南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告2019年4月南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告目錄目錄...............................................................................................................................1一、項目概況...............................................................................................................3二、項目背景和目的...................................................................................................41、本次收購背景.................................................................................................................42、本次收購目的.................................................................................................................4三、項目投資金額及資金籌措...................................................................................61、本次收購?fù)顿Y金額.........................................................................................................62、資金籌措.........................................................................................................................6四、標的公司基本情況...............................................................................................71、標的公司概況.................................................................................................................72、標的公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及控股關(guān)系.................................................................................73、標的公司子公司、分公司情況.....................................................................................84、標的公司主營業(yè)務(wù)情況.................................................................................................95、標的公司最近兩年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)...........................................................................126、標的公司訴訟、仲裁、司法強制執(zhí)行情況...............................................................137、標的公司涉及的立項、環(huán)保、行業(yè)準入、用地、規(guī)劃、施工建設(shè)等有關(guān)報批事項的情況說明.........................................................................................錯誤！未定義書簽。8、交易標的債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移情況.......................................................................................139、安全生產(chǎn)和環(huán)保情況...................................................................................................1310、質(zhì)量控制情況.............................................................................................................14五、項目效益分析.......................................................................................................11、收購交易總投資.............................................................................................................12、弘潤天源的財務(wù)預(yù)測.....................................................................................................1六、項目風(fēng)險分析.......................................................................................................11、收購整合風(fēng)險.................................................................................................................12、商譽減值風(fēng)險.................................................................................................................13、標的公司評估增值較高的風(fēng)險.....................................................................................11南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告4、標的公司未能實現(xiàn)業(yè)績承諾的風(fēng)險.............................................................................15、標的公司研發(fā)失敗風(fēng)險.................................................................................................26、人才流失和技術(shù)流失的風(fēng)險.........................................................................................27、監(jiān)管政策變化的風(fēng)險.....................................................................................................28、競爭加劇風(fēng)險.................................................................................................................39、消費者產(chǎn)品糾紛風(fēng)險.....................................................................................................310、標的公司應(yīng)收款項無法收回的風(fēng)險.........................................錯誤！未定義書簽。七、項目可行性研究結(jié)論...........................................................................................12南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告一、項目概況51%購?fù)瓿珊?，公司將持有標的公?1%股權(quán)，成為標的公司控股股東。20190186100%股權(quán)評估價值為178,000.00萬元。王安祥承諾在未來三年（2019年-2021標的公司經(jīng)營性凈利潤總額不低于6的公司51%股權(quán)的交易作價為90,775.32萬元。根據(jù)協(xié)議，公司將分期支付本次所涉股權(quán)的變更登記手續(xù)后一個月內(nèi)、兩個月內(nèi)和六個月內(nèi)。序號收購方轉(zhuǎn)讓方交易標的交易價格（萬元）1莒南恒鑫企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）標的公司16.67%股權(quán)29,672.602劉楚標的公司14.74%股權(quán)26,230.023八菱科技莒南弘潤企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）標的公司13.28%股權(quán)23,629.034金運實業(yè)集團有限公司標的公司4.21%股權(quán)7,494.545劉奇標的公司2.10%股權(quán)3,749.13合計標的公司51.00%股權(quán)90,775.32根據(jù)協(xié)議約定，各方具體的股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價款的支付時點如下：序號轉(zhuǎn)讓方元）一個月內(nèi)支付（萬元）兩個月內(nèi)支付（萬元）六個月內(nèi)支付（萬元）1劉楚26,230.0226,230.02--2劉奇3,749.131,000.002,749.13-3金運實業(yè)7,494.542,000.005,494.54-4莒南恒鑫29,672.6022,000.00-7,672.605莒南弘潤23,629.0318,769.98-4,859.05合計90,775.3270,000.008,243.6712,531.653南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告二、項目背景和目的1、本次收購背景公司目前主營業(yè)務(wù)為汽車零部件制造及文化演藝業(yè)務(wù)。2018年1-9于公司股東的凈利潤僅為1,327.53萬元，較上年同期下降91.47%。能力下降的雙重影響導(dǎo)致公司2018年業(yè)績大幅下降、2019年一季度經(jīng)營業(yè)績預(yù)計出現(xiàn)虧損。依據(jù)目前國內(nèi)汽車行業(yè)的市場情況，未來的發(fā)展前景也不容樂觀，公司的主業(yè)面臨困難局面。義。2、本次收購目的（1）提升上市公司整體盈利水平和抗風(fēng)險水平20172018年合并報表層面實現(xiàn)營業(yè)收入33,806.52萬元、28,986.38萬元，實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤20,994.91萬元、15,601.762019年-2021年經(jīng)營性凈利潤累計不低于6報。（2）逐步完善上市公司戰(zhàn)略布局、提升公司競爭優(yōu)勢的需要4南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告業(yè)發(fā)展，逐步實現(xiàn)業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，提升公司整體競爭優(yōu)勢。5南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告三、項目投資金額及資金籌措1、本次收購?fù)顿Y金額20190186100%股權(quán)評估價值為178,000.0051%股權(quán)的交易作價為90,775.32萬元。2、資金籌措價。公司擬將前期待定項目募集資金專戶資金及《印象?沙家浜》項目募集資金專戶余額用途變更用于本次收購，上述資金合計48,930.72萬元，剩余部分公司將通過自有資金及外部資金渠道等方式籌措。6南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告四、標的公司基本情況1、標的公司概況公司名稱北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司注冊地址/辦公地址北京市海淀區(qū)開拓路52層B222室公司性質(zhì)有限責(zé)任公司成立時間20090201日法定代表人王安祥注冊資本4,800萬元統(tǒng)一社會信用代碼從事細胞科技領(lǐng)域內(nèi)的技術(shù)開發(fā)、技術(shù)咨詢、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓；經(jīng)營范圍口、代理進出口；醫(yī)學(xué)研究與試驗發(fā)展；銷售食品。2、標的公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)及控股關(guān)系截至本報告簽署日，弘潤天源的股權(quán)結(jié)構(gòu)如下：股東姓名出資額（萬元）出資比例王安祥2,352.126349.00%劉楚707.326314.74%劉奇101.12.10%金運實業(yè)集團有限公司202.14.21%800.1616.67%637.187413.28%合計4,800.00100.00%截至本報告簽署日，王安祥直接持有弘潤天源49.00%股權(quán)，莒南恒鑫企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）持有弘潤天源16.67%股權(quán)，莒南弘潤企業(yè)管理咨詢中心（有限合伙）持有弘潤天源13.28%股權(quán)，莒南恒鑫企業(yè)管理咨詢中心（有間接持有弘潤天源78.95%股權(quán)。因此，認定王安祥與金子億為弘潤天源實際控制人。7南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告3、標的公司子公司、分公司情況3家子公司，1（1）標的公司子公司情況截至本報告簽署日，弘潤天源下屬子公司的基本情況如下：①北京弘潤源生物技術(shù)研究院有限公司公司名稱北京弘潤源生物技術(shù)研究院有限公司公司類型有限責(zé)任公司（法人獨資）注冊地址北京市海淀區(qū)開拓路5號二層A207A208室法定代表人秦亮注冊資本100萬元成立日期20107月28日統(tǒng)一社會信用代碼經(jīng)營范圍股權(quán)結(jié)構(gòu)序號股東名稱出資份額（萬元）出資占比（）1弘潤天源100.00100.00合計100.00100.00②北京弘旭生物技術(shù)有限公司公司名稱北京弘旭生物技術(shù)有限公司公司類型有限責(zé)任公司（法人獨資）注冊地址北京市大興區(qū)半壁店綠茵花園別墅桃園150號樓1層室法定代表人李敏注冊資本1000萬元成立日期201610日統(tǒng)一社會信用代碼(需經(jīng)經(jīng)營范圍審批的診療活動除外)(限Ⅰ類)8南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告股權(quán)結(jié)構(gòu)序號股東名稱出資份額（萬元）出資占比（）1弘潤天源100.00100.00合計100.00100.00③弘潤天源生物技術(shù)（法國）有限責(zé)任公司公司名稱弘潤天源生物技術(shù)（法國）有限責(zé)任公司注冊資本250萬美元成立日期2015-05-13從事細胞、基因領(lǐng)域的技術(shù)研究、技術(shù)開發(fā)、技術(shù)服務(wù)、技術(shù)轉(zhuǎn)讓；經(jīng)營范圍直接或間接的進行專利技術(shù)的研究、備案、經(jīng)營及轉(zhuǎn)讓。股權(quán)結(jié)構(gòu)序號股東名稱出資份額（萬美元）出資占比（）1弘潤天源250.00100.00（2）標的公司分公司情況截至本報告書簽署日，弘潤天源下屬分公司的基本情況如下：公司名稱北京弘潤天源生物技術(shù)股份有限公司上海分公司公司類型股份有限公司分公司（非上市、自然人投資或控股）注冊地址上海市青浦區(qū)朱家角鎮(zhèn)康業(yè)路80188101室負責(zé)人尹艷佳成立日期2016月25日統(tǒng)一社會信用代碼經(jīng)營范圍批準后方可開展經(jīng)營活動】股份公司分公司”變更為有限公司分公司”4、標的公司主營業(yè)務(wù)情況（1）主營業(yè)務(wù)概況9南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告技術(shù)企業(yè)，通過了ISO9001:2015國際質(zhì)量體系認證。弘潤天源主營業(yè)務(wù)是為醫(yī)療、科研及美容等機構(gòu)客戶提供細胞分離、檢測、臺為高凈值客戶提供細胞儲存以及個性化的健康管理服務(wù)，達到科學(xué)預(yù)防疾病、延緩免疫衰老、提高生活質(zhì)量等目的。術(shù)等。（2）主要產(chǎn)品用途存、成纖維細胞儲存、胎盤/臍帶干細胞儲存、細胞/原生蛋白委托培養(yǎng)等；二是測、器官功能調(diào)理等。①細胞技術(shù)服務(wù)1）免疫細胞儲存胞治療。10南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告2）成纖維細胞儲存用于改善和修復(fù)疤痕和創(chuàng)傷，恢復(fù)自體皮膚年輕狀態(tài)。3）胎盤/臍帶干細胞儲存胎盤/臍帶中存在著豐富的間充質(zhì)干細胞，干細胞是一類具有增殖和分化潛質(zhì)干細胞是最具臨床應(yīng)用潛力的一種干細胞類型，可以分化為不同的細胞類型，血管新生、調(diào)節(jié)免疫反應(yīng)、分泌生長因子等特性。胎盤/臍帶干細胞儲存是指客戶在新生兒出生斷臍后，由專業(yè)醫(yī)護人員完成采集臍帶和胎盤，在48小時內(nèi)通組織、治療和預(yù)防疾病等方面效果良好。4）細胞/原生蛋白委托培養(yǎng)細胞/原生蛋白委托培養(yǎng)是指標的公司按照客戶需求，利用專業(yè)的細胞生物8客戶主要是醫(yī)療、醫(yī)美、科研等機構(gòu)客戶。②健康管理服務(wù)南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告1）健康評估檢測見，為指導(dǎo)健康生活方式作參考。2）腫瘤預(yù)警檢測腫瘤預(yù)警檢測是通過早期腫瘤標志物的監(jiān)測以及功能醫(yī)學(xué)紅外熱成像等技干預(yù)措施做出正確的抉擇。3）腸道功能初級評估檢測腸道功能評估檢測主要通過食物腸道過敏分析評估檢測以及腸道通透性分能的重要工具。4）器官功能調(diào)理平衡墊腎臟調(diào)理、肝膽調(diào)理、肺腸調(diào)理、神經(jīng)調(diào)理等，使客戶恢復(fù)以及保持健康狀態(tài)。5、標的公司最近兩年的主要財務(wù)數(shù)據(jù)根據(jù)立信會計師事務(wù)所（特殊普通合伙）出具的信會師報字（2019）第12南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告ZK50005數(shù)據(jù)好財務(wù)指標如下：（1）合并資產(chǎn)負債表主要數(shù)據(jù)單位：萬元項目2018年12月31日2017年12月31日流動資產(chǎn)50,010.8832,143.21非流動資產(chǎn)21,151.5919,685.48資產(chǎn)總額71,162.4751,828.70流動負債12,345.729,631.13非流動負債3,623.312,605.89負債總額15,969.0312,237.02所有者權(quán)益合計55,193.4339,591.68（2）合并利潤表主要數(shù)據(jù)單位：萬元項目2018年度2017年度營業(yè)收入28,986.3833,806.52營業(yè)利潤18,240.4924,680.34利潤總額18,242.7024,678.87凈利潤15,601.7620,994.91歸屬于母公司所有者凈利15,601.7620,994.91潤6、標的公司訴訟、仲裁、司法強制執(zhí)行情況等重大爭議或者存在妨礙權(quán)屬轉(zhuǎn)移的其他情況。7、交易標的債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移情況在本次交易完成后依然以其自身的名義享有或承擔(dān)。8、安全生產(chǎn)和環(huán)保情況弘潤天源是一家生命科技領(lǐng)域的致力于細胞技術(shù)研發(fā)與健康管理服務(wù)的高13南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告罰的情形。定的重污染行業(yè)。報告期內(nèi)，弘潤天源嚴格遵守環(huán)境保護相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，不存在因環(huán)境污染而受到環(huán)保部門處罰的情形。9、質(zhì)量控制情況年，弘潤天源不存在因質(zhì)量不符合標準而受到行政處罰的情形。14南寧八菱科技股份有限公司收購北京弘潤天源基因生物技術(shù)有限公司股權(quán)項目可行性研究報告五、項目效益分析1、收購交易總投資20190186100%股權(quán)評估價值為178,000.0051%股權(quán)的交易作價為90,775.32萬元。2、弘潤天源的財務(wù)預(yù)測根據(jù)評估機構(gòu)提供