第二章資產(chǎn)負債表解讀本章考點：1.資產(chǎn)負債表質量分析2.比較資產(chǎn)負債表分析3.定比趨勢分析4.共同比資產(chǎn)負債表分析5.資產(chǎn)結構分析本章難點：資產(chǎn)負債表一些具體項目的解讀，特別是一些具體項目要涉及到對會計處理相關規(guī)范的深入理解。第一節(jié)資產(chǎn)負債表質量分析識記：（1）企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素（2）存貨可變現(xiàn)凈值的確定方法（一）貨幣資金企業(yè)流動性最強的資產(chǎn)，包括庫存現(xiàn)金、銀行存款和其它貨幣資金企業(yè)保持一定貨幣資金的動機主要是：交易動機、預防動機和投資動機貨幣資金的持有應當適度，持有量過大，則導致企業(yè)整體盈利能力下降，反之，持有量太小，可能增加企業(yè)流動性風險。企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素包括1.企業(yè)規(guī)模―規(guī)模越大，所需的貨幣資金數(shù)量越大2.所在行業(yè)特性3.企業(yè)融資能力―融資能力越強，現(xiàn)金持有量越少4.企業(yè)負債結構―負債中短期債務占較大比重時，就需要保持較高的貨幣資金數(shù)額貨幣資金的分析要點：（1）判斷規(guī)模是否適當。企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模越大，相應的貨幣資金規(guī)模應當越大；在相同的總資產(chǎn)規(guī)模條件下，不同行業(yè)（如工業(yè)、商業(yè)、金融業(yè)企業(yè)）的企業(yè)貨幣資金的規(guī)模也不同；同時，它還受企業(yè)對貨幣資金運用能力的影響。企業(yè)過高的貨幣資金規(guī)模，可能意味著企業(yè)正在喪失潛在的投資機會，也可能表明企業(yè)的管理人員生財無道。 （2）分析貨幣資金內部控制制度的完善程度以及實際執(zhí)行質量。包括企業(yè)貨幣資金收支的全過程，如客戶的選擇，銷售折扣與購貨折扣的談判與決定，付款條件的決定，具體收款付款環(huán)節(jié)以及會計處理等。企業(yè)貨幣資金管理的目標，就是要在流動性和盈利能力之間做出抉擇，以使利潤最大化或企業(yè)價值最大化。即在保證企業(yè)的經(jīng)營效率和效益的前提下，盡可能減少在現(xiàn)金上的投資。（二）交易性金融資產(chǎn)交易性金融資產(chǎn)持有的目的是為了近期內出售獲利，所以交易性金融資產(chǎn)應按照公允價值計價。分析時應關注劃分為該類別的資產(chǎn)是否與上述目的相符；關注該資產(chǎn)在分析時的公允價值與報表上的數(shù)據(jù)是否一致。例題(1)2005年12月1日,ABC公司以每股1.1元的價格購入甲公司股票30萬股作為交易性金融資產(chǎn)管理和核算借:交易性金融資產(chǎn)-成本33

貸:銀行存款33（2）2005年12月31日,該股票市價價格為1.5元/股.借:交易性金融資產(chǎn)-公允價值變動12

貸:公允價值變動損益123.2006年7月1日,甲公司宣告分派2006年上半年現(xiàn)金股利,每股0.2元.7月30日,ABC公司收到該筆股利.

借:應收股利6

貸:投資收益6

借:銀行存款6

貸:應收股利6（三）應收票據(jù)因銷售商品、提供勞務而收到的商業(yè)匯票分析時關注企業(yè)持有的票據(jù)類型，是商業(yè)承兌匯票還是銀行承兌匯票，若是后者，則應收票據(jù)的質量是可靠的，但如果是商業(yè)承兌匯票，應關注企業(yè)債務人的信用狀況，是否存在到期不能償付的可能。（四）應收賬款對應收賬款質量的判斷應從以下幾方面著手：1.應收賬款賬齡―賬齡越長，發(fā)生壞賬的可能性就越大2.應收賬款債務人分布3.壞帳準備的提取比例（五）存貨存貨是企業(yè)在日常活動中持有以備出售的產(chǎn)成品或商品，處在生產(chǎn)過程中的在產(chǎn)品、在生產(chǎn)過程或提供勞務過程中耗用的材料和物料等。存貨的數(shù)量應保持一個適當?shù)乃剑钟辛窟^多，會降低存貨周轉率，降低資金使用效率，以及增加存貨儲儲藏成本；反之，持有量過少，會使企業(yè)面臨缺貨的危險對于存貨質量的分析應關注：1.存貨的可變現(xiàn)凈值與賬面金額之間的差異從財務分析的角度，應當關注存貨在未來期間能夠為企業(yè)帶來的經(jīng)濟資源流入，所以應當采用可變現(xiàn)凈值作為市價比較穩(wěn)妥（1）存貨可變現(xiàn)凈值的確定方法①可直接出售的商品存貨可變現(xiàn)凈值＝存貨的估計售價－估計銷售費用和相關稅費②需要經(jīng)過加工的材料存貨可變現(xiàn)凈值＝產(chǎn)品估計售價－至完工估計將要發(fā)生的成本－銷售產(chǎn)品估計的銷售費用和相關稅費③為執(zhí)行合同或勞務合同而持有的存貨直接出售：可變現(xiàn)凈值＝存貨的合同售價－估計銷售費用和相關稅費需要經(jīng)過加工的材料存貨：可變現(xiàn)凈值＝合同售價－至完工估計將要發(fā)生的成本－銷售估計銷售費用和相關稅費同一項存貨中一部分有合同價格約定、其他部分不存在合同價格的，應當分別確定其可變現(xiàn)凈值，并與其相對應的成本進行比較，分別確定存貨跌價準備的計提或轉回的金額?！纠}】某企業(yè)20×7年3月31日，乙存貨的實際成本為100萬元，加工該存貨至完工產(chǎn)成品估計還將發(fā)生成本為20萬元，估計銷售費用和相關稅費為2萬元，估計用該存貨生產(chǎn)的產(chǎn)成品售價110萬元。則乙存貨的可變現(xiàn)凈值為（）萬元A.90

B.100

C.108

D.88【答案】D2.存貨的周轉狀況判斷存貨數(shù)據(jù)質量高低的一個標準就是觀察存貨能否在短期內變現(xiàn)。一般而言，存貨的周轉主要是使用存貨周轉率和存貨周轉天數(shù)，在分析判斷時注意：第一，如果企業(yè)的銷售具有季節(jié)性，應當使用全年各月的平均存貨量；第二，注意存貨發(fā)出計價方法的差別；第三，如果能夠得到存貨內部構成數(shù)據(jù)，應當分類別分析周轉情況。3.存貨構成4.存貨技術構成――分析存貨的技術競爭力，判斷該存貨的市場壽命（六）長期金融資產(chǎn)長期金融資產(chǎn)包括：可供出售金融資產(chǎn)、持有至到期投資和長期股權投資1.長期股權投資（1）企業(yè)權益性投資包括：對子公司的投資對合營企業(yè)投資對聯(lián)營企業(yè)投資對被投資單位不具有控制、共同控制和重大影響，并且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的權益性投資（2）長期股權投資的初始計量①同一控制下的企業(yè)合并（一般發(fā)生在企業(yè)集團內部）：以被合并方所有者權益的賬面價值為基礎確認企業(yè)的長期股權投資，對于長期股權投資的賬面價值與企業(yè)為取得投資而支付的補價之間的差額作為資本公積項目處理【例題】甲公司和乙公司同為A集團的子公司，2007年6月1日，甲公司以銀行存款取得乙公司所有者權益的80%，同日乙公司所有者權益的賬面價值為1000萬元。若甲公司支付銀行存款720萬元。則相關會計處理為：借：長期股權投資800

貸：銀行存款720

資本公積—資本溢價80②非同一控制下的企業(yè)合并：長期股權投資的入賬價值是合并方支付的對價的公允價值若上例中甲、乙不是同一集團，則長期股權投資的初始入賬價值就是720萬元（3）長期股權投資的后續(xù)計量①成本法A:成本法的適用范圍:對子公司投資，以及對被投資單位不具有共同控制或重大影響，且在活躍市場中沒有報價、公允價值不能可靠計量的長期股權投資。B：在初始投資或追加投資時，按照初始投資或追加投資的成本增加長期股權投資的賬面價值。獲得被投資單位投資后宣告分派的現(xiàn)金股利應確認投資收益?！纠}】A公司2007年1月1日，以銀行存款購入C公司10%的股份，并準備長期持有，采用成本法核算。C公司于2007年5月2日宣告分派2006年度的現(xiàn)金股利100000元，C公司2007年實現(xiàn)凈利潤400000元。2007年5月2日宣告發(fā)放現(xiàn)金股利是投資前累計凈利潤的分配額，所以應作為清算股利沖減投資成本：借：應收股利10000

貸：長期股權投資—-C公司10000②權益法A：權益法適用范圍：對合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的投資B:有關會計處理1、要比較“初始投資成本”與“應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額”的大小，長期股權投資的初始投資成本大于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，不調整長期股權投資的初始投資成本；長期股權投資的初始投資成本小于投資時應享有被投資單位可辨認凈資產(chǎn)公允價值份額的，應按其差額，借記“長期股權投資—XX公司”科目，貸記“營業(yè)外收入”科目。（4）財務分析1、長期股權投資中的投資收益因為采用不同的會計核算方法而質量不同。成本法下，投資收益來自于被投資單位的現(xiàn)金股利，而權益法下，確認的投資收益一般大于收到的現(xiàn)金股利，造成最后一定的投資收益沒有對應的現(xiàn)金流支撐。2、另外關注長期股權投資的減值準備是否充分。對于沒有市價的長期股權投資，其價值是否發(fā)生減損，應當對被投資企業(yè)進行綜合調查分析，例如觀察被投資企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營是否變更2、持有至到期投資持有至到期投資是指到期日固定、回收金額固定或可確定，且企業(yè)有明確意圖和能力持有至到期的非衍生金融資產(chǎn)，一般指長期債券投資，質量分析應注意：（1）對債權相關條款的履約行為進行分析（2）分析債權人的償債能力（3）持有期內投資收益的確定

3.可供出售金融資產(chǎn)

對于公允價值能夠可靠計量且不屬于其他三類的非衍生金融資產(chǎn)，企業(yè)可以將其直接指定為可供出售的金融資產(chǎn)。

與交易性金融資產(chǎn)差別：意圖不明確或意圖和能力發(fā)生改變

（七）固定資產(chǎn)1、固定資產(chǎn)初始計量固定資產(chǎn)應當按照成本進行初始計量。注意：（1）購買固定資產(chǎn)的價款超過正常信用條件延期支付，實質上具有融資性質的，固定資產(chǎn)的成本以所有付款額的現(xiàn)值之和為基礎確定。（2）對于存在棄置義務的固定資產(chǎn)，在初始確認時還應考慮棄置費用：在固定資產(chǎn)初始確認時將棄置費用的現(xiàn)值計入固定資產(chǎn)的賬面價值，同時確認一筆預計負債。甲公司主要從事化工產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售。2007年12月31日，甲公司一套化工產(chǎn)品生產(chǎn)線達到預定可使用狀態(tài)并投入使用，預計使用壽命為15年。根據(jù)有關法律，甲公司在該生產(chǎn)線使用壽命屆滿時應對環(huán)境進行復原，預計將發(fā)生棄置費用2000000元，甲公司采用的折現(xiàn)率為10%.甲公司與棄置費用有關的賬務處理如下：（1）2007年12月31日，按棄置費用的現(xiàn)值計入固定資產(chǎn)原價計入的固定資產(chǎn)原價=2000000×（P/F，10%，15）=478800

借：固定資產(chǎn)478800貸：預計負債4788002.固定資產(chǎn)質量分析時應注意的問題：（1）應當關注固定資產(chǎn)規(guī)模的合理性（2）固定資產(chǎn)的結構（3）固定資產(chǎn)的折舊政策折舊方法：平均年限法工作量法雙倍余額遞減法年數(shù)總和法

雙倍余額遞減法例如：某企業(yè)一固定資產(chǎn)的原價為10000元，預計使用年限為5年，預計凈殘值200元，按雙倍余額遞減法計算折舊，每年的折舊額為：

雙倍余額年折舊率＝2/5×100％＝40％第一年應提的折舊額＝10000×40％＝4000（元）第二年應提的折舊額＝（10000－4000）×40％＝2400（元）第三年應提的折舊額＝（6000－2400）×40％＝1440（元）從第四年起改按平均年限法（直線法）計提折舊。第四、第五年的年折舊額＝（10000－4000－2400－1400－200）/2＝980（元）年數(shù)總和法案例[例]某企業(yè)某項固定資產(chǎn)原值為60000元，預計凈殘值為3000元，預計使用年限為5年。該項固定資產(chǎn)按年數(shù)總和法計提折舊。該項固定資產(chǎn)的年數(shù)總和為：年數(shù)總和＝5＋4＋3＋2＋1＝15年數(shù)應計提折舊總額年折舊率年折舊額累計折舊1570005／15

19000

19000257000

4／15

15200

342003570003／15

11400

45600457000

2／15

7600

532005

57000

1／15

3800

57000（八）在建工程1.對在建工程進行質量分析時，應當慎重對待資本化的借款費用，仔細分析企業(yè)是否將不能資本化的借款費用擠入了在建工程。注：允許資本化的借款包括專門借款和一般借款（1）為購建或者生產(chǎn)符合資本化條件的資產(chǎn)而借入專門借款的，應當以專門借款當期實際發(fā)生的利息費用，減去將尚未動用的借款資金存入銀行取得的利息收入或者進行暫時性投資取得的投資受益后的金額，確定為專門借款利息費用的資本化金額（2）一般借款的資本化金額應當根據(jù)累計資產(chǎn)支出超過專門借款部分的資產(chǎn)支出的加權平均數(shù)乘以所占用一般借款的資本化率得出?！纠}】A公司為建造廠房于2007年7月1日從銀行借入2000萬元專門借款，借款期限為2年，年利率為6%，不考慮借款手續(xù)費。該項專門借款在銀行的存款利率為年利率3%，2007年7月1日，A公司采取出包方式委托B公司為其建造該廠房，并預付了1000萬元工程款，廠房實體建造工作于當日開始。該項廠房建造工程在2007年度應予資本化的利息金額為多少？2007年度應予資本化的利息金額＝2000×6%×6/12－1000×3%×6/12＝45（萬元）2.如果企業(yè)自建的固定資產(chǎn)價值因為資本化借款費用而高于其公允價值，則這部分借款費用應考慮是否剔除。例如：企業(yè)建造相同的固定資產(chǎn)，如果一種使用權益資金，另一種使用債務資金，則后者的價值大于前者，但是這部分超出的價值完全是由于融資方式的不同造成的，不會在未來使企業(yè)得到額外的補償，因此這部分借款費用資本化的價值在財務分析時應剔除出去。（九）無形資產(chǎn)無形資產(chǎn)是指企業(yè)擁有或者控制的沒有實物形態(tài)的可辨認非貨幣性資產(chǎn)。1.無形資產(chǎn)會計處理的特殊問題（1）無形資產(chǎn)的初始確認和計量―企業(yè)自行研究開發(fā)的無形資產(chǎn)

開發(fā)是指在進行商業(yè)性生產(chǎn)或使用前，將研究成果或其他知識應用于某項計劃或設計，以生產(chǎn)出新的或具有實質性改進的材料、裝置、產(chǎn)品等。①企業(yè)內部研究開發(fā)項目研究階段的支出，應當于發(fā)生時計入當期損益②開發(fā)階段的支出，同時滿足下列條件的，才能確認為無形資產(chǎn)：

第一，完成該無形資產(chǎn)以使其能夠使用或出售在技術上具有可行性。第二，具有完成該無形資產(chǎn)并使用或出售的意圖。第三，無形資產(chǎn)產(chǎn)生經(jīng)濟利益的方式。第四，有足夠的技術、財務資源和其他資源支持，以完成該無形資產(chǎn)的開發(fā)，并有能力使用或出售該無形資產(chǎn)。第五，歸屬于該無形資產(chǎn)開發(fā)階段的支出能夠可靠地計量。（2）無形資產(chǎn)的后續(xù)計量企業(yè)應當于取得無形資產(chǎn)時分析判斷其使用壽命。使用壽命有限的無形資產(chǎn)應在無形資產(chǎn)的壽命期內進行攤銷。1、對于專利權，應采用產(chǎn)量法進行攤銷。2、受技術陳舊因素影響較大的無形資產(chǎn)，可以采用加速折舊的方法進行攤銷；3、有特定產(chǎn)量限制的特許經(jīng)營，應采用產(chǎn)量法進行攤銷。使用壽命不確定的無形資產(chǎn)，企業(yè)不進行攤銷，只是在每個會計期間進行減值測試2.無形資產(chǎn)質量分析（1）無形資產(chǎn)賬面價值大于實際價值的情況，分析內容：①是否有擴大資本化的傾向②檢查企業(yè)無形資產(chǎn)的攤銷政策，對于采用加速攤銷的，是否使用了直線法攤銷，是否多計了無形資產(chǎn)的殘值（2）無形資產(chǎn)賬面價值小于實際價值的情形：分析時注意是否形成賬外無形資產(chǎn)。（十）商譽商譽是指企業(yè)在購買另一個企業(yè)時，購買成本大于被購買企業(yè)可辨認凈資產(chǎn)公允價值的差額。對于企業(yè)報表上的商譽，財務分析人員應當仔細分析企業(yè)合并時的出價是否合理，對于被合并企業(yè)的可辨認凈資產(chǎn)的公允價值的確認是否恰當，以及商譽價值在未來的可持續(xù)性，判斷商譽減值準備是否充分。（十一）遞延所得稅資產(chǎn)

遞延所得稅資產(chǎn)是因為企業(yè)可抵扣暫時性差異導致的。

1.暫時性差異：是指資產(chǎn)或負債的賬面價值與其計稅基礎之間的差額。包括應納稅暫時性差異和可抵扣暫時性差異。

以資產(chǎn)為例：資產(chǎn)的計稅基礎即該項資產(chǎn)在未來使用或處置時，允許作為成本或費用在稅前列支的金額。

資產(chǎn)的賬面價值大于其計稅基礎，產(chǎn)生應納稅暫時性差異，計入遞延所得稅負債；

資產(chǎn)的賬面價值小于其計稅基礎，產(chǎn)生可抵扣暫時性差異，計入遞延所得稅資產(chǎn)

固定資產(chǎn)2007年底賬面價值是400萬元，而計稅基礎是450萬元，將來可抵減所得額的差異50萬元，將來會導致所得稅減少，因此將該差異稱為可抵扣暫時性差異。2、可抵扣暫時性差異是指在確定未來收回資產(chǎn)或清償負債期間的應納稅所得額時，將導致產(chǎn)生可抵扣金額的差異，該差異在未來期間轉回時會減少轉回期間的應納稅所得額，在可抵扣暫時性差異發(fā)生當期，應當確認相關的遞延所得稅資產(chǎn)。

二、負債的質量分析識記：（1）流動負債的分類（2）預計負債的含義與內容理解：長期負債質量的分析內容（一）流動負債分析

確認流動負債的目的，主要是將其與流動資產(chǎn)進行比較，反映企業(yè)的短期償債能力。流動負債按照不同的標準，可以進行如下分類第一：按照償付手段不同，可以分為貨幣性流動負債和非貨幣性流動負債貨幣性流動負債：短期借款、應付賬款非貨幣性流動負債：預收賬款第二：按照償付金額是否確定，可以分為金額確定的流動負債和金額需要估計的流動負債金額確定的流動負債：大部分流動負債金額需要估計的流動負債：預計負債、預提費用第三：按照形成方式分類，可以分為融資活動形成的流動負債和營業(yè)活動形成的流動負債融資活動形成的流動負債：短期借款和預提的借款利息營業(yè)活動形成的流動負債：應付賬款、應付票據(jù)、應付職工薪酬等【例題·單選題】下列項目中屬于非貨幣性流動負債的是（）。A.短期借款B.應付賬款C.預收賬款D.應付票據(jù)答案：C【例題·多選題】下列項目中屬于金額需要估計的流動負債有（）。A.應付職工薪酬B.預計負債C.應付賬款D.預提費用E.短期借款答案：BD1.短期借款短期借款籌資的優(yōu)點在于可以隨企業(yè)的需要安排，便于靈活使用，取得程序較為簡便。銀行為了防范風險，對發(fā)放中長期貸款一般比較謹慎，利率也較高，這種情況下，短期借款就成為很多企業(yè)最為重要的財務資源通道。但短期借款最突出的缺點是短期內要歸還，于是需要保證資產(chǎn)的流動性，以符合一定的流動比率、速動比率要求。

流動比率是企業(yè)全部流動資產(chǎn)與全部流動負債之間的比率。計算公式為：流動比率＝流動資產(chǎn)／流動負債。流動比率越高，說明企業(yè)的短期償債能力越強，反之，則說明短期償債能力較弱。一般認為，流動比率應維持在2左右，但沒有絕對意義，必須結合行業(yè)的特點進行分析。

速動比率是企業(yè)變現(xiàn)能力最強的速動資產(chǎn)與全部流動負債之間的比率。計算公式為：速動比率＝速動資產(chǎn)／流動負債。

速動資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應收款項，等于全部流動資產(chǎn)減去存貨、預付款項等。

存貨、預付款項都屬于流動性較差、變現(xiàn)所需時間較長的資產(chǎn)。

速動比率越高，表明企業(yè)的短期償債能力越強，但同時也說明企業(yè)擁有較多的不能獲利的貨幣資金和應收款項。如果速動比率過低，則表明企業(yè)將可能依賴出售存貨或舉借新債償還到期債務，說明企業(yè)的短期償債能力較弱。一般認為，速動比率應維持在1左右，

2.應付票據(jù)：

“應付票據(jù)”項目反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。該項目應根據(jù)“應付票據(jù)”科目的期末余額填列。

財務分析人員應關注應付票據(jù)是否帶息，企業(yè)是否發(fā)生過延期支付到期票據(jù)的情況以及企業(yè)開具的是商業(yè)承兌匯票，還是銀行承兌匯票。3.應付賬款

分析人員應關注企業(yè)應付賬款的發(fā)生是否與企業(yè)購貨之間存在比較穩(wěn)定的關系，是否存在應付賬款發(fā)生急劇增加以及付款期限拖延的情況。

票據(jù)是一種支付手段，反映企業(yè)進行延期結算的交易時的債權債務關系，屬于商業(yè)信用。票據(jù)具有很強的法律屬性，我國《中華人民共和國票據(jù)法》和中國人民銀行頒布的《支付結算辦法》、《支付結算會計核算手續(xù)》等法律、規(guī)章對票據(jù)的開具、承兌、貼現(xiàn)、支付等問題都作出了詳細的規(guī)定。票據(jù)支付在現(xiàn)實經(jīng)濟交易中應用廣泛，是企業(yè)延期支付的自發(fā)性籌資的重要金融工具，但是應付票據(jù)的法律性決定了其到期必須歸還，否則便要交付罰金，是典型的硬約束負債。

因此，通過比較應付票據(jù)和應付賬款占負債和所有者權益總額的比例，可以判斷一個企業(yè)在購貨環(huán)節(jié)的市場談判力。一般來說，應付票據(jù)占負債和所有者權益總額的比例較高的企業(yè)，其購貨環(huán)節(jié)的市場談判力相對較低；應付賬款占負債和所有者權益總額的比例較高的企業(yè)，其購貨環(huán)節(jié)的市場談判力相對較高。

這就是說，應付賬款規(guī)模的適當擴大對企業(yè)是有好處的。一是與短期借款相比，應付賬款是無須支付利息的負債，可以說是成本為零；二是與應付票據(jù)相比，應付賬款的約束相對較軟。4.預收賬款

預收賬款是企業(yè)在銷貨之前預先購買收取的款項，應在1年內使用產(chǎn)品或勞務來償還。預收賬款的分析應關注其實質即是否因為企業(yè)產(chǎn)品的旺銷所致；預收款項，由于已經(jīng)收到現(xiàn)金；預收款項的釋放會帶來企業(yè)收入的增加；本期的預收款項直接對應著以后期間的收入。因此，預收款項占負債和所有者權益總額比例越高的企業(yè)，其銷售環(huán)境越好。

5.應付職工薪酬

職工薪酬是指職工在職期間和離職后提供給職工的全部貨幣性薪酬和非貨幣性薪酬，既包括提供給職工本人的薪酬，也包括提供給職工配偶、子女或其他被贍養(yǎng)人的福利等。在應付職工薪酬中應當注意以下幾個會計問題：（1）應付非貨幣性福利非貨幣性福利是指企業(yè)以非貨幣性資產(chǎn)支付給職工的薪酬，主要包括企業(yè)以自己的產(chǎn)品或其他有形資產(chǎn)發(fā)放給職工作為福利，向職工無償提供自己擁有的資產(chǎn)供其使用，以及為職工無償提供類似醫(yī)療保健服務等。其中企業(yè)以其生產(chǎn)的產(chǎn)品或外購商品作為非貨幣性福利提供給職工的，應當作為正常產(chǎn)品銷售處理。（2）辭退福利

辭退福利是企業(yè)解除與職工的勞動關系而給予職工的補償，這包括兩方面內容：一是在職工勞動合同尚未到期前，不論職工本人是否愿意，企業(yè)決定解除與職工的勞動關系而給予的補償；二是在職工勞動合同尚未到期前，為鼓勵職工自愿接受裁減而給予的補償，職工有權利選擇繼續(xù)在職或接受補償離職。

辭退福利通常采取解除勞動關系時一次性支付補償?shù)姆绞?，也有通過提高退休后養(yǎng)老金或其他離職后福利標準的方式，或者將職工薪酬的工資部分支付到辭退后未來某一時期。（3）股份支付產(chǎn)生的應付職工薪酬。

股份支付，是指企業(yè)為獲取職工和其他方提供服務而授予權益工具或者承擔以權益工具為基礎確定的負債的交易。股份支付分為以權益結算的股份支付和以現(xiàn)金結算的股份支付。

以權益結算的股份交付，是指企業(yè)為獲取服務以股份或其他權益工具作為對價進行結算的交易。

以現(xiàn)金結算的股份支付，是指企業(yè)為獲取服務承擔以股份或其他權益工具為基礎計算確定的交付現(xiàn)金或其他資產(chǎn)義務的交易。

以權益結算的股份支付不產(chǎn)生企業(yè)負債。

以現(xiàn)金結算的股份支付，應當按照企業(yè)承擔的以股份或其他權益工具為基礎計算確定的負債的公允價值計量。授予后立即可行權的以現(xiàn)金結算的股份支付，應當在授予日以企業(yè)承擔負債的公允價值計入相關成本或費用，相應增加“應付職工薪酬”。財務分析人員應當注意企業(yè)是否存在少計負債的問題，以及是否利用應付職工薪酬來調節(jié)利潤，需要關注：（1）企業(yè)是否將提供給職工的全部貨幣與非貨幣性福利全部計入了應付職工薪酬，是否存在少計、漏計的情況。（2）辭退福利是或有負債，應檢查計入應付職工薪酬的部分是否符合確認的條件，企業(yè)對其數(shù)據(jù)的估計是否合理準確。（3）現(xiàn)金結算的股份支付是否按照權益工具的公允價值計量，6.應交稅費

應交稅費是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中產(chǎn)生的應向國家繳納的各種稅費，

主要包括增值稅、消費稅、營業(yè)稅、城市維護建設稅、教育費附加等。因為稅收種類較多，分析人員在分析時應當了解“應交稅費”的具體內容，分析其形成原因，觀察該項目是否已經(jīng)包括了企業(yè)未來期間應交而未交的所有稅費，是否存在實質上已經(jīng)構成納稅義務，但是企業(yè)尚未入賬的稅費.例如一些企業(yè)已經(jīng)完成了銷售行為，但是拖延開具增值稅銷售發(fā)票，致使增值稅銷項稅額在當期的數(shù)額較少，對此，分析人員應當予以關注。

7.預計負債

預計負債來自于或有事項，或有事項是指過去的交易或者事項形成的，其結果須由某些未來事項的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項。對企業(yè)來說，或有事項可能是一種潛在的權利，形成或有資產(chǎn)，也可能是一種現(xiàn)時或潛在的義務，形成或有負債。

鑒于謹慎性原則，或有資產(chǎn)一般不應在企業(yè)會計報表及其附注中披露，只有在或有資產(chǎn)很可能給企業(yè)帶來經(jīng)濟利益時，才在會計報表附注中披露其形成的原因及其財務影響。或有負債是指過去的交易或者事項形成的潛在義務，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實。在符合下列條件下，或有負債應當被確認為預計負債：第一，該義務是企業(yè)承擔的現(xiàn)時義務；第二，履行該義務很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)；第三，該義務的金額能夠可靠地計量。預計負債的計算方法第一：最佳估計數(shù)應當按照該范圍內的中間值確定。第二，或有事項涉及單個項目的，按照最可能發(fā)生金額確定。第三，或有事項涉及多個項目的，按照各種可能結果及相關概率計算確定。企業(yè)在確定最佳估計數(shù)時，應當綜合考慮與或有事項有關的風險、不確定性和貨幣時間價值等因素。貨幣時間價值影響重大的，應當通過對相關未來現(xiàn)金流出進行折現(xiàn)后確定最佳估計數(shù)?！纠}·多選題】下列有關或有負債表述中錯誤的有（）。A.或有資產(chǎn)應當在企業(yè)會計報表及附注當中披露B.或有負債與或有事項相聯(lián)系，有或有事項就有或有負債C.或有負債由過去交易或事項形成D.只有對本單位產(chǎn)生不利影響的事項，才能夠做為或有事項E.或有負債有可能轉化成預計負債答案：ABD【例題】2007年12月25日，A企業(yè)因合同違約，而涉及一起訴訟案，根據(jù)企業(yè)法律顧問判斷，最終的判決很可能對A企業(yè)不利，2007年12月31日，A企業(yè)尚未接到法院的判決，因訴訟需要承擔的賠償金額也無法準確的確定。不過根據(jù)專業(yè)人士估計，賠償金額可能是100萬元到120萬元之間的某一個金額。而且這個區(qū)間內每個金額發(fā)生的可能性都大致相同。假設不存在其他的或有事項，則A企業(yè)應該在2007年12月31日的資產(chǎn)負債表當中確認的預計負債應該是多少元？答案：（100+120）/2=110（萬元）【例題】B公司涉及到一起訴訟，根據(jù)類似的案件的經(jīng)驗，以及公司所聘律師的意見來判斷，B公司在該起訴訟勝訴的可能有30%，敗訴的可能有70%。如果敗訴將要賠償200萬元，則B公司應該確認的預計負債的最可能的金額是多少？答案：200（萬元）【例題】2008年C企業(yè)銷售產(chǎn)品6萬件，銷售收入是36000萬元，那C企業(yè)的產(chǎn)品質量保證條款規(guī)定，產(chǎn)品售出后一年內，如果發(fā)生正常質量問題，公司將免費負責這種維修。根據(jù)以前年度的維修記錄，如果發(fā)生較小的質量問題，發(fā)生的修理費為銷售收入的1%，如果發(fā)生較大的質量的問題，發(fā)生的修理費為銷售收入的2%，據(jù)公司技術部門預測，本年度已經(jīng)售產(chǎn)品當中80%不會發(fā)生質量問題，15%可能發(fā)生較小的質量問題，5%可能發(fā)生較大的質量的問題。讓我們預計負債的金額是多少？答案：36000×15%×1%＋36000×5%×2%=90（萬元）企業(yè)涉及預計負債的主要事項包括：（1）未決訴訟。當企業(yè)涉及一項尚未判決的訴訟案件或仲裁案件時，對于原告提出的賠償要求，如果企業(yè)勝訴，將不承擔賠償責任；如果敗訴，將會承擔債務責任。如果企業(yè)預計案件判決的結果很可能是企業(yè)敗訴，則應確認為一項預計負債?！纠}】2007年11月1日，乙股份公司由于合同違約了，被丁公司給起訴，那2007年12月31日公司尚未接到法院的判決，說明在資產(chǎn)負債表日這種案件還沒有判決，那就叫未決訴訟。在咨詢了公司的法律顧問之后，最終的法律判決，是很可能對公司不利的，假定乙公司預計將要支付的賠償金額訴訟費是160萬元至200萬元，都是大致相同的，這樣，對于乙公司屬于一項未決訴訟，而且很可能是要敗訴，那么要在2007年12月31日，資產(chǎn)負債表日，我們確認一項預計負債，那預計負債的金額報表當中列示的是；連續(xù)期間的中間值。答案：（160+200）/2=180萬元（2）產(chǎn)品質量擔保債務。企業(yè)售出附有保修期的產(chǎn)品后，在保修期內如不發(fā)生質量問題，企業(yè)將不發(fā)生售后費用支出；如果發(fā)生質量問題，則應負責修理或退還，所以在會計期末，企業(yè)應根據(jù)未來可能發(fā)生的保修費用，確認為一項預計負債。（3）虧損合同。虧損合同是指履行合同義務不可避免會發(fā)生的成本超過預期經(jīng)濟利益的合同。當發(fā)生虧損合同時，如果合同存在標的資產(chǎn)，應當對標的資產(chǎn)進行減值測試并按規(guī)定確認減值損失，通常不確認預計負債；如果合同不存在標的資產(chǎn)，虧損合同相關義務滿足規(guī)定條件時，應當確認預計負債。（4）重組義務。重組是指企業(yè)制定和控制的，將顯著改變企業(yè)組織形式、經(jīng)營范圍或經(jīng)營方式的計劃實施行為企業(yè)重組并不必然形成預計負債，企業(yè)因重組承擔了重組義務，并同時滿足預計負債確認條件時，才能確認預計負債。首先，同時存在以下情況的，表明企業(yè)承擔了重組義務：第一，有詳細、正式的重組計劃，包括重組涉及的業(yè)務、主要地點、需要補償?shù)穆毠と藬?shù)、預計重組支出、計劃實施時間等；第二，該重組計劃已對外公告。其次，需要判斷重組義務是否同時滿足預計負債的三個確認條件，只有在滿足的條件下才能確認為預計負債。

公司的董事會，決定關閉一個事業(yè)部，如果有關決定尚未傳達到受影響的各方，也沒有采取任何措施來實施該項決定，那就沒有開始承擔重組義務，就不應該確認預計負債，那么如果說有關的決定傳達到受影響的各方，并且使各方對企業(yè)將關閉事業(yè)部形成了合理的這種預期的話，那通常表明了企業(yè)開始承擔了重組義務，同時，如果滿足預計負債確認條件的話，我們就應該確認為預計負債。鑒于預計負債的確認和計量涉及較多的財務判斷，企業(yè)也傾向于盡量少地披露相關債務，因此財務分析人員應當仔細尋找有關預計負債的存在蹤跡，查看企業(yè)售后條款、發(fā)生的訴訟事項等，并注意企業(yè)對預計負債的計量是否正確，最佳估計數(shù)的估計是否合理等。例如對于重組義務，企業(yè)應當按照與重組有關的直接支出確定預計負債金額，而不能包括留用職工崗前培訓、市場推廣、新系統(tǒng)和營銷網(wǎng)絡投入等支出?！纠}·多選題】下列關于重組義務確定預計負債的金額不包括（）。A.留用職工崗前培訓支出B.市場推廣培訓支出C.新系統(tǒng)投入支出D.營銷網(wǎng)絡投入支出E.遣散費答案：ABCD【例題·多選題】企業(yè)涉及預計負債的主要事項包括（）。A.未決訴訟B.產(chǎn)品質量擔保債務C.虧損合同D.重組義務E.融資租賃答案：ABCD【例1】企業(yè)貨幣資金持有量的影響因素包括（）。A.企業(yè)規(guī)模B.所在行業(yè)特性C.企業(yè)融資能力D.企業(yè)負債結構E.貨幣資金的構成答案：ABCD【例2】下列項目中屬于非貨幣性流動負債的是（）。A.短期借款B.應付賬款C.預收賬款D.應付票據(jù)答案：C【例3】下列項目中屬于金額需要估計的負債有（）。A.應付職工薪酬B.預計負債C.應付賬款D.短期借款答案：B例1：答案：ABCD例2：答案：C例3：答案：B（二）長期負債分析企業(yè)借入長期負債可以解決資金的需求，能夠帶來財務杠桿利益，還保證原有股東對企業(yè)的控制權。長期負債是一種硬性約束，到期需要償還本金和利息，且金額大，期限長。

長期負債是指償還期在1年以上的債務，與流動負債相比，長期負債具有償還期限較長、金額較大的特點。企業(yè)長期負債的主要項目有長期借款、應付債券、長期應付款和遞延所得稅負債。分析時重點關注企業(yè)的負債風險和未來的現(xiàn)金流量的現(xiàn)值。1.長期借款

財務分析人員應當觀察企業(yè)長期借款的用途;是否長期借款的增加與企業(yè)長期資產(chǎn)的增加相匹配，是否存在將長期借款用于流動資產(chǎn)支出；長期借款的數(shù)額是否有較大的波動，波動的原因；觀察企業(yè)的盈利能力，因為與短期借款不同，長期借款的本金和利息的支付來自于企業(yè)盈利，所以盈利能力應與長期借款規(guī)模相配比。2.應付債券

應付債券是企業(yè)為籌集長期資金而實際發(fā)行的債券及應付的利息關注債券的有關條款關注債券是否具有可轉換條款

3.長期應付款

長期應付款是指企業(yè)除長期借款和應付債券以外的各種長期應付款項，包括采用補償貿易方式下引進國外設備應付的價款、融資租人固定資產(chǎn)的租賃費等。

注意企業(yè)融資租賃的固定資產(chǎn)是否已經(jīng)按照企業(yè)最初的意愿形成生產(chǎn)能力，其資產(chǎn)收益率能否超過融資租賃的內含利率，否則將影響長期應付款的償還。4.遞延所得稅負債

遞延所得稅負債產(chǎn)生于應納稅暫時性差異應納稅暫時性差異產(chǎn)生于下列情況：第一，資產(chǎn)的賬面價值大于其計稅基礎；第二，負債的賬面價值小于其計稅基礎。財務分析人員應當關注資產(chǎn)和負債的計稅基礎和賬面價值，核實企業(yè)的遞延所得稅負債是否真實，是否存在少計、漏計的情況。三、所有者權益質量分析1.實收資本（股本）財務分析人員應當關注該項目的兩個情況：第一，企業(yè)在初始成立時，注冊資本是否已經(jīng)到位，如果沒有，應查明原因；第二，企業(yè)接受的投資如果是非貨幣性資產(chǎn)，應分析該資產(chǎn)的公允價值是否與投資雙方達成的合同金額相符，是否存在高估資產(chǎn)而導致企業(yè)資本虧絀的情況。

2.資本公積財務分析人員應當仔細分析其構成，是否企業(yè)把一些其他項目混入資本公積之中，造成企業(yè)資產(chǎn)負債率的下降。

3.留存收益結合歷年的利潤及其分配情況第二節(jié)資產(chǎn)負債表趨勢分析一、比較資產(chǎn)負債表分析1、比較資產(chǎn)負債表的概念比較資產(chǎn)負債表分析是將連續(xù)若干期間的資產(chǎn)負債表數(shù)額內部結構比率進行列示，用以考察企業(yè)財務狀況的變化趨勢2、編制比較資產(chǎn)負債表3、對比較資產(chǎn)負債表進行分析（重點）一般計算變動的絕對數(shù)和百分比，從總體到局部，對變化較大的異常項目進行重點分析

資產(chǎn)負債表的趨勢分析就是采用比較的方法，分析的對象是企業(yè)連續(xù)若干年的財務狀況信息，并觀察其變動趨勢。二、定比趨勢分析1、定比趨勢分析的概念2、編制定比趨勢分析表3、對定比趨勢分析表進行分析（重點）第三節(jié)資產(chǎn)負債表結構分析

資產(chǎn)負債表結構是指資產(chǎn)負債表中各組成要素金額之間的相互關系。包括兩個方面：1、利用共同比報表分析2、觀察相關項目之間的比例和結構一、共同比資產(chǎn)負債表分析1、共同比資產(chǎn)負債表的概念2、編制共同比資產(chǎn)負債表3、對共同比資產(chǎn)負債表進行分析（重點）二、資產(chǎn)負債表的結構分析資產(chǎn)負債表結構包括資產(chǎn)結構、資本結構、所有者權益結構、負債結構等。（一）資產(chǎn)結構1、影響資產(chǎn)結構的因素①企業(yè)內部管理水平②企業(yè)規(guī)模③企業(yè)的資本結構④行業(yè)因素⑤經(jīng)濟周期2、資產(chǎn)結構的內容①按照資產(chǎn)流動性分類根據(jù)管理層的風險態(tài)度可以分為：保守型資產(chǎn)結構適中型資產(chǎn)結構激進型資產(chǎn)結構②按照資產(chǎn)的使用形態(tài)有形資產(chǎn)無形資產(chǎn)資本、資產(chǎn)和資金資產(chǎn)，是企業(yè)用于從事生產(chǎn)經(jīng)營活動以為投資者帶來未來經(jīng)濟利益的經(jīng)濟資源，出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表的左側，歸企業(yè)所有。企業(yè)的所謂法人財產(chǎn)權，就是指企業(yè)對其控制的資產(chǎn)擁有的所有權。資本，是企業(yè)為購置從事生產(chǎn)經(jīng)營活動所需的資產(chǎn)的資金來源，是投資者對企業(yè)的投入，出現(xiàn)在資產(chǎn)負債表的右側，它為債務資本與權益資本，分別歸債權人和公司所有者(股東)所有，企業(yè)對其資本不擁有所有權。資金，廣義上講，與“資產(chǎn)”的概念是一致的，但它有縮小范圍的概念，如特指貨幣資金，或是特指營運資金（二）資本結構1、影響企業(yè)資本結構的因素（1）企業(yè)的融資環(huán)境（2）資本成本與融資風險（3）行業(yè)因素（4）企業(yè)生命周期（5）獲利能力和投資機會2、資本結構決策當有多種籌資渠道可選擇時，進行資本結構決策需要重點考慮以下幾個方面：（1）資金需要量（2）資本成本（3）企業(yè)的風險態(tài)度保守型資本機構適中型資本機構風險型資本機構資產(chǎn)結構與資本結構比較分析企業(yè)選擇保守型資產(chǎn)結構與保守型資本結構，企業(yè)的償債能力與盈利能力如何？保守型資產(chǎn)結構是指流動資產(chǎn)較多、長期資產(chǎn)較少的資產(chǎn)組合。保守型資本結構是指流動負債較少、長期負債和所有者權益較多的資本組合。比較來看，流動資產(chǎn)比流動負債多，企業(yè)的短期償債能力較強；但是企業(yè)的長期資金沒有變成企業(yè)的長期資產(chǎn)，會降低企業(yè)的獲利水平。即：企