論我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展的金融支持4400字中小企業(yè)已成為做大我國(guó)經(jīng)濟(jì)總量、解決城鄉(xiāng)就業(yè)的重要推動(dòng)力量，在推進(jìn)國(guó)有資產(chǎn)與國(guó)有企業(yè)改革與重組，增加財(cái)政收入等方面做出了重要奉獻(xiàn)。雖然目前我國(guó)的中小企業(yè)總體開(kāi)展環(huán)境良好，但也還存在著不少的問(wèn)題，如社會(huì)效勞體系不健全、融資困難、信息不對(duì)稱等。不久前，國(guó)務(wù)院開(kāi)展研究中心對(duì)“中小企業(yè)開(kāi)展?fàn)顩r與面臨的問(wèn)題〞進(jìn)行了問(wèn)卷調(diào)查，在“目前不利于企業(yè)開(kāi)展最主要的問(wèn)題〞調(diào)查中，有66.9%的企業(yè)將“資金缺乏〞作為第一位的問(wèn)題。這充沛表明，融資難是目前我國(guó)中小企業(yè)開(kāi)展的最大瓶頸。而資信評(píng)級(jí)資料不全、不足抵押不動(dòng)產(chǎn)、信用中介效勞市場(chǎng)化程度低、失信懲辦機(jī)制缺位等因素造成銀行貸款監(jiān)控本錢(qián)過(guò)高是銀行不愿意給中小企業(yè)提供貸款的主要原因。

一、金融支持不力是中小企業(yè)融資困境的重要原因

有調(diào)查說(shuō)明，在整個(gè)銀行開(kāi)戶的各個(gè)客戶當(dāng)中，大戶占的比重大略0.5%左右，得到的貸款額卻占整個(gè)金融機(jī)構(gòu)貸款總額的50%多。而中小企業(yè)戶頭占80.9%，得到的貸款額卻不到金融機(jī)構(gòu)貸款總額1%。

充足的資金供應(yīng)與合理的資金安頓是企業(yè)良好運(yùn)行的根底。但我們現(xiàn)有的金融體系無(wú)論是在觀念上、體制上還是在技術(shù)上，對(duì)中小企業(yè)融資支持力度都不如大型企業(yè)。我國(guó)中小企業(yè)存在的資金困難十分突出，已經(jīng)極大地抑制了中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新、市場(chǎng)拓展等經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常發(fā)展。

筆者認(rèn)為，從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)原因與操作情況看，中小企業(yè)融資困難的重要原因在于金融支持的力度不夠。雖然切實(shí)解決中小企業(yè)當(dāng)前的融資困難已經(jīng)不存在認(rèn)識(shí)上的問(wèn)題，主要是如何去實(shí)踐與落實(shí)相關(guān)的政策。而實(shí)踐與落實(shí)相關(guān)政策的關(guān)鍵，除中小企業(yè)自身的信用意識(shí)與風(fēng)險(xiǎn)防備水平以外，一方面在于對(duì)我國(guó)金融制度與體系的完善；另一方面在于加強(qiáng)銀行、擔(dān)保等金融機(jī)構(gòu)在金融支持中小企業(yè)開(kāi)展的可操作性。因此，在高度重視解決中小企業(yè)融資問(wèn)題的重要性與急切性的前提下，在政府財(cái)政對(duì)中小企業(yè)給予必要資金支持的同時(shí)，在金融組織結(jié)構(gòu)上，在整個(gè)金融布局的組織結(jié)構(gòu)上，要能夠使我們的組織結(jié)構(gòu)更加有利于向中小企業(yè)提供金融效勞，切實(shí)從金融機(jī)構(gòu)的制度設(shè)計(jì)和實(shí)踐操作兩個(gè)層面來(lái)解決對(duì)中小企業(yè)的金融支持問(wèn)題才是解決當(dāng)前中小企業(yè)融資困境的基本方法。

二、金融支持中小企業(yè)的制度安頓

1、合理金融制度設(shè)計(jì)，化解金融支持體制障礙

國(guó)務(wù)院公布的?關(guān)于激勵(lì)支持和引導(dǎo)個(gè)體私營(yíng)等非公有制經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的假設(shè)干意見(jiàn)》提出，要著力解決中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題，央行的信貸政策也激勵(lì)商業(yè)銀行增加對(duì)中小企業(yè)的貸款。但由于國(guó)有銀行等金融機(jī)構(gòu)的設(shè)計(jì)對(duì)象主要是面向國(guó)有企業(yè)，導(dǎo)致了現(xiàn)有商業(yè)銀行面對(duì)中小企業(yè)的可操作性水平較低。因而，查究中小企業(yè)融資困難的基本原因，還是要回歸到現(xiàn)有商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)的制度設(shè)計(jì)問(wèn)題上來(lái)。

筆者認(rèn)為，從完善金融制度的角度來(lái)看，出于化解企業(yè)金融支持體制障礙的考慮，一方面在機(jī)會(huì)成熟時(shí)，有必要將一局部金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行非國(guó)有化，或者放開(kāi)一些小的金融機(jī)構(gòu)，從制度上給中小企業(yè)開(kāi)放一個(gè)融資渠道。另一方面，還要改革現(xiàn)行的貸款審批程序，形成合理的制度安頓，建立適合中小企業(yè)的授信體制和政策。

2、搭建銀行與企業(yè)間的資金供求對(duì)接平臺(tái)，謀求金融支持協(xié)同效應(yīng)

中小企業(yè)融資困難已經(jīng)成為我國(guó)經(jīng)濟(jì)開(kāi)展的重大制約瓶頸，而解決中小企業(yè)的融資困難問(wèn)題是一項(xiàng)系統(tǒng)項(xiàng)目，波及融資體制、信用環(huán)境、金融機(jī)構(gòu)等諸多因素，需綜合協(xié)調(diào)、配套解決。

筆者認(rèn)為，在當(dāng)前依靠市場(chǎng)配置資源的根底性作用尚不能完全解決中小企業(yè)融資困難問(wèn)題的情況下，政府可以通過(guò)搭建中小企業(yè)融資需求與銀行資金供應(yīng)對(duì)接平臺(tái)，協(xié)調(diào)信用中介機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)和貸款銀行共同為中小企業(yè)融資提供效勞，通過(guò)謀求金融支持協(xié)同效應(yīng)，爭(zhēng)取更有效地解決中小企業(yè)的融資困難。實(shí)踐證明，通過(guò)政府部門(mén)的牽線搭橋，以銀企洽談會(huì)的形式加強(qiáng)銀行、擔(dān)保機(jī)構(gòu)、企業(yè)的交流，有利于中小企業(yè)融資困難的解決。，

3、直接融資與債券融資共進(jìn)，尋求全方位金融支持渠道

?中小企業(yè)促進(jìn)法》明確規(guī)定：國(guó)家采取措施拓寬中小企業(yè)的直接融資渠道，積極引導(dǎo)中小企業(yè)發(fā)明條件，通過(guò)法律、行政法規(guī)允許的各種方式直接融資。一方面，要積極支持是具有條件的中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)板上市融資。另一方面，還應(yīng)激勵(lì)中小企業(yè)以吸引外部直接投資、工程融資等方式籌集資金。要擺脫中小企業(yè)對(duì)商業(yè)銀行特別是大型國(guó)有商業(yè)銀行的融資依賴，構(gòu)建中小企業(yè)更為廣泛暢通的間接融資體系。

4、建立中小企業(yè)專門(mén)金融機(jī)構(gòu)，構(gòu)建全方位金融支持體系

實(shí)踐說(shuō)明，而專門(mén)化的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)那么在貸款本錢(qián)、信息收集本錢(qián)、經(jīng)營(yíng)靈活度等，具有大型金融機(jī)構(gòu)無(wú)法比較的優(yōu)勢(shì)，有能力為中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)、高效的信貸效勞。應(yīng)激勵(lì)與標(biāo)準(zhǔn)民間金融或合作金融，建立專門(mén)為中小企業(yè)提供金融效勞的小型商業(yè)銀行，大力開(kāi)展地方性、社區(qū)性的中小金融機(jī)構(gòu)。與此同時(shí)，還應(yīng)抓緊機(jī)會(huì)逐步建立和完善開(kāi)發(fā)性金融機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、票券公司、財(cái)務(wù)公司、租賃公司等金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)的開(kāi)展構(gòu)建全方位的、多元化的金融支持體系。國(guó)家還可以考慮成立一家中小企業(yè)政策性銀行，由國(guó)家

出資，在保本微利的經(jīng)營(yíng)原那么下，為中小企業(yè)提供各種融資便利和綜合性融資效勞，為中小企業(yè)提供一定比例的免息、貼息、低息貸款等，切實(shí)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是世界各國(guó)扶持中小企業(yè)的通行做法。目前世界上已有半數(shù)國(guó)家建立了中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。而我國(guó)的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)才剛才起步，還沒(méi)有形成健全的信用擔(dān)保體系。而專業(yè)信用擔(dān)保是緩解中小企業(yè)融資問(wèn)題的必要途徑。

完善的信用擔(dān)保體系是構(gòu)建良好金融支持環(huán)境的必要條件。一是要開(kāi)展有利于中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，專門(mén)對(duì)合乎擔(dān)保條件的中小企業(yè)提供融資擔(dān)保，包括政府撥款建立的非盈利性擔(dān)保公司以及其他的小型擔(dān)保公司，民間組織建立的互助性擔(dān)?；稹⑵髽I(yè)集資建立的行業(yè)內(nèi)互助性擔(dān)?；鸬?。還可以考慮直接由擔(dān)保公司對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行小額的特定工程融資。二是要深入發(fā)展了中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)活動(dòng)，建立健全企業(yè)信用檔案。三是為推動(dòng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)，要加緊研究和建立再擔(dān)保機(jī)構(gòu)，以利于提高擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金放大倍數(shù)，擴(kuò)充融資擔(dān)保額度，也有利于建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制，促進(jìn)擔(dān)保機(jī)構(gòu)與擔(dān)保行業(yè)的健康開(kāi)展。同時(shí)，倡議建立和完善企業(yè)征信法規(guī)，制定信用中介機(jī)構(gòu)管理法規(guī)和調(diào)整信用評(píng)級(jí)行為的法律制度。盡快出臺(tái)中小企業(yè)信用擔(dān)保管理方法，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的行業(yè)監(jiān)管與自律、市場(chǎng)準(zhǔn)入資質(zhì)、設(shè)立與推出制度、財(cái)務(wù)內(nèi)控制度、風(fēng)險(xiǎn)防備和損失分擔(dān)機(jī)制等做出規(guī)定。

三、金融支持中小企業(yè)的操作倡議

1、加大業(yè)務(wù)創(chuàng)新力度，積極開(kāi)展金融支持工具

各個(gè)大型商業(yè)銀行在效勞好大型企業(yè)的同時(shí)，也要尋求更好地為中小企業(yè)客戶效勞。因?yàn)榇笮推髽I(yè)的融資將來(lái)會(huì)更加依靠于資本市場(chǎng)，包括股權(quán)市場(chǎng)和債券市場(chǎng)，因此商業(yè)銀行將面臨著更大的壓力，各金融機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行發(fā)展中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)將會(huì)成為其未來(lái)業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的必然選擇。而且，商業(yè)銀行發(fā)展小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)也是調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、防備銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理性選擇，各種金融機(jī)構(gòu)應(yīng)積極尋求業(yè)務(wù)創(chuàng)新和工具創(chuàng)新，以便更好地為中小企業(yè)融資效勞。

花旗、匯豐等大型跨國(guó)銀行的經(jīng)驗(yàn)告訴我們，商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)可以通過(guò)對(duì)中小企業(yè)市場(chǎng)進(jìn)行多層次細(xì)分，針對(duì)不同類(lèi)型中小企業(yè)采取有區(qū)別的操作性強(qiáng)的對(duì)策與措施，加強(qiáng)中小企業(yè)金融效勞品種創(chuàng)新，開(kāi)發(fā)中小企業(yè)在各個(gè)金融效勞領(lǐng)域的需求，滿足不同層次中小企業(yè)不同的金融效勞需要。

值得一提的是，我國(guó)商業(yè)銀行的自主定價(jià)能力還比擬弱，中小企業(yè)融資困難，在很大程度上是自主定價(jià)權(quán)尚未充沛運(yùn)用好，各種金融機(jī)構(gòu)尤其是商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)專業(yè)人才定價(jià)技能的培養(yǎng)。

2、強(qiáng)調(diào)靈活性與便利性，改革中小企業(yè)融資實(shí)踐操作

中小企業(yè)貸款困難主要在于審批規(guī)范嚴(yán)格、周期太長(zhǎng)、利率杠桿不明顯、信貸效勞品種少、對(duì)擔(dān)保人要求高等方面。商業(yè)銀行在實(shí)踐操作中可以針對(duì)中小企業(yè)特殊的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)狀況，改良信貸管理制度，制定特殊的評(píng)級(jí)規(guī)范，設(shè)立專門(mén)的信貸部門(mén)。

首先，要改良貸款授權(quán)授信體制，簡(jiǎn)化手續(xù)和程序;其次，要制定合乎中小企業(yè)特點(diǎn)和要求的信用等級(jí)評(píng)定規(guī)范，使信用評(píng)級(jí)科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的資信狀況和償債能力，為貸款發(fā)放提供便于操作的可靠依據(jù)。最后，商業(yè)銀行在對(duì)中小企業(yè)加強(qiáng)金融支持的過(guò)程中，要注意靈活性與操作的便利性，建立以企業(yè)資金投向、還款資金來(lái)源、企業(yè)預(yù)期收益為主，以擔(dān)保、抵押為輔的審貸制度，從不同角度審視、運(yùn)用多種辦法處理遇到的各種中小企業(yè)融資問(wèn)題。如增加中小企業(yè)的抵押貸款比重；擴(kuò)大票據(jù)業(yè)務(wù)等。

筆者認(rèn)為，就中小企業(yè)的自身特點(diǎn)來(lái)講，當(dāng)前我國(guó)金融機(jī)構(gòu)要重視對(duì)中小企業(yè)的動(dòng)產(chǎn)融資予以支持。央行研究局最近對(duì)金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查結(jié)果說(shuō)明，目前我國(guó)由動(dòng)產(chǎn)抵押與質(zhì)押的貸款僅為金融機(jī)構(gòu)貸款總額的4%與8%。而在多數(shù)興旺國(guó)家，動(dòng)產(chǎn)是主要的企業(yè)融資來(lái)源。美國(guó)動(dòng)產(chǎn)融資占中小企業(yè)融資的70%。據(jù)調(diào)查，我國(guó)大約一半的中小企業(yè)資產(chǎn)以應(yīng)收賬款和存貨形式存在，由于現(xiàn)行法律限制，這些動(dòng)產(chǎn)不能用于擔(dān)保，導(dǎo)致15.9萬(wàn)億人民幣資金閑置。而如果按照50%的貸款折扣率計(jì)算，這些動(dòng)產(chǎn)可以擔(dān)保生成的貸款相當(dāng)于我國(guó)兩年貸款的新增規(guī)模。

當(dāng)然，必須看到，我國(guó)目前的信用環(huán)境還不夠完善，動(dòng)產(chǎn)融資可能會(huì)給銀行帶來(lái)新的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。但筆者認(rèn)為，商業(yè)銀行完全可以通過(guò)加強(qiáng)對(duì)抵押動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)與真實(shí)價(jià)值的審核，采取相應(yīng)的控制措施解決抵押動(dòng)產(chǎn)的倉(cāng)儲(chǔ)和監(jiān)管問(wèn)題，防止與降低自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。業(yè)務(wù)創(chuàng)新會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)，但其潛在的收益也是值得期待的。商業(yè)銀行在實(shí)踐操作過(guò)程中應(yīng)加強(qiáng)產(chǎn)品創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的權(quán)衡與協(xié)調(diào)。

另外，可以考慮在?物權(quán)法》中，增加企業(yè)以存貨、應(yīng)收賬款等流動(dòng)資產(chǎn)作為企業(yè)獲取流動(dòng)資金貸款的抵押物，從法律上明確對(duì)動(dòng)產(chǎn)抵押的支持，并對(duì)中小企業(yè)在獲得動(dòng)產(chǎn)抵押貸款過(guò)程中的可能違法行為予以約束。

在中小企業(yè)已成為推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)開(kāi)展重要力量的背景下，繼續(xù)無(wú)視甚至輕視我國(guó)中小企業(yè)的融資問(wèn)