硅油行業(yè)概況分析硅油行業(yè)概況硅油是一類以Si-O-Si為主鏈、側(cè)鏈帶有有機(jī)基團(tuán)的線型小分子有機(jī)硅聚合物，廣泛用于紡織、日化、機(jī)械加工、化工、電子電氣、醫(yī)療衛(wèi)生等行業(yè)。通常硅油在室溫下保持液體狀態(tài)，隨著分子量增大，粘度也增高，因此粘度是硅油的一個(gè)重要物性指標(biāo)。按照化學(xué)結(jié)構(gòu)的不同，硅油可以劃分為甲基硅油和改性硅油。甲基硅油是最傳統(tǒng)的硅油產(chǎn)品；改性硅油以某種有機(jī)基團(tuán)代替甲基硅油里的部分甲基基團(tuán)，進(jìn)而改進(jìn)硅油的某種性能和適應(yīng)各種不同的用途，改性硅油通常具有更高的經(jīng)濟(jì)附加值。目前，常見的商品硅油有甲基硅油、乙烯基硅油、甲基含氫硅油、苯基硅油、甲基苯基硅油、聚醚改性硅油等。通常稱可作為產(chǎn)品直接使用的硅油為一次制品，而以硅油為原料或助劑，加入增稠劑、表面活性劑、溶劑、填料及各種性能改進(jìn)劑等，經(jīng)過特定工藝配制成的復(fù)合物、乳液、溶液等制品，稱為硅油二次加工品。同種類硅油的制備，多以對(duì)應(yīng)的有機(jī)硅單體或中間體及適當(dāng)?shù)逆溄K止劑作為主要原料，催化聚合平衡得到的各種不同聚合度的混合物，再經(jīng)減壓蒸餾脫除低沸物制得成品硅油。根據(jù)硅產(chǎn)業(yè)綠色發(fā)展聯(lián)盟數(shù)據(jù)，2021年我國硅油總產(chǎn)能73．1萬噸/年，產(chǎn)量52．6萬噸。硅油下游消費(fèi)領(lǐng)域十分廣泛，主要包括紡織、日化、化工輕工、機(jī)械、電子電氣等行業(yè)。中國有機(jī)硅行業(yè)企業(yè)布局及競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)有機(jī)硅行業(yè)公司中，合盛硅業(yè)、新安股份、興發(fā)集團(tuán)以及東岳硅材都擁有完整的產(chǎn)業(yè)鏈。整體來看，有機(jī)硅企業(yè)主要布局在華東和華南地區(qū)。從有機(jī)硅業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)力角度來看，合盛硅業(yè)、新安股份、興發(fā)集團(tuán)以及東岳硅材的有機(jī)硅單體產(chǎn)能、有機(jī)硅產(chǎn)品類型及產(chǎn)量在全國范圍內(nèi)都處于領(lǐng)先地位。有機(jī)硅材料生產(chǎn)工藝流程有機(jī)硅的產(chǎn)業(yè)鏈主要分為有機(jī)硅原料、有機(jī)硅單體、有機(jī)硅中間體、有機(jī)硅深加工產(chǎn)品等四個(gè)環(huán)節(jié)。甲基氯硅烷是最重要的有機(jī)硅單體，是一系列有機(jī)硅產(chǎn)品生產(chǎn)的基礎(chǔ)；以甲基氯硅烷為主要原料，經(jīng)過水解合成，形成以DMC或D4為主的環(huán)狀中間體，DMC或D4開環(huán)聚合，可生成不同聚合度的聚有機(jī)硅氧烷（初級(jí)聚合物）；再將聚有機(jī)硅氧烷與填料、交粘劑、催化劑等混配，便可以進(jìn)一步加工成硅橡膠、硅油等有機(jī)硅產(chǎn)品。行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)有機(jī)硅材料的下游應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，隨著有機(jī)硅的工業(yè)化生產(chǎn)取得突破，產(chǎn)品生產(chǎn)成本大幅下降，未來有機(jī)硅將越來越多的替代天然橡膠和現(xiàn)有的石油基材料，我國有機(jī)硅市場(chǎng)前景十分可觀。（一）有機(jī)硅產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，社會(huì)發(fā)展推動(dòng)需求上升有機(jī)硅是一類性能優(yōu)異、形態(tài)多樣、用途廣泛的高性能新材料，隨著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和人民生活水平的不斷提高，有機(jī)硅產(chǎn)品其優(yōu)越性能得到廣泛關(guān)注，逐步實(shí)現(xiàn)對(duì)傳統(tǒng)材料的替代，應(yīng)用范圍不斷擴(kuò)大。具體而言，我國有機(jī)硅工業(yè)不僅支撐了國防、信息技術(shù)、高端裝備制造、新能源、生物醫(yī)學(xué)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，而且也幫助我國的建筑、電器、紡織、個(gè)人護(hù)理、日用品、交通運(yùn)輸?shù)葌鹘y(tǒng)產(chǎn)業(yè)進(jìn)行產(chǎn)品升級(jí)換代。根據(jù)中國硅業(yè)網(wǎng)（SAGSI）調(diào)查報(bào)告顯示，2019年國內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)品下游應(yīng)用領(lǐng)域中建筑行業(yè)需求最大，占比達(dá)到25．87%，其次為工業(yè)助劑和電子電器，占比分別為24．18%和16．32%。在世界能源危機(jī)日益加劇的背景下，作為非石油路線的化工新型材料，有機(jī)硅愈加顯示出其強(qiáng)大的生命力和廣闊的發(fā)展前景，預(yù)計(jì)未來，建筑、電子電器、紡織、個(gè)人護(hù)理等仍將是有機(jī)硅材料的主要應(yīng)用領(lǐng)域；光伏、新能源等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)對(duì)有機(jī)硅材料的市場(chǎng)需求將保持中高速增長(zhǎng)；超高壓和特高壓電網(wǎng)建設(shè)、3D打印、智能可穿戴設(shè)備及其他新興領(lǐng)域?qū)⑹怯袡C(jī)硅材料未來的市場(chǎng)增長(zhǎng)點(diǎn)和突破點(diǎn)之一。根據(jù)中國硅業(yè)網(wǎng)（SAGSI）調(diào)查報(bào)告顯示，預(yù)計(jì)到2025年有機(jī)硅產(chǎn)品的市場(chǎng)需求將達(dá)到945億元，創(chuàng)歷史新高。（二）行業(yè)進(jìn)入上升期，有機(jī)硅產(chǎn)品企業(yè)產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張隨著行業(yè)景氣度提升，有機(jī)硅產(chǎn)品的產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)張。在有機(jī)硅膠領(lǐng)域，近年來中國新能源、消費(fèi)電子、汽車制造、新基建等產(chǎn)業(yè)不斷發(fā)展，可以預(yù)計(jì)，隨著技術(shù)提升、產(chǎn)品成本的進(jìn)一步下降、環(huán)保要求的不斷趨嚴(yán)，未來有機(jī)硅膠行業(yè)將有巨大的成長(zhǎng)空間，有機(jī)硅膠不斷替代其他產(chǎn)品的趨勢(shì)仍將持續(xù)。根據(jù)GrandViewResearch調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，2020年全球有機(jī)硅膠市場(chǎng)規(guī)模為144億美元，預(yù)計(jì)2021-2028年全球有機(jī)硅膠CAGR為4．3%，預(yù)計(jì)到2028年，全球有機(jī)硅膠市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到201億美元。根據(jù)智研咨詢的數(shù)據(jù)顯示，2019年中國有機(jī)硅膠產(chǎn)量為154萬噸，2020年中國有機(jī)硅膠產(chǎn)量約為165萬噸，同比增長(zhǎng)7．1%。市場(chǎng)上的有機(jī)硅膠產(chǎn)品分為高溫膠、液體膠、工業(yè)膠、新能源行業(yè)電子工業(yè)膠等，以高溫膠為例，根據(jù)《中國硅產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書》2019版、2020版及2021版，2018-2020年我國HTV（高溫硫化硅橡膠）產(chǎn)量分別為51．6萬噸、54．4萬噸和61．0萬噸，而隨著下游需求的持續(xù)增長(zhǎng)、應(yīng)用領(lǐng)域的不斷拓展及國家鼓勵(lì)政策，中國的HTV產(chǎn)能將不斷擴(kuò)張，2021年HTV產(chǎn)量約74．1萬噸，2025年將達(dá)到99．5萬噸。從具體企業(yè)來看，2021年，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇，尤其是隨著供應(yīng)端持續(xù)偏緊，下游需求端強(qiáng)勁反彈增長(zhǎng)，有機(jī)硅行業(yè)迎來強(qiáng)景氣周期，我國主要有機(jī)硅企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)加速，如合盛硅業(yè)年產(chǎn)20萬噸密封膠項(xiàng)目及年產(chǎn)20萬噸硅氧烷及下游深加工項(xiàng)目正式開工建設(shè)，東岳硅材投資建設(shè)20萬噸/年有機(jī)硅下游產(chǎn)品深加工項(xiàng)目。（三）光伏行業(yè)進(jìn)入景氣周期，帶動(dòng)光伏膠需求快速增長(zhǎng)太陽能電池片是太陽能光伏發(fā)電系統(tǒng)的核心部件，層壓后的太陽能電池片與鋁合金邊框的粘接與密封，接線盒與背材的粘接，接線盒的灌封及薄膜電池與金屬背軌的結(jié)構(gòu)粘接，是有機(jī)硅膠粘劑在太陽能電池中4個(gè)重要的使用部位。受益于下游光伏裝機(jī)需求的穩(wěn)定增長(zhǎng)，光伏硅膠的需求也將持續(xù)增長(zhǎng)。假設(shè)2025年全球光伏新增裝機(jī)330GW，光伏組件安裝量和生產(chǎn)量的容配比按照1：1．2來計(jì)算，2025年單GW光伏組件需膠量1，050噸計(jì)算，預(yù)計(jì)2025年光伏硅膠需求量為41．58萬噸，CAGR為20．5%。隨著碳中和政策的逐步推行以及行業(yè)技術(shù)的進(jìn)步，以光伏為代表的可再生能源前景可期。隨著光伏裝機(jī)量的持續(xù)提升，有力帶動(dòng)了上游關(guān)鍵材料的發(fā)展，目前應(yīng)用到光伏行業(yè)的有機(jī)硅需求十分旺盛，光伏用有機(jī)硅將長(zhǎng)期保持高景氣。經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析有機(jī)硅下游應(yīng)用領(lǐng)域豐富，覆蓋了國民經(jīng)濟(jì)的眾多領(lǐng)域，其受宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響較大，行業(yè)周期與整個(gè)宏觀經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行周期基本一致。中國GDP歷年來呈現(xiàn)不斷上漲的趨勢(shì)，2021年，中國GDP已達(dá)到1143670億元，同比增長(zhǎng)率為12．56%。中國有機(jī)硅行業(yè)市場(chǎng)集中度總體來看，我國有機(jī)硅行業(yè)的市場(chǎng)集中度較高。按有機(jī)硅單體產(chǎn)能來看，2021年CR2為38%，CR4達(dá)55%，單體生產(chǎn)較為集中，參與企業(yè)數(shù)量不多。而有機(jī)硅產(chǎn)品種類較多，生產(chǎn)相對(duì)分散，2021年有機(jī)硅產(chǎn)品生產(chǎn)企業(yè)CR2為21%，CR4為43%。行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀近年來，國內(nèi)的有機(jī)硅生產(chǎn)企業(yè)單體合成技術(shù)有明顯提升，但能耗和綜合利用能力與國際巨頭仍存在一定差距。國內(nèi)部分領(lǐng)先企業(yè)經(jīng)過多年發(fā)展，已經(jīng)初步完善了產(chǎn)業(yè)鏈布局，積累了一定的技術(shù)實(shí)力，在部分細(xì)分領(lǐng)域掌握了先進(jìn)技術(shù)，并形成了自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)，系統(tǒng)設(shè)計(jì)能力、加工制造技術(shù)、產(chǎn)品檢測(cè)技術(shù)、設(shè)備成套水平有了較大提高，形成了一定規(guī)模的中、高技術(shù)含量產(chǎn)品的生產(chǎn)能力，正在逐步縮小與國際知名化工企業(yè)的差距。通過國內(nèi)有機(jī)硅設(shè)備生產(chǎn)企業(yè)的共同努力，國產(chǎn)設(shè)備對(duì)進(jìn)口設(shè)備的替代作用開始顯現(xiàn)。目前，國內(nèi)有機(jī)硅專用設(shè)備生產(chǎn)廠家已經(jīng)能夠生產(chǎn)有機(jī)硅化合物生產(chǎn)所需的主要設(shè)備，為國內(nèi)有機(jī)硅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展提供了設(shè)備上的保證。盡管國產(chǎn)設(shè)備在性能、生產(chǎn)效率以及運(yùn)行的穩(wěn)定性方面不如進(jìn)口設(shè)備，但是進(jìn)口設(shè)備也暴露出維修不便利、維護(hù)成本高及設(shè)備標(biāo)準(zhǔn)化程度較高等弊端，無法適應(yīng)國內(nèi)有機(jī)硅生產(chǎn)企業(yè)廣泛靈活的生產(chǎn)需要。更為重要的是，國產(chǎn)設(shè)備具有明顯的價(jià)格優(yōu)勢(shì)。正是基于上述原因，目前國內(nèi)有機(jī)硅生產(chǎn)企業(yè)已經(jīng)很少采購國外機(jī)械廠商制造的有機(jī)硅設(shè)備，采用國產(chǎn)設(shè)備成為市場(chǎng)主流和必然趨勢(shì)。我國有機(jī)硅產(chǎn)品的主要消費(fèi)終端主要是建筑、電子電器、紡織業(yè)、加工制造業(yè)、交通運(yùn)輸和醫(yī)療衛(wèi)生用品，終端需求與宏觀經(jīng)濟(jì)景氣度關(guān)聯(lián)度極高。根據(jù)百川盈孚統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年，我國有機(jī)硅中間體產(chǎn)能達(dá)到129．43萬噸/年，同比增長(zhǎng)率11．94%。競(jìng)爭(zhēng)格局（一）行業(yè)集中度從行業(yè)集中度情況來看，近年來，我國有機(jī)硅行業(yè)市場(chǎng)集中度不斷提升，2020年，由于有機(jī)硅行業(yè)具有高準(zhǔn)入門檻、高技術(shù)壁壘、高資金壁壘等投資特性從而導(dǎo)致市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升至50．9%。（二）市場(chǎng)份額目前，中國有機(jī)硅行業(yè)主要由合盛硅業(yè)、新安股份、興發(fā)集團(tuán)和東岳硅材四家為主要生產(chǎn)廠商。從產(chǎn)量方面來看，2020年，合盛硅業(yè)依舊是有機(jī)硅行業(yè)龍頭，產(chǎn)量占比達(dá)到了20．3%；其次是東岳硅材，和新安股份，占比分別為15．5%和6%。近十年來，有機(jī)硅全球產(chǎn)能向中國國內(nèi)轉(zhuǎn)移趨勢(shì)明顯，我國已經(jīng)成為有機(jī)硅的生產(chǎn)大國。2019年中國有機(jī)硅單體產(chǎn)能為328萬噸（含外資和合資企業(yè)產(chǎn)能），占全球有機(jī)硅單體產(chǎn)能的比重達(dá)59．42%，位居全球第一位，其次是美國，占全球有機(jī)硅產(chǎn)能的比重為11．96%。有機(jī)硅材料以其優(yōu)異的性能在國民經(jīng)濟(jì)中扮演工業(yè)味精的角色，被廣泛應(yīng)用于建筑，電子