第二章貨幣與貨幣制度

本章主要內(nèi)容：第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演變貨幣的起源與演進(jìn)是理解貨幣本質(zhì)、貨幣與商品經(jīng)濟(jì)關(guān)系第二節(jié)貨幣的職能與作用貨幣的職能與作用是說(shuō)明投融資活動(dòng)和貨幣需求的根源第三節(jié)當(dāng)代信用貨幣的層次劃分與計(jì)量

貨幣的層次劃分與計(jì)量是為了更好的實(shí)現(xiàn)貨幣調(diào)控第四節(jié)貨幣制度貨幣制度的研究是為了保證貨幣和貨幣流通的穩(wěn)定本章的基本概念：貨幣

幣材

紙幣

鑄幣輔幣

主幣

銀行券

準(zhǔn)貨幣

M0M1

M2

實(shí)物貨幣

金屬貨幣

信用貨幣存款貨幣

電子貨幣

貨幣層次

交換媒介價(jià)值儲(chǔ)藏

價(jià)值尺度

狹義貨幣

廣義貨幣貨幣存量

貨幣增量

貨幣制度

貨幣單位自由鑄造

限制鑄造

無(wú)限法償

有限法償金本位制

貨幣供應(yīng)量

格雷欣法則

牙買加體系金塊本位制

金匯兌本位制

國(guó)家貨幣制度

國(guó)際貨幣制度

布雷頓森林體系

區(qū)域性貨幣制度第一節(jié)貨幣的出現(xiàn)與貨幣形式的演進(jìn)一、貨幣的出現(xiàn)及貨幣起源學(xué)說(shuō)（一）貨幣的出現(xiàn)貨幣不是從來(lái)就有的，它產(chǎn)生于原始社會(huì)末期，距今已有五千多年歷史，它是商品交換的必然產(chǎn)物（商品交換的條件）。從歷史上看商品交換經(jīng)歷了物物交換和有媒介的交換兩種形式（二）對(duì)貨幣起源的探討

早期的學(xué)說(shuō)中國(guó)：先王制幣說(shuō)；交換發(fā)展說(shuō)西方：創(chuàng)造發(fā)明說(shuō)；便于交換說(shuō)；保存財(cái)富說(shuō)都源于方便商品交換，前面依靠強(qiáng)權(quán)或公信力強(qiáng)制流通，后者是自發(fā)產(chǎn)生；西方鑄幣以金銀為主，故有保存財(cái)富之說(shuō)馬克思貨幣起源說(shuō)簡(jiǎn)單的、個(gè)別的或偶然的價(jià)值形式總和的或擴(kuò)大的價(jià)值形式一般的價(jià)值形式貨幣形式馬克思貨幣起源學(xué)說(shuō)強(qiáng)調(diào)貨幣是在商品交換過(guò)程中交換價(jià)值形式演變形成，是商品交換的必然產(chǎn)物。其實(shí)各種貨幣起源學(xué)說(shuō)都承認(rèn)貨幣的產(chǎn)生與商品交換的發(fā)展有密切關(guān)系。貨幣與商品相伴，是商品交換發(fā)展的必然產(chǎn)物原理2.1二、貨幣形式的演進(jìn)（一）演變順序

實(shí)物貨幣——金屬貨幣——信用貨幣實(shí)物貨幣和金屬貨幣統(tǒng)稱商品貨幣。商品貨幣不同于信用貨幣。商品貨幣之所以演變信用貨幣是商品交換對(duì)貨幣幣材提出更高要求。幣材應(yīng)滿足的要求有：價(jià)值較高、易于分割、易于保存、便于攜帶。1.實(shí)物貨幣以自然界存在的某種物品或人們生產(chǎn)的某種物品充當(dāng)貨幣，是商品價(jià)值與貨幣價(jià)值相等的貨幣。2.金屬貨幣以金屬如銅、銀、金等作為材料的貨幣稱為金屬貨幣。3.信用貨幣

以信用活動(dòng)為基礎(chǔ)產(chǎn)生的、能夠發(fā)揮貨幣作用的信用工具。

信用貨幣是與商品貨幣不同。商品貨幣是有形的、足值的貨幣，即作為商品的實(shí)體價(jià)值和作為貨幣的購(gòu)買價(jià)值是相等的；而信用貨幣可以是有形的、也可以是無(wú)形的、但都是不足值的貨幣，即作為貨幣商品的本身價(jià)值低于其作為貨幣的購(gòu)買價(jià)值在商品交換過(guò)程中，金屬貨幣憑借自身特殊的自然屬性避免了實(shí)物貨幣在交換中存在的缺陷，逐漸取代了實(shí)物貨幣。但金屬貨幣的數(shù)量受金屬儲(chǔ)藏量的限制，無(wú)法伴隨著商品數(shù)量的增長(zhǎng)而同步增長(zhǎng)，而信用貨幣克服了幣材供應(yīng)與交換發(fā)展的矛盾,最終取代了金屬貨幣。西周貝幣戰(zhàn)國(guó)布幣刀幣秦半兩從實(shí)物貨幣到金屬貨幣：從金屬貨幣到信用貨幣：漢五銖北宋交子民國(guó)銀行券存折信用卡（二）信用貨幣的主要形式1.紙質(zhì)貨幣（現(xiàn)金貨幣或銀行券）簡(jiǎn)稱紙幣，包括國(guó)家發(fā)行的紙質(zhì)貨幣符號(hào)（北宋交子）、商人發(fā)行的兌換券和銀行發(fā)行的紙質(zhì)信用貨幣（俗稱銀行券或現(xiàn)鈔）。早期銀行券由經(jīng)營(yíng)貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)的金匠或金商發(fā)行，由保管憑條演變而來(lái)，用來(lái)代替金屬貨幣流通；貨幣經(jīng)營(yíng)業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行業(yè)以后，由銀行分散發(fā)行，逐漸成為不兌現(xiàn)的紙質(zhì)信用貨幣；當(dāng)中央銀行產(chǎn)生后，銀行券逐漸由中央銀行壟斷發(fā)行，成為我們經(jīng)濟(jì)生活中俗稱的“現(xiàn)鈔”，即現(xiàn)金貨幣。2.存款貨幣指能夠發(fā)揮貨幣交易媒介和資產(chǎn)職能的銀行存款，包括可以直接轉(zhuǎn)賬支付的活期存款和定期存款、居民儲(chǔ)蓄存款等。在我國(guó)，主要指活期存款?；钇诖婵钆c銀行券在商品交換中發(fā)揮著同樣的購(gòu)買功能。現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中，為貨幣收付的方便，企事業(yè)單位在銀行開立活期存款賬戶并存入款項(xiàng)，商業(yè)銀行向客戶提供支票簿，企事業(yè)單位在商品買賣過(guò)程中可以簽發(fā)支票，要求銀行將款項(xiàng)劃轉(zhuǎn)到收款人賬戶。能夠簽發(fā)支票的活期存款被稱為支票存款，其功能與銀行券(現(xiàn)金）完全相同，所以又叫“存款貨幣”。與銀行券或?qū)嵨镓泿?、金屬貨幣相比，它是無(wú)形的，后者都是有形的。3.電子貨幣

以金融電子化網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，通過(guò)計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，以傳輸電子信息的方式實(shí)現(xiàn)支付功能的電子數(shù)據(jù)。電子貨幣可以和現(xiàn)金和存款貨幣一樣，進(jìn)行匯兌、存款、貸款和滿足消費(fèi)，并且能夠方便地與現(xiàn)金轉(zhuǎn)換。電子貨幣的使用要借助于要借助于一定的介質(zhì)，通常是利用卡基支付工具、網(wǎng)上支付和移動(dòng)支付等電子支付工具來(lái)發(fā)揮貨幣的功能?？ɑЦ豆ぞ甙ń栌浛ā①J記卡和儲(chǔ)值卡，支付功能的實(shí)現(xiàn)需要互聯(lián)網(wǎng)、銀行、通訊部門等多方面的配合。隨著科技的不斷進(jìn)步，電子貨幣將稱為未來(lái)信用貨幣的發(fā)展趨勢(shì)。第二節(jié)貨幣的職能與作用一、貨幣的職能貨幣職能是指貨幣固有的功能，是貨幣本質(zhì)的具體表現(xiàn)。（一）貨幣職能理論的演進(jìn)金屬貨幣流通條件下，對(duì)貨幣職能的認(rèn)識(shí)比較統(tǒng)一，隨著信用貨幣的出現(xiàn)，對(duì)貨幣職能的認(rèn)識(shí)發(fā)生分歧。1.早期的單一職能論交易媒介的單一職能→貨幣面紗觀—中性論2.近代的雙重職能論交易媒介和貯藏財(cái)富的雙重職能→實(shí)質(zhì)作用說(shuō)—非中性論3.現(xiàn)代的雙重職能論具有交易媒介職能和資產(chǎn)職能，其中交易媒介是最基本的職能，它是產(chǎn)生資產(chǎn)職能和貨幣需求的前提。（二）信用貨幣的雙重職能1.交換媒介職能指在商品交易中作為交換手段、計(jì)價(jià)單位和支付手段，從而提高交易效率，降低交易成本，便利商品交換的職能。

交換手段

貨幣在商品交換中作為中介，通過(guò)一手交錢一手交貨作為商品流通的媒介。特點(diǎn):①現(xiàn)實(shí)的貨幣；②貨幣在交換中轉(zhuǎn)瞬即逝（M=PQ/V）作用：克服了物物交換的困難，促進(jìn)商品流通與市場(chǎng)擴(kuò)大；但交換過(guò)程使買賣分離，出現(xiàn)買賣脫節(jié)、供求失衡的可能性。交換媒介是貨幣最基本的職能。原理2.2計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)

用貨幣去計(jì)算并衡量商品或勞務(wù)的價(jià)值，從而為商品和勞務(wù)的交換標(biāo)價(jià)。特點(diǎn):只是觀念或想象中的貨幣,不需要現(xiàn)實(shí)的貨幣。作用:降低價(jià)值衡量、比較成本支付手段

貨幣作為延期支付的手段來(lái)結(jié)清債權(quán)債務(wù)關(guān)系。特點(diǎn)：沒(méi)有商品（勞務(wù)）與之作相向運(yùn)動(dòng)，是在信用交易中補(bǔ)足交換過(guò)程的獨(dú)立環(huán)節(jié)。作用：支付抵消，節(jié)約流通費(fèi)用；通過(guò)非現(xiàn)金結(jié)算，加速資金周轉(zhuǎn)；促進(jìn)資金集中與有效利用。但容易形成經(jīng)濟(jì)主體的債務(wù)鏈條，出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)的可能性。2.資產(chǎn)職能

資產(chǎn)職能是指貨幣可以作為人們總資產(chǎn)的一種存在形式，人們可以通過(guò)持有貨幣來(lái)貯藏財(cái)富，并通過(guò)貨幣的運(yùn)用實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值增殖。

在人們所有資產(chǎn)形式中，貨幣的流動(dòng)性最高。流動(dòng)性是指資產(chǎn)變成現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力而不受損失的能力。貨幣持有者可以隨時(shí)隨地直接用貨幣購(gòu)買所需的商品，或轉(zhuǎn)換成其他資產(chǎn)形式，因此流動(dòng)性是最強(qiáng)的。

貨幣能夠發(fā)揮資產(chǎn)職能，會(huì)引起人們對(duì)發(fā)揮資產(chǎn)職能貨幣的需求。這部分貨幣需求和充當(dāng)交易媒介的貨幣需求不同，它通過(guò)貨幣進(jìn)行各種投資活動(dòng)，形成投資性或投機(jī)性貨幣需求，其大小影響不是商品或勞務(wù)價(jià)格，而是資產(chǎn)的價(jià)格，如利率、匯率、股票價(jià)格等。

二、貨幣的作用（一）貨幣在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用1.貨幣是提高社會(huì)資源配置效率的工具貨幣資金的流量、流向決定人力、物力等其他社會(huì)資源的發(fā)展規(guī)模和方向。2.貨幣是傳遞信息的重要工具貨幣資金數(shù)量的增減變化引起利率升降變化，從而引導(dǎo)微觀經(jīng)濟(jì)主體的經(jīng)濟(jì)行為發(fā)生變化，導(dǎo)致整個(gè)社會(huì)的投資規(guī)模和結(jié)構(gòu)發(fā)生變化。3.貨幣是實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控的工具財(cái)政政策和貨幣政策的實(shí)施必須以貨幣為基本工具,通過(guò)貨幣供給量的增減變化來(lái)實(shí)現(xiàn)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控。（二）貨幣在微觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的作用1.貨幣對(duì)企業(yè)商品生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)管理的影響貨幣是商品生產(chǎn)的第一推動(dòng)力和持續(xù)推動(dòng)力

對(duì)新企業(yè)來(lái)說(shuō)，貨幣資金是啟動(dòng)資金，是企業(yè)生產(chǎn)的第一推動(dòng)力；對(duì)老企業(yè)來(lái)說(shuō)，生產(chǎn)過(guò)程中必須不斷追加資金，保證再生產(chǎn)的順利進(jìn)行，貨幣成為企業(yè)商品生產(chǎn)的持續(xù)推動(dòng)力。貨幣是實(shí)行經(jīng)濟(jì)核算的工具

貨幣作為計(jì)價(jià)單位，可用它來(lái)確定商品價(jià)格、成本和利潤(rùn)等，并以此衡量微觀經(jīng)濟(jì)效益的高低，促使企業(yè)不斷提高經(jīng)營(yíng)決策和經(jīng)濟(jì)管理水平水平。

企業(yè)經(jīng)濟(jì)核算工具可分為價(jià)值指標(biāo)和實(shí)物指標(biāo)。價(jià)值指標(biāo)是衡量經(jīng)濟(jì)效益的重要指標(biāo)。2.貨幣對(duì)企業(yè)商品銷售的影響貨幣交易媒介功能的發(fā)揮極大的促進(jìn)了商品銷售貨幣交換手段的發(fā)揮克服了物物交換的困難，提高了交換效率，促進(jìn)了商品流通與市場(chǎng)的擴(kuò)大；貨幣支付手段的發(fā)揮既緩解了買方企業(yè)資金不足的矛盾，又減少了賣方企業(yè)的商品庫(kù)存和積壓，企業(yè)商品銷售渠道順暢，資金回籠快。3.貨幣對(duì)個(gè)人的影響貨幣是實(shí)現(xiàn)收入分配的工具

企業(yè)利潤(rùn)、勞動(dòng)者勞動(dòng)報(bào)酬等要借助貨幣支付方式來(lái)完成。貨幣豐富了人們貯藏手段和投資形式貨幣是人們最具流動(dòng)性的價(jià)值貯藏和資產(chǎn)保存形式貨幣是保障消費(fèi)者權(quán)利，提高消費(fèi)質(zhì)量的工具

消費(fèi)者個(gè)人消費(fèi)的實(shí)現(xiàn)必須借助于貨幣，是實(shí)現(xiàn)消費(fèi)權(quán)利的保證；人們還可以通過(guò)合理安排貨幣收支提高消費(fèi)質(zhì)量。（三）貨幣發(fā)揮作用的內(nèi)在要求1.幣值穩(wěn)定無(wú)論是交易媒介職能還是資產(chǎn)職能的發(fā)揮都需要幣值穩(wěn)定2.貨幣供給量能夠得到有效調(diào)節(jié)，貨幣流通量能夠適應(yīng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的要求社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及商品市場(chǎng)狀況的變化，貨幣需求量會(huì)發(fā)生變化，這就要求貨幣供給應(yīng)該具有彈性，使貨幣供求均衡。信用貨幣流通條件下，信用貨幣沒(méi)有自我調(diào)節(jié)能力，需要中央銀行通過(guò)貨幣政策進(jìn)行調(diào)控，使貨幣供給量能夠根據(jù)貨幣需求的變化及時(shí)得到調(diào)整，否則，貨幣難以正常發(fā)揮作用。（四）關(guān)于貨幣中性與非中性的爭(zhēng)論貨幣中性論：貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響。貨幣非中性論：貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行能夠產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。第三節(jié)當(dāng)代信用貨幣的層次劃分與計(jì)量一、當(dāng)代信用貨幣的層次劃分（一）劃分信用貨幣層次的必要性

貨幣供給層次劃分是指對(duì)流通中各種貨幣形式按照不同的統(tǒng)計(jì)口徑劃分為不同的層次。劃分信用貨幣層次的必要性應(yīng)該源于中央銀行對(duì)貨幣供給量的宏觀調(diào)控。（二）信用貨幣層次劃分的依據(jù)——流動(dòng)性信用貨幣兩種最主要的形式：現(xiàn)金貨幣和存款貨幣，現(xiàn)金貨幣包括現(xiàn)鈔、金屬硬幣，存款貨幣包括活期存款、定期存款、居民儲(chǔ)蓄存款等?，F(xiàn)金貨幣和存款貨幣都具有購(gòu)買力，但購(gòu)買能力是有區(qū)別的?，F(xiàn)金和活期存款是可以直接用于交易支付的現(xiàn)實(shí)購(gòu)買力，流動(dòng)性最強(qiáng)，而定期存款等需要到期提現(xiàn)才能購(gòu)買，流動(dòng)性較弱。（金融工具都有流動(dòng)性強(qiáng)弱之分）

（三）國(guó)際貨幣基金組織和主要國(guó)家的貨幣層次劃分

1.國(guó)際貨幣基金組織對(duì)貨幣層次的劃分：△通貨M0：

流通于銀行體系以外的現(xiàn)鈔，包括居民、企業(yè)或單位持有的

現(xiàn)鈔，但不包括商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金。流動(dòng)性最強(qiáng)。△貨幣(M1)：

由通貨加上私人部門的活期存款構(gòu)成。流動(dòng)性僅次于通貨?！鳒?zhǔn)貨幣(QM)：

主要包括銀行的定期存款、儲(chǔ)蓄存款、外幣存款等。準(zhǔn)貨幣雖不能直接用來(lái)購(gòu)買，但能轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的購(gòu)買力，故又稱之為“亞貨幣”或“近似貨幣”。2.美國(guó)、英國(guó)、日本的貨幣層次劃分

美國(guó)的貨幣層次劃分：

2009年6月的劃分口徑是：△M1=銀行體系外的通貨+旅行支票+活期存款+其它支票性存款△M2=M1+小面額定期存款+儲(chǔ)蓄存款+貨幣市場(chǎng)存款賬戶+貨幣

市場(chǎng)互助基金份額+隔日回購(gòu)協(xié)議+隔夜歐洲美元△M3=M2+大額定期存款+長(zhǎng)于隔夜期限的回購(gòu)協(xié)議+定期歐洲美

元△L=M3+短期國(guó)庫(kù)券+商業(yè)票據(jù)+儲(chǔ)蓄債券+銀行承兌票據(jù)等

英國(guó)的貨幣層次劃分：

△

M0=英格蘭銀行發(fā)出的鈔票和硬幣+諸銀行在英格蘭銀

行的儲(chǔ)備存款△

M2=M1+銀行的無(wú)息即期存款+私人部門在銀行和建房協(xié)

會(huì)的小額英鎊存款△

M4=M2+有息英鎊即期存款和定期存款+公用部門定期存

款+私人部門持有的建房協(xié)會(huì)股份和存款△

M4C=M4+居民持有的各種外幣存款△

M5=M4+私人部門持有的國(guó)庫(kù)券、金融債券、地方當(dāng)局

存款、納稅存單等

日本的貨幣層次劃分：△

M1=現(xiàn)金+活期存款（包括企業(yè)活期存款、活期儲(chǔ)蓄存款、

通知即付存款、特別存款和通知納稅存款）△M2=M1+非活期性存款+可轉(zhuǎn)讓性存款（CD）△M3=M2+郵局、農(nóng)協(xié)、魚協(xié)、信用組織和勞動(dòng)金庫(kù)的存款+

貨幣信托和貸放信托存款△L=M3+回購(gòu)協(xié)議債券、金融債券、國(guó)家債券、投資信托和

外國(guó)債券3.我國(guó)貨幣層次的劃分△M0：流通中現(xiàn)金△M1：即貨幣，M0+活期存款△M2：M1+準(zhǔn)貨幣（企業(yè)單位定期存款+城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄存款+證

券公司的客戶保證金存款+其它存款）

（四）各國(guó)貨幣層次劃分的特點(diǎn)1.貨幣范圍可以隨著流動(dòng)性的增加擴(kuò)大2.金融制度越發(fā)達(dá)，金融產(chǎn)品越豐富的國(guó)家，貨幣層次越多3.不同國(guó)家各個(gè)貨幣層次所包含的內(nèi)容不同4.貨幣層次的劃分不是固定不變的5.貨幣層次的劃分及計(jì)量只能在一定程度上反映貨幣流通狀況。二、貨幣的計(jì)量（一）狹義貨幣量和廣義貨幣量1.狹義貨幣量M1（現(xiàn)金加銀行活期存款）

反映了整個(gè)社會(huì)對(duì)商品和勞務(wù)服務(wù)的直接購(gòu)買能力，影響商

品市場(chǎng)和勞務(wù)市場(chǎng)價(jià)格

是中央銀行在制定和實(shí)施貨幣政策時(shí)監(jiān)測(cè)和調(diào)控的主要指標(biāo)2.廣義貨幣量M2（狹義貨幣量加準(zhǔn)貨幣）

準(zhǔn)貨幣是可以隨時(shí)轉(zhuǎn)化為貨幣的信用工具，流動(dòng)性有強(qiáng)弱之分

反映的是整個(gè)社會(huì)直接和潛在的購(gòu)買能力。

近年來(lái)，許多經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)達(dá)國(guó)家，都出現(xiàn)了把貨幣供應(yīng)量

調(diào)控的重點(diǎn)從M1向M2轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。（二）貨幣存量和貨幣流量1.貨幣存量-在某一時(shí)點(diǎn)上各經(jīng)濟(jì)主體所持有的貨幣余額。我

國(guó)中央銀行公布的年度貨幣供給量。2.貨幣流量-在某一時(shí)期內(nèi)各經(jīng)濟(jì)主體所持有的現(xiàn)金、存款貨

幣的總量，它表現(xiàn)為一定時(shí)期內(nèi)（如一年）的貨幣流通速度

與現(xiàn)金、存款貨幣的乘積。（三）貨幣總量和貨幣增量1.貨幣總量-貨幣數(shù)量的總額。貨幣總量可以是某一時(shí)點(diǎn)上的

存量，也可以是某一時(shí)期內(nèi)的流量。2.貨幣增量-不同時(shí)點(diǎn)上的貨幣存量的差額，其大小通常用增

長(zhǎng)率指標(biāo)表示。通過(guò)對(duì)貨幣增量的統(tǒng)計(jì)分析，可以為中央銀

行掌握貨幣流動(dòng)狀況提供另一個(gè)角度。第四節(jié)貨幣制度

貨幣制度是針對(duì)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與管理等

內(nèi)容以國(guó)家法律形式或國(guó)際協(xié)議形式加以規(guī)定所形成的制度，簡(jiǎn)稱幣制。按貨幣制度的形成方式和適用范圍可分為三類：國(guó)家貨幣制度、國(guó)際貨幣制度和區(qū)域性貨幣制度一、國(guó)家貨幣制度的內(nèi)容及其演變（一）國(guó)家貨幣制度的內(nèi)容

國(guó)家貨幣制度是指一國(guó)政府以法令形式對(duì)本國(guó)貨幣的有關(guān)要素、貨幣流通的組織與調(diào)節(jié)等加以規(guī)定所形成的體系。1.規(guī)定貨幣材料即貨幣用什么材料制成。貨幣材料的選擇一般是受客觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展條件以及資源稟賦的制約。金屬貨幣制度條件下，幣材以貴金屬為主。信用貨幣制度下，幣材不再作明確的規(guī)定。2.規(guī)定貨幣單位貨幣單位是指貨幣計(jì)量單位。貨幣單位的規(guī)定主要有：規(guī)定貨幣單位的名稱貨幣單位的名稱最早是商品貨幣的自然單位或重量單位，如兩、磅，后來(lái)二者相分離，貨幣單位的名稱可以沿用舊名，也可以重立新名，國(guó)家以立法的形式加以確定。世界各國(guó)貨幣名稱中以元、鎊較多，按照國(guó)際慣例，一國(guó)貨幣單位的名稱往往加上該國(guó)簡(jiǎn)稱，比如美元、日元、英鎊。規(guī)定貨幣單位的值金屬貨幣制度條件下，貨幣單位的值由貨幣單位包含的金屬重量和成色確定；信用貨幣制度下，貨幣單位的值通過(guò)價(jià)格或匯率的高低來(lái)表現(xiàn)。3.規(guī)定流通中的貨幣種類主幣

就是本位幣，是一個(gè)國(guó)家流通中的基本通貨，一般作為該國(guó)法定的價(jià)格標(biāo)準(zhǔn)。金屬貨幣制度下，本位幣由貴金屬鑄造，是足值貨幣；信用貨幣制度下，主幣最小規(guī)格是1個(gè)貨幣單位，1個(gè)貨幣單位以上的現(xiàn)鈔都被稱為主幣，如1美元、1英磅、1元人民幣。輔幣

是本位貨幣單位以下的小面額貨幣，是本位幣的等分，主要供小額交易支付。在金屬貨幣制度的條件下，輔幣多由賤金屬鑄造，是不足值貨幣。信用貨幣制度下，商品交易額低于1個(gè)貨幣單位時(shí)，才會(huì)使用輔幣。4.規(guī)定貨幣的法定支付能力金屬貨幣制度的條件下，主幣具有無(wú)限法償能力，不論支付數(shù)額多大，不論屬于何種性質(zhì)的支付（買東西、還賬、繳稅）對(duì)方都不能拒絕接受。輔幣具有有限法償能力，在一次支付中若超過(guò)規(guī)定的數(shù)額，收款人有權(quán)拒收，但在法定限額內(nèi)不能拒收。在信用貨幣制度下，本位幣和輔幣的法定償付能力沒(méi)有明確規(guī)定。5.規(guī)定貨幣鑄造發(fā)行的流通程序金屬貨幣制度的條件下，本位幣可以自由鑄造、自由流通；輔幣則限制鑄造、限制流通；信用貨幣制度的條件下，早期的信用貨幣由各商業(yè)銀行分散發(fā)行（銀行券），后來(lái)發(fā)行權(quán)逐漸集中到大銀行，如今世界各國(guó)幾乎大都采取由中央銀行集中壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。6.貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度的規(guī)定貨幣發(fā)行準(zhǔn)備制度是為約束貨幣發(fā)行規(guī)模、維護(hù)貨幣信用而制定的，要求發(fā)行貨幣時(shí)必須以某種金屬或資產(chǎn)作為發(fā)行準(zhǔn)備金屬貨幣制度下準(zhǔn)備（金)制度金屬貨幣制度下，貨幣發(fā)行以法律規(guī)定的貴金屬作為發(fā)行準(zhǔn)備。即國(guó)家把貴金屬（黃金）集中到國(guó)庫(kù)或中央銀行作為貨幣發(fā)行的黃金儲(chǔ)備。

當(dāng)時(shí)黃金儲(chǔ)備的用途主要有三：作為國(guó)際支付手段的準(zhǔn)備金，即世界貨幣的準(zhǔn)備金；作為國(guó)內(nèi)金屬貨幣流通的準(zhǔn)備金；作為支付存款和銀行券的準(zhǔn)備金。信用貨幣制度下準(zhǔn)備(金）制度1）現(xiàn)金準(zhǔn)備現(xiàn)金準(zhǔn)備包括黃金、外匯等具有極強(qiáng)流動(dòng)性的資產(chǎn)。貨幣發(fā)行100%的以黃金、外匯等現(xiàn)金作發(fā)行準(zhǔn)備，使得貨幣發(fā)行具有現(xiàn)實(shí)的價(jià)值基礎(chǔ)，貨幣幣值較穩(wěn)，但彈性較差，難以靈活地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣的需要。（經(jīng)濟(jì)發(fā)行難以實(shí)現(xiàn)）2）證券準(zhǔn)備證券準(zhǔn)備包括短期商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券、政府公債等在金融市場(chǎng)上流通的證券。貨幣發(fā)行以短期商業(yè)票據(jù)、短期國(guó)庫(kù)券和政府公債等具有高度變現(xiàn)能力的資產(chǎn)作為發(fā)行擔(dān)保，使得貨幣發(fā)行具有適應(yīng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行需要的彈性，但控制難度較大，對(duì)發(fā)行者的技術(shù)要求較高。銀單本位制金銀復(fù)本制金單本位制紙幣本位制（二）國(guó)家貨幣制度的演進(jìn)歷史上出現(xiàn)過(guò)的貨幣制度有兩類：金屬本位和紙幣本位。其中，金屬本位主要包括銀本位、金銀復(fù)本位、金本位。貨幣制度的演進(jìn)過(guò)程：1.銀(單)本位制以白銀為本位貨幣的一種貨幣制度。它從16世紀(jì)以后開始盛行，是歷史上最早出現(xiàn)、實(shí)施時(shí)間最長(zhǎng)的一種貨幣制度。銀本位制規(guī)定白銀為貨幣材料，銀幣為本位貨幣，具有無(wú)限法償能力，銀幣可以自由鑄造、自由融化、自由兌換和自由輸入輸出。到了19世紀(jì)末，隨著資本主義商品經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展，大宗商品交易逐漸增加，白銀數(shù)量的有限性已越來(lái)越不適應(yīng)大宗商品交換中對(duì)貨幣的需要。為擴(kuò)大貨幣的來(lái)源，銀(單)本位制過(guò)渡到金銀復(fù)本位制。2.金銀復(fù)本位制法律規(guī)定金、銀同為本位幣的一種貨幣制度。它是16-18世紀(jì)資本主義發(fā)展初期西歐各國(guó)流行的貨幣制度。金銀復(fù)本位制規(guī)定金銀同時(shí)作為法定幣材，金幣和銀幣同為本位幣，具有無(wú)限法償力，都可以自由鑄造、自由融化、自由兌換和自由輸入輸出。金銀復(fù)本位制使本位貨幣金屬有更充足的來(lái)源，貨幣數(shù)量能更好地滿足商品交換需要。在商品交換過(guò)程中，銀的價(jià)值相對(duì)較小，適合小額交易；金的價(jià)值相對(duì)較大，適合于大額商品交易。金銀復(fù)本位制又經(jīng)歷了平行本位制、雙本位制和跛行本位制三種形式。

平行本位制：金銀兩種貨幣均按所含金屬的實(shí)際價(jià)值任意流通交換，即金、銀是按照市場(chǎng)比價(jià)進(jìn)行流通交換。缺點(diǎn)是金、銀市場(chǎng)比價(jià)的頻繁波動(dòng)，會(huì)導(dǎo)致金幣或銀幣的價(jià)值不穩(wěn)，影響商品生產(chǎn)和交換。

雙本位制：國(guó)家以法律規(guī)定金和銀之間的固定比價(jià)，即金、銀按照法定比價(jià)進(jìn)行流通交換。缺點(diǎn)是產(chǎn)生“劣幣驅(qū)逐良幣”的現(xiàn)象即“格雷欣法則”，指兩種貨幣同時(shí)流通，實(shí)際價(jià)值高的貨幣必然被人們?nèi)刍?、收藏或輸出而退出流通，而?shí)際價(jià)值低的貨幣會(huì)充斥市場(chǎng)，使復(fù)本位制無(wú)法實(shí)現(xiàn)。

跛行本位制：指金銀作為本位幣按法定比價(jià)進(jìn)行流通交換，但規(guī)定金幣可以自由鑄造，銀幣則不能自由鑄造，并限制每次支付銀幣的最高額度，其目的是為了避免“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象。由于對(duì)銀幣的特殊規(guī)定，銀幣成為輔幣，流通中會(huì)被人們當(dāng)作劣幣使用，“劣幣驅(qū)逐良幣”現(xiàn)象并沒(méi)有根本消除。3.金單本位制是以黃金作為本位貨幣的一種貨幣制度。金幣本位制主要特征有：金鑄幣可以自由鑄造、自由融化；流通中輔幣和價(jià)值符號(hào)（銀行券）可以自由兌換為金幣；黃金在各國(guó)之間可以自由輸入輸出。實(shí)行金幣本位制的國(guó)家之間，根據(jù)兩國(guó)貨幣的黃金含量計(jì)算匯率，稱為金平價(jià)。

如1946年，l英鎊的含金量為3．58134克純金，1美元含金量為0.888671克純金，則英鎊與美元的含金量（黃金平價(jià)）之比為：1英鎊＝3．58134／0.888671

＝4.03美元英鎊與美元的黃金平價(jià)也就是英鎊與美元法定匯率。金單本位制是一種比較穩(wěn)定的貨幣制度，它對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及國(guó)際貿(mào)易發(fā)展都起著非常重要的作用。但這種穩(wěn)定的貨幣制度最終也被迫瓦解，其原因主要有：隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使黃金需要急劇增長(zhǎng)，而黃金儲(chǔ)備卻十分有限。資本主義國(guó)家政治經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，少數(shù)國(guó)家占有世界大量的黃金儲(chǔ)備，1913年，美、英、德、法、俄五國(guó)占有世界

黃金的三分之二，削弱了其他國(guó)家鑄幣流通的基礎(chǔ)。第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，黃金被參戰(zhàn)國(guó)集中用來(lái)購(gòu)買軍火，并

停止自由輸出和銀行券兌現(xiàn)，金幣本位制的基礎(chǔ)遭到破壞。

1914年金幣本位制崩潰，產(chǎn)生金塊本位制和金匯兌本位制。金塊本位制以金塊為發(fā)行準(zhǔn)備的紙幣流通的貨幣制度。其特點(diǎn)：一是以銀行券（紙幣）代替金幣流通，并規(guī)定銀行券的含金量，允許銀行券在規(guī)定條件下兌換成金塊。英、法兩國(guó)分別在1925年和1928年規(guī)定銀行券兌換金塊的起點(diǎn)是1700英鎊和21.5萬(wàn)法郎，金塊本位制被戲稱為“富人本位制”；二是規(guī)定政府集中黃金儲(chǔ)備，目的是為了節(jié)約黃金的使用，滿足戰(zhàn)爭(zhēng)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)貨幣的需求。金匯兌本位制

以外匯作為發(fā)行準(zhǔn)備的紙幣流通的貨幣制度。其特點(diǎn)：以銀行券代替金幣流通，并規(guī)定銀行券的含金量，但不能用銀行券在國(guó)內(nèi)直接兌換黃金，銀行券只能與外匯兌換，外匯和黃金可以自由兌換。銀行券只能兌換成外匯，用外匯才可以間接兌換到黃金，金匯兌本位制被戲稱為“虛金本位制”。4.不兌現(xiàn)的信用貨幣制度又稱為紙幣本位制，是指以不兌現(xiàn)的紙幣為本位幣的一種貨幣制度。信用貨幣制度給政府通過(guò)調(diào)節(jié)貨幣數(shù)量影響經(jīng)濟(jì)活動(dòng)創(chuàng)造了條件。不兌現(xiàn)的信用貨幣制度的特點(diǎn)：現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款組

成。（現(xiàn)金貨幣和存款貨幣）現(xiàn)實(shí)中的貨幣都是通過(guò)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)投入到流通中去

的，即信用貨幣由銀行供給。國(guó)家對(duì)信用貨幣的管理調(diào)控成為經(jīng)濟(jì)正常發(fā)展的必要條件。（國(guó)家主要是通過(guò)中央銀行的貨幣政策操作對(duì)信用貨幣的數(shù)量

和結(jié)構(gòu)進(jìn)行管理調(diào)控。復(fù)本位制—金銀復(fù)本位制單本位制信用貨幣制度——不兌現(xiàn)的信用貨幣制度金屬貨幣制度貨幣制度金幣本位制金本位銀本位金塊本位制金匯兌本位制二、國(guó)際貨幣制度及其演變

國(guó)際貨幣制度是支配各國(guó)貨幣關(guān)系的規(guī)則以及國(guó)際間進(jìn)行各種交易支付所依據(jù)的一套安排和慣例。（一）國(guó)際貨幣制度主要內(nèi)容1.確定國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)

即使用何種貨幣作為國(guó)際間的支付貨幣；哪些資產(chǎn)可用作國(guó)際儲(chǔ)備資產(chǎn)2.安排匯率制度

即采用何種匯率制度，是固定匯率制還是浮動(dòng)匯率制3.選擇國(guó)際收支的調(diào)節(jié)方式

即出現(xiàn)國(guó)際收支不平衡時(shí)，各國(guó)政府應(yīng)采取什么方法進(jìn)行彌補(bǔ)，各國(guó)之間的政策措施如何協(xié)調(diào)等。

(二)國(guó)際貨幣制度的演變國(guó)際金本位制布雷頓森林體系牙買加體系1.國(guó)際金本位制

是指黃金充當(dāng)國(guó)際貨幣，各國(guó)貨幣之間的匯率由它們各自的含金量比例即金平價(jià)決定，黃金可以在各國(guó)間自由輸出輸入，在“黃金輸送點(diǎn)”的作用下，匯率相對(duì)平穩(wěn)，國(guó)際收支具有自動(dòng)調(diào)節(jié)的機(jī)制。

1914年第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)，參戰(zhàn)國(guó)紛紛禁止黃金輸出和紙幣停止兌換黃金，國(guó)際金本位制受到嚴(yán)重削弱。在1929-1933年的經(jīng)濟(jì)大危機(jī)沖擊下，國(guó)際金本位制瓦解。2.布雷頓森林體系第二次世界大戰(zhàn)以后實(shí)行的以美元為中心的國(guó)際貨幣制度。1944年7月，美、英、蘇、法等44國(guó)在美國(guó)新罕布什爾州布雷頓森林舉行“聯(lián)合國(guó)貨幣金融會(huì)議”，討論重建國(guó)際貨幣制度，建立了以美元為中心的國(guó)際貨幣制度。其基本內(nèi)容有：1）以黃金作為基礎(chǔ)，以美元作為最主要的國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，實(shí)行“雙掛鉤”的國(guó)際貨幣體系各國(guó)確認(rèn)1934年1月美國(guó)規(guī)定的35美元1盎司的黃金官價(jià)，1盎司黃金等于31.103481克，每1美元的含金量為0.888671克黃金。各國(guó)政府或中央銀行可按官價(jià)用美元向美國(guó)兌換黃金。2）實(shí)行固定匯率制

各國(guó)政府以固定匯率制將本國(guó)貨幣與美元掛鉤，并有義務(wù)保持匯率的穩(wěn)定。各國(guó)貨幣對(duì)美元的匯率只能在法定匯率上下各1%的幅度內(nèi)波動(dòng)。

3）建立國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行兩大國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，幫助協(xié)調(diào)國(guó)際收支困難

國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行負(fù)責(zé)安排資金融通措施，保證向會(huì)員國(guó)提供輔助性儲(chǔ)備供應(yīng)，前者負(fù)責(zé)向成員國(guó)提供短期資金借貸，保障國(guó)際貨幣體系的穩(wěn)定；后者提供中長(zhǎng)期信貸來(lái)促進(jìn)成員國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。4）會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常性項(xiàng)目的支付，不得采取歧視性的貨幣措施經(jīng)常性項(xiàng)目指本國(guó)與外國(guó)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)交易而經(jīng)常發(fā)生的項(xiàng)目，是國(guó)際收支平衡表中最主要的項(xiàng)目。會(huì)員國(guó)不得限制經(jīng)常性項(xiàng)目的支付或者清算，不得采取歧視性的貨幣措施，對(duì)其他成員國(guó)在經(jīng)常項(xiàng)目下結(jié)存的本國(guó)貨幣應(yīng)保證兌換。以美元為中心的布雷頓森林體系，雖然對(duì)二戰(zhàn)后資本主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展起過(guò)積極作用，但隨著時(shí)間的推移，缺陷也暴露無(wú)遺。

“特里芬難題”，也叫特里芬悖論，是美國(guó)耶魯大學(xué)教授羅伯特.特里芬在1960年出版的《黃金與美元危機(jī)》中提出的一個(gè)觀點(diǎn)。羅伯特.特里芬研究布雷頓森林體系后指出，如果沒(méi)有別的儲(chǔ)備貨幣來(lái)補(bǔ)充或取代美元，以美元為中心的體系必將崩潰，因?yàn)樵谶@一體系中，美元既要通過(guò)貿(mào)易逆差向世界供應(yīng)美元，以此來(lái)保證國(guó)際間的清償能力，同時(shí)又要借貿(mào)易順差保持美元幣值穩(wěn)定與堅(jiān)挺，維護(hù)國(guó)際間對(duì)美元的信心，這二者本身就是相互矛盾的，美元處于“信心與清償力兩難”的境地。到了20世紀(jì)60年代后，美國(guó)外匯收支逆差大量出現(xiàn)，黃金儲(chǔ)備大量外流，導(dǎo)致美元危機(jī)不斷發(fā)生，1971年8月15日美國(guó)公開放棄金本位，同年12月宣布美元對(duì)黃金貶值，1972年-1973年美元又爆發(fā)兩次危機(jī)，美元再次對(duì)黃金貶值。1974年4月1日，美國(guó)政府宣布美元與黃金脫鉤，以美元為中心的布雷頓森林體系徹底瓦解。3.牙買加體系1976年1月國(guó)際貨幣基金組織“國(guó)際貨幣制度臨時(shí)委員會(huì)”在牙買加舉行會(huì)議，達(dá)成“牙買加協(xié)定”，形成了新的國(guó)際貨幣制度即牙買加體系。牙買加體系的主要內(nèi)容：1）國(guó)際儲(chǔ)備貨幣多元化美元雖仍是主要的國(guó)際貨幣，日元、馬克等也開始成為重要的國(guó)際貨幣，允許各國(guó)自行選擇國(guó)際儲(chǔ)備貨幣，而且還提高了特別提款權(quán)的國(guó)際儲(chǔ)備地位，擴(kuò)大其在國(guó)際貨幣基金組織一般業(yè)務(wù)中的使用范圍。特別提款權(quán)是國(guó)際貨幣基金組織創(chuàng)設(shè)的一種儲(chǔ)備資產(chǎn)和記賬單位，亦稱“紙黃金”。它是基金組織分配給會(huì)員國(guó)的一種使用資金的權(quán)利,它本身不能直接用于貿(mào)易或非貿(mào)易的支付。會(huì)員國(guó)在發(fā)生國(guó)際收支逆差時(shí)，可用它向基金組織指定的其他會(huì)員國(guó)換取外匯，以償付國(guó)際收支逆差或償還基金組織的貸款，還可與黃金、自由兌換貨幣一樣充當(dāng)國(guó)際儲(chǔ)備。2016年9月30號(hào)，國(guó)際貨幣基金宣布納入人民幣的特別提款權(quán)新貨幣籃子于10月1日正式生效。新貨幣籃子包含美元、歐元、人民幣、日元和英鎊5種貨幣，權(quán)重分別為41.73%、30.93%、10.92%、8.33%和8.09%。2）匯率安排多樣化牙買加協(xié)議正式確認(rèn)了浮動(dòng)匯率制的合法化，承認(rèn)固定匯率制與浮動(dòng)匯率制并存的局面，成員國(guó)可自由選擇匯率制度3）多渠道調(diào)節(jié)國(guó)際收支一是運(yùn)用國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策影響國(guó)內(nèi)貨幣供求和經(jīng)濟(jì)狀況，消除國(guó)際收支失衡；二是運(yùn)用匯率政策影響本幣幣值，鼓勵(lì)出口減少逆差；三是通過(guò)國(guó)際融資平衡國(guó)際收支；四是加強(qiáng)國(guó)際協(xié)調(diào)解決國(guó)際收支平衡問(wèn)題；五是通過(guò)外匯儲(chǔ)備的增減來(lái)調(diào)節(jié)國(guó)際收支失衡4）黃金非貨幣化牙買加協(xié)議決定逐步使黃金退出國(guó)際貨幣，廢除黃金條款，取消黃金官價(jià)；取消成員國(guó)相互之間以及成員國(guó)與國(guó)際貨幣基金組織之間須用黃金清算債權(quán)債務(wù)的規(guī)定牙買加體