00證券研究報(bào)告|行業(yè)年度策略 生物醫(yī)藥1月15日美股醫(yī)藥2022年度復(fù)盤證券分析師姓名：陳鐵林資格編號(hào)：S0120521080001郵箱：chentl＠1總結(jié)：家收跌，其中：Merck、Vertex、EliLilly漲幅前三，主要原因?yàn)橹鳡I(yíng)業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)持續(xù)高增長(zhǎng)，多款重磅產(chǎn)品即將上市或上市后高速放量。Roche、GSK、Pfizer跌幅前三，主要系新冠影響即將結(jié)束，上市品種業(yè)績(jī)下滑，重磅品種因素。圖：美股11大經(jīng)濟(jì)部門ETF2022年漲跌幅數(shù)走勢(shì)造成重創(chuàng)，XBI跌幅最大達(dá)到45%。跌幅較大主要因美股Biotech絕大多數(shù)為未盈利公司，在被收購或扭虧之前可能需要長(zhǎng)達(dá)10年的靠融資為生，加息力度大無疑增加了融資難度。我們梳理了全年因研發(fā)驅(qū)動(dòng)的股價(jià)大幅波動(dòng)事件，單日漲幅超過15%的共484次，跌幅超過15%的只有259次，總體來說今年創(chuàng)新藥領(lǐng)域突破非常多，取得積極結(jié)果的臨床研究遠(yuǎn)多于消極結(jié)果，但由于宏觀經(jīng)濟(jì)面原因，Biotech整體估值水平受到壓制，換而言之，今年如果沒有加息影響，應(yīng)該會(huì)有比較不錯(cuò)的收益。25個(gè)公司，2022年僅32%有正收益，總體趨勢(shì)為市值越大，正收益的比例越大。biotech的新冠泡沫，因此2022年整個(gè)行業(yè)收到了雙重壓制。201指數(shù)02大市值藥企03Biotech04風(fēng)險(xiǎn)提示3alCapitalistalCapitalist圖：美國(guó)歷年利率走勢(shì)對(duì)比別是業(yè)績(jī)穩(wěn)健的制藥企業(yè)。iotechETF圖：美股各大指數(shù)2022年走勢(shì)指數(shù)2022年漲跌幅XLV.PIBBSPX.GIXBI.P401指數(shù)02大市值藥企03Biotech04風(fēng)險(xiǎn)提示W(wǎng)indSeekingAlpha5公司2022年漲跌幅市值(公司2022年漲跌幅市值(億美元)股價(jià)(美元)52周高52周低MRK44.77%2810110.95112.8972.88LLY32.45%3487365.84375.25231.87VRTX31.50%742288.78324.75214.66NVO2084%3049135.34135.8691.51ABBV1936%2874161.61175.91128.26GILD1823%106985.8589.7457.17AMGN1674%1404262.64296.67214.39AZN16.39%212267.8071.7052.65BIIB15.42%397276.92311.88187.16BMY15.40%160071.9581.4460.86REGN14.25%770721.49779.00538.01NVS3.72%197690.7294.2674.09JNJ3.26%4642176.65186.69155.72BAYZF-2.81%51651.7674.3445.99SNY-3.33%121848.4358.1036.91PFE-13.23%288151.2458.5541.45GSK-2250%70835.1448.2928.47RHHBY-2426%262439.1553.8637.88注：2022/12/31日數(shù)據(jù)OPVertexBIC樣受益于減肥概念帶動(dòng)的業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)。TOPGSKQTIGITAbeta失??；股價(jià)漲跌幅50%45%40%30%4%10%4%3%0% -3% -20%%%4%圖：各公司過去4個(gè)季度收入增長(zhǎng)司投資評(píng)級(jí)；公化腫瘤疫苗與到主要臨床終點(diǎn)，首個(gè)IB期管業(yè)務(wù)收入將突破百24~28年上市種以應(yīng)對(duì)K藥專利圖：各公司過去4個(gè)季度收入增長(zhǎng)司投資評(píng)級(jí)；公化腫瘤疫苗與到主要臨床終點(diǎn)，首個(gè)IB期管業(yè)務(wù)收入將突破百24~28年上市種以應(yīng)對(duì)K藥專利崖公司有意向收eagen羅氏TIGIT失利nt到FDAligos發(fā)預(yù)期，新服藥驅(qū)動(dòng)成14億TROP2-DC大HPV疫苗，預(yù)計(jì)達(dá)成近百億ADC作Keytruda冠口驅(qū)動(dòng)元收購ago劃擱淺6期，公司暫緩阿茲癥藥物上市申請(qǐng)11/30：b據(jù)公布，利好同行期，公司暫緩阿茲癥藥物上市申請(qǐng)11/30：b據(jù)公布，利好同行癥藥物臨失敗及預(yù)期，下年指引donanemba種Tirzepatide美國(guó)獲批上低于WegovyA論不支持信達(dá)據(jù)更新斑禿數(shù)據(jù)積極ha7超預(yù)期因估值兌現(xiàn)下調(diào)評(píng)級(jí)期，再度上年指引超預(yù)期因估值兌現(xiàn)下調(diào)評(píng)級(jí)期，再度上年指引行期臨床達(dá)到點(diǎn)VX床研究投資評(píng)級(jí)AMKD入注冊(cè)新上調(diào)全年指引現(xiàn)下調(diào)投資評(píng)級(jí)Adcom議上獲得全票支持ha8用于提升藥vy此外心血管臨床沒有提前揭盲引發(fā)市Wegovy猜疑Tirzepatide美國(guó)獲批上市，價(jià)低于Wegovy用于提升藥vy此外心血管臨床沒有提前揭盲引發(fā)市Wegovy猜疑Tirzepatide美國(guó)獲批上市，價(jià)低于Wegovy出問題板塊收入可達(dá)2年超預(yù)期icodeciba據(jù)優(yōu)異Wegovy解決會(huì)上調(diào)全年指超預(yù)期高增長(zhǎng)，同時(shí)提升回購金額至ha9級(jí)，看好公多元化于預(yù)期，下調(diào)級(jí)，看好公多元化于預(yù)期，下調(diào)指引主席MichaelE11/21：oritamab審批資格項(xiàng)目級(jí)，但后續(xù)申aira22全年指引場(chǎng)預(yù)期于預(yù)期，下調(diào)指引5年合計(jì)銷售額越150億ha10但因新冠藥需求致收入下滑雖然是正面數(shù)據(jù)，但投資者認(rèn)為支持210億的資產(chǎn)投資據(jù)顯示用藥組多elvy但因新冠藥需求致收入下滑雖然是正面數(shù)據(jù)，但投資者認(rèn)為支持210億的資產(chǎn)投資據(jù)顯示用藥組多elvy目因安全題被暫停上調(diào)全年業(yè)績(jī)指引2/23：ir期司腫瘤業(yè)務(wù)AML床研究放行帶上“黑框警告”，市場(chǎng)空間嚴(yán)重打折；即便后續(xù)FDA放行，仍然無法消除市場(chǎng)擔(dān)憂。DC究雖達(dá)到終點(diǎn)但缺乏細(xì)節(jié)數(shù)據(jù)，投資者認(rèn)為是消極信號(hào)，行ha11歷史新高歷史新高收購公布后4日AMG據(jù)優(yōu)標(biāo)價(jià)指引，宣布27億收購Chemocentryx壯大公司免疫炎癥板塊，但藥品價(jià)格下滑7%asiraner，再次上調(diào)全年引。ion的KRASNSCLCOS數(shù)據(jù)到終點(diǎn)602022Q1回購計(jì)劃至少6加券商上調(diào)ha12期，上調(diào)全引為首個(gè)臨床成功的口RD兒保護(hù)率數(shù)據(jù)積極期，上調(diào)全引為首個(gè)臨床成功的口RD兒保護(hù)率數(shù)據(jù)積極突破edisSuisse資評(píng)級(jí)，擔(dān)憂腫瘤板競(jìng)品沖擊批效維持?jǐn)?shù)據(jù)良好此外，公司Q3上調(diào)全年業(yè)績(jī)指引。體，收入增長(zhǎng)41%IONIS的ATTR產(chǎn)品步拓展罕見病業(yè)務(wù)ha13績(jī)超預(yù)期，022績(jī)指引duhelm9/28：Lecanemab臨床點(diǎn)物crenezumab未達(dá)到臨績(jī)超預(yù)期，022績(jī)指引duhelm9/28：Lecanemab臨床點(diǎn)物crenezumab未達(dá)到臨點(diǎn)11/29：床研究出現(xiàn)第亡數(shù)據(jù)公布，解例死亡案例患者用抗凝MDD臨床達(dá)到主要臨床終點(diǎn)，僅只是符場(chǎng)預(yù)期出售g三例死亡研界對(duì)該理論即相關(guān)藥物開邏輯質(zhì)疑預(yù)期，上年指引司業(yè)績(jī)不及預(yù)期0日公布，市值達(dá)到439億美元。死亡；2)療效臨床意義不大；3)ARIA-E/H副作用超過10%；4)CMS報(bào)銷、定價(jià)不明確；5)市場(chǎng)對(duì)A-beta藥物前景持謹(jǐn)慎態(tài)度。antenerumab式?jīng)Q定不elm報(bào)銷ha14回購計(jì)劃；與uryiNKurningPointen持久獲批回購計(jì)劃；與uryiNKurningPointen持久獲批但因和新品種專期下調(diào)全年指引超預(yù)期；lMDS到主要臨床終點(diǎn)即將面臨專利下調(diào)投資評(píng)級(jí)掉部分內(nèi)部研發(fā)項(xiàng)目期超預(yù)期圖：各公司過去4個(gè)季度收入增長(zhǎng)一線口服靶向藥。沒有黑框警告臨床終點(diǎn)reyanzi批2LLBCLha15驗(yàn)成功，股價(jià)大反彈資評(píng)級(jí)及目標(biāo)驗(yàn)成功，股價(jià)大反彈資評(píng)級(jí)及目標(biāo)預(yù)計(jì)新冠業(yè)務(wù)年下滑，癥進(jìn)行專利保護(hù)tSanofi上調(diào)該品種峰值0億歐元階段性44好數(shù)據(jù)圖：2020年美國(guó)醫(yī)?；ㄙM(fèi)最多的藥品應(yīng)癥的方式來延長(zhǎng)專利，但未成功。羅氏競(jìng)品長(zhǎng)效眼藥Vabysmo今年上市，壓制公司股價(jià)，公司則通過加大劑量(8mg)延長(zhǎng)該品種上榜美國(guó)醫(yī)保MedicarePartB支付額最高名單前三，所以或?qū)⒊蔀槊绹?guó)版“醫(yī)保談心品種，以及管線預(yù)期mATTR床成功，帶動(dòng)有用同類ha16司和百濟(jì)合作PD接受olgensma后死亡10/24司和百濟(jì)合作PD接受olgensma后死亡10/24：iptacopanPNH頭對(duì)頭研究?jī)?yōu)于阿斯C補(bǔ)體療法于預(yù)新冠藥遲bep期達(dá)到主要終點(diǎn)事件暫停亨研究的給藥收購GSK圖：2022歐元兌美元匯率圖：諾華業(yè)績(jī)受匯率影響前還處于早期階段，無法抵消成熟產(chǎn)品收入的下滑。市場(chǎng)暫未談妥醫(yī)保報(bào)銷。美國(guó)獲批oLu1718購計(jì)劃66億收購AbiomedMedTech業(yè)績(jī)低于下調(diào)全年指引購計(jì)劃66億收購AbiomedMedTech業(yè)績(jī)低于下調(diào)全年指引地，強(qiáng)生受影響相他藥企更大獲批brutinib集20億用于嬰兒粉的官司司的新冠疫苗接種達(dá)到臨床終點(diǎn)抗歐洲獲批alDevicesETFQQ目前強(qiáng)生手握血液瘤4大金剛：1)最強(qiáng)CAR-T；2)最貴FICBCMA雙抗；3)預(yù)計(jì)年銷售額82億，且保持雙位數(shù)高增長(zhǎng)的CD38；4)收入端醫(yī)療器械大反彈，帶動(dòng)整股Medtech股價(jià)CLL批ha9M2022各板塊收入(億歐元)及占比訴藥的生產(chǎn)9M2022各板塊收入(億歐元)及占比訴藥的生產(chǎn)旗下農(nóng)藥業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，同樣于農(nóng)業(yè)板塊業(yè)板塊圖：公司農(nóng)業(yè)板塊核心產(chǎn)品及銷售額年由于俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)、疫情等多重原因?qū)е录Z食危機(jī)，公司農(nóng)業(yè)板塊因此otalReturnETN圖：癌藥Nubeqa峰值至30億歐元mmoth病相關(guān)的體內(nèi)基因編法ha195%上調(diào)全年指引jaymoixentestrant5%上調(diào)全年指引jaymoixentestrant性抗保護(hù)率5%據(jù)批c物吃官司性問題被FDA暫停teplizumab型糖的抗體免疫療不足被法院取消QQ增速分別為7%、13%、16%、20%。訟最終因“證據(jù)不足”被法院駁回，股價(jià)反彈。enestrant次失敗加強(qiáng)針效果優(yōu)于輝瑞的mRNA疫苗司投級(jí)，主短期內(nèi)催化劑20大市值藥企-Pfizer增長(zhǎng)基本來自于政府大訂單，隨著海外疫情趨于穩(wěn)定，相關(guān)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向“商業(yè)化”市必定下降，2021H2~2022H1的高基數(shù)也奠定了2022H2~2023年的業(yè)績(jī)司更是無法給出2023年的業(yè)績(jī)指引，只是模糊給了2030年100-150億的mRNA疫苗指引，因此今年公司股價(jià)下跌較多主要是在消化新冠估值。大市值藥企-Pfizer增長(zhǎng)基本來自于政府大訂單，隨著海外疫情趨于穩(wěn)定，相關(guān)產(chǎn)品轉(zhuǎn)向“商業(yè)化”市必定下降，2021H2~2022H1的高基數(shù)也奠定了2022H2~2023年的業(yè)績(jī)司更是無法給出2023年的業(yè)績(jī)指引，只是模糊給了2030年100-150億的mRNA疫苗指引，因此今年公司股價(jià)下跌較多主要是在消化新冠估值。id苗達(dá)到主要臨床終點(diǎn)，86%收購obalBlood成為以保護(hù)新生兒調(diào)2022指引不變Dbrocitinib給與足夠保護(hù)所以推遲兒童群體的審批冠治療指南售罄將轉(zhuǎn)換為商業(yè)化市時(shí)售價(jià)或提升3·4倍d界需求量不及預(yù)期ee或復(fù)陽；且該藥物“預(yù)”臨床研究未達(dá)到終點(diǎn)苗獲批150億mRNA疫苗銷售指圖：2022年公司研發(fā)會(huì)新冠疫苗未來10年計(jì)劃基因療法3期數(shù)據(jù)積且優(yōu)于UniQure癌品種公布2期數(shù)據(jù)，ORR不敬人意，但管理表示將繼續(xù)啟動(dòng)3期ha21數(shù)據(jù)沒有達(dá)到終點(diǎn)Cabenuva月給藥周期性問題無法繼數(shù)據(jù)沒有達(dá)到終點(diǎn)Cabenuva月給藥周期性問題無法繼孕婦臨床試驗(yàn)Shingrix長(zhǎng)Affinivax板務(wù)不足被法院取消布，優(yōu)于輝瑞的產(chǎn)品圖：RSV導(dǎo)致的各年齡階段住院率定將該品種撤出美國(guó)。癌物吃官司W(wǎng)HO不在推薦公司和VIR聯(lián)合開發(fā)的抗體療法22圖：公司各季度新冠相關(guān)業(yè)務(wù)增速抗藥Vabysmo獲批上市inezumab示藥物有效延緩疾病展物lecanemab臨床成帶動(dòng)一眾有同類藥物漲IONIS圖：公司各季度新冠相關(guān)業(yè)務(wù)增速抗藥Vabysmo獲批上市inezumab示藥物有效延緩疾病展物lecanemab臨床成帶動(dòng)一眾有同類藥物漲IONIS作的o獲批藥臨床3SCLC驗(yàn)敗Evrysdi驗(yàn)數(shù)據(jù)顯效持久且降低主要因新冠相關(guān)產(chǎn)TIGIT期NSCLC失敗于預(yù)期，申明業(yè)績(jī)將會(huì)下滑物gantenerumabSarepta的DMD基因療據(jù)積極瘤領(lǐng)域的地位已大不如前。生物類似藥、競(jìng)品HER2新秀Enhertu、多個(gè)即將上市的CD20雙抗都將侵蝕羅氏的市場(chǎng)份額。海外疫情下半年迎來拐點(diǎn)，公司新冠相關(guān)的業(yè)務(wù)，包括檢測(cè)和治療型藥癥藥物(crenezumab、gantenerumab)。藥物umabIONIS引進(jìn)腎病ASO法232401指數(shù)02大市值藥企03Biotech04風(fēng)險(xiǎn)提示Biotech–XBI和IBB的差別Itfcom25Biotech股價(jià)波動(dòng)較大次數(shù)Biotech–Biotech股價(jià)波動(dòng)較大次數(shù)其中因藥物研發(fā)導(dǎo)致的股價(jià)波動(dòng)如下圖所示，下半年臨床突破尤其多。0%共69次，超過50%共31次，遠(yuǎn)多于全年同比例跌幅次數(shù)。按按時(shí)間排序26Biotech–行業(yè)研發(fā)進(jìn)展大事件圖：各市值級(jí)別年度漲幅前5公司及領(lǐng)漲原因排序Ticker公司名市值漲幅%股價(jià)上漲邏輯>300億1VRTXVERTEXPHARMACEUTICALSINC/MA74230CF業(yè)績(jī)持續(xù)超預(yù)期，管線進(jìn)展順利2ABBVAbbVieInc.2,87525大藥企、防御屬性3GILDGILEADSCIENCESINC1,06923業(yè)績(jī)導(dǎo)向，分析師推薦4AMGNAMGENINC1,40420業(yè)績(jī)導(dǎo)向，減肥、降脂創(chuàng)新藥數(shù)據(jù)積極5REGNREGENERONPHARMACEUTICALSINC78558mg長(zhǎng)效眼藥數(shù)據(jù)積極100~3001SRPTSareptaTherapeuticsInc11241DMD基因療法臨床成功，即將上市2ALNYAlnylamPharmaceuticals,Inc.29337ATTR-CM臨床成功3NBIXNeurocrineBiosciencesInc11636核心產(chǎn)品INGREZZA高增長(zhǎng)4UTHRUNITEDTHERAPEUTICSCORP12631TyvasoDPI肺動(dòng)脈高壓獲批，銷售高增長(zhǎng)5BMRNBioMarinPharmaceuticalInc1905A型血友病基因療法Roctavian美國(guó)上市無需Adcom會(huì)議50~1001MDGLMadrigalPharmaceuticals,Inc1229首個(gè)NASH藥物3期臨床成功2RXDXPrometheusBiosciences,Inc.1174TL1A靶向藥臨床2期IBD數(shù)據(jù)積極3KRTXKarunaTherapeutics,Inc.6747精神分裂癥療法KarXT臨床3期成功4HALOHalozymeTherapeuticsInc7739皮下注射制劑，受益于生物藥注射模式便捷化趨勢(shì)，業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)，成長(zhǎng)性強(qiáng)5IONSIONISPHARMACEUTICALSINC35eplontersen2023年預(yù)計(jì)上市20~501AKROAkeroTherapeutics,Inc.25148NASH創(chuàng)新藥臨床進(jìn)展順利，同時(shí)受MDGL帶動(dòng)2AXSMAxsomeTherapeutics,Inc.33102重度抑郁癥藥物Auvelity獲批3IMVTImmunovant,Inc.2299Roivant研發(fā)會(huì)上公布IMVT管線新增品種IMVT-1402(FcRn，甲狀腺眼病等)4AMLXAmylyxPharmaceuticals,Inc.2498ALS藥物AMX0035獲批，年費(fèi)用16萬美元5PCVXVaxcyte,Inc.378024價(jià)肺炎疫苗三期數(shù)據(jù)非劣于輝瑞的20價(jià)疫苗10~201VRNAVeronaPharmaplc8257PDE3/4霧化藥COPD適應(yīng)癥臨床成功2RYTMRHYTHMPHARMACEUTICALS,INC.7179MC4R激動(dòng)劑食欲過剩2期臨床數(shù)據(jù)積極3CPRXCATALYSTPHARMACEUTICALS,INC.9156核心品種Firdapse高增長(zhǎng)，公司有意向收購商業(yè)化階段產(chǎn)品4VTYXVentyxBiosciences,Inc.978BICTYK2抑制劑，受益于Sotyktu沒有黑框警告5DCPHDecipheraPharmaceuticals,Inc.171Qinlock業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)27Biotech–行業(yè)研發(fā)進(jìn)展大事件圖：各公司股價(jià)異動(dòng)原因Ticker個(gè)股事件漲跌幅變動(dòng)(億美元)件1/3RX6dImmunityBioRNA1/27X2/232/243/113/23KaryopharmFDA公司補(bǔ)一個(gè)3期臨床，以支持Xpovio(selinexor)拓展子宮內(nèi)膜癌適應(yīng)癥3/93/14NektarbempegaldesleukinCDbiasedILreceptoragonistPD素瘤臨床3期失敗4/8KD4/84/1234/2544/26-5stUCIntegrinPN5/35/435/1025/27pha28Biotech–行業(yè)研發(fā)進(jìn)展大事件圖：各公司股價(jià)異動(dòng)原因Ticker個(gè)股事件漲跌幅動(dòng)(億美元)件5/275/27VA6/79t6/1016/1356/21ACAD6/2326/283%2KezarzetomipzomibLN究成功7/115Pliant59%,PLN-74809IPF臨床2期數(shù)據(jù)優(yōu)異7/122%1onist7/13TRA-5Atara,-55%,IDSMC建議多發(fā)性硬化癥CAR-T療法ATA188臨床研究繼續(xù)，表明中期數(shù)據(jù)沒有stopforefficacy的可能性7/19VERV37/2018/3NY9%8/458/8Tpha29Biotech–行業(yè)研發(fā)進(jìn)展大事件圖：各公司股價(jià)異動(dòng)原因Ticker個(gè)股事件漲跌幅動(dòng)(億美元)件8/19AXSM0%79/6EE79/89/879/8LX59/12RX49/12YX8Ventyx%,因?yàn)镾otyktu批了且沒有黑框，所以利好同類藥BICVTX9589/13AKRO69/280%9/2810/3610/4X7%410/11610/248Vaxcyte,+60%,24價(jià)肺炎疫苗三期數(shù)據(jù)非劣于輝瑞的20價(jià)10/286CLCPhORR10/31ABmomburtamab11/7VERVpha30Biotech–行業(yè)研發(fā)進(jìn)展大事件圖：各公司股價(jià)異動(dòng)原因Ticker個(gè)股事件漲跌幅動(dòng)(億美元)件11/18EE5D11/22411/309Horizon收購12/2XL212/6erseralutinib12/712/1012/12ACET3Adicet,-40%,異體BCLCAR-T療法數(shù)據(jù)不理想12/1312/143AvidityAOCRNAMD物成功被地送到肌肉組織中12/1912/19912/2012/21LT1Altimmune3%,pemvidutide(GLP+GIP)Ph1NAFLD數(shù)據(jù)優(yōu)異12/21ME1Zymeworks,乳腺癌注冊(cè)性領(lǐng)創(chuàng)HERIZON-BTC-01TrialOfZanidatamab(HER2雙抗)cORR達(dá)到41%12/22VRNA6VeronaCOPDensifentrinePDEENHANCEH交上市申請(qǐng)pha31市值20~50億市值10~20億市值5~10億體表現(xiàn)遵循“市值越大，全年正收益公司數(shù)量的比例就越大”的規(guī)律；符合經(jīng)濟(jì)市值20~50億市值10~20億市值5~10億體表現(xiàn)遵循“市值越大，全年正收益公司數(shù)量的比例就越大”的規(guī)律；符合經(jīng)濟(jì)下行，大市值公市值1市值100~300億市市值50~100億市值>3市值>300億323304企提示34提示聯(lián)儲(chǔ)超預(yù)期加息的風(fēng)險(xiǎn)35分析師與研究助理簡(jiǎn)介陳鐵林德邦證券研究所副所長(zhǎng)，醫(yī)藥首席分析師。研究方向：國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)和覆蓋熱點(diǎn)子行業(yè)。曾任職于頭部疫苗上市公司、西南證券、國(guó)海證券。所在團(tuán)隊(duì)獲得醫(yī)藥生物行業(yè)賣方分析師2019年新財(cái)富第四名，2018年新財(cái)富第五名、水晶球第二名，2017年新財(cái)富第四投