第六章中央銀行貨幣銀行學第六章中央銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展第二節(jié)中央銀行的性質(zhì)、職能和獨立性第三節(jié)中央銀行的業(yè)務第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展一中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）中央銀行的產(chǎn)生1、中央銀行產(chǎn)生的(經(jīng)濟背景）客觀經(jīng)濟基礎1）商品經(jīng)濟的迅猛發(fā)展商品經(jīng)濟的快速發(fā)展，提出了對金融服務的需求，也逐漸提出了對金融業(yè)加以管理的必要性。在13、14世紀商品經(jīng)濟得到初步發(fā)展之時，銀行業(yè)也隨之誕生。銀行業(yè)（金融業(yè)）的發(fā)展與商品經(jīng)濟的發(fā)展程度有著十分密切的關(guān)系。2）經(jīng)濟危機的頻繁出現(xiàn)

17世紀初18世紀末，經(jīng)濟危機中銀行破產(chǎn)，面對危機，政府從貨幣制度上尋找原因。3）銀行信用的普遍化和集中化1、銀行經(jīng)營機構(gòu)不斷增加2、銀行業(yè)逐步走向聯(lián)合、集中、壟斷

2、中央銀行產(chǎn)生的客觀要求

1）銀行券的集中統(tǒng)一發(fā)行問題大約17--19世紀，銀行券是分散發(fā)行的，它帶來了如下的問題：第一，業(yè)務經(jīng)營不好的銀行難以保證銀行券的兌現(xiàn)，經(jīng)常引起社會混亂；第二，中小銀行發(fā)行的銀行券只能在當?shù)睾洼^近的區(qū)流通，在較遠的地區(qū)難以行使，給生產(chǎn)、流通造成了許多困難。這在客觀上要求有一個資歷雄厚且有權(quán)威的銀行，發(fā)行一種能在全國范圍內(nèi)流通的銀行券。于是，國家根據(jù)這種客觀要求，通過法律將銀行券的發(fā)行權(quán)逐步集中起來。2）票據(jù)清算問題當時存在的票據(jù)交換所提高了清算效率，但是一般僅局限于同城之間的票據(jù)清算，而且銀行在交換所利用現(xiàn)金來結(jié)清凈債權(quán)債務也很不方便。因此，需要一個全國性的統(tǒng)一的清算中心，這就是中央銀行。1．同城結(jié)算與異地結(jié)算2．行內(nèi)結(jié)算與行間結(jié)算3．票據(jù)交換所封閉性所帶來的問題3）最后貸款人問題隨著銀行業(yè)務規(guī)模擴大和業(yè)務活動復雜化，銀行經(jīng)營風險加大，單個銀行資金調(diào)度困難和支付能力不足的局限性日益暴露，保護存款人利益和有效調(diào)節(jié)銀行流動性的要求更為突出。加上銀行間的聯(lián)系日益密切，一家銀行出現(xiàn)擠兌危機而波及數(shù)家銀行甚至整個金融業(yè)的可能性大大增加，客觀上要求一家權(quán)威機構(gòu)，適當集中各家銀行的一部分現(xiàn)金準備作為后盾，在銀行出現(xiàn)支付困難時，集中給與必要的貸款支持，這家權(quán)威機構(gòu)就是早期的中央銀行。1．擠兌及其連鎖效應2．集中準備金及“最后貸款人”角色的重要性4）金融監(jiān)管問題隨著銀行之間的競爭日益激烈，出現(xiàn)了擠提銀行存款的現(xiàn)象，一些資不抵債的銀行紛紛破產(chǎn)倒閉。由于銀行與企業(yè)、居民之間存在著債權(quán)債務關(guān)系，銀行的破產(chǎn)倒閉導致了全社會信用危機的出現(xiàn)。因此，客觀上需要一個代表政府意志的專門機構(gòu)從事金融業(yè)的管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)工作。1．公平競爭規(guī)則的制定2．對金融業(yè)進行監(jiān)管的問題3．金融監(jiān)管的高度專業(yè)性和技術(shù)性要求專門的監(jiān)管機構(gòu)5）政府融資問題隨著資本主義經(jīng)濟的發(fā)展，政府作用開始加強，支出開始上升，但同時收入并未同步增長，政府經(jīng)常面臨融資的需要。但當時的金融制度不能較好的滿足政府融資的需要，這有兩個方面的原因：第一，當時的銀行規(guī)模太小，一家銀行無力提供大額貸款，政府需同時從多家銀行融資；第二，高利貸盛行，大量借款后利息負擔太重。因此，政府迫切需要建立或發(fā)展一個能為自己融資提供方便、與自己有較好關(guān)系的銀行。1．政府職能范圍拓展導致支出大量增加2．由一家專門機構(gòu)向政府提供資金更加方便可行中央銀行的產(chǎn)生，是內(nèi)外兩種力量共同作用的結(jié)果：內(nèi)在要求——商品經(jīng)濟和金融業(yè)自身的發(fā)展；外部動力——國家加強對經(jīng)濟、金融管理的需要。3、中央銀行產(chǎn)生的特點（一）由普通銀行自然演進。（二）與政府關(guān)系密切，為政府提供資金支持。（三）逐步集中貨幣發(fā)行。（四）對一般銀行提供服務。4、中央銀行的產(chǎn)生基本上有兩個渠道：（一）自覺演進型。由政府賦予特權(quán)給信譽好、實力強的大銀行，使其逐步具備中央銀行的某些性質(zhì)并最終發(fā)展成中央銀行；如英國、瑞典；（二）主動建立型。由政府出面直接組建中央銀行。如中國（1948.12.1），日本（1872年）。（二）中央銀行的發(fā)展1、中央銀行制度的初步形成：7世紀中后期到一戰(zhàn)結(jié)束。即從瑞典銀行成立（1656）到美聯(lián)儲建立（1913）。

1）建立情況：

在這期間約成立了29家中央銀行，如法蘭西銀行（1800）；西班牙銀行（1829年）；德國國家銀行（1875）；日本銀行（1882）；美國第一國民銀行（1791-1811）、第二國民銀行（1816-1836）、美聯(lián)儲（1913）等。成立于1656年，一開始是私人銀行，成立12年后，即1668年政府出面將其改組為國家銀行（1968年該行300年大慶時建立了經(jīng)濟學諾貝爾獎勵基金）開始具有中央銀行的特征，因此，有些學者將1668年為中央銀行的開端，1897年瑞典政府通過法案，將貨幣發(fā)行權(quán)集中于瑞典銀行，（成為中央銀行的關(guān)鍵一步）該行發(fā)行的貨幣成為唯一的法償貨幣。最早的中央銀行：瑞典銀行英格蘭銀行1694年成立（私人股份制銀行，但與政府關(guān)系密切）1833年的法案規(guī)定只有其發(fā)行的銀行券具有無限清償?shù)馁Y格（這是邁向中央銀行的關(guān)鍵一步）1844年《皮爾條例》擴展了英格蘭銀行的特權(quán)，同時限制其他銀行的銀行券發(fā)行量。此后其發(fā)行定額漸增而其他銀行則逐漸減少1928年成為英國唯一的發(fā)行銀行1854年成為英國銀行業(yè)的票據(jù)交換和清算中心瑞典銀行VS英格蘭銀行1、成立時間：英格蘭銀行（1694）比瑞典銀行（1656）晚38年，比瑞典銀行改組成國家銀行（1668）晚26年；2、擁有貨幣發(fā)行特權(quán)：英格蘭銀行（1833）比瑞典銀行（1897）早64年。3、全面發(fā)揮中央銀行職能：英格蘭銀行也早于瑞典銀行。因此，一般認為英格蘭銀行為世界上最早的中央銀行。央行建立均基于政府的財政需要，一開始就具有政府銀行和發(fā)行的銀行性質(zhì)；一般都經(jīng)營商行業(yè)務，具有信貸和發(fā)行業(yè)務相結(jié)合的特點；央行均為商行提供清算服務，并充當最后貸款人，是銀行的銀行；央行均是由普通商行演變而成。2）初期中央銀行的特點第二節(jié)中央銀行制度的普及與擴展2、中央銀行普遍推行時期（1913—二戰(zhàn)以前）1）國際政治經(jīng)濟背景一戰(zhàn)后的世界性金融危機和嚴重通脹兩次國際會議的影響：布魯塞爾國際經(jīng)濟會議（1920），提出世界各國普遍建立央行制度的必要性。日內(nèi)瓦國際經(jīng)濟會議（1922），建議尚未建立央行的國家盡快建立。2）建立情況1921年到1942年，世界各國改組或者新設立的中央銀行有43家。其中，德國國家銀行、奧地利國家銀行、匈牙利國家銀行、蘇聯(lián)國家銀行、智利中央銀行、厄瓜多爾中央銀行是典型代表。3）中央銀行制度擴展的原因布魯塞爾會議和日內(nèi)瓦會議的推動新國家的產(chǎn)生來自國外的支持重建幣制的需要貨幣發(fā)行的制度化4）擴展時期中央銀行的特點為適應客觀需要而設立人工創(chuàng)設型活動重心在于穩(wěn)定貨幣集中儲備成為穩(wěn)定金融的重要手段3、中央銀行制度的強化時期（二戰(zhàn)結(jié)束到1970年代初）1）央行制度強化的主要表現(xiàn)：歐美國家中央銀行以國有化為主要內(nèi)容的改組和加強；亞洲、非洲等新獨立的國家普遍設立中央銀行2）中央銀行制度強化的原因國家開始控制中央銀行30年代大危機，金本位制崩潰，要求管理貨幣供應?！岸?zhàn)”結(jié)束后，為恢復經(jīng)濟，穩(wěn)定金融，加強了對中央銀行的控制。3）建立情況1945～1971年改組重建新建的央行50多家。其中歐洲10家；美洲7家；亞洲21家，非洲16家。4）中央銀行制度的重大發(fā)展1．國有化成為設立中央銀行的重要準則。2．實行國家控制是各國中央銀行的共同變化。3．制定和實施貨幣政策成為中央銀行的重要職責。4．中央銀行的國際合作日益加強。二我國中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展（一）我國中央銀行的產(chǎn)生1、中央銀行的萌芽清康熙末年到乾隆初年歸化城（呼和浩特）的寶豐社已經(jīng)具有類似“銀行的銀行”和管理金融行政的職能，是中國早期中央銀行制度的雛形。1904清政府戶部奏請成立戶部銀行，業(yè)務有發(fā)行紙幣、代理國庫以及一般的銀行業(yè)務，屬于官商合辦。1908年改名大清銀行，至清末，是最大的一家新式銀行。1912年改組為中國銀行。1908年建立交通銀行，官商合辦，性質(zhì)是商業(yè)銀行。1913年發(fā)行的銀行券具有法償資格，部分行使中央銀行職能。2、國民政府時期的中央銀行1924年廣州成立國民政府，設立中央銀行，1925年武漢設立中央銀行，但都沒有真正行使央行職能。1928年公布《央行章程》，11月中央銀行在上海開業(yè)，資本金2000萬，全部由政府撥款。業(yè)務：經(jīng)理國庫、發(fā)行貨幣，行使中央銀行職能。但只有部分發(fā)行銀行券的權(quán)利，中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行等也有發(fā)行權(quán)。1935年5月，中央銀行、中國銀行、交通銀行、中國農(nóng)民銀行發(fā)行的鈔票屬于法定貨幣，其他銀行不再有鈔票發(fā)行權(quán)。1937年成立的中央銀行、中國銀行、交通銀行和中國農(nóng)民銀行四聯(lián)總處也擁有部分中央銀行的職能。1942年7月1日，“四聯(lián)總處”將貨幣發(fā)行權(quán)集中到中央銀行。中央銀行壟斷了鈔票發(fā)行權(quán),，集中了代理國庫、監(jiān)管金融市場的權(quán)力，以及經(jīng)管國家外匯儲備、金銀儲備的權(quán)力，基本完善了中央銀行職能。3、蘇維埃政府時期的中央銀行1932年，根據(jù)地政府在江西瑞金成立中華蘇維埃共和國國家銀行，除經(jīng)營一般業(yè)務外，還具有發(fā)行貨幣、代理國庫、代發(fā)公債及還本付息等中央銀行職能。4、新中國時期的中央銀行1）1948～1978年的中國人民銀行從土地革命到抗日戰(zhàn)爭時期一直到中華人民共和國誕生前夕，人民政權(quán)被分割成彼此不能連接的區(qū)域。各根據(jù)地建立了相對獨立、分散管理的根據(jù)地銀行，并各自發(fā)行在本根據(jù)地內(nèi)流通的貨幣。1948年12月1日，以華北銀行為基礎，合并北海銀行、西北農(nóng)民銀行，在河北省石家莊市組建了中國人民銀行，并發(fā)行人民幣，成為中華人民共和國成立后的中央銀行和法定本位幣。50年代所有制的社會主義改造完成以后，我國建立起了大一統(tǒng)的國家銀行體系。這種中國人民銀行“一統(tǒng)天下”的格局直至1978年末基本上沒有改變。2）多元混合型金融機構(gòu)體系下的中央銀行（1979---1983年）從1979年開始，中國的金融機構(gòu)開始增加，中國銀行開始獨立，中國人民銀行的商業(yè)性業(yè)務逐步減少。中共十一屆三中全會后，我國于1979年先后恢復設立了中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行和中國人民保險公司，同時全國廣泛設立了信托投資公司，多元混合性金融機構(gòu)體系基本建立。在這種情況下，中國人民銀行“一身二任”的弊病日漸暴露出來，金融業(yè)“群龍無首”的問題亟待解決。3）中國人民銀行專門行使中央銀行職能（1984年至今）

1984年1月1日，中國工商銀行獨立出來，中國人民銀行開始專門行使中央銀行職能。1995年，《中國人民銀行法》頒布，標志著中國中央銀行體制走上了法制化、規(guī)范化的軌道。①1984年～1992年的中國人民銀行。1983年9月17日，國務院發(fā)布了《關(guān)于中國人民銀行專門行使中央銀行職能的決定》。1984年1月1日，中國工商銀行設立，承擔了原來由中國人民銀行經(jīng)辦的城鎮(zhèn)居民儲蓄存款和城市工商信貸業(yè)務，中國人民銀行成為了我國專門的中央銀行。中國人民銀行專門行使中央銀行職能對于集中資金進行重點建設、加強宏觀經(jīng)濟調(diào)控、進一步搞活經(jīng)濟和穩(wěn)定貨幣流通、健全和完善社會主義金融體系等多方面具有重要的意義。②1993年～2002年的中國人民銀行。1993年12月，國務院發(fā)布了《關(guān)于金融體制改革的決定》，確立了我國金融體制改革的目標，其中明確提出要“建立在國務院領導下獨立執(zhí)行貨幣政策的中央銀行宏觀調(diào)控體系”、要“把中國人民銀行辦成真正的中央銀行”。以此為指導，以完善宏觀調(diào)控、強化金融監(jiān)管為重點，我國逐步對中國人民銀行的機構(gòu)組織體系和職能操作體系進行了改革與調(diào)整。1995年3月18日，八屆全國人大三次會議通過了《中華人民共和國中國人民銀行法》，中國人民銀行作為我國的中央銀行開始走上了法制化軌道。1998年，根據(jù)國務院關(guān)于機構(gòu)改革的決定，中國人民銀行的分支機構(gòu)管理體制進行了重大改革——撤銷了原來的31家省級分行，跨省區(qū)設立了9家分行，對其他各級分支機構(gòu)及其職能也作了調(diào)整。這些改革標志著中國人民銀行正在積極穩(wěn)妥地朝著規(guī)范化、法制化的新型現(xiàn)代中央銀行體制邁進。(二)我國中央銀行制度的新發(fā)展1、銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會成立為了進一步加強金融宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管，2003年4月28日正式成立了中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會。人民銀行不再承擔對金融機構(gòu)的監(jiān)管職能。在國務院領導下更好地制定和執(zhí)行貨幣政策，發(fā)揮貨幣政策在宏觀調(diào)控和防范與化解金融風險中的作用，進一步改善金融服務。2、2005年8月設立中國人民銀行上?？偛俊Ｖ袊嗣胥y行上?？偛坑?005年8月10日正式成立。央行上海總部的成立，是完善中央銀行決策與操作體系、更好地發(fā)揮中央銀行的宏觀調(diào)控職能的一項重要制度安排，同時也是推進上海國際金融中心建設的一項重要舉措。上?？偛康慕ㄔO目標可以概括為兩個平臺、一個窗口、一個中心，即：盡快把上?？偛拷ㄔO成為總行公開市場操作的平臺、金融市場運行監(jiān)測的平臺、對外交往的重要窗口和一部分金融服務與研究和開發(fā)業(yè)務的中心。（一）單一中央銀行制度（二）復合式中央銀行制度（三）準中央銀行制度（四）跨國中央銀行制度三中央銀行制