷合同,允許進(jìn)口商延期支付貨款,但與此同時(shí)出口商可能因貨款未能回流而影響生產(chǎn)的正常進(jìn)行。為避免該種情況的發(fā)生,商業(yè)銀行向出口商提供貸款,以解決其資金需求。因在此之前,出口商已經(jīng)收到進(jìn)口商預(yù)先交納進(jìn)口商品總值15%左右的訂金,所以,銀行向出口商提供的貸款一般不能超過出口商品總值85%。進(jìn)口商在設(shè)備進(jìn)口并投入生產(chǎn)運(yùn)行后,陸續(xù)向出口商償還貨款,出口商以此清償銀行所提供的貸款。(2)買方信貸(Buyer‘Credit)：買方信貸是出口國(guó)銀行向進(jìn)口商或進(jìn)口方銀行所提供的一種貸款。其具體做法是:出口商與進(jìn)口商簽訂合同,規(guī)定進(jìn)口商見貨立即支付貨款,但進(jìn)口商可能沒有足夠資金,為保證出口產(chǎn)品能得以順利實(shí)現(xiàn)銷售,出口商所在國(guó)銀行可以向進(jìn)口商提供貸款,進(jìn)口商用該項(xiàng)貸款支付貨款。為安全起見,出口商所在國(guó)銀行有時(shí)并不把貸款直接提供給進(jìn)口商,而是首先提供給進(jìn)口商所在國(guó)的銀行,然后由該銀行將款項(xiàng)貸放給進(jìn)口商,進(jìn)口商再用貸款支付貨款。2）進(jìn)口信貸(ImportCredit)：進(jìn)口信貸是指商業(yè)銀行發(fā)放由國(guó)外銀行對(duì)本國(guó)進(jìn)口商提供的專門用于進(jìn)口國(guó)外技術(shù)設(shè)備或產(chǎn)品的中長(zhǎng)期放款,亦即進(jìn)口買方信貸。中國(guó)銀行開辦的進(jìn)口買方信貸在具體操作上可分成兩種形式:一種是由出口方國(guó)家的銀行向中國(guó)銀行提供一項(xiàng)總的貸款額度,簽訂一項(xiàng)總的信貸協(xié)議。另一種形式是不需要簽訂總的信貸協(xié)議,而是在簽訂進(jìn)口商務(wù)合同時(shí),由出口國(guó)銀行與中國(guó)銀行簽訂相應(yīng)的信貸協(xié)議,明確進(jìn)口商品的貸款由中國(guó)銀行從出口國(guó)銀行提供的貸款中去付,貸款到期由中國(guó)銀行負(fù)責(zé)償還。14.2.2銀行國(guó)際貿(mào)易融資策略1.利率的確定國(guó)際商業(yè)銀行信貸一般采取兩種不同的利率標(biāo)準(zhǔn),一種是固定利率,另一種是浮動(dòng)利率。固定利率指借貸雙方商定的利率一經(jīng)確定則再不更改,不論國(guó)際金融市場(chǎng)利率走向發(fā)生什么樣的變化,直到貸款清償為止,都按商定利率計(jì)息。浮動(dòng)利率即利率隨國(guó)際金融市場(chǎng)利率變動(dòng)而變動(dòng)。

2．貨幣的選擇國(guó)際商業(yè)銀行信貸的借款貨幣都是可以自由兌換的貨幣。借貸貨幣可以選用借款國(guó)的貨幣，也可以選用貸款國(guó)貨幣或第三國(guó)貨幣，也有采取以綜合貨幣單位計(jì)值（如特別提款權(quán)、歐洲貨幣單位等），以可兌換貨幣（主要是美元）清算支付的。至于借貸哪種貨幣，從借款國(guó)的角度考慮，借款貨幣應(yīng)該盡量多元化，即貨幣幣種多一些，這樣可以減少或避免匯價(jià)風(fēng)險(xiǎn)。3．保證條款的運(yùn)用在國(guó)際貿(mào)易融資中，各國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)積極運(yùn)用國(guó)際上通用的做法、慣例，或國(guó)際公約來自覺維護(hù)自身利益。例如在出口買方信貸中，銀行需在買方提供15%以上訂金的情況下，才能提供其余貸款。這些慣例和做法，對(duì)于商業(yè)銀行從事國(guó)際性放款起到了重要的保證作用。除此之外，作為從事國(guó)際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，還應(yīng)該積極利用世界銀行、國(guó)際商會(huì)、國(guó)際貿(mào)易組織等制定和頒布的國(guó)際性公約和條例，在支持和促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易發(fā)展的同時(shí)，通過法律手段，加強(qiáng)對(duì)自身權(quán)益的保護(hù)。14.3國(guó)際借貸業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理14.3.1國(guó)際銀行間的借貸1.產(chǎn)生原因商業(yè)銀行是從事貨幣借貸的部門,隨著國(guó)際貿(mào)易的不斷擴(kuò)大,以及各國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際業(yè)務(wù)的不斷發(fā)展,各國(guó)進(jìn)出口企業(yè)及銀行本身對(duì)外匯資金的需求量越來越大。在此情況下,如果各家銀行繼續(xù)單純沿用傳統(tǒng)的存款籌資方法來增加外匯供給,必然會(huì)削弱本國(guó)的進(jìn)出口能力及銀行融資能力。因此,有必要大力加強(qiáng)各國(guó)銀行間的國(guó)際金融合作,在互利互惠原則的基礎(chǔ)上,積極開展國(guó)際間的銀行借貸,加速資本在國(guó)際間的合理流動(dòng)。2.借貸種類從借貸期限上劃分,可以分為短期借貸,中期借貸和長(zhǎng)期借貸。一般短期為1年以下,中期為1年至7年,長(zhǎng)期為7年以上。從參加銀行的數(shù)量上劃分,可以分為單邊銀行間放款和多邊銀行間放款。單邊銀行間放款：即借貸雙方各是一家銀行,一對(duì)一貸款。這種放款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)大一些,如果借款行出現(xiàn)倒閉風(fēng)險(xiǎn),放款行則可能遭受較大損失。多邊銀行間放款：是指一家銀行同時(shí)接受幾家銀行的放款,類同聯(lián)合貸款和銀團(tuán)貸款。3.管理要點(diǎn)國(guó)際銀行間的借貸較之于國(guó)內(nèi)借貸要復(fù)雜得多,無論是借款銀行還是貸款銀行,都必須加強(qiáng)這方面的管理,否則,就會(huì)蒙受各種風(fēng)險(xiǎn)損失。借款行的管理要點(diǎn)(1)考察放款銀行的信譽(yù)和實(shí)力。(2)科學(xué)選擇借款貨幣。(3)爭(zhēng)取獲得優(yōu)惠貸款利率。(4)借款的償還方法。2）放款銀行管理要點(diǎn)確定放款數(shù)量審查借款銀行的信譽(yù)貸款投向放款擔(dān)保放款利率14.3.2國(guó)際銀行對(duì)企業(yè)(公司)借貸

1.產(chǎn)生原因隨著國(guó)際貿(mào)易的不斷擴(kuò)大,各國(guó)企業(yè)(公司)進(jìn)出口業(yè)務(wù)大量增加,對(duì)外資金需求量急劇增加。而國(guó)內(nèi)銀行因各種原因一時(shí)無法滿足用匯企業(yè)的全部需要,客觀上促使企業(yè)把籌措外資的對(duì)象轉(zhuǎn)向國(guó)際商業(yè)銀行。同時(shí),一部分國(guó)外銀行為促進(jìn)所在國(guó)出口的擴(kuò)大,采用買方信貸的方式主動(dòng)向進(jìn)口國(guó)企業(yè)提供貸款。這是造成國(guó)際商業(yè)銀行對(duì)公司或企業(yè)貸款的重要原因。2.信貸種類國(guó)際商業(yè)銀行對(duì)外國(guó)企業(yè)或公司的貸款基本上可劃分為如下幾類:1）買方信貸2）參與制放款3）辛迪加(Syndication)放款

3.管理要點(diǎn)1）銀行對(duì)買方信貸的管理

(1)辦理出口買方信貸條件：簽訂進(jìn)出口貿(mào)易的雙方已經(jīng)取得本國(guó)政府批準(zhǔn)的進(jìn)出口文件和進(jìn)口方外匯管理當(dāng)局同意匯出歸還貸款本息資金的承諾；進(jìn)出口貿(mào)易額在10萬美元以上；出口產(chǎn)品中由出口方制造部分占50%以上；進(jìn)口商至少支付合同總額15%-20%訂金現(xiàn)匯；申請(qǐng)買方信貸的進(jìn)口商和其指定銀行應(yīng)向貸款銀行提供有關(guān)文件以備審查。

(2)辦理出口買方信貸的程序。貸前準(zhǔn)備。貸款申請(qǐng),進(jìn)口商正式向提供買方信貸的銀行提出申請(qǐng)。簽訂貸款協(xié)議。在進(jìn)口商向放款銀行提供了全部所需文件和保證后,應(yīng)正式簽訂出口買方信貸協(xié)議。審查發(fā)放。貸款銀行根據(jù)協(xié)議,按商品的發(fā)運(yùn)時(shí)間及有關(guān)證明,分次或一次性將貸款提供給進(jìn)口商。收回。出口買方信貸款項(xiàng)一般以出口設(shè)備正常運(yùn)轉(zhuǎn)后的一段時(shí)間內(nèi)收回。2）辛迪加貸款(銀團(tuán)貸款)的管理要點(diǎn)辛迪加貸款是國(guó)際銀行貸款的重要方式之一。它的特點(diǎn)是貸款期限長(zhǎng)，金額大，涉及的銀行家數(shù)多，借款成本相對(duì)較高。所以，在管理上較之其它放款更加復(fù)雜一些。(1)銀團(tuán)成員的組成①牽頭銀行②代理銀行③參與銀行(2)放款的發(fā)起(3)簽約：①貨幣條款②利率條款③放款支付方式④費(fèi)用條款。(4)放款執(zhí)行。14.3.3國(guó)際銀行的政府借貸1.產(chǎn)生原因政府借貸是指各國(guó)政府之間相互提供的一種國(guó)家信用。一國(guó)政府或?yàn)閭鶛?quán)人(放款人),或?yàn)閭鶆?wù)人(借款人)。一國(guó)政府對(duì)外借貸的原因主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面；(1)平衡國(guó)際收支的需要；(2)償還國(guó)際債務(wù)的需要；(3)政府經(jīng)濟(jì)建設(shè)項(xiàng)目投資的需要；(4)消費(fèi)需要；(5)其它需要。2.借貸種類1)從借款人的角度,分為向外國(guó)政府借款和向國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借款。向外國(guó)政府借款：指一國(guó)政府或平衡國(guó)際貿(mào)易收支需要,或因本國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展建設(shè)需要而向外國(guó)政府承借的貸款。此種貸款的特點(diǎn)是期限長(zhǎng)、利息低,帶有一定援助性質(zhì),政治色彩較濃。同時(shí),貸款用途受到嚴(yán)格限制,貸款程序也比較復(fù)雜。向國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借款：指借款國(guó)政府向國(guó)際貨幣基金組織(IMF),國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行(IBRD),國(guó)際金融公司(IFC),國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)(IDA)等國(guó)際性金融機(jī)構(gòu)承借的貸款。在特征上類同外國(guó)政府借款,但貸款審批更加嚴(yán)密,管理更加嚴(yán)格。2)從借款期上劃分,政府借貸有短期,中期和長(zhǎng)期之分。短期在1-3年,利率較低；中期在5-10年,利率比短期遞增；長(zhǎng)期在15-20年,最長(zhǎng)可達(dá)50年。政府借貸一般以中長(zhǎng)期為主。3)從債務(wù)清償角度劃分,政府借貸可分為有償借貸和無償借貸。4)從借貸客體上劃分,政府借貸可分為實(shí)物借貸和貨幣借貸。3.管理要點(diǎn)1）向國(guó)際金融機(jī)構(gòu)借款管理要點(diǎn)除貿(mào)易性融資之外,各國(guó)商業(yè)銀行直接向另一國(guó)政府提供貸款并不很多,而能夠向各國(guó)政府提供貸款的主要是一些國(guó)際性的金融機(jī)構(gòu)。國(guó)際貨幣基金組織,國(guó)際復(fù)興開發(fā)銀行(即世界銀行),國(guó)際開發(fā)協(xié)會(huì)和國(guó)際金融公司等,后三家又統(tǒng)稱為世界銀行集團(tuán)。

2）向國(guó)外政府借款管理要點(diǎn)（1）積極慎重，務(wù)求實(shí)效。（2）統(tǒng)籌兼顧，合理安排。（3）注意匯率變化，保證貸款成本的相對(duì)穩(wěn)定。14.4外匯業(yè)務(wù)及風(fēng)險(xiǎn)管理外匯買賣是商業(yè)銀行重要的也是基本的國(guó)際業(yè)務(wù)。它的存在基于幾個(gè)重要的現(xiàn)實(shí)：客戶有進(jìn)行貨幣兌換的需要；跨國(guó)銀行持有的外匯頭寸和外匯債權(quán)或債務(wù)受匯率的變化而導(dǎo)致銀行外匯頭寸風(fēng)險(xiǎn)；外匯債權(quán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和對(duì)外貿(mào)易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。為此，銀行有通過外匯買賣降低外匯風(fēng)險(xiǎn)的需要。銀行在外匯市場(chǎng)上從兩個(gè)層次上展開，即受客戶的需要辦理外匯買賣和為平衡外匯頭寸、防止外匯風(fēng)險(xiǎn)而在銀行同業(yè)市場(chǎng)上進(jìn)行軋差買賣。14.4.1外匯市場(chǎng)

外匯市場(chǎng)是指由外匯需求和外匯供給雙方以及外匯交易中介機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的外匯買賣場(chǎng)所和網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)今的外匯市場(chǎng)由這種有形和無形的市場(chǎng)組成，且以無形市場(chǎng)為主。按活動(dòng)范圍分為國(guó)內(nèi)外匯市場(chǎng)和國(guó)際外匯市場(chǎng)；按交易的類型分為現(xiàn)貨市場(chǎng)和期貨市場(chǎng)；按交易對(duì)象分為批發(fā)市場(chǎng)與零售市場(chǎng)。

1.匯率的標(biāo)價(jià)方法匯率是一種貨幣相對(duì)于另一種貨幣的價(jià)格之比，它實(shí)際上是一國(guó)貨幣用另一種貨幣表示的價(jià)格。直接報(bào)價(jià)法以外幣為基準(zhǔn)貨幣，本幣為報(bào)價(jià)貨幣，即以一定的單位的外國(guó)貨幣作為基準(zhǔn)折算成一定數(shù)額的本國(guó)貨幣；間接報(bào)價(jià)法是以一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)，折算成若干數(shù)額的外國(guó)貨幣來表示匯率的標(biāo)價(jià)方法。世界上大多數(shù)國(guó)家采用直接標(biāo)價(jià)法。2.匯率的種類1）按外匯掛牌的檔數(shù)分為單檔匯率和雙檔匯率單檔匯率指銀行對(duì)每一種貨幣只有一個(gè)牌價(jià)，銀行向客戶買入賣出外匯按此匯率辦理。雙檔匯率是指每一種匯率掛出兩個(gè)匯率。一個(gè)是銀行買入的或（買入價(jià)）另一個(gè)是銀行賣出各種貨幣的匯率（賣出價(jià)）。買入價(jià)低于賣出價(jià)，銀行賺取其中的差額。2）按現(xiàn)匯和現(xiàn)鈔分為現(xiàn)匯匯率和現(xiàn)鈔匯率在雙檔的匯率下，現(xiàn)匯匯率是指銀行買賣現(xiàn)匯時(shí)使用的匯率，與現(xiàn)鈔匯率相對(duì)應(yīng)。從外匯角度而言，外匯包括外幣現(xiàn)鈔，但從銀行結(jié)算而言，現(xiàn)匯是指可通過帳面劃撥進(jìn)行國(guó)際結(jié)算的支付手段，而不包括外幣現(xiàn)鈔。現(xiàn)匯匯率分為買入?yún)R率（匯買價(jià)）和賣出匯率（匯買價(jià)）。買入?yún)R率是指銀行向客戶買入即期外匯時(shí)使用的匯率；賣出匯率是銀行向客戶出售即期外匯時(shí)使用的匯率。直接標(biāo)價(jià)法下，買入?yún)R率在先，賣出匯率在后?，F(xiàn)鈔匯率指銀行買賣外幣現(xiàn)鈔時(shí)使用的匯率。根據(jù)國(guó)際慣例，外匯現(xiàn)鈔在發(fā)行國(guó)本國(guó)外不能作為國(guó)際支付手段，只有將其運(yùn)到發(fā)行國(guó)或國(guó)際金融中心出售后才能轉(zhuǎn)換成可用以國(guó)際支付手段的外匯。期間會(huì)發(fā)生一定的運(yùn)保費(fèi)等費(fèi)用，這些均應(yīng)從外匯匯率中扣除，因此各國(guó)的現(xiàn)鈔外匯均低于現(xiàn)匯匯率?，F(xiàn)鈔匯率分為買入?yún)R率（鈔買價(jià)）和賣出匯率(鈔買價(jià))?，F(xiàn)鈔買入?yún)R率指銀行買入外匯現(xiàn)鈔時(shí)使用的匯率，現(xiàn)鈔賣出匯率指銀行賣出外幣現(xiàn)鈔時(shí)使用的匯率。買價(jià)與賣價(jià)的平均價(jià)稱為中間價(jià)。3）按制訂匯率的方法劃分為基本匯率和套算匯率(1)基本匯率指本國(guó)貨幣與關(guān)鍵貨幣的匯率。(2)套算匯率指在基本匯率制定出來之后，通過各種貨幣對(duì)關(guān)鍵貨幣的匯率套算得出來的本幣對(duì)其它貨幣的匯率。4）按外匯交易交割期限劃分為即期匯率和遠(yuǎn)期匯率。(1)即期匯率是指目前的匯率，用于外匯的現(xiàn)貨買賣。(2)遠(yuǎn)期匯率是指將來某一時(shí)刻，比如3個(gè)月后的匯率，用于外匯期貨買賣。即遠(yuǎn)期匯率通常不一樣。以某種外匯匯率為例，遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率時(shí)，我們稱該種外匯的遠(yuǎn)期匯率升水，反之，則稱為貼水。14.4.2外匯交易的方式最基本的外匯交易有以下幾種：現(xiàn)貨交易現(xiàn)貨交易（SportTransaction）是指交易雙方以即期交易市場(chǎng)的價(jià)格成交，并在成交后的第2個(gè)交易日交割的外匯交易。定義中所指的交易是指買賣合同到期日，交易雙方在該日互相交換貨幣。2.遠(yuǎn)期交易遠(yuǎn)期交易（ForwardTransaction）是指買賣交易雙方成交后，按雙方簽訂的遠(yuǎn)期合同，在未來的約定日期進(jìn)行外匯交割的交易方式。常見的遠(yuǎn)期外匯買賣期為1、2、3、4、5、6個(gè)月和1年。為方便起見，再日常交易中，通常將成交2個(gè)營(yíng)業(yè)日以后的任何一個(gè)營(yíng)業(yè)日都視為遠(yuǎn)期外匯買賣交割日。銀行采用該交易的目的是滿足進(jìn)出口商和資金借貸者為避免商業(yè)或金融交易遭受匯率波動(dòng)的危險(xiǎn)之需，或銀行本身為了平衡期匯頭寸，或?yàn)榱双@取匯率變動(dòng)的差價(jià)之需。遠(yuǎn)期交易交割日的起算日期為成交后的第二個(gè)交易日，至于交割日期的確定，則交易雙方在遵循“日對(duì)日，月對(duì)月，節(jié)假日順延，不跨月”的原則下商定。通常有固定交割日和擇期交割日兩種。固定交割日是指交易雙方按在交易合同中規(guī)定的日期交割，如果其中一方延誤交割期，它必須向另一方支付利息和罰金。擇期交割日是指交易雙方在約定的某一時(shí)日交割。遠(yuǎn)期交易的報(bào)價(jià)有直接遠(yuǎn)期報(bào)價(jià)和掉期報(bào)價(jià)。