中國(guó)及全球超聲醫(yī)療影像設(shè)備行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局分析一、超聲醫(yī)療影像綜述超聲儀器，又稱超聲波儀器、超聲醫(yī)療影像設(shè)備，是一種根據(jù)超聲波原理研制的醫(yī)療儀器，運(yùn)用在醫(yī)療臨床、診斷、衛(wèi)生領(lǐng)域的醫(yī)療器械。超聲診斷儀器主要是指醫(yī)學(xué)影像系統(tǒng)中的超聲診斷裝置，由于其價(jià)格比CT與MRI低廉，又具有無創(chuàng)傷和實(shí)時(shí)獲得人體內(nèi)組織圖像特點(diǎn)，所以臨床應(yīng)用范圍愈來愈廣泛，世界范圍總銷售額增長(zhǎng)預(yù)計(jì)將超過X線診斷裝置。醫(yī)療影像設(shè)備種類各異且繁多，在當(dāng)前醫(yī)療診斷系統(tǒng)中，較為常見的超聲醫(yī)療影像設(shè)備是A超、B超，這是按照儀器顯示分類，還有M超和D超；按體積大小分類，有臺(tái)式超聲和便攜式超聲；按應(yīng)用分類，可以分為通用超聲、傳統(tǒng)臨床應(yīng)用、非傳統(tǒng)臨床應(yīng)用、床旁超聲；按性能和價(jià)格分類又可以分為六類：低端、中低端、中端、中高端、高端、超高端超聲。國(guó)產(chǎn)超聲風(fēng)雨38年，主要經(jīng)歷了三個(gè)重要的里程碑發(fā)展階段：黑白超時(shí)代（1983-2003），屬于二維的圖像，延續(xù)了14年的時(shí)間，逐漸從模擬機(jī)發(fā)展到數(shù)字機(jī)，1983年中國(guó)第一臺(tái)B型超聲診斷儀研制成功，2003年汕頭超聲研制成功世界先進(jìn)的全數(shù)字B超，開始全面替代進(jìn)口產(chǎn)品，標(biāo)志著行業(yè)進(jìn)入一個(gè)全新的發(fā)展階段。自此開始黑白超逐步普及，深入各級(jí)醫(yī)院，成為臨床常用診斷儀器之一；彩超時(shí)代（1997-今），在二維圖像的基礎(chǔ)上加上了血流成像。最早的外企大約在1985年進(jìn)入中國(guó)，維持了長(zhǎng)達(dá)10余年的壟斷地位。汕頭超聲1997年成功收購(gòu)美國(guó)ATL公司彩超技術(shù)及生產(chǎn)線，率先生產(chǎn)彩超。自此，國(guó)產(chǎn)彩超開始崛起，同時(shí)由于出現(xiàn)了OEM廠家，行業(yè)蓬勃發(fā)展，國(guó)產(chǎn)品牌逐步增多；功能診斷時(shí)代（2000-今），也是目前超聲的發(fā)展階段。從傳統(tǒng)的形態(tài)學(xué)診斷發(fā)展到功能診斷，如彈性成像、組織斑點(diǎn)追蹤、超聲造影、微觀研究等；未來第四個(gè)發(fā)展階段，可能起步于材料學(xué)的發(fā)展。超聲的核心部件，探頭的數(shù)字化模型建立以及材料學(xué)、工藝的提升，將可能是未來的發(fā)展方向。隨著人工智能診斷的發(fā)展，將會(huì)首先步入影像類、圖形類的診斷，超聲將可能是人工智能和云診斷的切入點(diǎn)。二、醫(yī)療影像設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈醫(yī)學(xué)影像產(chǎn)業(yè)主要分為兩個(gè)部分，上游是影像設(shè)備，包括零部件廠商、整機(jī)廠商、配套軟件，最終服務(wù)對(duì)象是醫(yī)院及影像科醫(yī)生，以機(jī)器或系統(tǒng)的銷售收入作為統(tǒng)計(jì)口徑，壁壘是包括研發(fā)積累、精密制造水平及配套服務(wù)。下游為影像診斷，包括醫(yī)生、影像中心、影像耗材、遠(yuǎn)程診斷服務(wù)等，在影像設(shè)備產(chǎn)出圖像的基礎(chǔ)上附加醫(yī)生的勞動(dòng)成本，最終服務(wù)對(duì)象是患者，以診斷收入作為統(tǒng)計(jì)口徑，診斷環(huán)節(jié)最重要的因素是專業(yè)而可靠的診斷結(jié)論。三、超聲醫(yī)療影像設(shè)備行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀全球超聲醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場(chǎng)穩(wěn)健發(fā)展。從銷量看，2016年全球超聲醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場(chǎng)銷量約為15.98萬臺(tái)/萬套，預(yù)計(jì)2022年增長(zhǎng)至28.27萬臺(tái)/萬套，預(yù)計(jì)年均復(fù)合增速10%。在全球人口老齡化加劇、超聲醫(yī)臨床應(yīng)用細(xì)分化等因素的推動(dòng)下，近年來全球超聲醫(yī)學(xué)影像設(shè)備市場(chǎng)增速較為穩(wěn)定，未來仍將維持良好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。從行業(yè)規(guī)模看，根據(jù)公司招股書，2015~2017年全球超聲市場(chǎng)規(guī)模分別為60.9、61.8、64.2億美元，如果按年復(fù)合增長(zhǎng)5%估算，2018、2019、2020年全球市場(chǎng)約為67.4、70.8、74.3億美元。我國(guó)已成為全球超聲醫(yī)學(xué)影像設(shè)備規(guī)模最大的單一市場(chǎng)。從銷量上來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年我國(guó)超聲醫(yī)學(xué)影像設(shè)備銷量為2.8萬臺(tái)/萬套，預(yù)計(jì)2022年增長(zhǎng)至6萬臺(tái)/萬套，預(yù)計(jì)年均復(fù)合增速高達(dá)13.4%，遠(yuǎn)高于預(yù)期全球市場(chǎng)增速。從市場(chǎng)規(guī)模來看，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)超聲醫(yī)療影像設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模為110億元，同比上漲5.77%，年均復(fù)合增長(zhǎng)速度為9.45%，增速快于全球。四、超聲醫(yī)療影像設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局從全球超聲醫(yī)療影像設(shè)備行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，全球范圍內(nèi)，醫(yī)用超聲設(shè)備以通用電氣、飛利浦、東芝等公司為主，國(guó)產(chǎn)設(shè)備所占份額較少，2017年邁瑞僅占全球5%份額。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年全球市場(chǎng)CR5占比75%，分別是通用電氣占比25%，飛利浦占比20%，東芝占比12%，日立占比10%，西門子占比8%，中國(guó)企業(yè)邁瑞醫(yī)療占比5%，排名第六。從中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)格局來看，我國(guó)超聲醫(yī)學(xué)影像設(shè)備行業(yè)起步較晚，但經(jīng)過多年發(fā)展，已形成專業(yè)門類齊全、基礎(chǔ)技術(shù)過硬的產(chǎn)業(yè)體系。2018年起，中國(guó)市場(chǎng)銷售金額、數(shù)量均超越美國(guó)、日本，已成為全球最大的超聲醫(yī)學(xué)影像設(shè)備消費(fèi)市場(chǎng)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年中國(guó)企業(yè)邁瑞醫(yī)療國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額占比18%，排名第一，國(guó)產(chǎn)設(shè)備以其性價(jià)比優(yōu)勢(shì)逐步搶占進(jìn)口份額。五、超聲醫(yī)療影像設(shè)備未來發(fā)展趨勢(shì)國(guó)產(chǎn)高端超聲替代待發(fā)力：高端市場(chǎng)份額占比最大，邁瑞的高端彩超已經(jīng)開始放量，打破進(jìn)口壟斷局面，2018年開立新推出的高端彩超也將發(fā)力；中端市場(chǎng)擴(kuò)容，國(guó)產(chǎn)替代紅利多。未來行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：1、由于新冠疫情的影響，2020年國(guó)家財(cái)政仍然有壓力，但我們認(rèn)為國(guó)家對(duì)醫(yī)療體系的投入將加大：在2月21日和3月4日的中央政治局會(huì)議中分別指出了要推動(dòng)醫(yī)療設(shè)備加快發(fā)展、加大公共衛(wèi)生服務(wù)和應(yīng)急物資保障領(lǐng)域的投入，因此我們認(rèn)為未來國(guó)內(nèi)醫(yī)院的建設(shè)進(jìn)度有望提速。疫情暴露出了我國(guó)在應(yīng)對(duì)這種重大疫情時(shí)疾控體系的不足，這其中主要表現(xiàn)在二、三級(jí)醫(yī)院重癥監(jiān)護(hù)設(shè)備的嚴(yán)重不夠。另外，此次疫情中對(duì)便攜式超聲的需求非常大，而暫時(shí)抑制了臺(tái)式彩超的需求。我們認(rèn)為未來也會(huì)加大對(duì)ICU、傳染科等科室基礎(chǔ)設(shè)施、醫(yī)療設(shè)備的投入。2、民營(yíng)醫(yī)院的監(jiān)管變嚴(yán)是長(zhǎng)期趨勢(shì)，規(guī)范化發(fā)展后需求將釋放，體檢需求將會(huì)反彈：監(jiān)管變嚴(yán)從中長(zhǎng)期來說利好民營(yíng)醫(yī)院的發(fā)展，能夠?qū)⒁恍┎环駹I(yíng)醫(yī)院踢出序列，有序的醫(yī)療環(huán)境能