會計基礎企業(yè)別人欠公司的錢現(xiàn)金及存款廠房公司欠別人的錢供應商銀行專利/商標...材料/貨物錢來自何處資金來源錢用到何處資金占用我只不過是一個運作“殼子”,我只不過是法人而不是真正的實體,我本身沒有任何資金來源,我需要股東,銀行等債權人(對我而言股東也是一個債權人,一個很特殊的債權人)借錢給我才能運轉.而如果解散我的話,資產(chǎn)最終也不是屬于我的,因為那時我根本不存在了。所以我的來源和用途是絕對平衡的,有一分錢的用途必須有一分錢的來源。為什么資產(chǎn)負債表是平衡的:第二種解釋其實一個企業(yè)是一邊向股東,銀行及債權人要錢,然后把這些錢投入到廠房,機器,存貨(會計上所謂的資產(chǎn))…當然依靠這些投入所產(chǎn)出的利潤,企業(yè)才能夠回報它的債權人(股東,銀行…).股東的財產(chǎn)資產(chǎn)資本資產(chǎn)和資本（占用錢和占用了誰的錢）現(xiàn)金應收存貨固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)資金占用短期借款應付款長期借款實收資本本期利潤公積未分配利潤資金來源收入產(chǎn)品銷售成本銷售費用管理費用財務費用所得稅會計基礎-2大塊-5小塊-12+6個重點2.2利潤和現(xiàn)金流量利潤的概念：-花錢和占用錢的區(qū)別！一年吃了幾包方便面是利潤問題（花錢-消耗-時間段-累積數(shù)）打開你櫥柜有幾包方便面是資金問題（占用錢-時間點-平均數(shù)）-理解貨幣的核心功能買賣人和賣買人人類勞動是一切財富（資本）的根本！見“資本論”第一章節(jié)，商品貨幣和資本的關系2.2利潤和現(xiàn)金流量期初（有多少=所有我擁有的減去去我欠人家的）期末（有多少=所有我擁有的減去去我欠人家的）當期收入當期成本費用（花錢-消耗）-=當期利潤當期收錢當期付錢-=當期現(xiàn)金流量≠≠≠2.3時間點和時間段-時間點-靜態(tài)資產(chǎn)負債表-有多少財富？人類虛擬狀態(tài)-《恰似一江春水向東流…》《大江東去，浪淘盡…》-時間段-”動態(tài)“損益表-賺了多少錢，虧了多少錢狹義的動態(tài)=2個時間點的定義廣義的動態(tài)=無止境、無窮大…《道可道，非常道》I）引：整體框架利潤周轉結構一個起點2大結果風險回報市場3個方面的財務運作利潤周轉結構風險回報花錢占用錢占用誰的錢（老板出資還是借錢運作）償還能力老板的回報率市場:銷售額一個起點=3個方面的財務運作:2大結果花錢占用錢占用誰的錢（老板出資還是借錢運作）市場:銷售額張三張三的收入=100元花錢：總成本費用=50占用錢：總占用=10000占用誰的錢：張三出資=1000借來=9000李四李四的收入=120元花錢：總成本費用=80占用錢：總占用=5000占用誰的錢：李四出資=4000借來=1000利潤收入利潤占用利潤老板出資I）1-1企業(yè)現(xiàn)金流資金占用短期資金來源長期應收款存貨銀行短期借款各項應付款設備廠房長期借款股東投資營運資本短對短、長對長=適中型企業(yè)長對長、長對短=保守型企業(yè)短對短、短對長=風險型企業(yè)營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）流動資產(chǎn)流動負債長期資產(chǎn)長期負債+投資人權益營運資本所需=BFR營運資本來源=FR現(xiàn)金短期借款凈現(xiàn)金=TRE財務與會計13資金占用資金來源營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）財務與會計14流動資產(chǎn)流動負債長期資產(chǎn)長期負債+投資人權益營運資本所需=BFR營運資本來源=FR現(xiàn)金短期借款凈現(xiàn)金=TRE資金占用資金來源A1A2A3B1B2B3營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）A2現(xiàn)金A1+應收+存貨+長期資產(chǎn)A3=短期借款B1應付+B2+長期負債+投資人權益B3現(xiàn)金A1-短期借款B1+A2應收+存貨-應付B2=長期負債+投資人權益B3-長期資產(chǎn)A3現(xiàn)金A1-短期借款B1=長期負債+投資人權益B3-長期資產(chǎn)A3A2應收+存貨-應付B2-流動資產(chǎn)流動負債長期資產(chǎn)長期負債+投資人權益營運資本所需=BFR營運資本來源=FR現(xiàn)金短期借款凈現(xiàn)金=TRE資金占用資金來源A1A2A3B1B2B3營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）現(xiàn)金A1-短期借款B1=長期負債+投資人權益B3-長期資產(chǎn)A3A2應收+存貨-應付B2-現(xiàn)金A1-短期借款B1=長期資金來源B3-長期資金占用A3A2短期資金占用-短期資金來源B2-營運資本來源營運資本所需-=凈現(xiàn)金營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）現(xiàn)金-短期借款=長期負債-長期資產(chǎn)流動資產(chǎn)-現(xiàn)金營運資本來源營運資本所需=凈現(xiàn)金=-流動負債-短期借款+權益營運資本來源定義營運資本來源=長期資金來源－長期資金用途

=(所有者權益+長期借款)-(固定資產(chǎn)凈值)營運資本來源是企業(yè)的一種長期資金來源，因為通常長期資金用途要小于長期資金來源。它的用途主要是提供了企業(yè)短期營運所需要資金的來源財務與會計18卡車的結構營運資本所需定義營運資本所需=短期資金用途－短期資金來源

=(應收+存貨+其它流動資產(chǎn))-(應付+其它流動負債)營運資本所需是企業(yè)的一種短期資金所需，因為通常短期資金用途要大于短期資金來源。它的所需主要是企業(yè)短期營運所需要的資金(購貨、生產(chǎn)、放債)財務與會計19卡車所載的貨物凈現(xiàn)金定義凈現(xiàn)金=現(xiàn)金－短期借款

=(金庫+銀行存款+約當現(xiàn)金)-(銀行短期借款)凈現(xiàn)金=營運資本來源－營運資本所需凈現(xiàn)金只是一種結果，它代表了營運資本來源和營運資本所需兩者之間的差額。財務與會計20卡車的彈簧營運資本財務與會計21銷售收入營運資本所需營運資本所需中的滾動性長期資金需求以營運資本來源來支持:長期來源配對長期用途營運資本來源營運資本所需中的季節(jié)性短期資金需求以短期借款來支持:短期來源配對短期用途金額時間谷底值最低應付款谷底值最低應收和存貨資金占用短期資金來源長期季節(jié)性高峰銀行短期借款各項季節(jié)高峰應付款設備廠房長期投資長期借款股東投資營運資本短對短、長對長=適中型企業(yè)長對長、長對短=保守型企業(yè)短對短、短對長=風險型企業(yè)長期短短短長23營運資本財務與會計運輸公斤時間1000080001200090001800012000185001200017000以上是一家運輸公司明年的運量計劃,如果你是這家公司的總經(jīng)理,你購買車輛會有幾噸的承載能力?營運資本（BFR，F(xiàn)R，TRE）流動資產(chǎn)流動負債長期資產(chǎn)長期負債+投資人權益營運資本所需=BFR營運資本來源=FR現(xiàn)金短期借款凈現(xiàn)金=TRE超市情況（零售行業(yè)）財務與會計24資金占用資金來源未發(fā)生收入已發(fā)生費用未發(fā)生的收入但已收錢(預收款)已發(fā)生的收入但未收錢(應收款)未發(fā)生的費用但已付錢(預付款及待攤費用)已發(fā)生的費用但未付錢(預提費用)權責發(fā)生制現(xiàn)金流量已發(fā)生現(xiàn)金流量未發(fā)生權責發(fā)生制收付實現(xiàn)制現(xiàn)金流量表26經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量流入：賣東西收到的錢流出：付給供應商、員工及國家的款項投資活動的現(xiàn)金流量流入：賣家當收到的錢、投資收益收到的錢流出：買家當付出的錢、購買投資工具籌資活動的現(xiàn)金流量流入：股東注入資金、外部籌款（銀行…等）流出：分紅、撤資、還款及付息現(xiàn)金流量表（案例分析）A公司收入：100經(jīng)營成本費用：70（不包括折舊及攤銷）B公司收入：100經(jīng)營成本費用：100（不包括折舊及攤銷）C公司收入：100經(jīng)營成本費用：120（不包括折舊及攤銷）-70+10041%59%A-100+10050%50%B-120+10054%46%C000現(xiàn)金流量表（案例分析）A公司收入：100經(jīng)營成本費用：10（不包括折舊及攤銷）B公司收入：100經(jīng)營成本費用：100（不包括折舊及攤銷）C公司收入：100經(jīng)營成本費用：1000（不包括折舊及攤銷）-10+1009%91%A-100+10050%50%B-1000+10091%9%C000現(xiàn)金流量表（邏輯分析）當期收入例子期初應收：100當期收入：50期末應收：120期初應收款+當期收入-期末應收款=當期收錢以前所欠的+今年新欠的-年底還欠的=當期收錢當期收錢當期應收款的變化期初應付款+當期采購-期末應付款=當期付錢當期采購當期付錢當期應付款的變化例子期初應付：100當期采購：50期末應付：120現(xiàn)金流量表（案例分析）當期利潤=當期收入-當期成本及費用當期現(xiàn)金流量=當期收錢-當期付錢當期采購額當期應收款的變化當期存貨的變化當期營運資本所需（資金缺口）的變化當期應付的變化I）1-2股東回報體系27.5%張三李四王五案例分析總投資股東投資銀行借款收入息稅前利潤利息稅前利潤所得稅凈利潤股東回報率1000900100100010010005005001000100100010090010001005101595908547.54542.547.54542.55.3%5%4.7%25507575502537.52512.537.52512.57.5%5%2.5%45901355510-3527.55027.55-35-35%5%利息=5%利息=10%利息=15%所得稅率：50%息稅前利潤總資產(chǎn)息稅前利潤總收入總收入總資產(chǎn)利潤政策:花了多少錢！收了多少錢！利潤是個基數(shù)每窩蛋的蛋數(shù)周轉政策:占用了多少錢！收了多少錢！周轉是個系數(shù)一年的窩數(shù)雞與雞蛋XVs銀行利率借雞的成本率借來雞的產(chǎn)出率雞的年產(chǎn)出：每窩的蛋數(shù)=利潤率每年的窩數(shù)=周轉率蛋的大小=絕對值凈利潤權益凈利潤總收入總收入總資產(chǎn)總負債+權益權益利潤政策:花了多少錢！收了多少錢！利潤是個基數(shù)周轉政策:占用了多少錢！收了多少錢！周轉是個系數(shù)結構政策:占用誰的錢？財務杠桿X杠桿的代價結構是個系數(shù)ROA=凈利潤/總資產(chǎn)管理層的職責總金字塔G1XX23凈利潤權益EBIT總收入總收入總資產(chǎn)總負債+權益權益利潤政策:花了多少錢！收了多少錢！利潤是個基數(shù)周轉政策:占用了多少錢！收了多少錢！周轉是個系數(shù)結構政策:占用誰的錢？財務杠桿X杠桿的代價結構是個系數(shù)ROCE=息稅前利潤/總資產(chǎn)管理層的職責總金字塔模板G(5環(huán)分解）1XX稅前利潤息稅前利潤X凈利潤稅前利潤X2利息問題稅金I）總結框架利潤周轉結構花錢占用錢占用誰的錢（老板出資還是借錢運作）市場:銷售額收入成本=造銷售費用=賣管理費用=管利潤收入長期資金占用短期資金占用固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)生產(chǎn)工具應收款、存貨短期周轉重點用老板的=資本用借來的=負債銀行借款供應商貨款企業(yè)融資股權式融資（內(nèi)部融資）債務式融資（外部融資）現(xiàn)有股東融資（內(nèi)內(nèi)融資）尋找新股東融資（內(nèi)外融資）私募私下尋找和談判公募通過金融市場公開融資IPOFinancing業(yè)務融資（客戶、供應商）金融融資金融和業(yè)務結合融資（融資租賃…）股權回報特征：分紅（沒有固定時間和金額）永久性經(jīng)營原則（資本金不回收）金融債務回報特征：利息（固定時間和金額）到期還本VsPk成本=造銷售費用=賣管理費用=管用老板的=資本用借來的=負債銀行借款市場:銷售額收入花錢應收款存貨占用錢生產(chǎn)工具：廠房、設備、技術利潤周轉現(xiàn)金流量企業(yè)財務關鍵點結構供應商貨款

商業(yè)模式收入：規(guī)模和速度利潤：毛利（邊際貢獻）現(xiàn)金：應收(收款模式）和存貨（生產(chǎn)周期和銷售周期）1-有利潤，2-有持續(xù)利潤3-能變現(xiàn)的利潤新訂單、在手訂單國際財務管理9大控制指標-1銷售收入、毛利、毛利率銷售費用、管理費用、間接費用率（占收入)息稅前利潤、稅后利潤、經(jīng)濟增加值、息稅前利潤率國際財務管理9大控制指標-2存貨、存貨周轉次數(shù)應收款、應收周轉次數(shù)人數(shù)、人均增值（=生產(chǎn)效率）國際財務管理9大控制指標-3可分配利潤現(xiàn)金余額NetSales(NGU)BRMarginStructure(a)-Variablecosts(mgf)(PHEKvariable)-DB1(GMoverPHEKcosts)=FixedCosts(mgf)(PHEKfix)-Salesexpenses(Variableandfixed)-Developmentexpenses(Variableandfixed)-Administrationexpenses(Variableandfixed)=DB4(GMoverplancosts)-DifferentcostvariancesMajorpointtoanalysis:SalesforecastModel-Otheroperatingresults=DB5(GMovertotalcosts)-Taxes=VCVariableproductioncost:DirectMaterialandhumanProductionissue:design,price,efficiencyFixedproductioncost:Plant&equipment+othersProductionissue:design,price,scalesavingImportantpointforsalesmanager:SalesefficiencyWhat’sabouttheFutureOverheadsexpensesmanagementGeneraladministrati