中國開放銀行財富管理行業(yè)產(chǎn)品類別及呈現(xiàn)趨勢分析

一、開放銀行財富管理行業(yè)產(chǎn)品類別

開放銀行財富管理是指以開放銀行模式開展財富管理業(yè)務，即用戶通過銀行向第三方平臺開放的API接口進行賬戶開立、財富管理產(chǎn)品購買等操作的業(yè)務模式。

銀行作為金融業(yè)的支柱，其財富管理業(yè)務在獲取客戶信任方面具有絕對優(yōu)勢。然而，來自證券、基金和新興金融機構、金融科技公司的外部競爭和資管新規(guī)、理財新規(guī)等政策帶來的影響，使得銀行財富管理業(yè)務受到?jīng)_擊。

從中國個人可投資金融資產(chǎn)配置情況看，銀行存款和銀行理財長期占據(jù)絕對優(yōu)勢。但從2018年互聯(lián)網(wǎng)理財客戶資產(chǎn)配置比重情況看，銀行存款和銀行理財之和為30%，遠低于個人可投資資產(chǎn)規(guī)模中兩者之和65%。整體可投資金融資產(chǎn)配置和互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)配置之間存在差異，主要原因是銀行財富管理產(chǎn)品的互聯(lián)網(wǎng)購買渠道較其他財富管理產(chǎn)品更少。銀行財富管理業(yè)務的互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道仍有較大增長空間。

隨著技術的發(fā)展，客戶期望不斷提高。客戶想要的是直觀、無縫的體驗，即在任何設備上都能隨時享受服務，并實現(xiàn)個性化主張和即時決策。銀行用戶體驗聯(lián)合實驗室調研顯示，客戶對于銀行性能、功能、操作體驗、應用范圍等滿意度較低，且使用銀行管理流動資金的用戶比例正在降低。銀行迫切需要創(chuàng)新服務模式以提高服務水平。

銀行線上財富管理產(chǎn)品包括銀行自營產(chǎn)品和銀行代理銷售產(chǎn)品，自營產(chǎn)品包括存款產(chǎn)品和理財產(chǎn)品，代銷產(chǎn)品包括基金（含貨幣基金和其他基金）、保險理財和貴金屬產(chǎn)品等。銀行線上財富管理主要以低風險、低門檻、面向大眾的產(chǎn)品為主。在155家已上線的直銷銀行（含民營銀行）中，上線存款產(chǎn)品的銀行數(shù)量最多，達到112家。

開放銀行財富管理是以開放銀行模式開展財富管理業(yè)務，即用戶通過銀行向第三方平臺開放的API接口進行賬戶開立、財富管理產(chǎn)品購買等操作的業(yè)務模式。開放銀行財富管理主要面向銀行外部渠道投資者，與網(wǎng)上銀行、手機銀行、直銷銀行等銀行其他線上渠道相比，銀行對用戶掌控力相對較弱，主要提供存款產(chǎn)品、理財產(chǎn)品、貨幣基金和債券基金等風險較低的財富管理產(chǎn)品。

從產(chǎn)品數(shù)量來看，銀行理財產(chǎn)品多為封閉式產(chǎn)品，單只產(chǎn)品有額度上限，規(guī)模的提高需要通過增加產(chǎn)品期次來實現(xiàn)，是開放銀行財富管理數(shù)量最多的產(chǎn)品。隨著理財子公司建立，銀行理財產(chǎn)品互聯(lián)網(wǎng)銷售即將破局，開放銀行渠道的重要性將會更加凸顯。從產(chǎn)品銷售規(guī)模來看，存款產(chǎn)品風險最低、流動性相對較強，銷售規(guī)模最大，其次為風險水平低于存款的貨幣基金。

從開放銀行財富管理用戶實際持倉期限及用戶期待投資期限比例對比情況看，用戶更偏好存款產(chǎn)品和貨幣基金等收益率確定性較強的固定收益類產(chǎn)品。

從用戶期待投資期限和用戶實際持倉期限比例情況看，開放銀行財富管理用戶更傾向于購買6個月以下，流動性強的短期產(chǎn)品。用戶實際持倉期限比例中，大部分期待投資1-3年（中長期）的用戶實際投向了流動性更強的產(chǎn)品，出現(xiàn)期限錯配，可能導致實際收益與預期收益的減少。

開放銀行財富管理用戶偏年輕化，90后及00后用戶占比超過60%，其中90后占45.1%。開放銀行財富管理用戶平均年齡低于銀行整體水平。對于傳統(tǒng)銀行，借助開放銀行拓展財富管理業(yè)務將有利于其優(yōu)化客戶年齡結構，吸引更多年輕客戶，提前搶占市場。

從地域分布看，開放銀行財富管理用戶主要分布在中部及東部沿海地區(qū)，其中河南用戶數(shù)量最多，占總用戶數(shù)15.1%，其次為山東、江蘇、湖北、湖南等人口數(shù)量眾多，但金融機構分布相對較少的省份。

公眾對銀行相較其他機構信任度更高，因此銀行客戶留存率較高。銀行應用留存率普遍高于全部應用平均水平，且變動趨于平緩，意味著銀行應用的客戶流失率低。對于銀行而言，開放銀行擴展了銀行提供產(chǎn)品和服務的場景，使其能夠從多渠道、更加高頻地接觸更加廣泛的用戶群體，并借助用戶對銀行天然的高信任度和忠誠度，使場景用戶轉變?yōu)殂y行客戶，達到有效獲客的目的。

二、銀行財富管理發(fā)展呈現(xiàn)趨勢

1.場景化：用戶對多樣化服務的偏好促進銀行財富管理場景化和生活場景金融化，并最終通過數(shù)字渠道提供

一方面，對于銀行財富管理而言，其提供的存款、理財是用戶資產(chǎn)增值的需求品，將與其他財富管理機構提供的財富管理產(chǎn)品一起，形成特定的財富管理業(yè)務場景，使得用戶能夠通過統(tǒng)一平臺獲得綜合的財富管理服務。另一方面，擁有高用戶活躍度的生活場景也在逐漸引入財富管理等金融產(chǎn)品。無論是財富管理業(yè)務場景還是金融化的生活場景，都以數(shù)字化方式作為其主要展現(xiàn)形式。

2.智能化：銀行財富管理廣泛應用金融科技，從遠程服務、精準營銷、智能投顧、產(chǎn)品定制、智能風控等多方面實現(xiàn)智能化

銀行財富管理借助人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算、區(qū)塊鏈、互聯(lián)網(wǎng)、生物識別等科技力量，從產(chǎn)品設計、渠道管理、產(chǎn)品配置、客戶管理、風險控制等方面出發(fā)，為客戶提供遠程服務、精準營銷、智能投顧、產(chǎn)品定制、智能風控等智能化服務。開放銀行不僅從多個遠程場景獲取和管理客戶，并能夠從多個維度了解客戶的投資潛在需求、財務實力、風險偏好、風險承受能力等特征，對客戶進行360度精準畫像，從而實現(xiàn)精準營銷和針對特定客戶的產(chǎn)品定制，并通過智能投顧實現(xiàn)資產(chǎn)配置自動化。

3.全球化：經(jīng)濟和金融全球化深入，銀行直面全球金融競爭，對業(yè)務能力提出更高要求，用戶跨境資產(chǎn)配置需求增長

隨著經(jīng)濟全球化的逐步深入和中國在金融領域的開放程度加深，中國金融市場與國際金融市場聯(lián)系日益密切