中國嬰兒配方奶粉市場發(fā)展趨勢預(yù)測

一、嬰兒配方奶粉市場現(xiàn)狀分析

作為當(dāng)下嬰幼兒喂養(yǎng)的“剛需”之一，嬰幼兒配方奶需求可謂火爆。目前我國通過注冊的國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)有103家、國外77家，卻有2000多個品牌系列，其中沒有生產(chǎn)工廠的貼牌品牌專家估計約1000個，同一企業(yè)下同年齡段不同配方之間并無明顯差別。嬰幼兒奶粉行業(yè)競爭格局分析

2018年6月嬰幼兒奶粉品牌競爭力前三甲依次為惠氏、美素佳兒以及愛他美。其中，惠氏的市場競爭力最強，競爭力為15.54，繼續(xù)穩(wěn)占冠軍寶座。美素佳兒超越愛他美排第二。6月嬰幼兒奶粉競爭力前十的品牌還有美贊臣、雅培、伊利、飛鶴、諾優(yōu)能、A2以及雀巢。另外，美素佳兒、伊利及惠氏均進入環(huán)比紅榜中。在單品榜中，900g規(guī)格更受青睞。2018年6月嬰幼兒奶粉品牌競爭力TOP10

從線上品牌競爭力指數(shù)來看，競爭力前十的品牌分別是：固力果、惠氏、貝拉米、美素佳兒、卡洛塔妮、伊利、合生元、A2、雅培和美贊臣。其中，固力果以76.51的競爭力遙遙領(lǐng)先。2018年6月嬰幼兒奶粉品牌線上競爭力指數(shù)TOP10

中國是全球第二大嬰童消費市場，嬰幼兒奶粉行業(yè)發(fā)展有著天然優(yōu)勢，市場規(guī)模更是逐年遞增。2006年以來，我國嬰幼兒奶粉行業(yè)快速發(fā)展，2015年市場規(guī)模達(dá)到1129億元，復(fù)合增速高達(dá)22%，其中銷量復(fù)合增速高達(dá)15%，2017年為1650億元，年均復(fù)合增長率達(dá)到16%，2018年中國嬰幼兒奶粉行業(yè)市場規(guī)模將有望突破2000億元。2013-2018年中國嬰幼兒奶粉行業(yè)市場規(guī)模走勢

2016-2019年中國有機奶粉市場規(guī)模走勢

二、嬰兒配方奶市場預(yù)測

1、出生率下降影響嬰兒配方奶市場銷量預(yù)測

中國2018年出生人口數(shù)量大幅下降（估算新生兒人數(shù)同比下降7-13%至約1,500萬-1,600萬）。雖然官方數(shù)據(jù)尚未公布，但上半年各地區(qū)新生兒人數(shù)的平均下降了10-20%。

出生人數(shù)減少主要是因為二胎政策的提振作用較之2016-17年消退。在中國政府全面放開二胎政策后，二胎出生人口在2016-17年上升，但累積需求已基本釋放。與此同時，一胎實際出生率大幅下降，反映出居民對于教育和生活成本上升的焦慮情緒日益嚴(yán)重。

如果假設(shè)2018年出生人口為1,550萬人，則隱含生育率約為1.4，接近亞洲發(fā)達(dá)國家水平。展望未來，中國統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，年齡介于23-33歲的已婚女性人數(shù)可能在未來三年進一步減少，意味著生育率前景不利。如果生育率持平（情景2），則到2030年出生人口數(shù)量將降至約1,100萬人，隱含年均復(fù)合降幅為2.4%；如果生育率每年進一步下降1%（情景3），則到2030年出生人口數(shù)量將降至約1,000萬人。中國出生人口和生育率vs.已婚人口數(shù)

2017年中國生育率僅為1.6生育率

預(yù)計2018年出生人口數(shù)量將因為二胎減少而受到拖累出生人口數(shù)量

2018年上半年新出生人口數(shù)降幅超過了15%到2030年，年齡介于23-33歲的女性人口數(shù)量將走低23-33歲女性人數(shù)

銷量壓力從2019年開始顯現(xiàn)，消費升級趨勢未改考慮到出生人口下降，現(xiàn)在預(yù)計2019年嬰兒配方奶銷量基本持平(0.5%)、2020年銷量下降2%。由于嬰兒配方奶的消費主體是1-3歲嬰幼兒，出生人口對于此類產(chǎn)品銷量增長的影響存在滯后，預(yù)計2020年銷量將低于2019年。由于目前單位消費量已處在相對較高的水平，因此預(yù)計未來三年滲透率升幅將放緩。

但是消費高端化/產(chǎn)品結(jié)構(gòu)升級將繼續(xù)推動行業(yè)增長。在過去兩年中，高檔嬰兒配方奶在整體市場中的份額已從2016年的12%升至23%，而且增速仍高于其他子類別。

雖然中國嬰兒配方奶價格高于全球，但是中國家長仍愿為購買嬰兒配方奶支付溢價，特別是在網(wǎng)購滲透率相對不高的低線城市。在高端領(lǐng)域中，有機奶、A2蛋白奶和羊奶銷售也穩(wěn)健增長，反映出居民改善營養(yǎng)的需求。

與其他國家相比，中國嬰兒配方奶的滲透率不算很低每位嬰兒的消費量嬰兒配方奶的滲透率對對比

預(yù)計嬰兒配方奶銷量將下降，但滲透率上升將帶來一定緩沖

預(yù)計消費升級將帶動行業(yè)增長

預(yù)計市場增速放緩，增長主要來自均價提升中國嬰兒配方奶市場預(yù)測

高端和超高端產(chǎn)品繼續(xù)擴大市場份額Chinaofflineformulasales

2、2019年嬰兒配方奶市場競爭依然激烈

2019年競爭依然激烈，擴大低線城市市場份額是重點所在2018年多數(shù)國內(nèi)企業(yè)都實現(xiàn)了強勁的銷售增長，得益于新包裝產(chǎn)品上量/分銷，以及低線城市雜牌小企業(yè)退出市場。此外，母嬰店仍是一個主要增長引擎，在消費者更青睞店內(nèi)體驗的低線城市尤其如此。

許多企業(yè)都為2019年設(shè)定了雄心勃勃的銷售目標(biāo)，例如雅士利/合生元/澳優(yōu)乳業(yè)分別計劃同比增長20%/10%/超過10%。國際品牌還在積極擴張低線城市市場，可能推動2019年競爭升溫。

在國內(nèi)品牌中，較多涉足母嬰店渠道和高端領(lǐng)域的品牌有望實現(xiàn)更快的銷售增長。預(yù)計母嬰店和線上渠道增幅將保持在百分比個位數(shù)中高端

伊利與合生元的收入主要來自母嬰店，而A2M和貝拉米的銷售主要來自線上渠道各渠道銷售占比，2017年

過去兩年市場快速整合配方奶市場份額，2018年vs.2016年

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