技術(shù)分析基礎(chǔ)篇2011年7月1日浙江匯聯(lián)——制作黃金連年創(chuàng)造新高點(diǎn)2000年2005年2008年2009年年年創(chuàng)新高!320美元/1盎司500美元/1盎司1037美元/1盎司1226美元/盎司我們期待新高點(diǎn)2010年1430美元/盎司2011年1576.7美元/盎司2000年新高點(diǎn)251.00美元/盎司（2000年）2008年依然新高！1032.08美元/盎司（2008年）2010最新高點(diǎn)1430.96美元/1盎司（2010年）2011最新高點(diǎn)1576.7美元/1盎司（2011年）K線的認(rèn)識(shí)Ｋ線又稱陰陽線、棒線、紅黑線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時(shí)代的米市交易，經(jīng)過二百多年的演進(jìn)，現(xiàn)已廣泛應(yīng)用于證券市場(chǎng)的技術(shù)分析中，成為技術(shù)分析中的最基本的方法之一，從而形成了現(xiàn)在具有完整形式和分析理論的一種技術(shù)分析方法。其記錄方法如下：（如圖所示）1、日K線是根據(jù)股價(jià)(指數(shù))一天的走勢(shì)中形成的四個(gè)價(jià)位即：開盤價(jià)，收盤價(jià)，最高價(jià)，最低價(jià)繪制而成的。

收盤價(jià)高于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在下收盤價(jià)在上，二者之間的長(zhǎng)方柱用紅色或的最高點(diǎn)空心繪出，稱之為陽線；其上影線為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。

收盤價(jià)低于開盤價(jià)時(shí)，則開盤價(jià)在上收盤價(jià)在下，二者之間的長(zhǎng)方柱用黑色或?qū)嵭睦L出，稱之為陰線，其上影線的最高點(diǎn)為最高價(jià)，下影線的最低點(diǎn)為最低價(jià)。

小陽星全日中價(jià)格波動(dòng)很小，開盤價(jià)與收盤價(jià)極其接近，收盤價(jià)略高于開盤價(jià)。小陽星的出現(xiàn)，表明行情正處于混亂不明的階段，后市的漲跌無法預(yù)測(cè)，此時(shí)要根據(jù)其前期Ｋ線組合的形狀以及當(dāng)時(shí)所處的價(jià)位區(qū)域綜合判斷小陰星小陰星的分時(shí)走勢(shì)圖與小陽星相似，只是收盤價(jià)格略低于開盤價(jià)格。表明行情疲軟，發(fā)展方向不明。

上吊陽線如果在低價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，如圖所示，黃金價(jià)格表現(xiàn)出探底過程中成交量萎縮，隨著價(jià)格的逐步攀高，成交量呈均勻放大事態(tài)，并最終以陽線報(bào)收，預(yù)示后市黃金看漲。

如果在高價(jià)位區(qū)域出現(xiàn)上吊陽線，黃金走出如圖所示的形態(tài)，則有可能是主力在拉高出貨，需要留心下影陽線它的出現(xiàn)，表明多空交戰(zhàn)中多方的攻擊沉穩(wěn)有力，先跌后漲，行情有進(jìn)一步上漲的潛力穿頭破腳陽線

價(jià)格走出如圖所示的圖形說明多方已占據(jù)優(yōu)勢(shì)，并出現(xiàn)逐波上攻行情，股價(jià)在成交量的配合下穩(wěn)步升高，預(yù)示后市看漲。

同樣為穿頭破腳陽線，價(jià)格走勢(shì)若表現(xiàn)出在全日多數(shù)時(shí)間內(nèi)橫盤或者盤跌而尾市突然拉高時(shí)，預(yù)示次日可能跳空高開后低走。

還有一種情況，價(jià)格走勢(shì)若表現(xiàn)為全日寬幅振蕩尾市放量拉升收陽時(shí)，可能是當(dāng)日主力通過振蕩洗盤驅(qū)趕坐轎客，然后輕松拉高，后市可能繼續(xù)看漲。

光腳陰線光腳陰線的出現(xiàn)表示股價(jià)雖有反彈，但上檔拋壓沉重?？辗匠脛?shì)打壓使股價(jià)以陰線報(bào)收。光頭陰線如果這種線型出現(xiàn)于低價(jià)位區(qū)，說明抄低盤的介入使價(jià)格有反彈跡象，但力度不大下影陰線、下影十字星、T形線這三種線型中的任何一種出現(xiàn)在低價(jià)位區(qū)時(shí)，都說明下檔承接力較強(qiáng)，價(jià)格有反彈的可能十字星這種線型常稱為變盤十字星，無論出現(xiàn)在高價(jià)位區(qū)或低價(jià)位區(qū)，都可視為頂部或底部信號(hào)，預(yù)示大勢(shì)即將改變?cè)瓉淼淖呦颉４箨幘€黃金橫盤一日，尾盤突然放量下攻，表明空方在一日交戰(zhàn)中最終占據(jù)了主導(dǎo)優(yōu)勢(shì)，次日低開的可能性較大。如果黃金價(jià)格走出如圖所示的逐波下跌的行情，這說明空方已占盡優(yōu)勢(shì)，多方無力抵抗，股價(jià)被逐步打低，后市看淡。阻力位和支撐位阻力位：前期一波上漲行情.第一最高點(diǎn)叫阻力點(diǎn).三個(gè)以上(含三個(gè))阻力點(diǎn)叫阻力位。支撐位：前期一波下跌行情,第一個(gè)最底點(diǎn)叫支撐點(diǎn),三個(gè)以上(含三個(gè))支撐點(diǎn)叫支撐點(diǎn)。阻力線和支撐線上升通道盤整通道形態(tài)分析M頂（雙頂）W底（雙底）頭肩頂頭肩底上升旗形下降旗形U形V形上升三角形（下降）三角形契形矩形圓弧形M頂（雙頂）123雙頂W雙底頭肩頂頭肩底頭肩底形成前可能的演變上升旗形，下降旗形

旗型盤整U形V形

上升（下降）三角形

下降三角形上升三角形正三角形三角形突破

契形矩形形態(tài)綜合移動(dòng)平均線移動(dòng)平均線(MA):(MovingAverage)是以道.瓊斯的"平均成本概念"為理論基礎(chǔ)，采用統(tǒng)計(jì)學(xué)中"移動(dòng)平均"的原理，將一段時(shí)期內(nèi)的股票價(jià)格平均值連成曲線，用來顯示股價(jià)的歷史波動(dòng)情況，進(jìn)而反映股價(jià)指數(shù)未來發(fā)展趨勢(shì)的技術(shù)分析方法。它是道氏理論的形象化表述。

移動(dòng)平均線依計(jì)算周期分為短期（如5日、10日）、中期（如30日）和長(zhǎng)期（如60日、120日）移動(dòng)平均線。移動(dòng)平均線（如圖）移動(dòng)平均線黃金死叉當(dāng)短期移動(dòng)平均線向下跌破中長(zhǎng)期移動(dòng)平均線形成的交叉叫做死亡交叉。預(yù)示股價(jià)將下跌。如左圖所示白色的5日均線下穿黃色的10日均線形成的交叉；10日均線下穿藍(lán)色的22日均線形成的交叉均為死亡交叉。平滑異同移動(dòng)平均線－MACDMACD是根據(jù)移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)所發(fā)展出來的技術(shù)工具,主要是利用長(zhǎng)短期二條平滑平均線，計(jì)算兩者之間的差離值。該指標(biāo)可以去除掉簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線經(jīng)常出現(xiàn)的假信號(hào)，又保留了移動(dòng)平均線的優(yōu)點(diǎn)。但由于MACD指標(biāo)對(duì)價(jià)格變動(dòng)的靈敏度不高，屬于中長(zhǎng)線指標(biāo)，因此在盤整行情中的使用效果較差。MACD解析MACD指標(biāo)由正負(fù)差(DIFF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部分組成，前者是指標(biāo)的核心，DEA是輔助。DIFF是快速平滑移動(dòng)平均線與慢速平滑移動(dòng)平均線的差，其正負(fù)差的名稱由此而來?？焖俸吐俚膮^(qū)別是進(jìn)行指數(shù)平滑時(shí)采用的參數(shù)大小不同，快速是短期的，慢速是長(zhǎng)期的。MACD（如圖）MACD基本應(yīng)用1.MACD金叉：DIFF由下向上突破DEA，為買入信號(hào)。2.MACD死叉：DIFF由上向下突破DEA，為賣出信號(hào)。3.MACD綠轉(zhuǎn)紅：MACD值由負(fù)變正，市場(chǎng)由空頭轉(zhuǎn)為多頭。4.MACD紅轉(zhuǎn)綠：MACD值由正變負(fù)，市場(chǎng)由多頭轉(zhuǎn)為空頭。5.DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIFF向上突破DEA，可作買。6.DIFF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIFF向下跌破DEA，可作賣。7.當(dāng)DEA線與K線趨勢(shì)發(fā)生背離時(shí)為反轉(zhuǎn)信號(hào)。MACD金叉圖解1.MACD金叉：DIFF由下向上突破DEA，為買入信號(hào)。2.DIFF與DEA均為正值，即都在零軸線以上時(shí)，大勢(shì)屬多頭市場(chǎng)，DIFF向上突破DEA，可作買。MACD死叉解析1.MACD死叉：DIFF由上向下突破DEA，為賣出信號(hào)。2.DIFF與DEA均為負(fù)值，即都在零軸線以下時(shí)，大勢(shì)屬空頭市場(chǎng)，DIFF向下跌破DEA，可作賣。MACDD頂背離MACD出現(xiàn)頂背離時(shí)，也就是說黃金價(jià)格一步步上漲，而MACD的走勢(shì)卻一步步下跌，導(dǎo)致MACD和K線走勢(shì)背道而馳。這是黃金會(huì)出現(xiàn)回落補(bǔ)回背離MACD底背離MACD發(fā)生頂背離時(shí)，也就是說黃金價(jià)格一步步下跌，而MACD的走勢(shì)卻一步步網(wǎng)上，導(dǎo)致MACD和K線走勢(shì)背道而馳。這是黃金會(huì)出現(xiàn)反彈上漲補(bǔ)回背離布林帶－BOLL(BollingerBand)

布林帶由布林格(Bollinger)發(fā)明，也叫布林通道，是各種理財(cái)市場(chǎng)廣泛運(yùn)用的路徑分析指標(biāo)。一般價(jià)格的波動(dòng)是在一定的區(qū)間內(nèi)的，區(qū)間的寬度代表價(jià)格的變動(dòng)幅度，越寬表示價(jià)格變動(dòng)幅度越大，越窄表示價(jià)格變動(dòng)幅度越小。布林帶由支撐線(LOWER)、阻力線(UPER)和中線(MID)三者組成，當(dāng)價(jià)格突破阻力線（或支撐線）時(shí)，表示賣出（或買入）時(shí)機(jī)。布林帶的五大用途1.價(jià)格向上穿越阻力線時(shí)將形成回檔，為賣出時(shí)機(jī)。2.價(jià)格向下穿越支撐線時(shí)將形成反彈，為買入時(shí)機(jī)。3.當(dāng)價(jià)格沿阻力線上升時(shí)，雖未突破但開始回頭也是賣出時(shí)機(jī)。4.當(dāng)價(jià)格沿支撐線下降時(shí)，雖未突破但開始回頭也是買入時(shí)機(jī)。5.布林帶的帶寬非常狹窄時(shí)，是行情即將選擇突破方向的信號(hào)。在使用這一方法時(shí)務(wù)必謹(jǐn)慎，因?yàn)檫@時(shí)價(jià)格往往會(huì)出現(xiàn)假突破，理財(cái)者要等突破方向明確，布林帶的帶寬放大時(shí)再介入。布林帶（如圖）隨機(jī)指標(biāo)－KDJKDJ是技術(shù)分析中最常用的指標(biāo)之一，它綜合了動(dòng)量、相對(duì)強(qiáng)弱和平均線的優(yōu)點(diǎn)，在計(jì)算過程中主要研究最高價(jià)、最低價(jià)與收盤價(jià)之間的關(guān)系，反映價(jià)格走勢(shì)的相對(duì)強(qiáng)弱和超買超賣狀態(tài)。

計(jì)算公式：rsv=（收盤價(jià)–n日內(nèi)最低價(jià)）/（n日內(nèi)最高價(jià)–n日內(nèi)最低價(jià)）×100K=rsv的m天移動(dòng)平均值D=K的m1天的移動(dòng)平均值KDJ的基本應(yīng)用方法1.當(dāng)Ｋ值（短期平均值）大于D值（長(zhǎng)期平均值）時(shí)表明目前市場(chǎng)處于強(qiáng)勢(shì)狀態(tài)，因此在圖形上K線向上突破D線時(shí)即為買號(hào)。2.當(dāng)D值大于K值時(shí)表明目前的趨勢(shì)是向下跌落，因此在圖形上K線向下跌破D線為賣出時(shí)機(jī)。3.當(dāng)D值跌至10-15時(shí)是最佳買入時(shí)機(jī)，若高至85-90時(shí)則是賣出信號(hào)。4.K線與D線在高檔二次交叉則行情將大跌，在低檔二次交叉則行情將大漲。5.與RSI指標(biāo)相似，當(dāng)價(jià)格與指標(biāo)出現(xiàn)背離的時(shí)候說明市場(chǎng)即將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。KDJ反轉(zhuǎn)信號(hào)(如圖)相對(duì)強(qiáng)弱指標(biāo)－RSI(RelativeStrengthIndex)RSI是指固定期間內(nèi)價(jià)格上漲總幅度平均數(shù)占總幅度平均值的比例，從而探測(cè)出市場(chǎng)買、賣的意向和實(shí)力，進(jìn)而做出未來市場(chǎng)的走勢(shì)判斷。RSI的原理是假設(shè)收盤價(jià)是買賣雙方力量的最終體現(xiàn)，將收盤上漲視為買方力量占優(yōu)，將下跌視為賣方力量占優(yōu)。簡(jiǎn)單來說就是以數(shù)字計(jì)算的方法求出買賣雙方的力量對(duì)比，比如有100個(gè)人面對(duì)一件商品，如果50個(gè)人以上要買，則商品價(jià)格必然上漲RSI基本應(yīng)用方法(1)強(qiáng)弱指標(biāo)的計(jì)算公式如下:

RSI=100-[100/(1+RS)]

其中RS=14天內(nèi)收市價(jià)上漲數(shù)之和的平均值/14天內(nèi)收市價(jià)下跌數(shù)之和的平均值

舉例說明：

如果最近14天漲跌情形是：

第一天升2元，第二天跌2元，第三至第五天各升3元；第六天跌4元第七天升2元，第八天跌5元；第九天跌6元，第十至十二天各升1元；第十三至十四天各跌3元。

那么，計(jì)算RSI的步驟如下：

(一)將14天上升的數(shù)目相加，除以14，上例中總共上升16元除以14得1.143(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位)；

(二)將14天下跌的數(shù)目相加，除以14，上例中總共下跌23元除以14得1.643(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位)；

(三)求出相對(duì)強(qiáng)度RS，即RS=1.143/1.643=0.696%(精確到小數(shù)點(diǎn)后三位)；

(四)1+RS=1+0.696=1.696；

(五)以100除以1+RS，即100/1.696=58.962；

(六)100-58.962=41.038。

結(jié)果14天的強(qiáng)弱指標(biāo)RS1為41.038。

不同日期的14天RSI值當(dāng)然是不同的，連接不同的點(diǎn)，即成RSI的軌跡。RSI基本應(yīng)用方法(2)1)頂點(diǎn)及底點(diǎn)–30及70通常為超買及超賣訊號(hào)。

2)分歧–當(dāng)市況創(chuàng)下新高(低)但RSI并不處于新高，這通常表明市場(chǎng)將出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。

3)支持及阻力–RSI能顯示支持及阻力位，有時(shí)比價(jià)格圖更能清晰反應(yīng)支持及阻力。

4)價(jià)格趨勢(shì)形態(tài)–與價(jià)格圖相比，價(jià)格趨勢(shì)形態(tài)如雙頂及頭肩在RSI上表現(xiàn)更清晰。

5)峰回路轉(zhuǎn)–當(dāng)RSI突破(超過前高或低點(diǎn))時(shí)，這可能表示價(jià)格將有突變與其它指標(biāo)相同，RSI需與其它指標(biāo)配合使用，不能單獨(dú)產(chǎn)生訊號(hào)，價(jià)格的確認(rèn)是決定入市價(jià)位的關(guān)鍵。RSI(如圖)黃金分割

黃金分割是一個(gè)古老的數(shù)學(xué)方法。它的各種神奇的作用和魔力，屢屢在實(shí)際中發(fā)揮我們意想不到的作用。在實(shí)際中還被廣泛用于“優(yōu)選法”中。在技術(shù)分析中，還有一個(gè)重要的分析方法——波浪理論——要用到黃金分割的內(nèi)容。在這里，我們僅僅說明如何得到黃金分割線，并根據(jù)它的指導(dǎo)進(jìn)行下一步的買賣實(shí)際的操作。畫黃金分割線的第一步是記住若干個(gè)特殊的數(shù)字：

0.1910.3820.6180.809

1.191