2021年中國(guó)中藥飲片產(chǎn)業(yè)銷(xiāo)售規(guī)模及重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析一、發(fā)展現(xiàn)狀

中藥飲片是中藥材經(jīng)過(guò)按中醫(yī)藥理論、中藥炮制方法，經(jīng)過(guò)加工炮制后的，可直接用于中醫(yī)臨床的中藥。這個(gè)概念表明，中藥材、中藥飲片并沒(méi)有絕對(duì)的界限，中藥飲片包括了部分經(jīng)產(chǎn)地加工的中藥切片，原形藥材飲片以及經(jīng)過(guò)切制、炮炙的飲片。前兩類(lèi)管理上應(yīng)視為中藥材，只是根據(jù)中醫(yī)藥理論在配方、制劑時(shí)作飲片理解。

中藥飲片是我國(guó)中藥產(chǎn)業(yè)三大支柱之一，也是中成藥的重要原料，長(zhǎng)期以來(lái)除了擁有“禁止外商投資傳統(tǒng)中藥飲片炮制”的護(hù)身符外，近年來(lái)更是得到了政策的“寵愛(ài)”，如納入國(guó)家基藥、國(guó)家醫(yī)保、不受藥占比限制、允許醫(yī)院保留價(jià)格加成等，2020年中國(guó)中藥飲片加工行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入完成1782億元，利潤(rùn)總額完成125億元，利潤(rùn)率為負(fù)數(shù)，作為中藥飲片的衍生品及創(chuàng)新，中藥配方顆粒有著標(biāo)準(zhǔn)化程度高、方便衛(wèi)生、分量明確、便于保管、不易變質(zhì)等優(yōu)勢(shì)，逐漸受到企業(yè)的重視及患者的認(rèn)可，近年來(lái)在中藥飲片的銷(xiāo)售占比逐年提升。2021年2月，國(guó)家藥監(jiān)局、國(guó)家中醫(yī)藥局等四部門(mén)發(fā)布公告，結(jié)束中藥配方顆粒試點(diǎn)工作。新政明確，中藥配方顆粒納入中藥飲片管理范疇，相關(guān)對(duì)應(yīng)醫(yī)保參照乙類(lèi)管理，且可在所有醫(yī)療機(jī)構(gòu)使用。中藥配方顆粒擺脫“試點(diǎn)”限制后，參與研發(fā)生產(chǎn)的企業(yè)將增加，使用范圍也擴(kuò)大，行業(yè)將迎來(lái)高速增長(zhǎng)期。

在藥店方面，近年來(lái)，國(guó)家相繼出臺(tái)了全國(guó)零售藥店分級(jí)分類(lèi)管理、中藥飲片專(zhuān)項(xiàng)整治工作等政策，加大對(duì)中藥飲片的整治力度，使得部分藥店失去經(jīng)營(yíng)中藥飲片的資格，疊加部分藥店改變經(jīng)營(yíng)方向、中醫(yī)館增加加大競(jìng)爭(zhēng)等，2017年之后中國(guó)城市實(shí)體藥店終端中藥飲片銷(xiāo)售收入持續(xù)下滑，2020年下滑幅度接近8%，但預(yù)計(jì)2021年市場(chǎng)有所回暖，同比增長(zhǎng)約6.5%。

從治療類(lèi)別來(lái)看，TOP10治療大類(lèi)中，補(bǔ)虛藥、止血藥、清熱藥多年來(lái)穩(wěn)居前三，其中補(bǔ)虛藥獨(dú)占鰲頭，市場(chǎng)份額超過(guò)50%，且有逐年遞增的態(tài)勢(shì)；或受疫情推動(dòng)，解表藥由2019年的第五位上升至2020年的第四位，預(yù)計(jì)2021年將繼續(xù)穩(wěn)居第四位，其次為止血藥和清熱藥，但其占比明顯低于補(bǔ)虛藥。

從細(xì)分產(chǎn)品來(lái)看，2021年中國(guó)城市實(shí)體藥店終端中藥飲片TOP20產(chǎn)品合計(jì)銷(xiāo)售額將超過(guò)150億元，占總體市場(chǎng)比重接近60%，9款中藥飲片銷(xiāo)售額超過(guò)5億元，其中有5款超過(guò)10億元。從增速及排位變化看，預(yù)計(jì)燕窩、靈芝孢子、冬蟲(chóng)夏草漲勢(shì)較好，同比去年增長(zhǎng)均超過(guò)10%，其中靈芝孢子取代麥冬，首次躋身TOP20產(chǎn)品。隨著老齡化進(jìn)程加快、生活水平提高、保健意識(shí)提升等，這類(lèi)滋補(bǔ)類(lèi)的補(bǔ)虛產(chǎn)品越來(lái)越受歡迎；三七市場(chǎng)繼續(xù)萎縮嚴(yán)重，金銀花的增速與排名預(yù)計(jì)也有明顯下滑。

二、重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析

目前我國(guó)中藥飲片生產(chǎn)廠家分散，行業(yè)集中度較低，但近年來(lái)隨著國(guó)家加大對(duì)中醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)的支持，中藥飲片市場(chǎng)發(fā)展空間加大；此外，隨著中藥飲片質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)逐漸提高、行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)，小型企業(yè)將承壓并逐漸被淘汰，規(guī)模大且規(guī)范化企業(yè)經(jīng)受住監(jiān)管制度考驗(yàn)而最終受益，整個(gè)行業(yè)的集中度有望得以提升。上市藥企中，中國(guó)中藥、華潤(rùn)三九、紅日藥業(yè)、香雪制藥、太龍藥業(yè)、神威藥業(yè)等企業(yè)均涉及中藥飲片/中藥配方顆粒的研發(fā)生產(chǎn)。作為曾經(jīng)的中藥飲片龍頭企業(yè)，康美藥業(yè)破產(chǎn)重整工作歷時(shí)一年多時(shí)間，于2021年年底完成重整計(jì)劃，債務(wù)已全部清償。

從總資產(chǎn)來(lái)看，截止2021年6月底中國(guó)中藥總資產(chǎn)高于康美藥業(yè)、華潤(rùn)三九、香雪制藥、紅日藥業(yè)、神威藥業(yè)和太龍藥業(yè)，截止2021年6月底中國(guó)中藥總資產(chǎn)為56.04億元，康美藥業(yè)總資產(chǎn)為350.6億元，華潤(rùn)三九總資產(chǎn)為226.7億元，香雪制藥總資產(chǎn)為116億元，紅日藥業(yè)總資產(chǎn)為105.3億元，神威藥業(yè)總資產(chǎn)為70.34億元，太龍藥業(yè)總資產(chǎn)為38.58億元。

從營(yíng)收情況來(lái)看，2021年1-6月中國(guó)中藥營(yíng)業(yè)總收入高于華潤(rùn)三九、紅日藥業(yè)、康美藥業(yè)、神威藥業(yè)、香雪制藥和太龍藥業(yè)，2021年1-6月中國(guó)中藥營(yíng)業(yè)總收入完成1.49億元，華潤(rùn)三九營(yíng)業(yè)總收入完成77.57億元，紅日藥業(yè)營(yíng)業(yè)總收入完成34.86億元，康美藥業(yè)營(yíng)業(yè)總收入完成20.69億元，神威藥業(yè)營(yíng)業(yè)總收入完成15.54億元，香雪制藥營(yíng)業(yè)總收入完成15.36億元，太龍藥業(yè)營(yíng)業(yè)總收入完成7.519億元。

從歸母凈利潤(rùn)來(lái)看，2021年1-6月華潤(rùn)三九歸母凈利潤(rùn)明顯高于中國(guó)中藥、紅日藥業(yè)、神威藥業(yè)、香雪制藥、太龍藥業(yè)和康美藥業(yè)，2021年1-6月華潤(rùn)三九歸母凈利潤(rùn)為13.65億元，中國(guó)中藥歸母凈利潤(rùn)為9.3億元，紅日藥業(yè)歸母凈利潤(rùn)為4.37億元，神威藥業(yè)歸母凈利潤(rùn)為3.08億元，香雪制藥歸母凈利潤(rùn)為0.50億元，太龍藥業(yè)歸母凈利潤(rùn)為0.27億元，康美藥業(yè)歸母凈利潤(rùn)為負(fù)數(shù)。

從毛利率來(lái)看，2021年1-6月神威藥業(yè)毛利率高于中國(guó)中藥、華潤(rùn)三九、紅日藥業(yè)、香雪制藥、太龍藥業(yè)和康美藥業(yè)，2021年1-6月神威藥業(yè)毛利率為73.80%，中國(guó)中藥毛利率為61.38%，華潤(rùn)三九毛利率為60.27%，紅日藥業(yè)毛利率為55.48%，香雪制藥毛利率為29.34%，太龍藥業(yè)毛利率為28.22%，康美藥業(yè)毛利率為18.63%。

三、總