《金融風險管理》課程教學大綱

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學分：2學分/\

學時范圍：3學時/周\

適用專業(yè)：金融、保險\

前期課程：金融學、金融投資學、保險學、風險管理

一、課程性質(zhì)和任務\

.課程性質(zhì)：

本課程屬于專業(yè)課，理論教學和實踐教學并重。本課程的重要性在于：、隨著金融一體化和經(jīng)濟全球化的發(fā)展，金融風險日趨復雜化和多樣化，金融風險管理的重要性愈加突出，作為金融風險管理重要組成部分的保險企業(yè)風險管理一直是'保險公司經(jīng)營管理的核心所在，因此，保險專業(yè)的本科生有必要掌握金融風險管理的一般理論知識和技術(shù)方法，尤其應掌握保險公司風險管理的基本理論知識和方法，以為日后的工作和學習打下良好基礎。

.課程任務：

?主要知識和理論：

\金融風險管理的一般過程、金融風險辨識、金融風險度量方法、保險公司的資產(chǎn)負債管理、壽險企業(yè)風險管理、金融衍生工具與金融風險管理的關(guān)系。

?%主要技能：

要求學生掌握金融風險辨識和金融風險度量的一般方法，能夠利用市場風險度量的VaR方法,包括方差一協(xié)方差方法、歷史模擬法、半?yún)?shù)方法以及固定/收益證券投資風險度量的久期凸性方法和常用的信用風險度量方法測量金融風險，掌握保險公司資產(chǎn)負債管理的一般技術(shù)方法，能熟練運用缺口分析、久期缺口分析以及免疫理論進行資產(chǎn)負債管理，能夠利用所學的金融風險管理理論方法為金融機構(gòu)制定科學的風險管理方案。

二、教學目的與要求

正確理解金融風險和金融風險管理的定義，掌握金融風險管理的一般程序，熟悉金融風險管理系統(tǒng)和組織體系，了解分析和識別金融風險的基本方法；學會

金融風險度量的主要技術(shù)方法，這些技術(shù)方法包括：VaR方法、壓力試驗、極值

理論、固定收益證券投資風險度量的靈敏度方法（久期、凸性）、股票風險測量

方法、信用風險度量的主要方法（信用分數(shù)、線性判別分析模型、Creditmetrics

模型、KMV模型、CreditRisk+模型），了解衍生證券靈敏度測量方法，如Delta、GammaThetaVega、Rho等；正確理解保險公司資產(chǎn)負債管理的含義、特征、內(nèi)容及其流程，掌握保險公司資產(chǎn)負債管理的一般性技術(shù)方法，如缺口理論、免

疫理論、資產(chǎn)負債匹配的最優(yōu)化模型；掌握金融風險管理策略的基本類型及其涵義，明確認識衍生性金融工具與金融風險管理的關(guān)系；掌握壽險公司風險管理的內(nèi)容及其方法，包括核保承保的風險管理、產(chǎn)品研發(fā)與精算風險管理、理賠風險及其管理、資金運用的風險管理、壽險公司的整體風險管理。

三、教學內(nèi)容與學時分配

1.教學內(nèi)容\

第一部分金融風險與金融風險管理概述

第1章金融風險概述

第1節(jié)金融風險的概念與種類

第2節(jié)金融風險的經(jīng)濟后果（案例分析：巴林銀行的倒閉、北美壽險公司經(jīng)營失敗、日產(chǎn)生命破產(chǎn)、）

第2章金融風險管理概述

\第1節(jié)金融風險管理的概念、動因與意義

第2節(jié)金融風險管理過程

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第3節(jié)金融風險管理體制（加拿大宏利人壽和臺灣國泰人壽的風險管理架構(gòu)）/

第4節(jié)金融風險管理系統(tǒng)（組織系統(tǒng)、功能系統(tǒng)、信息系統(tǒng)等）//

第二部分金融風險測量基礎/

第1章VaR與金融市場風險測量框架//

第1節(jié)靈敏度方法\/

第2節(jié)波動性方法\/

第3節(jié)VaR方法\\/

第4節(jié)壓力試驗與極值分析.、/

第5節(jié)金融市場風險測量框架

第2章VaR計算的基本原理與分析

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第1節(jié)VaR的一般計算方法八、

第2節(jié)VaR計算的基本原理\\

第3節(jié)VaR計算的主要方法（歷史模擬法、、蒙特卡洛法、方差協(xié)方差法、半方差法等）

第4節(jié)VaR在金融市場風險測量中的應用（Barings銀行破產(chǎn)的VaR分析、

VaR在航空公司金融市場風險測量中的應用）\

第3章固定收入證券和股票的定價與靈敏度測量

第1節(jié)固定收入證券的定價\

/第2節(jié)固定收入證券的敏感性：久期與凸性、\

第3節(jié)股票的定價\

第5節(jié)股票風險測量方法（基于CAPM及套利定價模型的股票風險測量）

***第4章衍生證券的定價與靈敏度測量\

第1節(jié)線性衍生證券的定價（遠期合約和期貨合約、互換合約）

第2節(jié)期權(quán)的定價（B-S定價模型）

第3節(jié)衍生證券的靈敏度測量（Delta、GammaTheta、VegaRho）

第5章信用風險的度量與管理

第1節(jié)信用風險度量概述

第2節(jié)信用風險度量模型（信用分數(shù)、線性判別分析模型、Creditmetrics

模型、KMV模型、CreditRisk+模型）

第3節(jié)信用風險度量方法的最新發(fā)展（以資本市場理論、信息科學和系統(tǒng)科學理論為支撐的新方法）

第三部分金融風險管理策略

第1章金融風險管理策略的基本類型（預防、規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)嫁、保值、補償）

***第2章衍生性金融工具與金融風險管理（期貨、期權(quán)、互換與利率協(xié)議）

（風險對沖與金融工程）

第3章資產(chǎn)負債管理（以壽險業(yè)的資產(chǎn)負債管理為主）

第1節(jié)資產(chǎn)負債管理理論的含義及其幾個重要概念

第2節(jié)資產(chǎn)負債管理的一般技術(shù)和策略（缺口管理、久期管理、免疫理論）

第3節(jié)中國壽險業(yè)的資產(chǎn)負債管理模式選擇

第四部分壽險公司的風險管理

第1章壽險公司核保承保的風險管理（逆向選擇）

第2章壽險公司產(chǎn)品研發(fā)與精算風險管理

第3章理賠風險及其管理（道德風險）\

第4章壽險公司資金運用的風險管理\

第5章壽險公司的整體風險管理（安達人壽風險管理案例分析）

第五部分金融風險管理展望\

注：帶”****”章節(jié)為選學內(nèi)容

/2.學時分配

在舁廳P

課程單元

總學時

理論學時

實踐學時

1

金融風險與金融風險管理概述

6

6

2

金融風險測量基礎

24

24

3

金融風險管理策略

12

12

4

壽險公司的風險管理

15

12

3

5

金融風險管理展望

3

3

合計

60

57

3

應考核方式與要求

.考試形式：筆試+小論文

.考核比例：筆試占70%三篇小論文，每篇各占10%

五、教材和參考書

.主教材：《金融市場風險管理》王春峰著天津大學出版社，2001年

2月\/

.主要參考書：\/

《金融風險管理》施兵超楊文澤著上海財經(jīng)大學出版社，2002

年3月

《VaR風險價值一金融風險管理新