財政與金融第七章金融導論第一頁，共六十七頁，2022年，8月28日內(nèi)容金融概述貨幣與貨幣制度信用與利息率金融機構第二頁，共六十七頁，2022年，8月28日第一節(jié)金融概述金融是現(xiàn)代經(jīng)濟體系的核心，所有經(jīng)濟主體都是在一定的金融環(huán)境背景下從事各類經(jīng)濟活動，做出各種經(jīng)濟金融決策的。第三頁，共六十七頁，2022年，8月28日一、金融的概念廣義的金融包含一個國家的所有經(jīng)濟單位、個人及政府與貨幣、資本、信用、證券等有關的經(jīng)濟活動、經(jīng)濟行為及其體現(xiàn)的各種關系；狹義的金融是指以存貸、信用、資本、證券、外匯等金融工具為載體，以銀行、證券和保險公司等金融組織為中心的各種借貸、資本交易、債權與債務轉(zhuǎn)移等經(jīng)濟活動。具體地說，金融是指貨幣資金的融通，融通的主要對象是貨幣和貨幣資金，融通的方式是信用方式，組織這種融通的機構是金融機構。

第四頁，共六十七頁，2022年，8月28日二、金融的作用（一）金融對經(jīng)濟增長的促進作用貨幣的運用降低了交易成本、便利交換。能促進儲蓄和投資的增長，從而為經(jīng)濟發(fā)展提供資金支持。金融發(fā)展實現(xiàn)了資金的合理流動，優(yōu)化資源配置，提高資本效率。金融業(yè)為社會提供大量就業(yè)機會、加速科技成果向現(xiàn)實生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，并促進經(jīng)濟全球一體化的發(fā)展。

第五頁，共六十七頁，2022年，8月28日（二）金融對經(jīng)濟的阻滯作用金融活動中的不確定性令金融風險客觀存在。金融對經(jīng)濟運行的廣泛滲透性、擴散性使金融風險具有很強的傳染性。金融資產(chǎn)的高度流動性金融風險的隱蔽性以及金融危機的突發(fā)性令金融風險易于劇變成金融危機并嚴重危害經(jīng)濟。第六頁，共六十七頁，2022年，8月28日三、直接融資與間接融資（一）直接融資是通過最終貸款人和最終借款人直接結合來融通資金，其間不存在任何金融中介機構的融資方式。在直接融資中，資金供求雙方是通過買賣直接證券來實現(xiàn)融資目的的。直接融資的過程就是資金供求雙方通過直接協(xié)議或在公開市場上買賣直接證券的過程。第七頁，共六十七頁，2022年，8月28日直接融資直接支付證券收取資金融出資金購入直接證券資金赤字單位政府部門企業(yè)居民資金赤字單位政府部門企業(yè)居民第八頁，共六十七頁，2022年，8月28日（二）間接融資是指最終貸款人通過金融中介機構來完成向最終借款人融出資金的過程。在這一過程中，金融中介機構發(fā)揮了重要的作用，它通過發(fā)行間接證券來從盈余單位融入資金，再通過購買赤字單位發(fā)行的直接證券來提供資金。第九頁，共六十七頁，2022年，8月28日間接融資資金盈余單位政府企業(yè)居民資金赤字單位政府企業(yè)居民金融中介機構銀行保險公司信托公司投資公司互助基金資金資金購買間接證券出售間接證券購入直接證券出售直接證券第十頁，共六十七頁，2022年，8月28日第二節(jié)貨幣與貨幣制度貨幣貨幣制度第十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日一、貨幣貨幣是從商品世界中分離出來的固定充當一般等價物的特殊商品。貨幣是商品。貨幣根源于商品，貨幣具有所有商品的共性，具有價值和使用價值，這也是貨幣與其他商品進行交換的基礎。貨幣是是具有普遍接受性的商品。貨幣體現(xiàn)了一定的生產(chǎn)關系。第十二頁，共六十七頁，2022年，8月28日（一）貨幣的起源貨幣是充當一般等價物的特殊商品，是商品經(jīng)濟發(fā)展的產(chǎn)物，是商品生產(chǎn)和交換發(fā)展的結果。它經(jīng)歷了4個階段：簡單的偶然的價值形式擴大的價值形式一般價值形式貨幣價值形式第十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日簡單的偶然的價值形式最初的交換帶有偶然的性質(zhì)，一種商品的價值偶然地、簡單地由另一種商品來表示。例如：1只綿羊＝2把石斧綿羊的價值通過石斧表現(xiàn)出來。綿羊處于相對價值形式地位，石斧處于等價形式地位，成了等價物。處于相對價值形式的商品價值量是通過和等價物交換所形成的量的比例表現(xiàn)出來的。第十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日擴大的價值形式商品交換逐漸經(jīng)?；沟蒙唐啡缇d羊經(jīng)常同其他許多商品相交換。例如：1只綿羊＝2把石斧＝25公斤米＝7米布……＝0.5克黃金……

在擴大的價值形式中，綿羊的價值真正表現(xiàn)為無差別的人類勞動的凝結。擴大的價值形式的缺點是，商品價值未能獲得共同的，統(tǒng)一的表現(xiàn)形式。第十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日一般價值形式

為了克服擴大的價值形式的缺點，人們首先把自己的商品換成一種大家都愿意接受的商品，然后再去交換自己所需要的其他商品，其結果就是一般等價物的出現(xiàn)。例如：1只綿羊2把石斧＝25公斤米＝7米布＝……0.5克黃金＝……一般等價物實質(zhì)上就是貨幣的雛形，它離貨幣只有一步之遙。第十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日貨幣價值形式在貨幣真正出現(xiàn)之前，一般等價物雖然已成了商品交換的媒介，但它又是不固定的。一般等價物在不同時期、不同地區(qū)是不相同的。由于許多充當一般等價物的商品難以分割、價值不統(tǒng)一、難以保存等缺點，使得貴金屬最終成為最適合充當一般等價物的商品。當人們選擇貴金屬作一般等價物時，貨幣就產(chǎn)生了。第十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日（二）貨幣的職能價值尺度流通手段貯藏手段支付手段世界貨幣第十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日價值尺度價值尺度是貨幣最重要、最基本的職能。它是貨幣在表現(xiàn)商品的價值并測量商品價值量大小的時候所發(fā)揮的一種功能。作為價值尺度職能的貨幣具有以下兩個特點：貨幣在執(zhí)行價值尺度職能時，只是觀念上的、想像的、思維的貨幣，不一定要現(xiàn)實的貨幣。執(zhí)行價值尺度職能的貨幣本身須具有價值。第十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日價值尺度貨幣在發(fā)揮價值尺度職能時又產(chǎn)生了兩個派生職能；一是價格，是商品價值的貨幣表現(xiàn)，二是價格標準。是國家通過法律規(guī)定含有一定量的金屬重量的貨幣單位及其等分部分。價值尺度和價格標準之間的關系：價值尺度職能是通過價格標準來實現(xiàn)的。價值尺度職能和價格標準是不同的概念。第二十頁，共六十七頁，2022年，8月28日流通手段是指貨幣在商品流通過程中起媒介作用時所發(fā)揮的職能。貨幣在執(zhí)行流通手段職能時發(fā)揮了重要的作用，它解決了物物交換的局限性矛盾，促進了商品經(jīng)濟的發(fā)展。但同時，商品交換也被分為賣和買兩個獨立的行為，這就孕育了商品買賣可能脫節(jié)的矛盾。第二十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日貨幣流通規(guī)律第二十二頁，共六十七頁，2022年，8月28日貯藏手段是指貨幣退出流通領域，處于靜止狀態(tài)時執(zhí)行的一種職能。作為流通手段的貨幣必須具有價值，并且必須是現(xiàn)實的貨幣。執(zhí)行貯藏手段職能的貨幣主要是金屬貨幣。貨幣發(fā)揮貯藏手段職能時，可以起到自發(fā)調(diào)節(jié)貨幣流通量的作用。當流通規(guī)模擴大時，處于貯藏的貨幣會進入流通領域；當貨幣需求量減少時，貨幣又會退出流通領域。第二十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日支付手段是指貨幣作為交換價值的獨立形態(tài)進行單方面轉(zhuǎn)移時所發(fā)揮的職能。貨幣在執(zhí)行支付手段職能時的特點就是貨幣讓渡與商品讓渡在時間上相分離了。貨幣成了商品價值獨立的體化物。作為支付手段，貨幣可以發(fā)揮兩個作用：擴大商品流通節(jié)約現(xiàn)金流通一定時期內(nèi)流通中所必需的貨幣量第二十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日世界貨幣貨幣在世界市場作為一般等價物發(fā)揮作用時，我們稱其為世界貨幣。作為世界貨幣，必須有十足的價值，并且是貴金屬塊。目前發(fā)揮世界貨幣職能的一般就是金塊和銀塊。第二十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日二、貨幣制度（一）貨幣制度的構成要素規(guī)定貨幣材料規(guī)定貨幣單位規(guī)定各種通貨的鑄造、發(fā)行和流通程序準備金制度第二十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日（二）貨幣制度的類型貨幣制度發(fā)展史上曾存在四種不同的貨幣制度，依次為銀單本位制、金銀復本位制、金單本位制和紙幣制度。第二十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日銀單本位制銀單本位制是以白銀為貨幣金屬，以銀幣為本位幣的一種貨幣制度。它是歷史上最早出現(xiàn)，實施時間最長的一種貨幣制度。銀單本位制最大的缺點是白銀價值不穩(wěn)定。由于白銀產(chǎn)量較多，容易貶值，因而不能保持其價值的相對穩(wěn)定。到了20世紀初，主要資本主義國家都已經(jīng)放棄了這種貨幣制度。第二十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日金銀復本位制在金銀復本位制下，法律規(guī)定金銀都是鑄造本位幣的材料。金幣和銀幣可以同時流通，都可以自由鑄造，都具有無限法償力。金銀都可以自由輸入輸出。金銀復本位制的三種形態(tài)：平行本位幣制雙本位幣制跛行本位制第二十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日金單本位制由于金銀復本位制是一種不穩(wěn)定的貨幣制度，為了保證貨幣制度的穩(wěn)定性，更好地發(fā)揮貨幣制度對商品貨幣經(jīng)濟的促進作用，英國率先實行金單本位制。金單本位制的3個特征：金鑄幣可以自由鑄造，其他金屬貨幣則限制鑄造。金幣可以自由流通，價值符號（輔幣和銀行券）可以自由兌換為金幣。黃金在各國之間可以自由輸入輸出。第三十頁，共六十七頁，2022年，8月28日金單本位制金單本位制的穩(wěn)定性表現(xiàn)在：在實行金單本位制的國家內(nèi)，貨幣數(shù)量適當。在實行金單本位制的國家內(nèi)，貨幣對外匯率相對穩(wěn)定。金單本位制的優(yōu)點：促進商品流通，有利于生產(chǎn)發(fā)展。促進信用關系和信用制度的發(fā)展。有利于發(fā)展國際貿(mào)易、資本輸出，穩(wěn)定國際經(jīng)濟關系。金單本位制的缺點：黃金存量有限，各國擁有的黃金不均衡，價值符號無法兌現(xiàn)，無法滿足商品經(jīng)濟規(guī)模日益擴大對黃金的需求。第三十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日金塊本位制和金匯兌本位制金塊本位制又稱生金本位制，是沒有金幣流通的金本位制度。它廢除了金幣可以自由鑄造，自由流通的規(guī)定。銀行券代替金幣流通。銀行券可以兌換為金塊。金匯兌本位制又稱虛金本位制。銀行券不能直接兌換黃金，只能與外匯兌換，然后用外匯在外國兌換黃金?！安祭最D森林體系”：以美元為中心的貨幣制度。實際上是一種全球范圍的金匯兌本位制度?！案鲊泿排c美元掛鉤，美元與黃金掛鉤”。直到1973年，美國宣布美元與黃金脫鉤，金匯兌本位制正式停止。第三十二頁，共六十七頁，2022年，8月28日紙幣制度紙幣制度是指以不兌現(xiàn)紙幣為主幣的貨幣制度。紙幣不具有金屬貨幣的貯藏手段職能和世界貨幣職能。實行紙幣制度的原因金屬貨幣制度本身具有難以克服的缺陷紙幣制度有其天然的優(yōu)勢紙幣發(fā)行的兩個前提條件：有集權的民族國家。有廣闊的民族市場。第三十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日第三節(jié)信用與利息率信用是借貸活動的總稱，一般來說，它是以償還為前提的特殊的價值運動形式。前資本主義社會信用的主要形式是高利貸信用。在資本主義社會，信用得到了充分的發(fā)展，信用形式多樣化，各種金融工具被廣泛利用。利率是連接金融市場與商品市場的主要中介變量之一，是調(diào)節(jié)經(jīng)濟活動的重要經(jīng)濟杠桿。第三十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日一、信用的內(nèi)涵與信用的形式（一）信用的內(nèi)涵信用是一種體現(xiàn)著特定經(jīng)濟關系的借貸行為。兩個基本特征：以償還為前提；需要支付利息。第三十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日（二）信用的形式高利貸信用商業(yè)信用銀行信用國家信用消費信用國際信用第三十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日二、信用工具信用工具也稱金融工具，是資金供應者和需求者之間以書面形式發(fā)行和流通，借以保證債權人和債務人權利義務關系的具有法律效力的憑證。信用工具必須同時具備三個要點：有規(guī)范化的書面格式，有廣泛的社會可接受性或可轉(zhuǎn)讓性，具有法律效力。第三十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日信用工具的分類按融通方式劃分，可分為直接信用工具和間接信用工具。按償還期限劃分，可分為短期信用工具和長期信用工具。按可接受性的程度劃分，可分為無限可接受性的信用工具和有限可接受性的信用工具。第三十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日信用工具的類型短期信用工具:一般指期限在一年以下的商業(yè)票據(jù)、銀行票據(jù)、支票以及信用證、旅行支票和信用卡等。長期信用工具長期信用工具包括股票和各種債券，一般被稱為公共有價證券。不定期信用工具不定期的信用工具是指銀行券。銀行券是銀行發(fā)行的一種信用貨幣。第三十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日三、利息率及其種類（一）利息威廉·配第：貨幣持有人借出貨幣就等于放棄用這筆貨幣購置土地而能獲得的地租，所以他應該獲得相應的補償，即取得利息。其他西方經(jīng)濟學家：利息是一段時期內(nèi)放棄貨幣流動性的報酬或放棄獲取投資收益的補償。馬克思：利息是借貸資本家憑借自己的資本所有權向職能資本家索取的報酬，是利潤的一部分，是剩余價值的特殊轉(zhuǎn)化形式。第四十頁，共六十七頁，2022年，8月28日（二）利息率利率是在借貸期內(nèi)所獲得的利息額與借貸資本金的比率。一般而言，利息不會超過借款人使用借貸資本獲得的利潤，因而利率的高低受平均利潤率的制約。利率的計算公式為：第四十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日（三）利率的種類計算利息的時間：年利率、月利率和日利率。計算方法：單利和復利。利率是否固定：固定利率與浮動利率確定利率的主體：市場利率、官定利率、公定利率是否扣除通貨膨脹：名義利率與實際利率第四十二頁，共六十七頁，2022年，8月28日四、決定和影響利率的因素平均利潤率借貸資本的供求關系中央銀行的貨幣政策國際利率水平預期通貨膨脹率匯率第四十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日第四節(jié)金融機構現(xiàn)代金融體系中的金融機構形式種類繁多，按行政隸屬劃分有官方金融機構、官商合辦金融機構和私營金融機構；按籌建的不同組織形式劃分有股份制金融機構和合資的金融機構，還有少量獨資金融機構；按經(jīng)營區(qū)域劃分有全國性金融機構和地區(qū)性金融機構；按資金來源和運用不同劃分有銀行和其他金融機構。目前，絕大多數(shù)國家都形成了以中央銀行為中心，商業(yè)銀行為主體，各類金融機構并存，并相互競爭的金融機構體系。第四十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日一、商業(yè)銀行銀行是指專門從事貨幣存、貸及其他信用業(yè)務的金融中介機構。商業(yè)銀行是以追求最大利潤為目標，以多種金融負債籌集資金，以多種金融資產(chǎn)為其經(jīng)營對象，能利用負債進行信用信用創(chuàng)造，并向客戶提供多功能、綜合性服務的金融企業(yè)。商業(yè)銀行具有一般企業(yè)的特征。商業(yè)銀行金融企業(yè)。不同于其他金融機構。第四十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日商業(yè)銀行的職能信用中介支付中介信用創(chuàng)造金融服務調(diào)節(jié)經(jīng)濟第四十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日商業(yè)銀行的組織體制單一銀行制分支行制持股公司制連鎖銀行制第四十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日單一銀行制法律上禁止或限制商業(yè)銀行設立分支機構，銀行業(yè)務只能完全由總行經(jīng)營的制度。美國是典型的單一銀行制國家。單一銀行制的主要優(yōu)點防止銀行業(yè)的壟斷與集中，鼓勵銀行間公平競爭；能更好地為經(jīng)濟服務；營業(yè)成本較低，管理層次較少，經(jīng)營效率較高。單一銀行制的主要缺點不利于銀行的發(fā)展，不易獲得規(guī)模經(jīng)濟的好處；單一銀行制銀行資金實力較弱，抵抗風險能力較弱；單一銀行制與經(jīng)濟的外向型發(fā)展存在矛盾。第四十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日分支行制商業(yè)銀行可以在其總行所在地區(qū)及國內(nèi)或國外的其他地方設立分支機構的制度。同單一制相比，分支行制銀行的優(yōu)點有利于銀行擴大經(jīng)營規(guī)模，獲得規(guī)模經(jīng)濟；有利于銀行廣泛吸收存款，調(diào)劑資金，轉(zhuǎn)移信用，分散和緩解風險；有利于國家控制和管理；有利于提高銀行的競爭實力。第四十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日持股公司制由一個集團成立股權公司，再由該公司收購或控制的一家或若干家獨立的銀行。同單一銀行制相比，持股公司制的優(yōu)點是：能夠有效擴大資本總量，增強銀行的實力，提高抵御風險和參與市場競爭的能力。持股公司制的缺點是：容易形成銀行業(yè)的集中與壟斷，不利于銀行之間開展公平競爭，并在一定程度上限制了銀行經(jīng)營的自立性，不利于創(chuàng)新。第五十頁，共六十七頁，2022年，8月28日連鎖銀行制連鎖銀行是指受控于同一個企業(yè)家的幾個銀行組成的集團。第五十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日各種集團銀行及連鎖銀行的組織結構（C）連鎖銀行個人所有主（企業(yè)家）銀行銀行（A）多家銀行的持股公司母公司領頭銀行或壓陣銀行銀行附屬機構銀行附屬機構非銀行附屬機構非銀行附屬機構（B）單一銀行持股公司母公司領頭銀行或壓陣銀行非銀行附屬機構非銀行附屬機構非銀行附屬機構第五十二頁，共六十七頁，2022年，8月28日二、中央銀行中央銀行是國家賦予其制定和執(zhí)行貨幣政策，對國民經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控的和管理監(jiān)督的特殊的金融機構，是具有銀行特征的國家機關。特殊性：地位的特殊性業(yè)務的特殊性管理的特殊性第五十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日（一）中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展為解決自由銀行體系的缺陷而出現(xiàn)中央銀行的產(chǎn)生1668年瑞典銀行被收歸國有，執(zhí)行部分中央銀行職能1694年英格蘭銀行建立，被賦予貨幣發(fā)行特權，成為世界第一家中央銀行19世紀末20世紀初，資本主義經(jīng)濟和金融較發(fā)達的地區(qū)出現(xiàn)了央行成立的第一次高潮第五十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日自由銀行體系的缺陷為區(qū)別于當前被各國普遍采用的中央銀行－商業(yè)銀行兩級銀行體系，17世紀中后期前不存在中央銀行的銀行業(yè)而被稱為自由銀行體系。自由銀行體系的缺陷信用貨幣發(fā)行問題。票據(jù)交換清算問題。銀行支付保證能力問題。金融業(yè)穩(wěn)定問題。政府融資問題。第五十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日中央銀行制度的發(fā)展一戰(zhàn)結束后，國際經(jīng)濟會議提出，各國應建立自己的中央銀行，推動了中央銀行產(chǎn)生的又一次高潮。1921－1942年，世界各國改組或建立的中央銀行約40多家。1944－1973年，歐美國家進行了中央銀行國有化改革，亞非國家普遍設立中央銀行。1991年，歐洲央行成立。第五十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日

（二）中央銀行的職能“發(fā)行的銀行”國家賦予中央銀行集中與襲斷貨幣發(fā)行的特權，使之成為國家唯一的貨幣發(fā)行機構。中央銀行作為發(fā)行的銀行所承擔的責任：保持貨幣流通順暢有效控制貨幣發(fā)行量、穩(wěn)定幣值。第五十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日中央銀行的職能“銀行的銀行”中央銀行的業(yè)務對象不是一般企業(yè)和個人，而是商業(yè)銀行和其他金融結構及特定的政府部門；中央銀行在與其業(yè)務對象之間的業(yè)務往來中仍表現(xiàn)出銀行所固有的“存、貨、匯”等業(yè)務特征；是中央銀行為商業(yè)銀行提供支持和服務的同時，也是商業(yè)銀業(yè)的監(jiān)督管理者。作為銀行的銀行，中央銀行的職能具體體現(xiàn)：集中存款準備金?！白詈筘浛钊恕必熑?。組織、參與管理全國的清算。第五十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日中央銀行的職能“政府的銀行”中央銀行根據(jù)法律授權制定和實施貨幣政策，對金融業(yè)實施監(jiān)督管理，負有保持貨幣幣值穩(wěn)定和保障金融業(yè)穩(wěn)健運行的責任；中央銀行代表本國政府參加國際金融組織，簽訂國際金融協(xié)定，參與國際金融事務與活動；中央銀行為本國政儲代理國庫第五十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日中央銀行的職能作為政府的銀行，中央銀行的職能主要有：代理國庫代理政府債券的發(fā)行向政府融通資金為國家持有和經(jīng)營管理國際儲備代表本國政府參加國際金融活動制定和實施貨幣政策對金融業(yè)實施監(jiān)管為政府提供經(jīng)濟金融情報和決策建議，向社會公眾發(fā)布經(jīng)濟、金融信息。

第六十頁，共六十七頁，2022年，8月28日（三）中央銀行的類型與組織機構1.中央銀行的類型類型定義特點實行國家單一型1總+多分支權利集中；職能齊全分支機構眾多絕大多數(shù)