第三章財(cái)務(wù)分析程序與方法

如何進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？（財(cái)務(wù)分析程序和步驟）用什么方法進(jìn)行財(cái)務(wù)分析？進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)為何要分析公司的戰(zhàn)略？波特五力模型的主要內(nèi)容是什么？公司的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略有哪些？會(huì)計(jì)分析包括哪些步驟？財(cái)務(wù)分析報(bào)告應(yīng)該包括哪些內(nèi)容？一、財(cái)務(wù)分析程序與步驟二、財(cái)務(wù)分析基本方法一、財(cái)務(wù)分析基本程序與步驟財(cái)務(wù)分析程序與步驟:四個(gè)階段、十個(gè)步驟

（一）財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段(準(zhǔn)備階段）（二）戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段（初步分析）（三）財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段（財(cái)務(wù)分析）（四）財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段（前景判斷）

在搜集整理資料基礎(chǔ)上戰(zhàn)略分析會(huì)計(jì)分析財(cái)務(wù)分析前景判斷財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段1、明確財(cái)務(wù)分析目的2、制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃3、搜集整理財(cái)務(wù)分析信息戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段4、企業(yè)戰(zhàn)略分析5、財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析4、企業(yè)戰(zhàn)略分析目的：為何要進(jìn)行企業(yè)戰(zhàn)略分析（見(jiàn)下頁(yè)）內(nèi)容:行業(yè)分析—分析其盈利水平與盈利潛力

企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析作用：是后續(xù)的會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)向行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度買方和賣方市場(chǎng)議價(jià)能力低成本競(jìng)爭(zhēng)策略產(chǎn)品差異競(jìng)爭(zhēng)策略為何要分析企業(yè)的戰(zhàn)略？2010年5月底，IT行業(yè)發(fā)生了一件具有里程碑意義的事件：蘋(píng)果公司超越微軟公司，成為全球市值最高的高科技公司。盡管蘋(píng)果公司的銷售收入、市場(chǎng)份額和利潤(rùn)水平都不如微軟公司，但是蘋(píng)果公司的成長(zhǎng)性和產(chǎn)生現(xiàn)金的能力卻高于微軟公司。這主要取決于蘋(píng)果的正確戰(zhàn)略定位----獨(dú)辟蹊徑，選擇了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)作為新的市場(chǎng)，構(gòu)筑全身的商業(yè)模式。（07年6月第一款iphone推出）企業(yè)戰(zhàn)略分析是企業(yè)估值的起點(diǎn)通過(guò)戰(zhàn)略分析，可以對(duì)企業(yè)的行業(yè)狀況和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)進(jìn)行更加深入分析；通過(guò)戰(zhàn)略分析，可以識(shí)別企業(yè)的利潤(rùn)驅(qū)動(dòng)因素和公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，據(jù)此評(píng)估企業(yè)當(dāng)前的經(jīng)營(yíng)狀況及其可持續(xù)性，進(jìn)而對(duì)企業(yè)未來(lái)業(yè)績(jī)作出合理的預(yù)測(cè)。

競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略（造成行業(yè)間盈利能力差異的原因）移動(dòng)通信行業(yè)五力模型分析：1.現(xiàn)有公司之間競(jìng)爭(zhēng)中國(guó)移動(dòng)：試圖避開(kāi)3G直接升4G網(wǎng)絡(luò)中國(guó)電信：引入iphone手機(jī)，合約套餐中國(guó)聯(lián)通

：引入iphone手機(jī)，合約套餐移動(dòng)通信行業(yè)的轉(zhuǎn)換成本高，但2009年天津、海南實(shí)施攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)試點(diǎn)。這會(huì)大大降低轉(zhuǎn)換成本，三家公司之間的競(jìng)爭(zhēng)將更為激烈2.新進(jìn)入公司的威脅國(guó)外移動(dòng)通信運(yùn)營(yíng)商：短期內(nèi)不會(huì)受到威脅國(guó)內(nèi)其他網(wǎng)絡(luò)運(yùn)營(yíng)商：廣電網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)、國(guó)家電網(wǎng)等2001年提出“三網(wǎng)融合”概念---電信、電視、互聯(lián)網(wǎng)2010年提出“四網(wǎng)融合”概念---電信、電視、互聯(lián)網(wǎng)、電網(wǎng)

使得競(jìng)爭(zhēng)升級(jí)3.替代品的威脅QQ、新浪微博、微信等都是傳統(tǒng)短信和彩信業(yè)務(wù)的重要替代

通過(guò)五力模型分析可以看出：我國(guó)移動(dòng)通信行業(yè)現(xiàn)有競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手之間的競(jìng)爭(zhēng)程度較為激烈，同時(shí)面臨廣電網(wǎng)絡(luò)和國(guó)家電網(wǎng)等公司的進(jìn)入威脅，新興的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品對(duì)移動(dòng)通信產(chǎn)品產(chǎn)生了較強(qiáng)的替代作用，供應(yīng)商依靠技術(shù)優(yōu)勢(shì)保持了對(duì)運(yùn)營(yíng)商的價(jià)格優(yōu)勢(shì)，而消費(fèi)者轉(zhuǎn)換成本的下降將進(jìn)一步促使各運(yùn)營(yíng)商降低資費(fèi)、提升服務(wù)，這提高了運(yùn)營(yíng)商的運(yùn)營(yíng)成本。因此，中長(zhǎng)期看移動(dòng)通信行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)速度將會(huì)放緩。4.供應(yīng)商的議價(jià)能力國(guó)外：思科、愛(ài)立信國(guó)內(nèi)：華為、中興通訊。利用其技術(shù)優(yōu)勢(shì)對(duì)運(yùn)營(yíng)商形成強(qiáng)勢(shì)地位，獲利較強(qiáng)議價(jià)能力,提升了運(yùn)營(yíng)商的運(yùn)營(yíng)成本5．消費(fèi)者的議價(jià)能力移動(dòng)通信已由10年前的奢侈品變?yōu)榻袢盏纳畋匦杵钒殡S著未來(lái)攜號(hào)轉(zhuǎn)網(wǎng)政策的全面鋪開(kāi)，消費(fèi)者的轉(zhuǎn)換成本將下降,議價(jià)能力提升5.財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析

會(huì)計(jì)分析的目的:評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度

會(huì)計(jì)分析的作用:

◆通過(guò)對(duì)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)披露的評(píng)價(jià)，揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量；

◆通過(guò)調(diào)整、修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)，以保證財(cái)務(wù)分析結(jié)論的可靠性。

閱讀財(cái)務(wù)報(bào)告比較會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息會(huì)計(jì)分析的步驟:水平分析法垂直分析法趨勢(shì)分析法會(huì)計(jì)政策體現(xiàn)在會(huì)計(jì)報(bào)表附注上會(huì)計(jì)分析的方法水平分析法垂直分析法趨勢(shì)分析法財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段(財(cái)務(wù)分析階段)6、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析7、基本因素分析財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段(前景分析階段)8、財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)9、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估10、財(cái)務(wù)分析報(bào)告

財(cái)務(wù)分析報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義與作用財(cái)務(wù)分析報(bào)告的類型及其特點(diǎn)財(cái)務(wù)分析報(bào)告的格式與內(nèi)容財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫(xiě)要求財(cái)務(wù)分析報(bào)告的含義財(cái)務(wù)分析報(bào)告是指財(cái)務(wù)分析主體對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和財(cái)務(wù)成果等進(jìn)行分析和評(píng)價(jià)所形成的書(shū)面文字報(bào)告財(cái)務(wù)分析報(bào)告是對(duì)財(cái)務(wù)分析結(jié)果的概括和總結(jié)

財(cái)務(wù)分析報(bào)告的類型及其特點(diǎn)財(cái)務(wù)分析報(bào)告按其分析的內(nèi)容范圍分：綜合分析報(bào)告專題分析報(bào)告簡(jiǎn)要分析報(bào)告綜合分析報(bào)告

定義：綜合分析報(bào)告又稱全面分析報(bào)告，是對(duì)公司整體運(yùn)營(yíng)及財(cái)務(wù)狀況的分析評(píng)價(jià)而形成的書(shū)面報(bào)告。特點(diǎn)：具有內(nèi)容豐富、涉及面廣，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告使用者做出各項(xiàng)決策有深遠(yuǎn)影響.一般進(jìn)行半年度、年度進(jìn)行財(cái)務(wù)分析時(shí)采用這種類型專題分析報(bào)告含義:專題分析報(bào)告又稱單項(xiàng)分析報(bào)告，是指針對(duì)某一時(shí)期企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理中的某些關(guān)鍵問(wèn)題、重大經(jīng)濟(jì)措施或薄弱環(huán)節(jié)等進(jìn)行專門分析后形成的書(shū)面報(bào)告。特點(diǎn):具有不受時(shí)間限制、一事一議、易被經(jīng)營(yíng)管理者接受、收效快

含義:

簡(jiǎn)要分析報(bào)告是對(duì)主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)在一定時(shí)期內(nèi)，存在的問(wèn)題或比較突出的問(wèn)題，進(jìn)行概要的分析而形成的書(shū)面報(bào)告。

特點(diǎn):具有簡(jiǎn)明扼要、切中要害主要適用于定期分析，可按月、按季進(jìn)行編制。簡(jiǎn)要分析報(bào)告基本財(cái)務(wù)情況反映（提要段）主要成績(jī)和重大事項(xiàng)說(shuō)明（說(shuō)明段）存在問(wèn)題的分析（分析段）（評(píng)價(jià)段）提出改進(jìn)措施意見(jiàn)（建議段）

財(cái)務(wù)分析報(bào)告的內(nèi)容主要財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編寫(xiě)要求突出重點(diǎn)、兼顧一般觀點(diǎn)明確、抓住關(guān)鍵注重時(shí)效、及時(shí)編報(bào)客觀公正、真實(shí)可靠報(bào)告清楚、文字簡(jiǎn)練注意：采用文字處理與圖表表達(dá)相結(jié)合的方法二、財(cái)務(wù)分析基本方法水平分析法垂直分析法趨勢(shì)分析法比率分析法因素分析法

連環(huán)替代法

差額分析法圖解分析法基本點(diǎn):將報(bào)表資料中不同時(shí)期的同項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比對(duì)比的方式:

絕對(duì)值增減變動(dòng)量=分析期某項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)-基期同項(xiàng)指標(biāo)實(shí)際數(shù)

增減變動(dòng)率=變動(dòng)絕對(duì)值/基期實(shí)際數(shù)值×100%

變動(dòng)比率值=分析期實(shí)際值/基期實(shí)際數(shù)值水平分析法定義：指將反映企業(yè)報(bào)告期財(cái)務(wù)狀況的信息（特別指會(huì)計(jì)報(bào)表信息資料）與反映企業(yè)前期或歷史某一時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的信息進(jìn)行對(duì)比，研究企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展變動(dòng)情況的一種財(cái)務(wù)分析方法。注意問(wèn)題:■分析資料的可比性■對(duì)比方式的結(jié)合運(yùn)用垂直分析法基本點(diǎn):計(jì)算報(bào)表中各項(xiàng)目占總體的比重或結(jié)構(gòu)，反映報(bào)表中的項(xiàng)目與總體關(guān)系情況及其變動(dòng)情況一般步驟:

確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比通過(guò)各項(xiàng)目的比重,分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比,研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報(bào)表以資產(chǎn)總額為基數(shù);利潤(rùn)表的共同比報(bào)表以營(yíng)業(yè)收入總額為基數(shù).

基本點(diǎn):根據(jù)企業(yè)連續(xù)幾年或幾個(gè)時(shí)期的分析資料，運(yùn)用指數(shù)或完成率的計(jì)算，確定分析期各有關(guān)項(xiàng)目的變動(dòng)情況和趨勢(shì)一般步驟:

趨勢(shì)分析法計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)定基指數(shù)環(huán)比指數(shù)比率分析法基本點(diǎn):將影響財(cái)務(wù)狀況的兩個(gè)相關(guān)因素聯(lián)系起來(lái)，通過(guò)計(jì)算比率，反映它們之間的關(guān)系，借以評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)狀況形式:

百分率比率分?jǐn)?shù)

相關(guān)比率分析----是將兩個(gè)性質(zhì)不同但又相關(guān)的指標(biāo)加以對(duì)比計(jì)算，求出比率，反映有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的相互關(guān)系。構(gòu)成比率分析-----是指通過(guò)計(jì)算某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)各個(gè)組成部分占總體的比重，反映部分與總體的關(guān)系，分析構(gòu)成內(nèi)容的變化。效率比率分析------是反映某項(xiàng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)投入與產(chǎn)出之間關(guān)系的財(cái)務(wù)比率種類:標(biāo)準(zhǔn)比率

算術(shù)平均數(shù)綜合報(bào)表法中位數(shù)法使用比率分析法應(yīng)注意的問(wèn)題：對(duì)比項(xiàng)目的相關(guān)性對(duì)比口徑的一致性衡量標(biāo)準(zhǔn)的科學(xué)性連環(huán)替代法的程序指標(biāo)分解--確定分析指標(biāo)與其影響因素間的關(guān)系建立指標(biāo)體系--確定分析對(duì)象連環(huán)順序替代計(jì)算替代結(jié)果檢驗(yàn)分析結(jié)果

例題見(jiàn)P68課堂練習(xí)1.某企業(yè)2005年、2004年有關(guān)指標(biāo)資料如下。

要求：運(yùn)用連環(huán)替代法分析各因素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。課堂練習(xí)1答案應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問(wèn)題因素分解的相關(guān)性

分析指標(biāo)與其影響因素之間必須有實(shí)際經(jīng)濟(jì)意義分析前提的假定性

分析某一因素對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)差異的影響時(shí)，必須假定其他因素不變因素替代的順序性

數(shù)量指標(biāo)在前，質(zhì)量指標(biāo)在后主要因素在前,次要因素在后順序替代的連環(huán)性

確定各因素變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象影響時(shí)，都是將某因素替代后的結(jié)果與該因素替代前的結(jié)果對(duì)比，一環(huán)套一環(huán)

差額分析法

差額分析法是連環(huán)替代法的一種簡(jiǎn)化形式它可直接利用各影響因素的實(shí)際數(shù)與基期數(shù)的差額，在其他因素不變假定條件下，計(jì)算各該因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度。課堂練習(xí)2.運(yùn)用差額計(jì)算法分析各因素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度。

圖解分析法對(duì)比分析圖解法——柱形圖結(jié)構(gòu)分析圖解法—