全球OLED行業(yè)市場規(guī)模及重點企業(yè)競爭格局發(fā)展現(xiàn)狀分析

OLED是指有機自發(fā)光二極管（OrganicLight-EmittingDiode），是一種以有機薄膜為自發(fā)光源的顯示技術(shù)。由于其超高對比度、更細膩逼真的色彩、寬廣視角、輕薄外形、寬溫操作等特性，OLED有望成為繼CRT、LCD后的第三代主流顯示技術(shù)。從定義來看：“自發(fā)光”決定輕薄外型和低材料成本；“有機”是實現(xiàn)柔性顯示和異形屏的關(guān)鍵。

AMOLED已成為現(xiàn)階段主流OLED技術(shù)。根據(jù)驅(qū)動方式不同，OLED可分為主要應(yīng)用于小尺寸的被動式無源驅(qū)動PMOLED，以及可應(yīng)用于中大尺寸的主動式無源驅(qū)動AMOLED，其中AMOLED使用TFT陣列來控制OLED像素，實用性更強，已成為主流OLED技術(shù)。與LCD相比，AMOLED有輕薄、響應(yīng)速度快、高對比度、色彩逼真和柔性顯示等優(yōu)點。

顯示素質(zhì)來看，LCD是通過旋轉(zhuǎn)液晶分子和偏振片對白色背光源的過濾和屏蔽來顯示黑色，而采用自發(fā)光原理的AMOLED每個像素點獨立控制發(fā)光，像素熄滅便可實現(xiàn)完全的黑，因此AMOLED相比LCD可以實現(xiàn)更高對比度，給人更強烈的視亮度感覺，從而實現(xiàn)更優(yōu)質(zhì)的顯示體驗。此外，AMOLED也因?qū)ο袼攸c的高度控制而具備了更低的功耗。AMOLED高顯示素質(zhì)正契合了未來用于手機、電競、VR等應(yīng)用屏幕對高清、高頻、高質(zhì)量顯示體驗的需求。

外觀形態(tài)來看，AMOLED自發(fā)光使其無需任何背光模組和濾光器，結(jié)構(gòu)相對LCD更加簡單，僅由上下兩層玻璃加中間有機材料層組成，因而在厚度上可以壓縮至LCD的約2/3，因而在移動設(shè)備輕薄化趨勢下能夠備受青睞。同時，采用柔性塑料基底的AMOLED在柔性顯示上獨具優(yōu)勢，給應(yīng)用端設(shè)備形態(tài)留出足夠的設(shè)計空間，而對比之下，LCD背光模組異型切割難度（C角刀輪切割+CNC易致屏幕崩邊）和成本更高（激光切割），在異形屏設(shè)計與生產(chǎn)靈活性就稍遜一籌了。

制造成本下降，中小尺寸AMOLED成本與LCD差距逐步拉近。AMOLED相比于TFTLCD，由于不需要背光模組等零組件，材料成本更低，如果能實現(xiàn)部分關(guān)鍵設(shè)備國產(chǎn)化和制程良率提升，價值量會有更高的上升空間?，F(xiàn)階段小尺寸AMOLED成本已經(jīng)能夠?qū)崿F(xiàn)與LCD相媲美，大尺寸技術(shù)問題尚待解決。以5寸全高清智能手機顯示屏為例，我們對比TFT-LCD和AMOLED成本結(jié)構(gòu)（1Q16，LCD由G6生產(chǎn)，AMOLED由G5.5生產(chǎn)，非材料成本包括設(shè)備折舊、人工等），可以發(fā)現(xiàn)材料成本方面，LCD和AMOLED的占比分別為63%和47%，AMOLED材料成本占比顯著低于LCD，隨著制造成本壓縮，AMOLED成本可以逐步逼近LCD。另外，需要與LCD區(qū)別的是，OLED設(shè)備成本（35%）和有機材料成本（23%）是更重要的組成部分。

《2020-2026年中國OLED屏行業(yè)市場運營狀況及投資機會分析報告》指出：OLED市場規(guī)模不斷擴張，2020年市場規(guī)模343億美元，單位出貨量增速將在2020年到達頂峰。隨著OLED技術(shù)發(fā)展、成本改善和產(chǎn)能建設(shè)等的逐步推進，OLED市場高速增長，根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2018年全球OLED市場規(guī)模為265億美元，同比增長8.08%，2019年市場進一步提速，實現(xiàn)19%增長至304億美元。預(yù)計到2023年，全球OLED面板收入將能夠增長至462億美元。根據(jù)國際數(shù)據(jù)調(diào)研機構(gòu)DSCC統(tǒng)計及預(yù)測，2020年全球OLED出貨面積增速將能達到頂峰，單位出貨量將由2019年的約8億塊增長至10.26億塊，同比增長27%。

移動OLED市場需求占比超過80%，智能手機、智能手表貢獻市場增量。2019年OLED下游應(yīng)用領(lǐng)域中，以智能手機和智能手表為主的移動OLED市場占比超過80%，其中智能手機占比最大達69%，家用電器及電視占比從2018年6%提升至2019年的8%，顯示OLED在大屏電視及智能家居領(lǐng)域具備應(yīng)用潛力。

OLEDTV、筆電、頭戴式設(shè)備則將是未來三年OLED高速增長所在，預(yù)計2017-2021年三者CAGR分別為50%、47%和43%。受益于此，未來三年AMOLED總出貨量CAGR~18.6%。

AMOLED出貨量不斷攀升，智能手機面板技術(shù)迭代趨勢愈加明顯。根據(jù)統(tǒng)計，2019年全球智能手機面板出貨約17.8億片，同比下降4.9%，而在智能手機面板整體出貨量處于下滑通道的狀況下，AMOLED憑借其顯示性能和外觀優(yōu)勢，市場需求強勁，逆勢而上，出貨量穩(wěn)步提升，2019年全球AMOLED智能手機面板出貨達到約4.7億片，同比增長約8%，占整體智能手機面板出貨量的比重由去年同期的23%上升至27%，其中FOLED（剛性AMOLED）智能手機面板出貨量為2.91億片，同比增長9.0%，ROLED（柔性AMOLED）智能手機面板出貨量為1.75億片，同比增長6.2%，面板技術(shù)迭代趨勢進一步確定。

智能手機端OLED快速滲透，各品牌加速推進高端旗艦機型標(biāo)配AMOLED。2018年受制于面板生產(chǎn)商AMOLED產(chǎn)能和良率，智能手機廠商AMOLED滲透率有較大差距，因而市場整體滲透率并不高。2018年三星、蘋果的旗艦機型均采用AMOLED屏幕，兩家公司手機的AMOLED滲透率也分別達到了63.2%和65.7%，而其他主要手機品牌AMOLED滲透率則普遍不到20%。但從2019年智能廠商屏幕顯示技術(shù)來看，各大品牌均已在高端機型中標(biāo)配了AMOLED面板，智能手機AMOLED滲透性提升的效應(yīng)顯現(xiàn)。

中端機型支撐市場增長，2022年配備AMOLED屏的智能手機出貨量有望達到8億臺。根據(jù)Counterpoint預(yù)測，2020年全球AMOLED智能手機出貨量將超過6億部，同比增幅達46%。其中三星AMOLED滲透率將進一步提升至71%，OPPO滲透率將超過51%，Vivo滲透率約45%，華為和小米AMOLED智能機滲透率也將到達30%以上水平。隨著智能手機廠商在更多機型中運用AMOLED，價格在300–500美元間的中端智能手機將成為AMOLED面板出貨量的增加最主要驅(qū)動力。Counterpoint預(yù)測，直到2022年，配備AMOLED的智能手機出貨量將有望達到8億臺，屆時OLED面板市場規(guī)模將有望趕超非晶硅和LTPS面板。

國內(nèi)面板廠商崛起，手機廠商與面板廠商協(xié)同創(chuàng)新共同推動國內(nèi)AMOLED產(chǎn)業(yè)闊步發(fā)展。得益于國內(nèi)良好的政策及資本環(huán)境，國家及地方政府近幾年重點支持顯示產(chǎn)業(yè)——尤其是OLED產(chǎn)業(yè)發(fā)展，在面板產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移趨勢下，國產(chǎn)面板廠商實現(xiàn)快速發(fā)展，據(jù)最新數(shù)據(jù)，京東方已經(jīng)成為2019年全球智能手機面板出貨量最高的廠商，在AMOLED的出貨量也位列全球第二。同時國產(chǎn)手機品牌華為、小米、OPPO、中興等已開始與國內(nèi)OLED面板廠商就新技術(shù)研發(fā)展開合作，協(xié)同創(chuàng)新。國內(nèi)面板產(chǎn)業(yè)發(fā)展與國產(chǎn)智能手機AMOLED滲透率提升正向協(xié)同。數(shù)據(jù)顯示，2019年中國大陸AMOLED智能手機面板整體出貨量約5500萬片，同比增長約165%，市場占比提升至12%。隨著2020年國內(nèi)廠家的產(chǎn)能逐步釋放，未來該數(shù)字將有望進一步提升。

可折疊形態(tài)創(chuàng)新趨勢帶來AMOLED新增量，2025年將有望推動可折疊AMOLED出貨量增至5000萬片。柔性顯示技術(shù)的不斷發(fā)展為智能手機廠商創(chuàng)新提供了新的施展空間，2019年三星推出旗下第一款可折疊手機GalaxyFold收獲不俗市場反饋，引發(fā)可折疊形態(tài)創(chuàng)新熱潮，也帶動了柔性AMOLED出貨量上升。根據(jù)I