第13章證券行業(yè)電子商務(wù)發(fā)展

13.1

證券業(yè)發(fā)展概況13.2

證券業(yè)電子商務(wù)概述13.3

我國(guó)證券業(yè)電子商務(wù)發(fā)展13.4

典型案例1華泰證券電子商務(wù)發(fā)展13.5

典型案例2平安證券電子商務(wù)發(fā)展13.6

典型案例3招商證券（牛網(wǎng)）電子商務(wù)發(fā)展

13.1證券業(yè)電子商務(wù)發(fā)展概況13.1.1

我國(guó)證券業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀13.1.2

我國(guó)證券業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇13.1.3

我國(guó)證券業(yè)發(fā)展勉勵(lì)的問(wèn)題13.1.4

我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)企業(yè)未來(lái)發(fā)展方向13.1.1我國(guó)證券業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀截止2003年9月29日，滬深證券市場(chǎng)上市公司總數(shù)為1264家；滬深兩市總股本達(dá)5837.05億元；我國(guó)滬深兩市證券市場(chǎng)總市值為38732.3億元，占2002年GDP比重達(dá)37.82%。近年來(lái)我國(guó)內(nèi)地企業(yè)在香港上市的數(shù)量越來(lái)越多。自1993年首家國(guó)企——青島啤酒股份有限公司（0168HK）以H股形式在香港上市以來(lái)，截至到2003年10月31日，在香港上市的內(nèi)地企業(yè)包括H股、紅籌股以及民營(yíng)企業(yè)共有247家。在過(guò)去十年，香港市場(chǎng)的總?cè)谫Y額達(dá)14851億港幣，其中內(nèi)地企業(yè)的融資額超過(guò)7530億港幣，占總?cè)谫Y額的51%。

13.1.2我國(guó)證券業(yè)發(fā)展面臨的機(jī)遇1.政策機(jī)遇在黨的十六屆三中全會(huì)的報(bào)告中，一方面強(qiáng)調(diào)了我國(guó)必須依賴一個(gè)健康、具有活力的證券市場(chǎng)來(lái)促進(jìn)資本等要素的有效流動(dòng)，另一方面首次明確提出“股份制是實(shí)現(xiàn)公有制的主要形式”。2.入世機(jī)遇入世會(huì)加快我國(guó)企業(yè)通過(guò)國(guó)際資本市場(chǎng)融資的步伐，一大批三資企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)將登上國(guó)際、國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的舞臺(tái)，地方保護(hù)和行政壟斷等體制的逐步瓦解，外資的引入可以大大加快我國(guó)證券業(yè)國(guó)際化進(jìn)程,國(guó)際、國(guó)內(nèi)證券市場(chǎng)的逐步融合。

13.1.3我國(guó)證券業(yè)發(fā)展面臨的問(wèn)題

證券公司規(guī)模小、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱券商業(yè)務(wù)單一，創(chuàng)新能力不足證券內(nèi)部管理機(jī)制不健全，企業(yè)管理水平相對(duì)較為落后上市公司市場(chǎng)化程度低，發(fā)展問(wèn)題復(fù)雜證券交易不規(guī)范現(xiàn)象明顯，中小股東利益受損。13.1.4我國(guó)證券經(jīng)營(yíng)企業(yè)未來(lái)發(fā)展方向規(guī)模大型化交易電子化業(yè)務(wù)多元化服務(wù)專(zhuān)業(yè)化

13.2證券業(yè)電子商務(wù)概述13.2.1

證券業(yè)電子商務(wù)的主要形式13.2.2

證券業(yè)發(fā)展電子商務(wù)的主要優(yōu)勢(shì)13.2.3

證券業(yè)電子商務(wù)的特點(diǎn)與要求13.2.4

證券業(yè)電子商務(wù)對(duì)市場(chǎng)監(jiān)管提出的挑戰(zhàn)13.2.5

國(guó)際證券業(yè)電子商務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀13.2.1證券業(yè)電子商務(wù)的主要形式1.網(wǎng)上證券交易網(wǎng)上證券交易即通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)證券的交易過(guò)程。2.證券增值服務(wù)基于互聯(lián)網(wǎng)的證券增值服務(wù)從內(nèi)容上可分為一般財(cái)經(jīng)信息服務(wù)、信息研究服務(wù)、專(zhuān)業(yè)咨詢服務(wù)、投資理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)等;從提供方式上來(lái)分，可分為主動(dòng)服務(wù)、互動(dòng)服務(wù)和個(gè)性化服務(wù)等。

13.2.2證券業(yè)發(fā)展電子商務(wù)的

主要優(yōu)勢(shì)行業(yè)特點(diǎn)適于實(shí)現(xiàn)電子商務(wù)電子商務(wù)有利于提高證券交易的效率有利于擴(kuò)大證券市場(chǎng)交易范圍顯著降低證券業(yè)務(wù)成本有利于實(shí)現(xiàn)證券發(fā)行與交易方式的創(chuàng)新推動(dòng)證券市場(chǎng)全球化進(jìn)程

13.2.3證券業(yè)業(yè)電子子商務(wù)務(wù)的特特點(diǎn)點(diǎn)與要要求1.特點(diǎn)：：相關(guān)的的證券券委托托業(yè)務(wù)務(wù)、客客戶數(shù)數(shù)據(jù)庫(kù)庫(kù)將全全部整整合到到一個(gè)個(gè)中心心業(yè)務(wù)務(wù)平臺(tái)臺(tái)上，，由中中心統(tǒng)統(tǒng)一負(fù)負(fù)責(zé)證證券交交易業(yè)業(yè)務(wù)的的處理理；以網(wǎng)上上委托托為主主，同同時(shí)包包括電電話委委托及及各種種無(wú)線線通信信方式式的委委托交交易；；通過(guò)與與銀行行業(yè)務(wù)務(wù)系統(tǒng)統(tǒng)的聯(lián)聯(lián)網(wǎng)，，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)資金金跨地地區(qū)實(shí)實(shí)時(shí)劃劃撥；；交易席席位的的無(wú)形形化；；國(guó)際國(guó)國(guó)內(nèi)的的證券券市場(chǎng)場(chǎng)將逐逐步走走向融融合。。2.要求：：安全性性時(shí)效性性可靠性性專(zhuān)業(yè)性性13.2.4證券業(yè)業(yè)電子子商務(wù)務(wù)對(duì)市市場(chǎng)監(jiān)監(jiān)管提提出的的挑戰(zhàn)戰(zhàn)在證券券交易易體系系中，，交易易清算算網(wǎng)絡(luò)絡(luò)是通通過(guò)計(jì)計(jì)算機(jī)機(jī)和衛(wèi)衛(wèi)星等等通信信網(wǎng)絡(luò)絡(luò)進(jìn)行行的，，網(wǎng)絡(luò)絡(luò)內(nèi)部部任一一環(huán)節(jié)節(jié)出問(wèn)問(wèn)題都都可能能影響響到系系統(tǒng)的的安全全運(yùn)行行，都都將導(dǎo)導(dǎo)致整整個(gè)系系統(tǒng)癱癱瘓。。監(jiān)管部部門(mén)必必須擁?yè)碛型瑯酉认冗M(jìn)的的硬件件設(shè)備備和信信息系系統(tǒng)以以增強(qiáng)強(qiáng)市場(chǎng)場(chǎng)監(jiān)管管的力力度13.2.5國(guó)際證證券業(yè)業(yè)電子子商務(wù)務(wù)的發(fā)發(fā)展展?fàn)顩r況從世界界范圍圍來(lái)看看，證證券業(yè)業(yè)是電電子商商務(wù)發(fā)發(fā)展速速度最最快、、應(yīng)用用效果果最好好的行行業(yè)之之一。。1.美國(guó)世界最最大證證券市市場(chǎng)所所在地地，自自1995年嘉信信理財(cái)財(cái)公司司推出出世界界上第第一個(gè)個(gè)網(wǎng)絡(luò)絡(luò)證券券在線線交易易服務(wù)務(wù)以來(lái)來(lái)，證證券信信息環(huán)環(huán)境、、運(yùn)作作模式式、競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)格格局已已經(jīng)發(fā)發(fā)生了了巨大大的變變化，，網(wǎng)上上證券券交易易已被被證券券公司司和廣廣大投投資者者所接接受，，證券券業(yè)的的發(fā)展展進(jìn)入入到了了一個(gè)個(gè)全新新的階階段。。2.歐洲在英國(guó)國(guó)，由由嘉信信理財(cái)財(cái)?shù)让烂绹?guó)證證券公公司的的帶動(dòng)動(dòng)，證證券業(yè)業(yè)電子子商務(wù)務(wù)的進(jìn)進(jìn)展很很快；；德國(guó)國(guó)、法法國(guó)、、意大大利等等國(guó)家家的證證券公公司近近年來(lái)來(lái)紛紛紛效仿仿美國(guó)國(guó)公司司的做做法，，投入入巨資資用于于證券券電子子商務(wù)務(wù)的系系統(tǒng)開(kāi)開(kāi)發(fā)和和市場(chǎng)場(chǎng)開(kāi)拓拓。3.亞洲洲日本本：：組組成成““金金融融服服務(wù)務(wù)業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)的的進(jìn)進(jìn)展展與與行行政政監(jiān)監(jiān)督督研研究究會(huì)會(huì)””，，專(zhuān)專(zhuān)門(mén)門(mén)就就日日本本證證券券等等金金融融服服務(wù)務(wù)業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)的的進(jìn)進(jìn)展展與與行行政政監(jiān)監(jiān)督督展展開(kāi)開(kāi)研研究究。。韓國(guó)國(guó)：：2001年3月，，韓韓國(guó)國(guó)有有大大約約400萬(wàn)的的網(wǎng)網(wǎng)上上開(kāi)開(kāi)戶戶用用戶戶，，接接近近開(kāi)開(kāi)戶戶總總數(shù)數(shù)的的一一半半，，這這在在當(dāng)當(dāng)時(shí)時(shí)是是世世界界上上最最高高的的。。今今年年來(lái)來(lái)網(wǎng)網(wǎng)上上證證券券的的業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)量量以以200－300%的年年增增長(zhǎng)長(zhǎng)率率提提升升，，成成為為世世界界證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展的的““領(lǐng)領(lǐng)頭頭羊羊””之之一一。。中國(guó)國(guó)香香港港特特區(qū)區(qū)：：2000年12月發(fā)發(fā)布布了了《有關(guān)關(guān)監(jiān)監(jiān)管管證證券券及及期期貨貨的的網(wǎng)網(wǎng)上上交交易易咨咨詢?cè)兾奈募罚瑢?duì)對(duì)網(wǎng)網(wǎng)上上證證券券交交易易的的監(jiān)監(jiān)管管政政策策和和運(yùn)運(yùn)作作規(guī)規(guī)范范提提出出了了詳詳細(xì)細(xì)的的建建議議。。13.3我國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展13.3.1我國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展歷歷程程13.3.2我國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展趨趨勢(shì)勢(shì)13.3.3我國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展存存在在的的問(wèn)問(wèn)題題13.3.4我國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)的的發(fā)發(fā)展展策策略略13.3.1我國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展歷歷程程第一一階階段段：：1996年年年底底到到1997年年年底底。。第二二階階段段：：1998年3月至至1999年5月。。第三三階階段段：：1999年6月至至2000年5月。。第四四階階段段：：2000年6月至至2001年6月。。第五五階階段段：：2001年7月至至今今。。13.3.2我國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展趨趨勢(shì)勢(shì)網(wǎng)上上證證券券交交易易將將成成為為未未來(lái)來(lái)證證券券業(yè)業(yè)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)焦焦點(diǎn)點(diǎn)網(wǎng)上上證證券券交交易易發(fā)發(fā)展展速速度度會(huì)會(huì)逐逐步步趨趨緩緩傳統(tǒng)統(tǒng)營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)網(wǎng)網(wǎng)點(diǎn)點(diǎn)發(fā)發(fā)生生變變化化，，““鼠鼠標(biāo)標(biāo)加加水水泥泥””成成為為趨趨勢(shì)勢(shì)利益益協(xié)協(xié)調(diào)調(diào)難難度度大大，，傳傳統(tǒng)統(tǒng)券券商商面面臨臨挑挑戰(zhàn)戰(zhàn)傭金金浮浮動(dòng)動(dòng)觸觸發(fā)發(fā)價(jià)價(jià)格格戰(zhàn)戰(zhàn)，，價(jià)價(jià)格格戰(zhàn)戰(zhàn)終終將將轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)向向服服務(wù)務(wù)競(jìng)競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)下單單、、交交易易工工具具多多元元化化，，新新的的交交易易方方式式會(huì)會(huì)有有大大發(fā)發(fā)展展策略略聯(lián)聯(lián)盟盟越越來(lái)來(lái)越越多多，，共共同同分分享享市市場(chǎng)場(chǎng)成成長(zhǎng)長(zhǎng)對(duì)客客戶戶加加以以細(xì)細(xì)分分，，采采取取不不同同的的定定位位和和策策略略13.3.3我國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展存存在在的的主主要要問(wèn)問(wèn)題題發(fā)展展環(huán)環(huán)境境有有待待進(jìn)進(jìn)一一步步改改善善交易易政政策策不不利利于于網(wǎng)網(wǎng)上上證證券券業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)的的發(fā)發(fā)展展相關(guān)關(guān)法法律律滯滯后后于于證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)的的發(fā)發(fā)展展需需要要13.3.4我國(guó)國(guó)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)的的發(fā)發(fā)展展策策略略為證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展創(chuàng)創(chuàng)造造良良好好的的發(fā)發(fā)展展環(huán)環(huán)境境盡快快完完成成證證券券交交易易傭傭金金制制度度改改革革逐步步完完善善證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展的的相相關(guān)關(guān)法法律律加強(qiáng)強(qiáng)監(jiān)監(jiān)管管，，促促進(jìn)進(jìn)證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)有有序序發(fā)發(fā)展展證券券公公司司應(yīng)應(yīng)成成為為證證券券業(yè)業(yè)電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展的的有有力力推推動(dòng)動(dòng)者者13.4典型型案案例例1華泰泰證證券券電電子子商商務(wù)務(wù)發(fā)發(fā)展展13.4.1公司司概概況況13.4.2發(fā)展展背背景景13.4.3網(wǎng)站站功功能能13.4.4經(jīng)營(yíng)營(yíng)之之道道13.4.5案例例評(píng)評(píng)析析13.4.1公司司概概況況1.華泰泰證證券券公公司司概概況況華泰泰證證券券有有限限責(zé)責(zé)任任公公司司（（原原江江蘇蘇證證券券有有限限責(zé)責(zé)任任公公司司，，簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱稱““華華泰泰證證券券””））于于1990年12月30日經(jīng)經(jīng)中中國(guó)國(guó)人人民民銀銀行行批批準(zhǔn)準(zhǔn)設(shè)設(shè)立立，，是是中中國(guó)國(guó)證證監(jiān)監(jiān)會(huì)會(huì)首首批批批批準(zhǔn)準(zhǔn)的的綜綜合合類(lèi)類(lèi)券券商商之之一一。。2002年3月，，公公司司成成為為全全國(guó)國(guó)銀銀行行間間債債券券市市場(chǎng)場(chǎng)成成員員。。2002年4月，，經(jīng)經(jīng)中中國(guó)國(guó)證證監(jiān)監(jiān)會(huì)會(huì)核核準(zhǔn)準(zhǔn)，，公公司司注注冊(cè)冊(cè)資資本本增增至至22億元元，，公公司司總總資資產(chǎn)產(chǎn)達(dá)達(dá)135.47億元元，，凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)增增加加到到32.38億元元。。2.華泰泰證證券券網(wǎng)網(wǎng)概概況況華泰泰證證券券網(wǎng)網(wǎng)在在2000年、、2001年和和2002年連連續(xù)續(xù)三三屆屆獲獲得得由由《證券券時(shí)時(shí)報(bào)報(bào)》主辦辦的的最最受受股股（（網(wǎng)網(wǎng)））民民喜喜愛(ài)愛(ài)的的““中中國(guó)國(guó)優(yōu)優(yōu)秀秀證證券券網(wǎng)網(wǎng)站站””評(píng)評(píng)選選第第一一名名。。該該網(wǎng)網(wǎng)站站2001年同同時(shí)時(shí)獲獲得得了了““最最佳佳投投資資顧顧問(wèn)問(wèn)網(wǎng)網(wǎng)站站””第第一一名名，，2002年同同時(shí)時(shí)獲獲得得了了““最最佳佳證證券券網(wǎng)網(wǎng)站站CEO獎(jiǎng)””和和““最最佳佳營(yíng)營(yíng)銷(xiāo)銷(xiāo)成成就就網(wǎng)網(wǎng)站站””等等兩兩個(gè)個(gè)單單項(xiàng)項(xiàng)獎(jiǎng)獎(jiǎng)。。13.4.2發(fā)展展背背景景1994年，，華華泰泰證證券券是是國(guó)國(guó)內(nèi)內(nèi)第第一一家家開(kāi)開(kāi)通通深深圳圳雙雙向向通通訊訊的的券券商商；；1995年，，華華泰泰證證券券獨(dú)獨(dú)立立研研制制出出遠(yuǎn)遠(yuǎn)程程超超級(jí)級(jí)終終端端系系統(tǒng)統(tǒng)，，并并獲獲得得了了國(guó)國(guó)家家專(zhuān)專(zhuān)利利；；1996年，華泰泰證券首首家開(kāi)通通了上海海無(wú)形席席位。1998年6月，華泰泰證券揚(yáng)揚(yáng)州營(yíng)業(yè)業(yè)部率先先開(kāi)通網(wǎng)網(wǎng)上交易易，1998年12月28日，華泰泰證券網(wǎng)網(wǎng)上交易易系統(tǒng)全全面開(kāi)通通；2002年7月，華泰泰證券網(wǎng)網(wǎng)再次全全面改版版，同時(shí)時(shí)推出網(wǎng)網(wǎng)上交易易系統(tǒng)專(zhuān)專(zhuān)業(yè)版和和Web網(wǎng)上委