金融學(xué)蘭州商學(xué)院金融學(xué)院第一章貨幣與貨幣制度*國(guó)際國(guó)幣體系貨幣制度貨幣職能及定義貨幣型態(tài)貨幣起源第一節(jié)貨幣型態(tài)信用貨幣代用貨幣金屬貨幣實(shí)物貨幣信用關(guān)系雙重屬性商品貨幣物物交換實(shí)物貨幣實(shí)物貨幣是指以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)出來(lái)的某種產(chǎn)品來(lái)充當(dāng)貨幣。有時(shí)候受到用于交換的物資種類的限制，不得不尋找一種能夠?yàn)榻粨Q雙方都能夠接受的物品。這種物品就是最原始的貨幣。如牲畜、鹽、稀有的貝殼、珍稀鳥(niǎo)類羽毛、寶石、沙金、石頭等不容易大量獲取的物品。物物交換的條件：條件之一：交換需求的雙重耦合；條件之二：交換時(shí)間的雙重耦合；條件之三：交換價(jià)值的雙重耦合。

實(shí)物貨幣實(shí)物貨幣的局限性：一是不具有普遍性二是不易分割攜帶與保存；三是存在貶值問(wèn)題中國(guó)最早的貨幣是“貝”。古書(shū)有“夏后以玄貝”的說(shuō)法，考古屢有證實(shí)。世界其他地區(qū)也多有使用貝的。馬可波羅游記中記載：中國(guó)吐蕃地區(qū)用鹽塊作貨幣。金屬貨幣金屬貨幣是指以金屬如銅、銀、金等作為材料的貨幣。金屬貨幣的特征：穩(wěn)定性、易于分割、易于保存、價(jià)值較高發(fā)展線索：一是賤金屬向貴金屬演變。因?yàn)橘F金屬便于保存、也不難分割，適合做交易媒介；貴金屬的分布、開(kāi)采、勘探、發(fā)掘、冶煉，受自然、資源和技術(shù)條件的限制，大體與人類多少年來(lái)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要相稱。二是隨著商品生產(chǎn)和交換的發(fā)展，貨幣正規(guī)化，變?yōu)榉Q量貨幣。商人在貨幣金屬塊上打上印記，標(biāo)明重量和成色，要求更具有權(quán)威的證明。而最具有權(quán)威的當(dāng)然就是國(guó)家。金屬貨幣金屬貨幣的局限性：流通成本高、供應(yīng)量無(wú)法滿足發(fā)展實(shí)物貨幣與金屬貨幣都是足值貨幣，足值貨幣的特征：

一是足值貨幣本身是具有十足的內(nèi)在價(jià)值。如糧食可以充饑，布麻可以御寒等。足值貨幣可以作為一般商品消費(fèi)，也可以作為貨幣進(jìn)行流通。它作為普通商品的價(jià)值，與充當(dāng)貨幣的價(jià)值是相等的。二是足值貨幣與其他商品的交換是一種內(nèi)在價(jià)值的等量交換。代用貨幣/表征貨幣代用貨幣是由足值貨幣向現(xiàn)代信用貨幣發(fā)展的一種中介，過(guò)渡性的貨幣形態(tài)。一方面，它完全建立在足值貨幣的基礎(chǔ)上；另一方面，它作為不具有十足價(jià)值的價(jià)格符號(hào)，顯然體現(xiàn)了一定的信用關(guān)系。代用貨幣的特點(diǎn)及局限性典型的代用貨幣是銀行券。其特點(diǎn)為：銀行券是由銀行發(fā)行可以隨時(shí)兌換的代用貨幣，它是作為代替貴金屬貨幣流通與支付的信用工具。銀行券的發(fā)行必須有發(fā)行保證，一般分為黃金保證和信用保證。早期的銀行券的發(fā)行是分散的，央行出現(xiàn)后，壟斷發(fā)行權(quán)。代用貨幣/表征貨幣具有雙重屬性：一是代表貴金屬流通具有雙重屬性：二是體現(xiàn)信用關(guān)系信用貨幣信用貨幣是以信用作為保證，通過(guò)一定的信用程序發(fā)行和流通的貨幣。信用貨幣實(shí)質(zhì)上一種信用工具或債權(quán)債務(wù)憑證，除了紙張和印制費(fèi)外，它本身沒(méi)有內(nèi)在價(jià)值，也不能與足值貨幣按某種平價(jià)相兌換。信用貨幣的形式現(xiàn)金，銀行存款，各種銀行票據(jù)及電子貨幣等信用貨幣特點(diǎn)不足值、壟斷發(fā)行強(qiáng)制流通、信用關(guān)系等紙幣與代用貨幣的區(qū)別發(fā)行保證、自由兌換、流通限制等思考：代用貨幣的過(guò)度發(fā)行會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹嗎？通貨膨脹最初指因紙幣發(fā)行量超過(guò)商品流通中的實(shí)際需要量而引起的貨幣貶值現(xiàn)象。銀行券不貶值的條件：銀行券必須能隨時(shí)兌換貴金屬貨幣，即銀行券要有信用和黃金雙重保證銀行券的發(fā)行量要以銀行貼現(xiàn)的商業(yè)票據(jù)為依據(jù)金屬貨幣會(huì)導(dǎo)致通貨膨脹嗎？第二節(jié)貨幣的職能價(jià)值尺度流通手段支付手段貯藏手段國(guó)際國(guó)幣貨幣的職能貨幣的職能——價(jià)值尺度定義：貨幣的價(jià)值尺度職能是指貨幣充當(dāng)衡量商品所包含價(jià)值量大小的社會(huì)尺度。貨幣之所以能執(zhí)行價(jià)值尺度職能，是因?yàn)樨泿抛陨硪簿哂袃r(jià)值，因而能以自身價(jià)值作為尺度來(lái)衡量其他商品所包含的價(jià)值量。價(jià)值尺度是貨幣的首要的、基本的職能特點(diǎn)：便于比較、節(jié)約成本、方便核算貨幣的職能——流通手段定義：貨幣在充當(dāng)商品交換的媒介時(shí)發(fā)揮的職能。特點(diǎn)：必須使用現(xiàn)實(shí)的貨幣。如一手交錢(qián),一手交貨。作為流通手段的貨幣在交換中轉(zhuǎn)瞬即逝。人們注意的是貨幣的購(gòu)買(mǎi)力，只要有購(gòu)買(mǎi)力，符號(hào)票券也能作貨幣。紙幣、信用貨幣因此而產(chǎn)生。所以，執(zhí)行流通手段的貨幣是現(xiàn)實(shí)的貨幣，但不一定是足值的貨幣。流通手段對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響——辯證地看待貨幣的職能——支付手段定義：貨幣作為價(jià)值的獨(dú)立形態(tài)進(jìn)行單方面轉(zhuǎn)移用以清償債務(wù)時(shí)發(fā)揮支付手段的職能。產(chǎn)生：支付行為出現(xiàn)的根本原因是各商品的生產(chǎn)周期不同?？伤l(fā)展的條件是商品生產(chǎn)者的彼此信任?！虡I(yè)信用支付手段與流通手段的差異:交換媒介VS補(bǔ)充交易環(huán)節(jié)觀念貨幣VS現(xiàn)實(shí)貨幣即期購(gòu)買(mǎi)VS跨期購(gòu)買(mǎi)債權(quán)債務(wù)關(guān)系積極作用和消極影響，舉例說(shuō)明貨幣的職能——貯藏手段定義：當(dāng)貨幣退出流通領(lǐng)域或被人們當(dāng)作獨(dú)立的價(jià)值形態(tài)和社會(huì)財(cái)富的一般代表保存起來(lái)時(shí)，貨幣就執(zhí)行貯藏手段的職能。特點(diǎn)：現(xiàn)實(shí)的貨幣、十足的貨幣、退出流通注意：貨幣貯藏職能的基礎(chǔ)在于貨幣是物質(zhì)財(cái)富的無(wú)限的代表。目的在保存能購(gòu)買(mǎi)一切商品的“絕對(duì)權(quán)力”。金銀是貨幣，人們才要貯藏金銀。貯藏金銀只是一種現(xiàn)象，貯藏貨幣才是問(wèn)題的本質(zhì)。所以，不能把貯藏金銀視為貨幣貯藏手段的唯一形態(tài)。從本質(zhì)上來(lái)講，被存入銀行的貨幣又以銀行貸款的形式投入流通中，并未真正做到“靜止”。貨幣的職能定義：當(dāng)貨幣為媒介的商品流通超越國(guó)界，貨幣在國(guó)際市場(chǎng)上發(fā)揮一般等價(jià)物作用時(shí)，貨幣執(zhí)行世界貨幣的職能。作用：平衡國(guó)際收支、國(guó)際購(gòu)買(mǎi)、財(cái)富國(guó)際轉(zhuǎn)移試分析貨幣五種職能之間的關(guān)系貨幣量及貨幣層次的劃分劃分貨幣層次的依據(jù)是“流動(dòng)性”流動(dòng)性簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是資產(chǎn)變現(xiàn)的能力現(xiàn)金的流動(dòng)性最強(qiáng)具體劃分：M1、M2、M3、M4......我國(guó)對(duì)貨幣的定義：M0=流通中的現(xiàn)金M1=M0+銀行體系的活期存款M2=M1+商業(yè)銀行的定期存款和儲(chǔ)蓄存款M3=M2+其他金融機(jī)構(gòu)的儲(chǔ)蓄存款和定期存款M4=M3+其他短期流動(dòng)資產(chǎn)來(lái)源：中國(guó)人民銀行長(zhǎng)沙中心支行貨幣量及貨幣層次的劃分貨幣有狹義與廣義的區(qū)分。M1

指狹義貨幣。廣義貨幣是“狹義貨幣”的對(duì)稱,是狹義貨幣（M1）加商業(yè)銀行定期存款的總和。由于各種定期存款一般可以提前支取轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)購(gòu)買(mǎi)力，把它算作貨幣，可以更全面地反映貨幣流通狀況，便于分析和控制市場(chǎng)金融活動(dòng)。依此類推，儲(chǔ)蓄存款、可轉(zhuǎn)讓定期存單、易轉(zhuǎn)手的短期債券等作為具有通貨性質(zhì)的準(zhǔn)貨幣，也可按其流動(dòng)性狀況囊括進(jìn)來(lái)，通常用M2、M3等作代號(hào)進(jìn)行分類統(tǒng)計(jì)，依次遞增的準(zhǔn)貨幣在流動(dòng)性上依次遞減。CompanyLogo貨幣供應(yīng)量的監(jiān)控口徑（右圖）我國(guó)貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)（下圖）英格蘭銀行M4貨幣供應(yīng)量統(tǒng)計(jì)注：M4是英國(guó)英格蘭銀行公布的一個(gè)貨幣口徑CompanyLogo

第三節(jié)貨幣制度貨幣制度25341貨幣材料貨幣單位本位幣與輔幣發(fā)行準(zhǔn)備制度貨幣鑄造權(quán)貨幣制度幣材的確定/貨幣金屬就是指規(guī)定一種貨幣用什么材料制成。這是貨幣制度最基本的內(nèi)容。貨幣制度規(guī)定以何種金屬鑄造本位貨幣，就稱之為什么本位幣制度。如金本位制、銀本位制、金銀復(fù)本位制等。信用貨幣制度下，幣材的確定不重要了CompanyLogo貨幣制度貨幣單位的確定貨幣名稱：貨幣制度要規(guī)定本位幣的名稱，貨幣名稱通常是以習(xí)慣形成的。例如英國(guó)的貨幣名稱為“英鎊”，美國(guó)為“美元”，我國(guó)為“人民幣”貨幣單位及其劃分：在確定貨幣名稱的同時(shí)，還要確定貨幣單位，也就是價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。例如英國(guó)的本位幣單位為“鎊”，鎊以下為“便士”，我國(guó)人民幣的單位為“元”，元以下有“角”、“分”等。一般情況下，一國(guó)的貨幣名稱=國(guó)家名+貨幣單位，如英國(guó)的貨幣單位是磅，其本位幣名稱是“英鎊”。也有特殊情況，如我國(guó)的貨幣名稱是“人民幣”，而單位是“元”。貨幣符號(hào)和貨幣的標(biāo)準(zhǔn)符號(hào)不一樣CompanyLogo例：貨幣名稱及單位貨幣制度本位幣和輔幣本位幣：是國(guó)家法律規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)貨幣，即基本通貨。具有無(wú)限法償。在金屬貨幣流通條件下，本位幣實(shí)際價(jià)值與名義價(jià)值一致，為足值貨幣。在當(dāng)代紙幣本位制度下，紙幣已經(jīng)成為獨(dú)立的本位幣，由該國(guó)貨幣制度所確定，是流通中的價(jià)值符號(hào)。輔幣：本位幣以下的小額貨幣。具有有限法償。在金屬貨幣流通條件下，輔幣以賤金屬鑄造，其實(shí)際價(jià)值低于名義價(jià)值，為不足值貨幣。輔幣與本位幣的兌換比率由國(guó)家決定。CompanyLogo貨幣制度貨幣的鑄造權(quán)本位幣的鑄造、發(fā)行和流通程序：本位幣可以在國(guó)家集中鑄造的前提下自由鑄造。這種自由鑄造是指公民有權(quán)把貨幣金屬送到國(guó)家造幣廠鑄成本位幣，不受數(shù)量限制。造幣廠代鑄貨幣，不收或只收少量的鑄造費(fèi)。規(guī)定本位幣有磨損公差。為了保證本位幣的名義價(jià)值和實(shí)際價(jià)值一致，防止磨損過(guò)大而實(shí)際價(jià)值減少的貨幣充斥流通領(lǐng)域，國(guó)家規(guī)定當(dāng)本位幣流通一段時(shí)間以后允許磨損的最大限度，超過(guò)這一限度，公民可以持幣去向政府換取新的鑄幣。例如，英國(guó)在1870年規(guī)定1鎊金幣的標(biāo)準(zhǔn)重量是123.27447格令，磨損后的鑄幣重量不得低于122.5格令。在當(dāng)代紙幣流通條件下，紙幣是由國(guó)家壟斷發(fā)行、強(qiáng)制流通的價(jià)值符號(hào)。除央行外，任何單位和個(gè)人都不得自行印刷、變?cè)旌凸室鈸p壞貨幣，否則視為非法行為。CompanyLogo貨幣制度貨幣的發(fā)行保證制度發(fā)行保證制度是指通過(guò)銀行發(fā)行的信用貨幣作為的價(jià)值符號(hào)依靠什么來(lái)保證其幣值穩(wěn)定的制度。在表征貨幣型態(tài)下，發(fā)行銀行券和輔幣的銀行必須建立金屬儲(chǔ)備制度。憑金屬準(zhǔn)備發(fā)行的銀行券，可以通過(guò)自由兌換調(diào)節(jié)流通中的貨幣量，使之與貨幣需要量相一致，以有效保持貨幣流通的穩(wěn)定。我國(guó)的人民幣只規(guī)定有經(jīng)濟(jì)發(fā)行（商業(yè)信用）原則，而無(wú)發(fā)行保證制度CompanyLogo貨幣制度的演進(jìn)在貨幣制度發(fā)展史上曾存在四種不同的貨幣制度，依次為銀本位制、金銀復(fù)本位制、金單本位制（包括金幣本位制、金塊本位制和金匯兌本位制）、紙幣制度。銀本位制銀本位制是以白銀為貨幣金屬，以銀幣為本位幣的一種貨幣制度。也是歷史上最早出現(xiàn)、實(shí)施時(shí)間最長(zhǎng)的一種貨幣制度。優(yōu)點(diǎn)：適應(yīng)了當(dāng)時(shí)商品經(jīng)濟(jì)不很發(fā)達(dá)的社會(huì)需要。缺點(diǎn)：白銀價(jià)值不穩(wěn)定白銀價(jià)值相對(duì)較低，為商品交易帶來(lái)許多不便貨幣制度的演進(jìn)金銀復(fù)本位制在金銀復(fù)本位制下，法律規(guī)定金、銀兩種貴金屬都是鑄造本位幣的材料，可以自由輸出、輸入，金幣和銀幣可同時(shí)流通，都可以自由鑄造，都具有無(wú)限清償能力。形態(tài)：平行本位制雙本位制——出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”“格雷欣法則”即“劣幣驅(qū)逐良幣”規(guī)律，是指在金屬貨幣流通條件下，當(dāng)一個(gè)國(guó)家同時(shí)流通兩種實(shí)際價(jià)值不同而法定比價(jià)不變的貨幣時(shí)，實(shí)際價(jià)值高的貨幣（也稱良幣）必然被人熔化、收藏或輸出而退出流通，而實(shí)際價(jià)值低的貨幣（也稱劣幣）反而充斥市場(chǎng)。貨幣制度的演進(jìn)金銀復(fù)本位制形態(tài)：平行本位制雙本位制——出現(xiàn)“劣幣驅(qū)逐良幣”跛行本位制為了解決“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象，資本主義國(guó)家又采用跛行本位制，即金、銀幣都是本位幣，但國(guó)家規(guī)定金幣能自由鑄造，而銀幣不能自由鑄造，并規(guī)定銀幣不具有無(wú)限清償能力，金幣和銀幣按法定比價(jià)交換。這種貨幣制度中的銀幣實(shí)際上已成了輔幣。這種跛行本位制是金銀復(fù)本位制向金單本位制的過(guò)渡形式。貨幣制度的演進(jìn)金本位制金本位制可以分為金幣本位制、金塊本位制、金匯兌本位制三種形式。金幣本位制是國(guó)家通過(guò)法律形式規(guī)定以黃金為貨幣金屬，以具有一定重量、成色和形制的金幣作為本位幣的一種貨幣制度。特點(diǎn)：第一，金幣可以自由鑄造，而其他金屬貨幣（包括銀幣）則限制鑄造。第二，金幣可以自由流通，價(jià)值符號(hào)（輔幣和銀行券）可以自由兌換為金幣。第三，黃金在各國(guó)之間可以自由地輸出，輸入。貨幣制度的演進(jìn)金幣本位制利弊分析之利：由于金幣本位制是一種相對(duì)穩(wěn)定的貨幣制度，所以在實(shí)行金幣本位制的100多年時(shí)間里，資本主義經(jīng)濟(jì)有了較快的發(fā)展。利弊分析之弊到了20世紀(jì)，由于商品經(jīng)濟(jì)規(guī)模日益擴(kuò)大，而黃金存量有限，各國(guó)擁有的黃金也不均衡，大多數(shù)國(guó)家因黃金短缺而使價(jià)值符號(hào)無(wú)法兌現(xiàn)，這樣，實(shí)行金本位的黃金基礎(chǔ)被削弱了。貨幣制度的演進(jìn)金塊本位制金塊本位制指國(guó)內(nèi)不鑄造金幣，也不流通金幣，只發(fā)行代表一定重量的紙幣或銀行券，且紙幣或銀行券職能按一定條件向發(fā)行銀行兌換金塊的制度。特點(diǎn)廢除了金幣可以自由鑄造、自由流通的規(guī)定。銀行券代替金幣流通。規(guī)定了銀行券的含金量，銀行券可以兌換金塊，但這種兌換的起點(diǎn)都很高。意義節(jié)省了黃金使用量，暫時(shí)緩解了黃金短缺與商品經(jīng)濟(jì)發(fā)展之間的矛盾，但并未從根本上解決問(wèn)題。貨幣制度的演進(jìn)金匯兌本位制在這種貨幣制度下，規(guī)定銀行券不能直接兌換為黃金，銀行券只能與外匯兌換，然后用外匯在外國(guó)兌換黃金。實(shí)質(zhì)實(shí)質(zhì)上是一種附庸的貨幣制度，在對(duì)外貿(mào)易和財(cái)政金融上必然受到與其相聯(lián)系的國(guó)家的控制，一般為殖民地所采用。第一次世界大戰(zhàn)后，德國(guó)、意大利、中國(guó)、波蘭等實(shí)行這種制度。金本位制總結(jié)金塊本位制和金匯兌本位制是兩種不穩(wěn)定的貨幣制度。第一，這兩種貨幣制度都沒(méi)有鑄幣流通，黃金失去了流通手段的職能，從而也失去了自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通的可能性；第二，由于銀行券不能自由兌換黃金，所以一旦過(guò)多就會(huì)貶值；第三，在金匯兌本位制下，本國(guó)貨幣制度依附于外國(guó)貨幣制度，一旦外國(guó)貨幣制度發(fā)生動(dòng)搖，本國(guó)貨幣制度也必然隨之動(dòng)搖。英國(guó)率先使用金本位制，且在實(shí)行過(guò)程中，保證了英國(guó)國(guó)內(nèi)貨幣與物價(jià)的穩(wěn)定，1750~1914年長(zhǎng)達(dá)165年的歲月中，英國(guó)的物價(jià)總體只上漲了48%，為英國(guó)從農(nóng)業(yè)國(guó)變成工業(yè)國(guó)創(chuàng)造了條件。其他陸續(xù)實(shí)行金本位制的國(guó)家包括：1818年，荷蘭實(shí)行金本位制。1871年，德國(guó)、日本實(shí)行金本位制。1873年，以法國(guó)為首的拉丁貨幣同盟、1875年丹麥、1881年阿根廷、1893年俄國(guó)、1990年美國(guó)實(shí)行了金本位制。CompanyLogo貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度（紙幣制度）不兌現(xiàn)的信用貨幣制度是指以紙幣為本位幣，且紙幣不能兌換黃金的貨幣制度。這是當(dāng)今世界各國(guó)普遍實(shí)行的一種貨幣制度。特點(diǎn)黃金退出流通，銀行券或紙幣與黃金沒(méi)有關(guān)系?，F(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是信用貨幣。不兌現(xiàn)的信用貨幣，一般是由中央銀行發(fā)行的，并由國(guó)家法律賦予無(wú)限清償?shù)哪芰?。貨幣是通過(guò)信用程序投入流通領(lǐng)域，貨幣流通是通過(guò)銀行的信用活動(dòng)進(jìn)行調(diào)節(jié)，而不像金屬貨幣制度下，由金屬貨幣進(jìn)行自發(fā)地調(diào)節(jié)。國(guó)家對(duì)貨幣流通的調(diào)節(jié)日益加強(qiáng)。CompanyLogo貨幣制度不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的優(yōu)勢(shì)1、紙幣發(fā)行不受黃金供給的限制，可以根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的實(shí)際需要調(diào)整貨幣供應(yīng)量；2、紙幣是用紙作為貨幣材料，紙的價(jià)值含量很低，即使有了磨損，也不會(huì)造成社會(huì)財(cái)富的巨大浪費(fèi)；3、紙幣還具有易于攜帶、保管、支付準(zhǔn)確等好處。這些都是金屬貨