第五章無形資產評估

第一節(jié)無形資產評估的特點第二節(jié)無形資產評估的程序與方法第三節(jié)專利權的評估第四節(jié)專有技術的評估第五節(jié)商標權的評估第六節(jié)計算機軟件的評估第七節(jié)商譽的評估1第一節(jié)無形資產評估的特點一、無形資產及其分類二、影響無形資產評估價值的因素

2一、無形資產及其分類（一）無形資產的特點（二）無形資產的分類3（一）無形資產的特點無形資產是指特定主體所控制的，不具有實物形態(tài)，對生產經營長期發(fā)揮作用且能帶來經濟利益的資源。1.無形資產具有非流動性，且有效期較長。2.無形資產沒有物質實體，但未來收益較大。3.無形資產單獨不能獲得收益，它必須附著于有形資產。4（二）無形資產的分類1.按企業(yè)取得無形資產的渠道企業(yè)自創(chuàng)（或自身擁有）和外購2.按有無法律保護法定無形資產和收益性無形資產3.按可辨認程度可確指無形資產和不可確指無形資產作為評估對象的無形資產包括專利權、專有技術、生產許可證、特許經營權、租賃權、土地使用權、礦業(yè)權、商標權、版權、計算機軟件等。5二、影響無形資產評估價值的因素（一）無形資產的成本創(chuàng)造發(fā)行成本、法律保護成本、發(fā)行推廣成本（二）機會成本該無形資產轉讓、投資、出售后失去市場和損失收益的大小。（三）效益因素（四）使用期限（五）技術成熟程度（六）轉讓內容因素（七）國內外該無形資產的發(fā)展趨勢、更新?lián)Q代情況和速度（八）市場供需狀況（九）同行業(yè)同類無形資產的價格水平6第二節(jié)無形資產評估的程序與方法一、無形資產評估的程序二、無形資產評估的收益法三、無形資產評估的成本法7一、無形資產評估的程序（一）明確評估目的1.市場上無形資產轉讓；2.無形資產投資3.股份制改造、清算資產；4.法律訴訟作為訴訟標的5.納稅需要；6.保險需要及其他目的。（二）鑒定無形資產1.證明無形資產存在2.確定無形資產的種類3.確定無形資產有效期限（三）確定評估方法，搜集相關資料（四）整理和報告，作出評估結論8二、無形資產評估的收益法（一）無形資產功能特性及其評估應考慮的因素（二）無形資產評估中收益法的應用（三）無形資產收益額的確定（四）無形資產評估中折現(xiàn)率的確定（五）無形資產收益期限的確定9（一）無形資產功能特性及其評估應考慮的因素1.附著性2.共益性3.積累性4.替代性收益的預測、使用年限的測定、折現(xiàn)率等10（二）無形資產評估中收益法的應用影響最低收費額的因素：1.重置成本2.機會成本無形資產最低收費額=重置成本凈值*轉讓成本分攤率+無形資產轉讓的機會成本轉讓成本分攤率=購買方運用無形資產的設計能力/運用無形資產的總設計能力無形資產轉讓的機會成本=無形資產轉讓的凈減收益+無形資產再開發(fā)凈增費用11（三）無形資產收益額的確定無形資產收益額=銷售收入（利潤）*銷售收入（利潤）分成率*（1-所得稅率）銷售收入分成率=銷售利潤分成率*銷售利潤率銷售利潤分成率=銷售收入分成率/銷售利潤率利潤分成率確定的方法：1.邊際分析法利潤分成率＝∑追加利潤現(xiàn)值÷∑利潤總額現(xiàn)值（2006年考過選擇）

2.約當投資分析法利潤分成率=①/（①+②）無形資產約當投資量＝無形資產重置成本×（1＋適用成本利潤率）①購買方約當投資量＝購買方投入的總資產的重置成本×（1＋適用成本利潤率）②12（四）無形資產評估中折現(xiàn)率的確定折現(xiàn)率一般包括無風險利率、風險報酬率和通貨膨脹率。折現(xiàn)率的口徑應與無形資產評估中采用的收益額的口徑保持一致。13（五）無形資產收益期限的確定無形資產收益期限也稱有效期限，是指無形資產發(fā)揮作用，并具有超額獲利能力的時間。有效期限可以按照以下方法確定：第一，法律或合同、企業(yè)申請書分別規(guī)定有法定有效期限和受益年限的，可按照法定有效期限與受益年限孰短的原則確定。第二，法律無規(guī)定有效期，企業(yè)合同或企業(yè)申請書中規(guī)定有受益年限，可按照受益年限確定。第三，法律和企業(yè)合同或申請書均未規(guī)定有效期限和受益年限的，按預計受益期限確定。預計受益期限可以采用統(tǒng)計分析或與同類資產比較得出。14三、無形資產評估的成本法（一）無形資產成本特性（二）無形資產評估中成本法的應用15（一）無形資產成本特性1、不完整性。2、弱對應性。3、虛擬性。（象征性）16（二）無形資產評估中成本法的應用無形資產評估值＝無形資產重置成本×成新率1、自創(chuàng)無形資產重置成本的估算。2、外購無形資產重置成本的估算。3、無形資產成新率的估算。171、自創(chuàng)無形資產重置成本的估算物化勞動和活勞動費用（1）財務核算法。即按該無形資產實際發(fā)生的材料、工時消耗量，按現(xiàn)行價格和費用標準進行估算。無形資產重置成本＝∑（物質資料實際耗費量×現(xiàn)行價格）＋∑（實耗工時×現(xiàn)行費用標準）評估無形資產重置成本不是按現(xiàn)行消耗量而是按實際消耗量（歷史消耗量）來計算。（2）市價調整法。182、外購無形資產重置成本的估算購買價和購置費用（1）市價類比法。（2）物價指數(shù)法。無形資產重置成本=無形資產賬面價值*（評估時物價指數(shù)/購置時物價指數(shù)）193、無形資產成新率的估算無形資產的損耗（貶值）表現(xiàn)為功能性損耗（貶值）和經濟性損耗（貶值）。（1）專家鑒定法。（2）剩余經濟壽命預測法。成新率=剩余使用年限/總使用年限*100%20第三節(jié)專利權的評估一、專利權的特點及評估目的二、專利權評估程序三、專利權的評估方法21一、專利權的特點及評估目的（一）專利權的特點（二）專利權評估目的22（一）專利權的特點專利權是國家機關依法批準的發(fā)明人或其權利受讓人對其發(fā)明成果，在一定期間內享有的獨占權或專有權。包括發(fā)明專利、實用新型和外觀設計。1.獨占性2.地域性3.時間性發(fā)明專利20年，實用新型和外觀設計10年4.可轉讓性23（二）專利權評估目的專利權轉讓形式很多，但總的來說可以分為全權轉讓（所有權轉讓）和使用權轉讓。1、使用期限。（1）獨家使用權。只把技術轉讓給某一特定買方，同時賣主自己不得在合同規(guī)定范圍使用該技術和銷售該技術生產產品。（2）排他使用權。賣方自己保留使用權和產品銷售權。（3）普通使用權?？梢韵蚨嗉屹I主轉讓技術，同時賣方自己也保留技術使用權和產品銷售權。（4）回饋轉讓權。2、地域范圍。3、時間期限。4、法律和仲裁。24二、專利權評估程序（一）證明和鑒定專利權的存在1、專利權的詳細使用說明（專利說明書）2、產權界定資料，包括權利要求書、專利證書、有關法律性文件等3、專家鑒定材料專利檢索也是實施鑒定的重要環(huán)節(jié)。（二）確定評估方法，搜索相關資料1、技術狀況分析，包括技術先進性確認、技術成熟程度和壽命周期分析等。2、收益能力分析。3、市場分析。4、投資可行性分析。（三）完成評估報告，并加以詳盡說明1、專利技術成熟度。2、接受方可受度的分析。25三、專利權的評估方法專利權主要采用的評估方法是收益法，特殊情況下也可以采用成本法。（一般不用市場法）（一）收益法（二）成本法26（一）收益法包括專利權的收益額、折現(xiàn)率和獲利期限。專利權的收益額是指直接由專利權帶來的預期收益。1、直接測算專利技術超額收益2、采用利潤分成率測算專利技術收益額271、直接測算專利技術超額收益將專利權劃分為收入增長型專利和費用節(jié)約型專利。收入增長型專利是指專利權應用于生產經營過程，能夠使得生產產品的銷售收入大幅度增加。增加原因在于：⑴單價上升，銷量增加；⑵單價不變，銷量增加。R＝［（P2－P1）Q］（1－T）R＝［（Q2－Q1）（P－C）］（1－T）費用節(jié)約型的專利，是指專利權的應用，使得生產產品中的成本費用降低，從而形成超額收益。R＝［（C1－C2）Q］（1－T）282、采用利潤分成率測算專利技術收益額即以專利技術投資產生的收益為基礎，按一定比例（利潤分成率）分成確定專利技術的收益。評估分析和計算過程如下：（1）評估對象和評估目的。（2）專利技術鑒定。（3）評估方法選擇。（4）判斷確定評估參數(shù)。（5）計算評估值。29（二）成本法自創(chuàng)專利技術的成本一般由下列因素構成：1、研制成本。（1）直接成本。（2）間接成本。2、交易成本。評估分析和計算過程如下：（1）確定評估對象。（2）技術功能鑒定。（3）評估方法選擇。（4）各項評估參數(shù)的估算。（5）計算評估值，做出結論。30第四節(jié)專有技術的評估一、專有技術的特點二、影響專有技術評估值的因素分析三、專有技術的評估方法31一、專有技術的特點專有技術，又稱非專利技術、技術秘密，是指未經公開、未申請專利的知識和技巧。特點：1、實用性。2、新穎性。3、價值性。4、保密性。專有技術與專利技術的區(qū)別表現(xiàn)在以下幾個方面：1、專有技術具有保密性，而專利技術則是在《專利法》規(guī)定范圍內公開的。2、專有技術的內容范圍很廣，比專利技術廣。3、專利技術有明確的法律保護期限，專有技術沒有法律保護期限。4、對專利技術的保護通常按《專利法》條文進行，對專有技術保護的法律主要有《中華人民共和國合同法》、《中華人民共和國反不正當競爭法》等。32二、影響專有技術評估值的因素分析1、專有技術的使用期限。2、專有技術的預期獲利能力。3、分析專有技術的市場情況。4、專有技術的開發(fā)成本。33三、專有技術的評估方法（一）運用成本法對專有技術評估第一步，分析鑒定圖紙的使用狀況。第二步，估算圖紙的重置完全成本。第三步，估算圖紙的貶值。條件百分比（成新率）＝（剩余使用年限／總使用年限）×100％第四步，估算這些圖紙的價值。（二）運用收益法對專有技術評估1、預測、計算未來收益。2、確定折現(xiàn)率。3、計算確定評估值。34第五節(jié)商標權的評估一、商標評估對象的確認二、商標權評估的程序三、商標權評估方法四、商標權評估案例分析35一、商標評估對象的確認（一）商標及其分類（二）商標權及其特點36（一）商標及其分類商標是商品的標記，是商品生產者或經營者為了把自己的商品與他人的同類商品區(qū)別開來，在商品上使用的一種特殊標記。1.按商標是否具有法律保護的專用權，可以分為注冊商標和未注冊商標。2.按照商標的構成，分為：文字商標、圖形商標、符號商標、文字圖形、組合商標、氣味商標、色彩商標、音響商標、立體商標。3.按商標的不同作用，分為：商品商標、營業(yè)商標、防御商標、制造商標、銷售商標、服務商標、證明商標等。37（二）商標權及其特點商標權是商標注冊后，商標所有者依法享有的權益，它受到法律保障，為注冊商標不受法律保護。商標權是以申請注冊的時間先后為審批依據，而不以使用時間先后為審批依據。商標權的價值是由商標所帶來的效益決定的。商標權一般包括排他專有權（或獨占權）、轉讓權、許可使用權、繼承權等。商標權與專利權的區(qū)別38二、商標權評估的程序（一）明確評估目的商標所有權轉讓的評估值高于商標權許可使用的評估值。商標權評估情況一般包括：商標權作為投資作價入股；商標權許可使用；商標權轉讓；等等。（二）向委托方收集有關資料1、委托方概況（包括經營歷史、現(xiàn)狀）、經營業(yè)績（包括前三至五年財務報表）。2、商標概況，包括商標注冊有關的法律性證件。（未經注冊的商標，即使能帶來經濟效益，其經濟價值也得不到承認。商標權一旦失效后，原商標所有人不再享有其專用權，也就不再具有經濟價值。）3、商標產品的歷史、現(xiàn)狀與展望。4、商標的廣告宣傳等情況。5、委托方未來經營規(guī)劃。6、未來財務數(shù)據預測。7、相關產業(yè)政策、財稅政策等宏觀經濟政策對其的影響。（三）市場調研和分析（四）確定評估方法，搜集確定有關指標商標權評估較多采用收益法，但也不排斥采用市場法和成本法。收益法評估商標權主要是分析確定收益額、折現(xiàn)率和收益期限三項指標。（五）計算、分析，得出結論，完成評估報告39三、商標權評估方法（一）商標權轉讓的評估（二）商標權許可價值評估（商標使用權評估）40四、商標權評估案例分析（一）商標及企業(yè)概況（二）評估依據（三）產品及市場狀況（四）評估方法1、收益年限。2、折現(xiàn)率。3、超額收益。（五）評估結果41第六節(jié)計算機軟件的評估

一、計算機軟件的特點二、計算機軟件價值評估的特殊性三、計算機軟件價值評估方法42一、計算機軟件的特點（一）計算機軟件的特點（二）計算機軟件的分類43（一）計算機軟件的特點在計算機軟件價值評估中，應關注計算機軟件所具有的獨創(chuàng)性（即原始性）、無形性、復制性及復雜性等特點。1、軟件是由一個人或許多人共同完成的高強度智力勞動的結晶，是建立在知識、經驗和智慧基礎上的具有獨創(chuàng)性的產物。2、軟件產品是無形的。3、軟件產品的復制（批量生產）是極其簡單的。4、軟件產品維護同硬件產品維護的含義有明顯差別。軟件幾乎不存在有形損耗，但存在無形損耗。5、計算機軟件產品的品質可變彈性較大，產品創(chuàng)新的平均周期很短，從而使其價格的創(chuàng)新競爭成為主流競爭方式。44（二）計算機軟件的分類1、按軟件功能劃分。系統(tǒng)軟件、支撐軟件、應用軟件2、按軟件規(guī)模劃分。小、中、大中、大、超大3、按軟件的總體復雜程度劃分。一般、較復雜、復雜4、按軟件的可靠性劃分。很低、低、一般、高、很高45二、計算機軟件價值評估的特殊性1、可行性研究報告和軟件技術鑒定書是其價值評估的重要依據。2、權屬關系必須要明晰。如計算機軟件登記證書、軟件產品登記證書、鑒定書、專利證書、海關備案公告、商標權證書等。3、計算機軟件的新穎性、創(chuàng)造性和實用性是評估中應予關注的核心內容。4、計算機軟件價值評估有別于商譽與商標等無形資產的價值評估。5、計算機軟件評估一般是針對具體的軟件應用者、軟件的使用范圍、使用規(guī)模以及用途等加以評定估算。46三、計算機軟件價值評估方法（一）收益法評估計算機軟件的步驟1、確定評估基準日和評估目的。2、界定軟件的評估范圍。3、計算軟件的銷售收益。4、確定軟件的經濟壽命，預測壽命期內各年的收益。5、確定折現(xiàn)率。6、估算軟件價值。（二）計算機軟件價值評估舉例47第七節(jié)商譽的評估一、商譽及其特點二、商譽評估的方法三、商譽評估需要委托者提供的資料四、商譽評估需要注意的幾個問題48一、商譽及其特點商譽通常指企業(yè)在同等條件下，能獲取高于正常投資報酬率所形成的價值。1、商譽不能離開企業(yè)而單獨存在，不能與企業(yè)的可確指資產分開出售。（不可確指資產）2、商譽是多項因素作用形成的結果，但形成商譽的個別因素不能以任何方法單獨計價。3、商譽本身不是一項單獨的、能產生受益的無形資產，而只是超過企業(yè)可確指的各單項資產價值之和的價值。4、商譽是企業(yè)長期積累起來的一項價值。49二、商譽評估的方法（一）割差法商譽的評估值＝企業(yè)整體資產評估值－企業(yè)的各單項資產評估價值之和（含可確指無形資產）商譽的評估值可能是正值，也可能是負值。當商譽為負值時，是負商譽。（二）超額收益法可分為超額收益資本化價格法和超額收益折現(xiàn)法兩種具體方法。1、超額收益資本化價格法。2、超額收益折現(xiàn)法。逐年收益折現(xiàn)相加求和。50三、商譽評估需要委托者提供的資料1、委托方概況。2、企業(yè)生產經營概況。3、企業(yè)員工人數(shù)、組成、文化素質與管理水平。4、委托方前5年的資產負債表與損益表。5、委托方經營發(fā)展戰(zhàn)略。6、未來若干年（5~10年）財務預測。7、委托方所在行業(yè)競爭情況。8、營業(yè)外收入及支出的項目及其變化趨勢。9、國內同行業(yè)平均收益率。51四、商譽評估需要注意的幾個問題1、商譽評估是在產權變動或經營主體變動時進行的。2、不是所有企業(yè)中都有商譽，商譽之存在于那些長期具有超額收益的少數(shù)企業(yè)之中。3、商譽評估必須堅持預期原則。4、商譽價值形成既然是建立在企業(yè)預期超額收益基礎之上，因此，商譽評估值高低與企業(yè)中為形成商譽投入的費用和勞務沒有直接聯(lián)系。5、商譽是由眾多因素共同作用形成、但形成商譽的個別因素不能夠單獨計量的特征。6、企業(yè)負債與否、負債規(guī)模大小與企業(yè)商譽沒有直接關系。7、商譽與商標是有區(qū)別的，二者反映兩個不同的價值內涵。8、商譽作為不可確指無形資產，是整個無形資產中除了可確指無形資產以外的部分。諸如客戶名單、銷售網絡等應作為形成商譽的因素，只是在特殊情況下可以單獨評估處理而已。9、商譽評估值是否入賬，如何入賬，盡管屬于會計計價的問題，不是評估本身的問題，但是與評估直接相關聯(lián)，有待于進一步研究。商譽只有在產權變動、企業(yè)主體變動時才顯現(xiàn)出來。52單選1.在無形資產評估中，當法律、合同、企業(yè)申請書分別規(guī)定的法定有效期限與受益年限不相等時，有效期限的確定原則是（

）

A.取年限最長的

B.取平均年限

C.取年限最短的

D.取受益年限答案：C2.某專利技術應用后可以使某企業(yè)的優(yōu)質品率提高10個百分點，每件優(yōu)質品的價格為100元，合格品的價格為60元，該企業(yè)年產品為10萬件，該技術可以應用5年，折現(xiàn)率為10％，所得稅稅率為33％，則該專利技術的價值為（

）

A.101.6萬元

B.120.6萬元C.151.6萬元

D.200萬元答案：A533.在割差法中，企業(yè)整體資產評估值的計算用的是（

）

A.成本法

B.成本加和法C.收益法

D.市場法答案：C4.據報道，某技術在26個國家獲得了專利權，但專利持有人終因繳納不起專利保護費而導致保護終止。關于該專利的價值，出現(xiàn)以下不同認識，從資產評估角度你認為正確的是(

)

A.該專利價值很大，因為它獲得了廣泛的認同

B.該專利沒有價值，因為它不能帶來收益

C.該專利的價值，取決于技術人員對技術先進性的評價

D.該專利的價值，取決于評估人員的評估答案：B545.一般來說，無形資產的成本不包括(

)

A.創(chuàng)造發(fā)明成本

B.法律保護成本

C.發(fā)行推廣成本

D.轉讓機會成本答案：D6.甲、乙兩公司合資建一聯(lián)營企業(yè)。甲以一技術出資，該技術重置成本200萬，成本利潤率150％；乙以800萬現(xiàn)金出資，成本利潤率10％，甲公司技術的利潤分成率為(

)

A.34.18％

B.36.23％C.38.46％

D.41.27％答案：B557.某生產企業(yè)預計未來三年凈利潤為100萬、120萬、150萬；現(xiàn)準備受讓一先進技術，該技術可以使用三年，使用該技術后未來預期收益可達120萬、150萬、200萬元，折現(xiàn)率為10％，該技術的利潤分成率為(

)

A.18％

B.19％C.20％

D.21％答案：D8.商標權的價值主要取決于（

）

A.設計新穎

B.廣告支出

C.取得的成本

D.帶來的收益答案：D569.下列公式中能成立的是（

）

A.銷售收入分成率=銷售利潤分成率÷銷售利潤率

B.銷售收入分成率=銷售利潤率÷銷售利潤分成率

C.銷售利潤分成率=銷售收入分成率×銷售利潤率

D.銷售利潤分成率=銷售收入分成率÷銷售利潤率答案：D10.根據無形資產收益特點，無形資產采用的折現(xiàn)率一般是（

）

A.高于有形資產

B.低于有形資產

C.接近有形資產

D.與設備相同答案：A5711.無形資產使用權轉讓中，重置成本凈值分攤率的計算標準是（

）

A.賬面價值

B.設計能力

C.購買價格

D.使用年限答案：B12.某公司的預期年收益額為40萬元，該公司各單項資產的評估值之和為150萬元。公司所在行業(yè)的平均收益率為20％。則商譽的價值為(

)

A.8萬元

B.30萬元C.50萬元

D.110萬元答案：C5813.自創(chuàng)無形資產重置成本的估算，涉及到材料、工時消耗、費用標準等參數(shù)。其中物料消耗量采用的是（

）

A.現(xiàn)行消耗量

B.計劃消耗量

C.過去消耗量

D.實際消耗量答案：D59多選1.法律明確規(guī)定了保護期限的無形資產有（）

A.專利權

B.非專利技術

C.商標權

D.商譽E.土地使用權答案：ACE2.無形資產的功能特性包括（

）

A.附著性

B.共益性C.壟斷性

D.積累性E.虛擬性答案：ABD603.影響無形資產評估價值的因素有（

）

A.技術成熟程度

B.使用期限

C.機會成本

D.轉讓內容因素

E.市場供需狀況答案：ABCDE4.影響專有技術評估值的因素是多方面的。這些因素主要包括專有技術的(

)

A.開發(fā)成本

B.使用期限

C.使用強度

D.市場情況E.獲利能力答案：ABDE61計算1.A公司生產某產品，原產量為每年10萬件，每件價格100元，成本80元，現(xiàn)擬采用某專利技術，該技術可以提高產品質量，從而使價格上升到110元/件；并且可以擴大銷量，使年產銷量達12萬件；同時可以提高原材料利用率，使成本下降為75元/件。該企業(yè)所得稅率為33％。預計該專利的經濟壽命為5年，假定折現(xiàn)率為10％，請計算該專利技術的價值。(以萬元為單位，計算結果保留兩位小數(shù))6