中國功能性遮陽行業(yè)競爭力分化明顯玉馬遮陽占據(jù)市場龍頭位置功能性遮陽屬于建筑遮陽，主要是指在建筑物上安置具有遮擋或調(diào)節(jié)進(jìn)入戶內(nèi)太陽光功能的遮陽設(shè)施。相對于傳統(tǒng)遮陽產(chǎn)品，功能性遮陽產(chǎn)品具備更多樣化的功能和更優(yōu)異的性能。例如在產(chǎn)品功能方面，功能性遮陽面料能通過特殊工藝使產(chǎn)品具備多種特定功能；在節(jié)能方面，功能性遮陽面料能起到雙效節(jié)能效果。而傳統(tǒng)遮陽產(chǎn)品一般以布藝窗簾為主，工藝通常以紡織、染色為主，未經(jīng)過改性復(fù)合處理，一般只起到遮光效果，遮光后無法獲取景觀，同時也不具備防火、高效節(jié)能等特殊功能，且容易變形等。因此可見功能性遮陽面料性能大幅優(yōu)于傳統(tǒng)遮陽產(chǎn)品，在遮陽消費(fèi)升級的趨勢下，滲透率有望不斷提升，并將對傳統(tǒng)遮陽產(chǎn)品形成消費(fèi)替代。觀研天下管理\t"/jingzheng/202203/_blank"顯示，近年來隨著社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，消費(fèi)者對遮陽產(chǎn)品的選擇偏好已逐步從注重裝飾性的布藝窗簾轉(zhuǎn)向注重功能性的遮陽產(chǎn)品，對品牌的認(rèn)知度和產(chǎn)品的附加值要求也逐漸提高，功能性遮陽產(chǎn)品市場需求也不斷增長。但目前中國功能性遮陽行業(yè)起步較晚，市場對功能性遮陽產(chǎn)品認(rèn)知度不高，行業(yè)處于導(dǎo)入期，市場滲透率比較低。參考美國成熟市場經(jīng)驗，中國功能性遮陽行業(yè)滲透率提升空間仍巨大，且功能性遮陽材料龍頭有望通過加深生產(chǎn)端技術(shù)壁壘，鞏固“定價權(quán)”優(yōu)勢并獲得份額提升。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2019年中國功能性遮陽產(chǎn)品銷售額193億元，產(chǎn)量約7。6億平方米，在整體建筑遮陽行業(yè)的滲透率僅為3。1%。預(yù)計到2025年，中國建筑遮陽行業(yè)總銷售額將達(dá)11582億元，復(fù)合增速10%；其中功能性遮陽產(chǎn)品銷售額可達(dá)到500億元，復(fù)合增速17%，產(chǎn)量達(dá)到11。1億平方米，滲透率將提升至4。3%。目前中國功能性遮陽行業(yè)集中度不高。雖然近年來企業(yè)數(shù)不斷增加，在2019年，全國功能性建筑遮陽行業(yè)企業(yè)數(shù)量就有3000余家，但大部分市場份額仍由眾多小企業(yè)瓜分，行業(yè)TOP3銷售額口徑市占率為6。4%。而在行業(yè)集中度分散格局之下，行業(yè)內(nèi)形成三個層級明顯的梯隊，市場競爭力分化明顯。其中，玉馬遮陽、西大門位于第一梯隊，這些企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量、口碑屬國內(nèi)上乘，擁有先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)和設(shè)備，研發(fā)實力雄厚，面向中高端市場，毛利率水平較高；占據(jù)20%的市場份額。第二梯隊為中等規(guī)模公司，這些企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量低于第一梯隊，生產(chǎn)規(guī)模中等，技術(shù)水平較低，產(chǎn)品種類較少，毛利率水平中等；占據(jù)30%-40%的市場份額。第三梯隊則是數(shù)量眾多的作坊式企業(yè)，這些規(guī)模較小、質(zhì)量較低，產(chǎn)品主要供應(yīng)國內(nèi)低端市場，以價格競爭為主要競爭方式，毛利率較低；占據(jù)40%-50%的市場份額。從具體企業(yè)來看，山東玉馬遮陽科技股份有限公司、寧波先鋒新材料股份有限公司、浙江西大門新材料股份有限公司、常州雅美特窗飾股份有限公司等企業(yè)是目前中國功能性遮陽市場比較靠前的企業(yè)。從上述四家2020年經(jīng)營情況對比來看，玉馬遮陽營業(yè)收入韌性較強(qiáng)，哪怕疫情期間在同行增速均為負(fù)的背景下仍保持了0。4%的收入增速；但凈利潤有所下滑。先鋒新材下滑幅度最大，營業(yè)收入與近利潤分別下降了38。75%、62。52%。雅美特雖然營業(yè)收入是這幾家公司中最少的，但凈利潤增速在同行增速均為負(fù)的背景下仍實現(xiàn)了45。55%，營業(yè)收入也只下降了2。51%，可見該公司有著較強(qiáng)的抗風(fēng)險能力。根據(jù)各公司財報數(shù)據(jù)顯示，2020年玉馬遮陽營業(yè)收入為3。85億元，同比增長0。371%；凈利潤為1。08億元，同比下降0。977%。先鋒新材營業(yè)收入為2。757億元，同比下降38。75%；凈利潤為1818萬元，同比下降62。52%。西大門營業(yè)收入為3。543億元，同比下降13。35%；凈利潤為7784萬元，同比下降11。93%；雅美特營業(yè)收入1。3577元，同比下降2。51%；凈利潤為1187。65萬元，同比增長45。55%。另外從上述企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，玉馬遮陽的營業(yè)收入與凈利潤排名第一。而這也側(cè)面反映了玉馬遮陽具有較強(qiáng)的競爭能力。目前玉馬遮陽是國內(nèi)功能性遮陽材料的龍頭企業(yè)。玉馬遮陽全稱是山東玉馬遮陽科技股份有限公司，是國內(nèi)技術(shù)水平和銷售規(guī)模領(lǐng)先的功能性遮陽材料綜合型企業(yè)，主要生產(chǎn)遮光面料、可調(diào)光面料和陽光面料三大類近千個品種，產(chǎn)品以出口為主，占比近70%。公司自成立以來，緊隨消費(fèi)升級的發(fā)展趨勢，從產(chǎn)品升級、服務(wù)升級、品質(zhì)升級等多個層次不斷豐富“玉馬”品牌內(nèi)涵。與此同時，公司實施大客戶戰(zhàn)略，大客戶收入占比遠(yuǎn)高于同行，2020年公司前5大客戶收入占比為25。5%，高于西大門的15。2%。到目前公司憑借著多重競爭優(yōu)勢，成為了國內(nèi)功能性遮陽材料行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)。山東玉馬遮陽科技股份有限公司競爭優(yōu)勢品牌資源優(yōu)勢公司長期從事功能性遮陽材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，自成立以來，緊隨消費(fèi)升級的發(fā)展趨勢，從產(chǎn)品升級、服務(wù)升級、品質(zhì)升級等多個層次不斷豐富“玉馬”品牌內(nèi)涵，在行業(yè)內(nèi)積累了良好的品牌形象。公司因自身的品牌優(yōu)勢，先后獲得“中國遮陽窗飾新材料創(chuàng)新示范基地”、“2016

年度中國家居裝飾裝修材料行業(yè)百強(qiáng)企業(yè)”、“亞洲門窗遮陽展創(chuàng)新設(shè)計風(fēng)尚獎”、“2019

年度中國建筑遮陽行業(yè)影響力品牌”等多項榮譽(yù)。客戶資源優(yōu)勢公司在向客戶提供種類豐富、不斷更新的產(chǎn)品系列基礎(chǔ)上，能快速響應(yīng)客戶產(chǎn)品改進(jìn)、來樣定制、定向研發(fā)等不同層次的個性化需求，為客戶提供完善的服務(wù)方案，從而幫助客戶實現(xiàn)一站式采購。公司實施大客戶戰(zhàn)略，大客戶收入占比遠(yuǎn)高于同行，2020

年公司前5

大客戶收入占比為25.5%，高于西大門的15.2%。國外大客戶對供應(yīng)商考核標(biāo)準(zhǔn)較嚴(yán)，進(jìn)入門檻較高，具有競爭力的價格、優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品品質(zhì)、強(qiáng)大的研發(fā)能力以及長期積累的專業(yè)化的客戶服務(wù)經(jīng)驗確保了公司能夠通過大客戶的供方考核，一旦公司進(jìn)入其供應(yīng)商體系，就能實現(xiàn)穩(wěn)定的合作關(guān)系、強(qiáng)客戶粘性，因此，公司客戶集中度較高。經(jīng)過多年的經(jīng)營，公司產(chǎn)品獲得客戶廣泛認(rèn)可，產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球六大洲的70

多個國家和地區(qū)，與BAMAR、SHADES、TOP、NEVALUZ、HUNDP.AS、COULISSE等國外知名廠商建立了長期穩(wěn)定的戰(zhàn)略合作關(guān)系。技術(shù)與研發(fā)優(yōu)勢公司擁有行業(yè)領(lǐng)先的核心技術(shù)，具備自主研發(fā)能力。通過技術(shù)研發(fā)，公司已擁有多層調(diào)光面料一次成型織造技術(shù)、批量繡花成卷技術(shù)、具有高阻燃高日曬的高分子材料造粒技術(shù)、環(huán)保水性丙烯酸發(fā)泡涂層技術(shù)、無水少水染色技術(shù)、卷簾杯彎克重控制技術(shù)等核心技術(shù)，并擁有

40

余項專利，形成了較為優(yōu)厚的技術(shù)優(yōu)勢。公司的技術(shù)研發(fā)能力得到廣泛認(rèn)可。公司是高新技術(shù)企業(yè)、行業(yè)國標(biāo)主編單位、中國遮陽窗飾新材料創(chuàng)新示范基地。2018

年，公司“高分子節(jié)能遮陽新材料示范項目”榮獲“中國技術(shù)市場金橋獎”，“遮陽面料染整環(huán)保創(chuàng)新項目”榮獲“山東省企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新獎”二等獎。2019

年，公司“新型高分子遮陽材料包覆技術(shù)的研發(fā)與應(yīng)用”榮獲“山東省企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新獎”一等獎，“多功能陽光面料斑馬簾系列”榮獲“山東省企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新獎”二等獎，取得了豐富的研究成果。質(zhì)量控制優(yōu)勢經(jīng)過多年的發(fā)展，公司已經(jīng)建立了成熟穩(wěn)定的生產(chǎn)管理體系，具有較強(qiáng)的質(zhì)量控制優(yōu)勢。在生產(chǎn)流程控制方面，公司培養(yǎng)了一大批專業(yè)技術(shù)人才，還成立了專業(yè)的質(zhì)控團(tuán)隊，確保產(chǎn)品從研發(fā)、織造、定型涂層一直到分切、包裝實行一條龍一站式跟蹤和管理；在生產(chǎn)設(shè)備方面，公司擁有全球最先進(jìn)的意大利進(jìn)口

Smit織機(jī)、德國多尼爾織機(jī)以及整理工序中應(yīng)用的高溫定型和專用涂層生產(chǎn)線，公司所使用的生產(chǎn)設(shè)備均按行業(yè)領(lǐng)先標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行配置；在原材料采購方面，主要原材料均從國內(nèi)知名上市公司或者大型企業(yè)進(jìn)行采購，部分原材料從韓國知名企業(yè)進(jìn)口。因此，公司的產(chǎn)品能夠長期保持穩(wěn)定的高品質(zhì)，在生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的同時確保生產(chǎn)運(yùn)營的高效率及產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性?？焖夙憫?yīng)全球客戶個性化需求的優(yōu)勢公司憑借優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品品質(zhì)、強(qiáng)大的研發(fā)能力以及長期積累的專業(yè)化的客戶服務(wù)經(jīng)驗，能快速響應(yīng)全球不同區(qū)域客戶的多樣化新產(chǎn)品開發(fā)需求，為客戶提供完善的服務(wù)方案，贏得客戶的長期信任。目前公司擁有豐富的產(chǎn)品種類，分為遮光面料、可調(diào)光面料和陽光面料

3

大類

13

個系列上千種產(chǎn)品，能夠覆蓋客戶的各種個性化需求。此外，公司還在持續(xù)加大產(chǎn)品的研發(fā)創(chuàng)新，進(jìn)一步加強(qiáng)公司的服務(wù)能力和核心競爭力，形成明顯的差異化優(yōu)勢。同時，公司重視維護(hù)與現(xiàn)有客戶之間的合作關(guān)系，針對各銷售區(qū)域均配備了專職銷售人員，及時把握市場最新的需求和動態(tài)，使公司保持在市場潮流的前端，針對客戶需求的變化能夠快速響應(yīng)，為公司未來持續(xù)爭取增量業(yè)務(wù)提供了有力的支持。經(jīng)過多年發(fā)展，公司已經(jīng)建立了成熟穩(wěn)定的生產(chǎn)管理體系，公司生產(chǎn)的產(chǎn)品能夠長期保持穩(wěn)定的高品質(zhì)，在生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大的同時確保生產(chǎn)運(yùn)營的高效率及產(chǎn)品質(zhì)量的穩(wěn)定性。例如在在生產(chǎn)設(shè)備方面，公司擁有全球最先進(jìn)的意大利進(jìn)口Smit織機(jī)、德國多尼爾織機(jī)以及整理工序中應(yīng)用的高溫定型和專用涂層生產(chǎn)線，均按行業(yè)領(lǐng)先標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行配置，產(chǎn)業(yè)鏈一體化、自動化程度高。公司已經(jīng)建立了成熟穩(wěn)定的生產(chǎn)管理體系在生產(chǎn)技術(shù)方面公司擁有行業(yè)領(lǐng)先的核心技術(shù)和關(guān)鍵生產(chǎn)工藝，如多層調(diào)光面料一次成型織造技術(shù)、具有高阻燃高日曬的高分子材料造粒技術(shù)等，產(chǎn)品關(guān)鍵參數(shù)遠(yuǎn)優(yōu)于行業(yè)平均水平，并擁有60

余項專利，形成了較為深厚的技術(shù)優(yōu)勢。在生產(chǎn)設(shè)備方面公司擁有全球最先進(jìn)的意大利進(jìn)口Smit

織機(jī)、德國多尼爾織機(jī)以及整理工序中