第三章法人信托業(yè)務(wù)第一節(jié)法人信托業(yè)務(wù)綜述一、法人信托業(yè)務(wù)的涵義

法人信托又稱(chēng)“公司信托”、“團(tuán)體信托”，它是以法人作為委托人、對(duì)法人財(cái)產(chǎn)事務(wù)進(jìn)行管理和處理的信托業(yè)務(wù)。法人信托業(yè)務(wù)在整個(gè)信托業(yè)務(wù)中占相當(dāng)大的比重。

二、法人信托的特點(diǎn)委托人一般是法人組織受托人只能由法人機(jī)構(gòu)承擔(dān)信托財(cái)產(chǎn)數(shù)額較大業(yè)務(wù)發(fā)展與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)三、法人信托的范圍：業(yè)務(wù)對(duì)象

針對(duì)公司債的信托關(guān)于公司創(chuàng)設(shè)、改組、合并、撤銷(xiāo)和清算的信托：公司股權(quán)、資本的運(yùn)作關(guān)于有形財(cái)產(chǎn)的信托關(guān)于權(quán)利的信托第二節(jié)公司債信托

一、公司債信托的定義——一種債權(quán)擔(dān)保信托公司債信托是信托機(jī)構(gòu)為協(xié)助企業(yè)公司發(fā)行債券提供擔(dān)保事務(wù)和發(fā)行便利而設(shè)立的一種信托業(yè)務(wù)。公司債信托受托人的主要職責(zé)：作為債權(quán)人與債務(wù)人的中間人，負(fù)責(zé)擔(dān)保權(quán)的設(shè)立與行使、擔(dān)保品的保管、以及債券發(fā)行事務(wù)的代辦處理。二、公司債信托的意義

為債券發(fā)行公司提供了舉債便利有利于保護(hù)債權(quán)人的利益三、公司債信托的不同種類(lèi)四、辦理公司債信托的基本程序

第三節(jié)動(dòng)產(chǎn)信托

一、動(dòng)產(chǎn)信托及其目的意義動(dòng)產(chǎn)信托：又稱(chēng)設(shè)備信托。P.74動(dòng)產(chǎn)信托的目的：積極管理和處理動(dòng)產(chǎn)設(shè)備，通過(guò)對(duì)設(shè)備的信托租賃或信托銷(xiāo)售，為設(shè)備的生產(chǎn)和購(gòu)買(mǎi)企業(yè)提供長(zhǎng)期資金融通——為買(mǎi)方提供融資、為賣(mài)方提供擴(kuò)大銷(xiāo)售的途徑。動(dòng)產(chǎn)信托的標(biāo)的物：價(jià)格昂貴的大型設(shè)備、但并不限于這類(lèi)設(shè)備。動(dòng)產(chǎn)信托的意義：對(duì)買(mǎi)方和對(duì)賣(mài)方

P.74--75動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)當(dāng)事人的利益調(diào)整：買(mǎi)方：延遲或分期支付——總代價(jià)提升賣(mài)方：實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售并收回貨款——價(jià)款收入減少受益憑證投資人（受益人）：付出現(xiàn)金——獲得受益權(quán)及相應(yīng)的收益信托機(jī)構(gòu)：業(yè)務(wù)收入二、動(dòng)產(chǎn)信托的當(dāng)事人P.75買(mǎi)方并非信托關(guān)系的當(dāng)事人，但卻是最關(guān)鍵的業(yè)務(wù)當(dāng)事人。三、動(dòng)產(chǎn)信托的種類(lèi)

（一）根據(jù)信托財(cái)產(chǎn)的不同，動(dòng)產(chǎn)信托的種類(lèi)可分為：1．運(yùn)輸設(shè)備信托2．機(jī)械設(shè)備信托（二）根據(jù)對(duì)動(dòng)產(chǎn)的不同處理方法，動(dòng)產(chǎn)信托的種類(lèi)可分為——?jiǎng)赢a(chǎn)信托業(yè)務(wù)的不同操作方法（信托產(chǎn)品的設(shè)計(jì)方案）：管理動(dòng)產(chǎn)信托：不改變動(dòng)產(chǎn)的所有權(quán)，對(duì)動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行傳統(tǒng)租賃經(jīng)營(yíng)。處理動(dòng)產(chǎn)信托：以分期付款的方式出售動(dòng)產(chǎn)。管理和處理動(dòng)產(chǎn)信托：以出售動(dòng)產(chǎn)為目的，對(duì)動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行融資性租賃經(jīng)營(yíng)或分期付款出售；同時(shí)又以轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)的方式讓動(dòng)產(chǎn)的賣(mài)方提前變現(xiàn)。管理和處理動(dòng)產(chǎn)信托的兩種方式管理和處理動(dòng)產(chǎn)信托的方式——出讓"受益權(quán)證書(shū)"方式受益權(quán)證書(shū)：是一種由信托機(jī)構(gòu)根據(jù)設(shè)備生產(chǎn)廠商轉(zhuǎn)移的信托財(cái)產(chǎn)開(kāi)立的有價(jià)證券，持有者可以在金融市場(chǎng)上轉(zhuǎn)讓?zhuān)狡诳蓱{此證書(shū)要求信托機(jī)構(gòu)償還本金并支付利息。受益權(quán)證書(shū)的發(fā)售對(duì)象：機(jī)構(gòu)投資者——通常以私募方式業(yè)務(wù)程序：P.77管理和處理動(dòng)產(chǎn)信托的方式——發(fā)行“信托證券”方式信托證券：由信托機(jī)構(gòu)向社會(huì)投資者發(fā)行的一種有價(jià)證券，籌措的資金用于支付生產(chǎn)廠商的貨款。信托證券的發(fā)售對(duì)象：社會(huì)公眾投資者——有必要采用公募方式證券化運(yùn)作的三種模式（三個(gè)層次）第一層次：一個(gè)賣(mài)方的一次性大額交易第二層次：多個(gè)賣(mài)方的一次性打包運(yùn)作第三層次：基金化的運(yùn)作（連續(xù)的多次打包運(yùn)作，可以理解為基金通過(guò)對(duì)動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的銷(xiāo)售運(yùn)作投資；是一種對(duì)應(yīng)收賬款的收購(gòu)處理；以封閉式基金較為合適）業(yè)務(wù)程序：P.78--79第四節(jié)雇員受益信托

一、雇員受益信托概述——職工福利保障制度1．雇員受益信托：公司為雇員提供各種利益的信托，即公司定期從雇員的工資或公司利潤(rùn)中扣除一定比例的資金，交給信托機(jī)構(gòu)，委托后者加以管理和運(yùn)用，并由公司雇員享受信托收益。2．雇員受益信托發(fā)展的因素：相關(guān)的法律制度，相關(guān)的優(yōu)惠稅制。3．雇員受益信托的目的：企業(yè)公司職工的福利與保障。具體包括：①為退休、傷殘職工的提供生活保障，②鼓勵(lì)和幫助職工的財(cái)產(chǎn)積累，③激勵(lì)職工參與企業(yè)管理、分享企業(yè)利潤(rùn)。二、養(yǎng)老金信托

1．養(yǎng)老金信托的概念與意義信托機(jī)構(gòu)受托對(duì)養(yǎng)老金進(jìn)行管理，負(fù)責(zé)運(yùn)用定期積累的養(yǎng)老金，在雇員退休后以年金形式支付的信托形式。養(yǎng)老金信托是以企業(yè)養(yǎng)老金制度為基礎(chǔ)設(shè)立的。養(yǎng)老金信托對(duì)委托企業(yè)和企業(yè)職工的意義：P.81--822．養(yǎng)老金信托的基本業(yè)務(wù)方式養(yǎng)老金信托關(guān)系中的三方當(dāng)事人：企業(yè)、職工、信托機(jī)構(gòu)養(yǎng)老金信托的基本業(yè)務(wù)程序A.設(shè)立養(yǎng)老金信托：三個(gè)方面的工作內(nèi)容B.繳納養(yǎng)老基金：不同養(yǎng)老金制度有不同的養(yǎng)老金來(lái)源C.養(yǎng)老金信托資產(chǎn)的管理與運(yùn)用：三種方式（P.84--85）運(yùn)用的限制（P.85）

D.養(yǎng)老金的支付：一次性或定期、年金方式E.業(yè)務(wù)程序：（見(jiàn)教材P82圖3-4-1）三、財(cái)產(chǎn)積累信托指把職工的財(cái)產(chǎn)積累儲(chǔ)蓄、再加上雇主給予的一定補(bǔ)助，委托給信托機(jī)構(gòu)管理運(yùn)用，以便將來(lái)能形成一項(xiàng)較大數(shù)額財(cái)產(chǎn)的一種指定金錢(qián)信托業(yè)務(wù)。四、職工持股信托

職工持股信托的概念：P.89職工持股信托的基礎(chǔ)：職工持股制度職工持股信托的資金來(lái)源：職工工資、企業(yè)獎(jiǎng)金職工持股信托的當(dāng)事人：職工持股會(huì)、職工、信托機(jī)構(gòu)職工持股信托的形式：美國(guó)式、日本式P.90--91五、其他雇員受益信托利潤(rùn)分享信托：概念與特點(diǎn)儲(chǔ)蓄計(jì)劃信托第五節(jié)商務(wù)管理信托

一、商務(wù)管理信托概述1.概念：商務(wù)管理信托也叫表決權(quán)信托，即由公司部分股東將其持有股票的表決權(quán)委托給信托機(jī)構(gòu)，由其在信托期間行使表決權(quán)的信托。2.特點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)利益權(quán)與經(jīng)營(yíng)表決權(quán)分離3.受托人的權(quán)責(zé)：行使表決權(quán)（按受益人的利益）、保管股票、轉(zhuǎn)付股息和處理增資擴(kuò)股、受益權(quán)（非完整意義上的股票）轉(zhuǎn)讓服務(wù)、信托終止時(shí)交還股票。4．目的與意義——因發(fā)起信托業(yè)務(wù)的主體不同而形成兩種運(yùn)作模式、從而滿(mǎn)足兩個(gè)方面的目的《金融信托與租賃》P.57A.部分股東之間為穩(wěn)定合作關(guān)系、保持共同的控股地位，而要求這一部分股東共同提交信托，進(jìn)而形成資本聯(lián)盟、實(shí)現(xiàn)以下目的：協(xié)助企業(yè)重整、改組確保公司穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)防止其他企業(yè)對(duì)本公司的收購(gòu)、控制B.中小股東共同作為委托人，一般由受托人機(jī)構(gòu)發(fā)起，以實(shí)現(xiàn)以下目的：完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，形成對(duì)大股東的有效約束。在這種情形下，信托受益人可以隨股票的交易而變更，信托也可以隨股票的轉(zhuǎn)讓而終止。二、商務(wù)管理信托的設(shè)立步驟

締結(jié)信托契約股東將股票表決權(quán)轉(zhuǎn)移給受托人受托人將"表決權(quán)信托證書(shū)"交付股東三、商務(wù)管理信托中受托人的權(quán)限和義務(wù)

第六節(jié)公司代理業(yè)務(wù)

公司代理業(yè)務(wù)的概念：公司委托代理人（受托人）代為處理與股權(quán)或證券有關(guān)事宜的信托活動(dòng)。

《金融信托與租賃》P.59—61一、過(guò)戶(hù)（轉(zhuǎn)讓?zhuān)┐順I(yè)務(wù)1.概念：與股權(quán)、股票以及其他證券的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的委托代理業(yè)務(wù)。2.股票過(guò)戶(hù)代理：對(duì)各方當(dāng)事人的效率公司：股東事務(wù)規(guī)范化與效率提升股東：降低行權(quán)成本、杜絕欺詐現(xiàn)象、保護(hù)股東利益交易所：提升交易效率、維護(hù)交易秩序受托代理人：直接的業(yè)務(wù)收入、間接的業(yè)務(wù)拓展3.其他證券的過(guò)戶(hù)代理：債券、存單、表決權(quán)信托受益證書(shū)二、登記代理業(yè)務(wù)概念：指代公司對(duì)記名證券進(jìn)行登記注冊(cè)的業(yè)務(wù)代理人：登記代理人（我國(guó)與過(guò)戶(hù)代理人合二為一）三、支付代理業(yè)務(wù)代公司支付證券的股息、紅利、債息及本金四