上半年中國新能源乘用車行業(yè)銷售規(guī)模、銷售結(jié)構(gòu)及成本結(jié)構(gòu)分析

新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈根據(jù)生產(chǎn)環(huán)節(jié)和生命周期，可分為四大部分。上游-資源：主要由金屬資源鋰礦、鈷礦、稀土礦產(chǎn)類等企業(yè)組成。中游-三電：主要由電池材料、電池、電機(jī)（方正電機(jī)）、電控等環(huán)節(jié)組成。下游-整車生產(chǎn)與銷售：主要由主機(jī)廠、批發(fā)零售體系組成。后市場-汽車充電、運(yùn)營、報廢回收：主要由充電樁制造與運(yùn)營、整車運(yùn)營、電池回收等企業(yè)構(gòu)成。

1、新能源乘用車銷量規(guī)模

全球新能源乘用車快速增長，2017年突破100萬輛，2018年近200萬輛，滲透率約為2%。2014年之后，中國新能源乘用車行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展期，2017年突破50萬輛，2018年突破100萬輛，占比已達(dá)到全球的一半，國內(nèi)滲透率約為4%。

國內(nèi)新能源乘用車市場受政策和傳統(tǒng)季節(jié)性因素影響，單月銷量波動較大，年末會出現(xiàn)集中銷售的情況。2019年6月補(bǔ)貼過渡期結(jié)束后銷量環(huán)比大幅下滑，主要因?yàn)樯习肽昙袖N售透支下半年整體需求。當(dāng)前國內(nèi)新能源汽車市場整體處于弱勢調(diào)整的狀態(tài)。

就數(shù)據(jù)來看，產(chǎn)銷量分別同比增長46.0%和41.5%，若下半年能保持此增速，則我國新能源汽車產(chǎn)量將突破185萬輛，銷量達(dá)到178萬輛。未來在國家推動之下，我國新能源汽車有望維持30%的增長速度，到2024年我國新能源汽車產(chǎn)量有望突破800萬臺，銷量達(dá)到780萬臺。

2、新能源乘用車動力及車型類型結(jié)構(gòu)：

國內(nèi)新能源乘用車長期以純電為主，插電車型受到政策、價格等因素的影響占比維持在20%左右。在純電車型因?yàn)槔m(xù)航、配套設(shè)施、安全性等方面尚存不足的情況下，插混車型將在一定時期內(nèi)保持對私人消費(fèi)的吸引力。

由于當(dāng)前新能源乘用車體量較小，車身細(xì)分市場容易受到單一車型銷量的影響，由于政策的指引和私人消費(fèi)的升級，新能源乘用車向著更大車身、更高續(xù)航的方向發(fā)展。

3、新能源乘用車城市銷售結(jié)構(gòu)

從限購城市的占比來看，純電車型在非限購城市的占比更高，主要由于純電車型中占比較大的小微型車銷往二三線非限購限行地區(qū)，這些地區(qū)有大量的代步需求，且對價格的敏感性較高。插電車型在限購城市的占比更高，主要需求來自于一線限購城市的新能源牌照。從占比變化的情況來看，新能源乘用車在非限購城市的滲透率逐年增加，新能源車的需求已經(jīng)從限購城市向其他城市逐步擴(kuò)散。未來限購的需求占比將會進(jìn)一步削減，電動車需求的市場化程度將進(jìn)一步加深。

4、新能源乘用車成本結(jié)構(gòu)

典型的純電動乘用車中，電池成本約占40%，電機(jī)電控成本合計(jì)占比10%。電池是新能源汽車中占比最大的材料成本，也是當(dāng)前新能源汽車售價普遍高于同級別燃油車型的重要原因之一。動力電池的技術(shù)進(jìn)步和規(guī)?；a(chǎn)將帶動電池價格不斷下降，成為新能源汽車實(shí)現(xiàn)油電平價，刺激市場化需求的關(guān)鍵環(huán)節(jié)之一。預(yù)計(jì)動力電池成組后均價未來三年年均下降10-15%，2021年達(dá)到700-750元/kwh，新能源汽車的競爭力將進(jìn)一步凸顯。

5、新能源車企競爭格局

2019年上半年全球新能源乘用車市場集中度進(jìn)一步提升，前十大車企市場份額達(dá)到62%。其中，頭部企業(yè)特斯拉和比亞迪占比提高，其它中國車企如上汽、吉利、江淮等銷量占比進(jìn)步明顯。

2019年上半年Model3保持較高的交付量，期間銷量超過12萬輛，市占率超過11%，遙遙領(lǐng)先于其它車型。北汽新能源經(jīng)歷產(chǎn)品升級，EU系列替代了EC系列原有銷量。此外，暢銷車型日產(chǎn)聆風(fēng)、比亞迪e5、三菱歐藍(lán)德PHEV等依然保持著良好的競爭力。

6、新能源乘用車行業(yè)相關(guān)政策

2016年之后國補(bǔ)呈現(xiàn)逐年加速退坡的趨勢，2018年過渡期后對高續(xù)航純電車型的補(bǔ)貼有所增加，2019年補(bǔ)貼政策退坡幅度平均超過50%。在電池系統(tǒng)能量密度調(diào)整系數(shù)、車輛能耗調(diào)整系數(shù)方面也提出更高的要求，加速了低能量密度和高耗能車型的淘汰進(jìn)程。純電動乘用車的補(bǔ)貼金額需要依據(jù)國家里程補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)、車輛帶電量、電池系統(tǒng)能量密度調(diào)整系數(shù)、車輛能耗調(diào)整系數(shù)進(jìn)行計(jì)算。2019年6月過渡期后地補(bǔ)取消，僅需考慮國補(bǔ)計(jì)算數(shù)值。

根據(jù)對比新舊新能源積分政策，單車積分上限由6分下降到5.1分。而經(jīng)過對2019年市場上在售的388款純電車型積分測算并從高到低排序，最高單車積分由6分下降到4.25分。該批車型在新舊兩版測算下的平均積分為2.01/4.59，分別對應(yīng)各自