箱式變電站全景調研與發(fā)展戰(zhàn)略研究變壓器行業(yè)上下游產業(yè)鏈（一）變壓器行業(yè)上游變壓器行業(yè)上游為提供硅鋼片、銅材、鋁材、變壓器油、樹脂等原材料及熔斷器、互感器、控制器等元器件的供應商。變壓器行業(yè)的主要成本來源于原材料的采購，在普通變壓器的原材料成本占比中，硅鋼及銅材占比較高。變壓器作為機械裝備制造行業(yè)，其原材料總成本占據(jù)完成品成本價格的60%以上。所有原材料中，硅鋼片、銅和板材的價格存在波動。硅鋼片和銅的價格水平普遍受到宏觀經濟和商品期貨市場交易的影響，其價格變化會直接大幅度影響到變壓器的制造成本，變壓器制造商面對鋼材、銅材行業(yè)的議價能力較弱。其他材料和元器件在中國的制造技術已經穩(wěn)定，且價格波動較小，已基本實現(xiàn)國產化自產自銷的狀態(tài)，因此對變壓器的成本影響較小，價格基本保持穩(wěn)定。（二）變壓器行業(yè)中游中國變壓器行業(yè)產業(yè)鏈中游由變壓器制造企業(yè)構成，市場競爭格局穩(wěn)定，行業(yè)利潤波動較小。目前主要分為大型企業(yè)，中小型企業(yè)和跨國企業(yè)三類。其中大型企業(yè)以保變電氣、特變電氣、中國西電等為代表；中小型企業(yè)代表則有江蘇華鵬、海南金盤、杭州錢江等；跨國企業(yè)有德國西門子、瑞士ABB集團、法國施耐德。產品技術要求高、資金需求量大、資質審查要求嚴格等因素為新進入者鑄造起較高的行業(yè)壁壘，中小型企業(yè)如果沒有及時提升產品技術水平，拓展新的市場領域，加強企業(yè)內部管理，會導致缺乏抵御市場風險的能力。對于行業(yè)中的大型企業(yè)而言，因具有規(guī)模優(yōu)勢，技術實力更強，面對環(huán)保政策收緊和原料價格上漲等變化，具有較強的抵御能力。競爭者之間普遍以客戶招標制度進行公開競爭，以產品品質、價格水平、技術實力和品牌影響等因素為衡量標準，但由于行業(yè)集中度較低，一直面臨低價競爭的局面。（三）變壓器行業(yè)下游變壓器的下游應用行業(yè)主要為電源、電網、石油化工、冶金、鐵路交通和城市建設等，客戶主要為國家電網、南方電網、電力企業(yè)等大型企業(yè)以及普通工商業(yè)用戶和居民。大型企業(yè)、普通工商業(yè)用戶和居民用戶對變壓器的需求主要取決于宏觀經濟狀況，得益于中國經濟進入穩(wěn)健增長期和人均生活水平的提高，對用電需求的增加將擴大變壓器的下游市場。工業(yè)和信息化部、市場監(jiān)管總局、國家能源局聯(lián)合制定了《變壓器能效提升計劃（2021-2023年）》已于2020年12月發(fā)布，我國在網運行的變壓器約1，700萬臺，總容量約110億千伏安。變壓器損耗約占輸配電電力損耗的40%，變壓器能效提升計劃將會給企業(yè)下游市場將會產生較大需求，有利于企業(yè)未來的業(yè)務發(fā)展。變壓器成本構成情況變壓器產業(yè)相關主要原材料為取向硅鋼、電磁線、絕緣紙板、變壓器油等。其中銅材料成本占產品生產成本的比重較大，為30%；其次為取向硅鋼片（這是因為取向硅鋼生產工藝、制造技術較為復雜，技術壁壘較高），占比為25%。（一）銅材料銅材料是銅材的一種，是以純銅或銅合金制成各種形狀的材料，包括棒、線、板、帶、條、管、箔等。近年來，隨著我國科技水平的不斷發(fā)展進步及銅制造技術也越來越成熟，我國銅行業(yè)生產較為平穩(wěn)。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，2021年我國銅材產量2124萬噸，同比下降0．9%。（二）取向硅鋼取向硅鋼一般指冷軋取向硅鋼，是一種應用于變壓器（鐵芯）制造行業(yè)的重要硅鐵合金。取向硅鋼生產工藝線路較長、工藝控制窗口窄、具有工藝復雜和難度大的特點，產品具有較高的科技含量?；谏鲜鎏攸c，取向硅鋼的批量穩(wěn)定生產具有非常高的門檻，根據(jù)中國金屬學會電工鋼分會數(shù)據(jù)顯示，2020年我國取向硅鋼產能約180萬噸，產量157．62萬噸，產量同比增長10．29%，產能利用率為87．57%。2021年我國取向硅鋼產量183．2萬噸。變壓器市場需求情況變壓器是輸配電的基礎設備。因此變壓器市場需求主要受輸配電市場影響。輸配電設備主要應用于電力系統(tǒng)和工礦企業(yè)的電能傳輸和電能控制等，影響電網的建設、安全與可靠運行，特別是高壓輸配電設備，屬電力發(fā)展的重大關鍵設備，也是國家能源戰(zhàn)略和裝備制造業(yè)領域中的重大戰(zhàn)略設備。近年來，在各類發(fā)電、用電和傳輸端高速增長的帶動下，我國輸配電設備也迎來高速發(fā)展。由于我國碳中和目標的長期驅動效應，預計未來各項政策的力度不會輕易減弱，輸配電設備行業(yè)的高增長依然可持續(xù)。我國輸配電設備制造業(yè)伴隨著我國電力工業(yè)的發(fā)展。而近年來，國內經濟的快速發(fā)展，帶動電力行業(yè)發(fā)展迅速，裝機容量、發(fā)電量及用電量呈現(xiàn)良好的增長態(tài)勢。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年1-10月我國發(fā)電量為69576．1億千瓦時，累計增長2．2%；全社會用電量累計71760億千瓦時，同比增長3．8%。變壓器進出口情況近年來我國變壓器產品主要用于出口，其出口量遠高于進口量，進出口貿易以順差為主。數(shù)據(jù)顯示，2022年1-8月我國變壓器進口數(shù)量為6．31億個，進口金額為4．82億美元，出口數(shù)量為22．28億個，出口金額為28．17億美元。變壓器行業(yè)競爭格局輸配電設備中的變壓器、成套電器等設備制造廠商中，國內頭部占據(jù)主導地位，境內外變壓器、成套電器設備生產企業(yè)數(shù)量眾多，競爭激烈。國外領先的電力變壓器供應廠商包括西門子、通用電氣、ABB、GE等，占據(jù)國際上高端電力變壓器及成套設備的市場份額。國內輸配電及控制設備行業(yè)內企業(yè)經過發(fā)展，已經具備一定的規(guī)模，2019年全國規(guī)模以上輸配電設備制造企業(yè)數(shù)量達到13，180家，2020年大約有13，560家，2021年接近1．4萬家的規(guī)模。在1萬多家企業(yè)中，超高壓及特高壓產品由于生產成本較高、企業(yè)投資規(guī)模較大、技術含量較高，市場相對集中。而中低壓產品市場集中度則相對較低，產品銷售增速逐漸趨于平緩。2017-2021年全行業(yè)銷售收入分別達到3．58萬億元、4．09萬億元、4．39萬億元、4．74萬億元。其中，2018年的增長速度達到14．25%，是近年來增長最快的一年。2020年由于疫情原因，行業(yè)增長速度優(yōu)勢放緩，但預計在未來幾年，國內的輸配電行業(yè)需求會有所反彈。目前輸配電設備制造商均在積極謀劃轉型升級中，行業(yè)技術、設備、人才、營銷、專利等多方面的競爭日趨激烈。輸配電設備市場未來將呈現(xiàn)出信息化、集成化等顯著特點，中高端變壓器市場將占據(jù)主導，尤其是高壓特高壓、智能電網、智能變電站、系統(tǒng)集成等會提供較大的市場空間。行業(yè)內重視自主技術創(chuàng)新和研發(fā)，加大高端智能電網應用設備研發(fā)和產能投入的企業(yè)仍有較大發(fā)展?jié)摿ΑＭ瑫r，隨著國家智能電網的投資加大，具備核心產品且創(chuàng)新能力強的企業(yè)會獲得更多的市場機會。變壓器行業(yè)市場規(guī)模電力行業(yè)是關系到國計民生的基礎能源產業(yè)，為國民經濟各產業(yè)的健康發(fā)展提供支撐，在國民經濟中占有極其重要的地位。隨著我國城鎮(zhèn)化水平的不斷推進，全國用電量和發(fā)電量總體呈上漲趨勢。2011-2021年，全社會用電量逐年增長。隨著疫情得到有效控制以及國家逆周期調控政策逐步落地，復工復產、復商復市持續(xù)取得明顯成效，社會用電穩(wěn)定恢復。根據(jù)2021年1月17日國家能源局發(fā)布的全社會用電量等數(shù)據(jù)，2021年全社會用電量83，128億千瓦時，同比增長10．3%。輸配電及控制設備影響電力系統(tǒng)的運行可靠程度，影響用電企業(yè)的電能傳輸和控制，從而影響社會正常生活、生產秩序。輸配電及控制設備行業(yè)是電力行業(yè)發(fā)展的重要保障，同時其發(fā)展也離不開電力行業(yè)需求增長，是我國重要的戰(zhàn)略性產業(yè)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2021年全國規(guī)模以上輸配電設備制造企業(yè)單位數(shù)同比有一定增加。一方面，隨著整體經濟狀況趨于穩(wěn)定，人均可支配收入提高，居民生活方式朝著科技化以及多樣化方向發(fā)展，用電需求增長刺激下變壓器產品的需求不斷增加；另一方面，得益于政府推進新技術、支持產業(yè)政策的出臺，2020年中國變壓器市場產量17．36億千伏安，同比增長4．38%，預計到2026年，我國變壓器產量規(guī)模將突破20億千伏安。電力變壓器作為輸配電網系統(tǒng)中重要的組成部分，其需求量直接受電網建設影響。近年來用電需求的上升和電網建設速度的加快為變壓器行業(yè)帶來了快速發(fā)展的機會，在產能、產量、電壓等級及容量各個性能方面上都有了較大提高。電力變壓器的需求量主要由國家電網和南方電網兩大投資主體招投標數(shù)量決定。其中，國家電網業(yè)務范圍覆蓋我國80%以上的省市，每年的物資采購數(shù)量對電力變壓器行業(yè)有著較大影響。南方電網計劃在十三五期間投資1300億元用于農網改造升級，國家電網則計劃總投資5，222億元，到2020年實現(xiàn)企業(yè)經營區(qū)內農村地區(qū)穩(wěn)定可靠的供電服務全覆蓋，兩網合計投資達6，522億元。202