中國DRAM行業(yè)分布、市場格局、供需情況及未來全球與中國大陸存儲器行業(yè)市場發(fā)展對比分析

一、中國大陸存儲器產業(yè)發(fā)展歷程

存儲器是一種用于保存信息的記憶設備，一般按照斷電后數據是否丟失，可分為易失性存儲器和非易失性存儲器。目前主流的存儲器是DRAM與NANDFlash，兩者占據存儲器市場的九成以上。

二、DRAM行業(yè)分布及市場格局

DRAM（DynamicRandomAccessMemory），即bai動態(tài)隨機存取存儲器最為常見的系統(tǒng)du內存。DRAM只能將數據zhi保持很短的時間。為了保持數據，DRAM使用電容存儲，所以必須隔一段時間刷新（refresh）一次，如果存儲單元沒有被刷新，存儲的信息就會丟失。

DRAM行業(yè)早期競爭激烈，參與者眾多，70年代是市場分水嶺。1972年，Intel憑借1KDRAM研發(fā)取得成功，迅速占領市場。同時期，IBM和德州儀器也開始入局。1973年，PC需求放緩對半導體產業(yè)造成沖擊。德州儀器和各大日本廠商抓住時機進入內存市場，Intel市場份額快速下降。80年代，日本廠商憑借低價的優(yōu)勢份額持續(xù)提升，韓國三星也在此時開始布局DRAM。1984年，Intel開始退出市場；1998年，德州儀器將存儲業(yè)務出售給美光；1999年IBM也將合資工廠出售給東芝并退出市場。

目前DRAM市場呈現三星電子、SK海力士和美光科技三足鼎立的格局，中國廠商兆易創(chuàng)新加速布局。

《2020-2026年中國DRAM動態(tài)存儲器行業(yè)市場深度評估及投資方向分析報告》顯示：DRAM占據存儲器領域最大市場。2018年全球半導體市場規(guī)模4780億美元，存儲器市場規(guī)模為1650億美元，占比34.52%。其中在存儲器市場中，DRAM存儲器市場規(guī)模為957億美元，占比58%，是存儲器領域第一大細分市場。

中國是DRAM領域最大市場，幾乎完全依賴進口?，F階段全球半導體產業(yè)中心已經轉移到中國，中國已經成為半導體領域規(guī)模最大和成長最快的市場。根2018年全球DRAM市場上中國占比高達42.8%，但自給率幾乎為零。

DRAM被海外三大寡頭壟斷，行業(yè)集中率持續(xù)提升。目前DRAM市場上，韓國三星、韓國海力士、美國美光三大企業(yè)呈“三足鼎立”趨勢。2018年DRAM市場Top3集中度在95.5%左右。DRAM市場歷經多輪周期洗牌，自2006年起行業(yè)集中度不斷提高，Top3集中度由2005年的61.9%大幅提升到2018年的95.5%，其余份額來自臺灣大小廠商，中國大陸榜上無名，存在巨大國產替代空間。

二、供需改善，DRAM市場止跌回彈

DRAM行業(yè)受供需關系驅動，具有明顯周期性。需求段看，宏觀經濟形勢、科技發(fā)展水平、產品生命周期等因素影響DRAM下游需求；供給端看，供應商不同資本開支水平帶來產能變化，引起供需失配。2010—2019年DRAM行業(yè)經歷兩輪漲價，2020年有望迎來第三輪上行周期

1、需求端：智能手機和服務器有望迎來快速增長

目前DRAM已進入智能手機，云數據驅動階段。DRAM下游需求劃分為標準型(PC)、服務器(Server)、移動式(mobile)、繪圖用(Graphic)、消費電子類(Consumer)五類，其中前三大應用領域分別是移動式，服務器和PC。預計2019年移動式領域需求占比33.5%，移動式主要指智能手機。智能手機和服務器成為拉動游市場回暖的最強驅動力。

5G/云推動，智能手機內存成最大市場。預計隨著5G網絡全面普及，智能手機市場經歷疲軟后將迎來一波換機熱潮，以較快速度恢復增長。同時5G將帶動一大批占據較大內存的新手機APP產生，加速5G手機容量增加需求。智能手機市場有望實現銷量和容量“雙量齊增”，大幅拉動DRAM搭載量增加。

海量數據信息助力服務器穩(wěn)健增長。數據流量快速增長帶動AI-IoT、云計算等領域高速成長，新一代工作負載驅動市場升級，服務器千億市場開始啟動，有望成為DRAM高成長領域。預計2020年全球服務器出貨量達1190萬臺，同比增長8%以上。

2、供給端看：Top3廠商資本開支下降，進一步改善供需關系

2019年DRAMCAPEX下滑28%，有助于抵消2018年的超支。IC預測DRAM產能和定價疲軟于2019年末見底。2020年日韓貿易不確定性上升，且韓國半導體材料端嚴重依賴日本市場出口，結合各自生產規(guī)劃，預計三大廠商2020年繼續(xù)維持謹慎資本開支：

三星：靈活管理年度資本支出計劃，設備支出占比減少，基站支出占比增加；SK海力士：2019年資本開支比2018年大幅下降，設備支出占比減少40%；美光：下調至90億美元，主要用于制程遷移和潔凈室，而非用于擴產。DRAM需求和產能動態(tài)變化存在時間落差問題，造成供需失配。預計2020年DRAM將步入行業(yè)景氣周期，價格逐步趨穩(wěn)，這個時間點非常適合國產替代切入市場。

三、未來全球與中國大陸存儲器行業(yè)市場發(fā)展對比分析

全球5G市場更新換代將加大云端數據中心重啟服務器建制的資本開支，加上國內存儲器晶圓